2025年期货从业资格之期货基础知识高分通关题库A4可打印版.docx

2025年期货从业资格之期货基础知识高分通关题库A4可打印版

单选题（共600题）
1、在正向市场中，远月合约的价格高于近月合约的价格。对商品期货而言，一般来说，当市场行情上涨且远月合约价格相对偏高时，若远月合约价格上升，近月合约价格（ ），以保持与远月合约间正常的持仓费用关系，且近月合约的价格上升可能更多；当市场行情下降时，远月合约的跌幅（ ）近月合约，因为远月合约对近月合约的升水通常与近月合约间相差的持仓费大体相当。
A.也会上升，不会小于
B.也会上升，会小于
C.不会上升，不会小于
D.不会上升，会小于

【答案】 A
2、某交易者以6380元/吨卖出7月份白糖期货合约1手，同时以6480元/吨买入9月份白糖期货合约1手，当两合约价格为（）时，将所持合约同时平仓，该交易者是盈利的。（不计手续费等费用）。
A.7月份6350元/吨，9月份6480元/吨
B.7月份6400元/吨，9月份6440元/吨
C.7月份6400元/吨，9月份6480元/吨
D.7月份6450元/吨，9月份6480元/吨

【答案】 A
3、某套利者在8月1日买入9月份白糖期货合约的同时卖出11月份白糖期货合约，价格分别为3430元/吨和3520元/吨，到了8月15日，9月份和11月份白糖期货价格分别变为3680元/吨和3540元/吨，则该交易者（ ）。
A.盈利230元/吨
B.亏损230元/吨
C.盈利290元/吨
D.亏损290元/吨

【答案】 A
4、3月31日，甲股票价格是14元，某投资者认为该股票近期会有小幅上涨。如果涨到15元，他就会卖出。于是，他决定进行备兑开仓，即以14元的价格买入5000股甲股票，同时以0.81元的价格卖出一份4月到期、行权价为15元（这一行权价等于该投资者对这只股票的心理卖出价位）的认购期权（假设合约单位为5000）。
A.只能备兑开仓一份期权合约
B.没有那么多的钱缴纳保证金
C.不想卖出太多期权合约
D.怕担风险

【答案】 A
5、国际常用的外汇标价法是（ ）。
A.直接标价法
B.间接标价法
C.美元标价法
D.英镑标价法

【答案】 A
6、若市场处于反向市场，做多头的投机者应（ ）。
A.买入交割月份较近的合约
B.卖出交割月份较近的合约
C.买入交割月份较远的合约
D.卖出交割月份较远的合约

【答案】 C
7、只有交易所的会员方能进场交易，其他交易者只能委托交易所会员，由其代理进行期货交易，体现了期货交易的（ ）特征。
A.双向交易
B.场内集中竞价交易
C.杠杆机制
D.合约标准化

【答案】 B
8、当前某股票价格为64．00港元，该股票看涨期权的执行价格为62．50港元，权利金为2．80港元，其内涵价值为( )港元。
A.-1.5
B.1.5
C.1.3
D.-1.3

【答案】 B
9、对于某债券组合，三只债券投资额分别为200万元、300万元和500万元，其久期分别为3、4、5，则该债券组合的久期为（ ）。
A.1.2
B.4.3
C.4.6
D.5

【答案】 B
10、7月1日，某交易所的9月份大豆合约的价格是2000元／吨，11月份大豆合约的价格是1950元／吨。如果某投机者采用熊市套利策略（不考虑佣金因素），则下列选项中可使该投机者获利最大的是（ ）。
A.9月份大豆合约的价格保持不变，11月份大豆合约的价格涨至2050元／吨
B.9月份大豆合约的价格涨至2100元／吨，11月份大豆合约的价格保持不变
C.9月份大豆合约的价格跌至1900元／吨，11月份大豆合约的价格涨至1990元／吨
D.9月份大豆合约的价格涨至2010元／吨，11月份大豆合约的价格涨至2150元／吨

【答案】 D
11、在进行蝶式套利时，投机者必须同时下达（ ）个指令。
A.1
B.2
C.3
D.4

【答案】 C
12、在具体交易时，股票指数期货合约的价值是用相关标的指数的点数（ ）来计算。
A.乘以100
B.乘以100%
C.乘以合约乘数
D.除以合约乘数

【答案】 C
13、期货合约与远期现货合约的根本区别在于（ ）。
A.前者是标准化的远期合约，后者是非标准化的远期合约
B.前者是非标准化的远期合约，后者是标准化的远期合约
C.前者以保证金制度为基础，后者则没有
D.前者通过对冲或到期交割来了结，后者最终的履约方式是实物交收

【答案】 A
14、某投资者在上一交易日的可用资金余额为60万元，上一交易日的保证金占用额为22.5万元，当日保证金占用额为16.5万元，当日平仓盈亏为5万元，当日持仓盈亏为-2万元，当日出金为20万元。该投资者当日可用资金余额为（ ）万元。（不计手续费等费用）
A.58
B.52
C.49
D.74.5

【答案】 C
15、某日，我国某月份铜期货合约的结算价为59970元/吨，收盘价为59980元/吨，若每日价格最大波动限制为±4%，铜的最小变动价为10元/吨，同一交割日（　　）元/吨为无效报价。
A.62380
B.58780
C.61160
D.58790

【答案】 A
16、1972年，（ ）率先推出了外汇期货合约。
A.CBOT
B.CME
C.COMEX
D.NYMEX

【答案】 B
17、我国5年期国债期货合约的最后交割日为最后交易日后的第（ ）个交易日。
A.1
B.2
C.3
D.5

【答案】 C
18、大连商品交易所成立于（ ）。
A.1993年2月28日
B.1993年5月28日
C.1990年10月12日
D.2006年9月8日

【答案】 A
19、一般说来，美式期权的期权费比欧式期权的期权费()。
A.低
B.高
C.费用相等
D.不确定

【答案】 B
20、商品期货合约不需要具备的条件是（　　）。
A.供应量较大，不易为少数人控制和垄断
B.规格或质量易于量化和评级
C.价格波动幅度大且频繁
D.具有一定规模的远期市场

【答案】 D
21、某投资者发现欧元的利率高于美元的利率，于是决定买入50万欧元以获得高息，计划投资3个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行空头套期保值，每张欧元期货合约为12.5万欧元，2009年3月1日当日欧元即期汇率为EUR/USD=1.3432,购买50万欧元，同时卖出4张2009年6月到期的欧元期货合约，成交价格为EUR/USD=1.3450。2009年6月1日当日欧元即期汇率为EUR/USD=1.2120,出售50万欧元，2009年6月1日买入4张6月到期的欧元期货合约对冲平仓，成交价格为EUR/USD=1.2101。
A.损失6.75
B.获利6.75
C.损失6.56
D.获利6.56

【答案】 C
22、3月5日，某套利交易者在我国期货市场卖出5手5月份锌期货合约同时买入5手7月份锌期货合约，价格分别为15550元/吨和15650元/吨。3月9日，该交易者对上述合约全部对冲平仓。5月份和7月份锌合约平仓价格分别为15650元/吨和15850元/吨。该套利交易的价差（）元/吨。
A.扩大100
B.扩大90
C.缩小90
D.缩小100

【答案】 A
23、在芝加哥期货交易所某交易者在2月份以18美分/蒲式耳的价格卖出一张（5000蒲式耳/张）7月份到期、执行价格为350美分/蒲式耳的玉米看跌期货期权，当标的玉米期货合约的价格跌至330美分/蒲式耳，期权价格为22美分/蒲式耳时，如果对手执行该笔期权，则该卖出看跌期权者（ ）美元。
A.亏损600
B.盈利200
C.亏损200
D.亏损100

【答案】 D
24、下列不是会员制期货交易所的是（ ）。
A.上海期货交易所
B.大连商品交易所
C.郑州商品交易所
D.中国金融期货交易所

【答案】 D
25、看跌期权卖出者被要求执行期权后，会取得（　　）。
A.相关期货的空头
B.相关期货的多头
C.相关期权的空头
D.相关期权的多头

【答案】 B
26、下列关于套期保值的描述中，错误的是（ ）。
A.套期保值的本质是“风险对冲”
B.一旦期货市场上出现亏损，则认为套期保值是失败的
C.套期保值可以作为企业规避价格风险的选择手段
D.不是每个企业都适合做套期保值

【答案】 B
27、若6月S&P500看跌期货买权履约价格为1110，权利金为50，6月期货市价为1105，则（ ）。
A.时间价值为50
B.时间价值为55
C.时间价值为45
D.时间价值为40

【答案】 C
28、当日无负债结算制度，每日要对交易头寸所占用的（ ）进行逐日结算。
A.交易资金
B.保证金
C.总资金量
D.担保资金

【答案】 B
29、按照国际惯例，公司制期货交易所的最高权力机构是（ ）。
A.股东大会
B.理事会
C.会员大会
D.董事会

【答案】 A
30、1月10日，国内某出口公司向捷克出口一批小商品，价值100万元人民币，6月以捷克克朗进行结算。1月10日，人民币兑美元汇率为1美元兑6.2233元人民币，捷克克朗兑美元汇率为1美元兑24.1780捷克克朗，则人民币和捷克克朗汇率为1人民币兑3.8852捷克克朗。6月期的人民币期货合约正以1美元=6.2010元人民币的价格进行交易，6月期的捷克克朗正以1美元=24.2655捷克克朗的价格进行交易，这意味着6月捷克克朗对人民币的现汇汇率应为1元人民币=3.9132捷克克朗，即捷克克朗对人民币贬值。为了防止克朗对人民币汇率继续下跌，该公司决定对克朗进行套期保值。由于克朗对人民币的期货合约不存在，出口公司无法利用传统的期货合约来进行套期保值。但该公司可以通过出售捷克克朗兑美元的期货合约和买进人民币对美元的期货合约达到保值的目的。该交易属于（ ）。
A.外汇期货买入套期保值
B.外汇期货卖出套期保值
C.外汇期货交叉套期保值
D.外汇期货混合套期保值

【答案】 C
31、以下关于利率期货的说法，正确的是（　　）。
A.欧洲美元期货属于中长期利率期货品种
B.中长期利率期货一般采用实物交割
C.短期利率期货一般采用实物交割
D.中金所国债期货属于短期利率期货品种

【答案】 B
32、下列属于蝶式套利的有（　　）。
A.在同一期货交易所，同时买入100手5月份菜籽油期货合约、卖出200手7月份菜籽油期货合约、卖出100手9月菜籽油期货合约
B.在同一期货交易所，同时买入300手5月份大豆期货合约、卖出600手7月份大豆期货合约、买入300手9月份大豆期货合约
C.在同一期货交易所，同时买入300手5月份豆油期货合约、买入600手7月份豆油期货合约、卖出300手9月份豆油期货合约
D.在同一期货交易所，同时买入200手5月份菜籽油期货合约、卖出700手7月份菜籽油期货合约、买入400手9月份铝期货合约

【答案】 B
33、关于芝加哥商业交易所(CME)3个月欧洲美元期货，下列表述正确的是（ ）。
A.3个月欧洲美元期货和3个月国债期货的指数不具有直接可比性
B.成交指数越高，意味着买方获得的存款利率越高
C.3个月欧洲美元期货实际上是指3个月欧洲美元国债期货
D.采用实物交割方式

【答案】 A
34、我国10年期国债期货合约标的为（ ）。
A.面值为100万元人民币、票面利率为3%的名义长期国债
B.面值为100万元人民币、票面利率为6%的名义长期国债
C.面值为10万元人民币、票面利率为3%的名义长期国债
D.面值为10万元人民币、票面利率为6%的名义长期国债

【答案】 A
35、某投资者上一交易日未持有期货头寸，且可用资金余额为20万元，当日开仓买入3月铜期货合约20手，成交价为23100元/吨，其后卖出平仓10手，成交价格为23300元/吨。当日收盘价为23350元/吨，结算价为23210元/吨（铜期货合约每手为5吨）。该投资者的当日盈亏为（　　）元。
A.盈利10000
B.盈利12500
C.盈利15500
D.盈利22500

【答案】 C
36、假设直接报价法下，美元／日元的报价是92.60，那么1日元可以兑换( )美元。
A.92.60
B.0.0108
C.1.0000
D.46.30

【答案】 B
37、在我国．大豆和豆油、豆粕之间一般存在着“100％大豆=18％豆油+（ ）豆粕+3．5％损耗”的关系。
A.30％
B.50％
C.78.5％
D.80％

【答案】 C
38、无本金交割外汇(NDF)交易属于()交易。
A.外汇掉期
B.货币互换
C.外汇期权
D.外汇远期

【答案】 D
39、某机构打算用3个月后到期的1000万资金购买等金额的A、B、C三种股票，现在这三种股票的价格分别为20元、25元和60元，由于担心股价上涨，则该机构采取买进股指期货合约的方式锁定成本。假定相应的期指为2500点，每点乘数为100元，A、B、C三种股票的B系数分别为0.9、1.1和1.3。则该机构需要买进期指合约（ ）张。
A.44
B.36
C.40
D.52

【答案】 A
40、市场为正向市场，此时基差为（）。
A.正值
B.负值
C.零
D.无法判断

【答案】 B
41、根据下面资料，回答题
A.亏损500
B.盈利750
C.盈利500
D.亏损750

【答案】 B
42、在我国商品期货市场上，为了防止实物交割中可能出现违约风险，交易保证金比率一般（ ）。
A.随着交割期临近而降低
B.随着交割期临近而提高
C.随着交割期临近而适时调高或调低
D.不随交割期临近而调整

【答案】 B
43、CME集团的玉米期货看涨期权，执行价格为450美分/蒲式耳，权利金为427美分/蒲式耳，当标的玉米期货合约的价格为478’2美分/蒲式耳时，该看涨期权的时间价值为（）美分/蒲式耳。
A.28.5
B.14.375
C.22.375
D.14.625

【答案】 B
44、下列属于期货结算机构职能的是（ ）。
A.管理期货交易所财务
B.担保期货交易履约
C.提供期货交易的场所、设施和服务
D.管理期货公司财务

【答案】 B
45、与股指期货相似，股指期权也只能（　　）。
A.买入定量标的物
B.卖出定量标的物
C.现金交割
D.实物交割

【答案】 C
46、（ ）是指交易者根据不同市场、期限或币种间的理论性价差的异常波动，同时买进和卖出两种相关的外汇期货合约，以期价差朝有利方向变化后将手中合约同时对冲平仓而获利的交易行为。
A.外汇现货套利交易
B.外汇期权套利交易
C.外汇期货套利交易
D.外汇无价差套利交易

【答案】 C
47、世界上最主要的畜产品期货交易中心是（ ）。
A.芝加哥期货交易所
B.伦敦金属交易所
C.芝加哥商业交易所
D.纽约商业交易所

【答案】 C
48、从交易头寸来看，期货市场上的投机者可以分为()。
A.多头投机者和空头投机者
B.机构投机者和个人投机者
C.当日交易者和抢帽子者
D.长线交易者和短线交易者

【答案】 A
49、拥有外币负债的人，为防止将来偿付外币时外汇上升，可采取外汇期货（　　）。
A.空头套期保值
B.多头套期保值
C.卖出套期保值
D.投机和套利

【答案】 B
50、在我国商品期货市场上，为了防止实物交割中可能出现违约风险，交易保证金比率一般（　　）。
A.随着交割期临近而降低
B.随着交割期临近而提高
C.随着交割期临近而适时调高或调低
D.不随交割期临近而调整

【答案】 B
51、目前全世界交易最活跃的期货品种是（ ）。
A.股指期货
B.外汇期货
C.原油期货
D.期权

【答案】 A
52、根据我国股指期货投资者适当性制度，自然人申请开户时保证金账户可用资金余额不低于人民币（ ）万元。
A.50
B.100
C.200
D.300

【答案】 A
53、某投资者开仓卖出10手国内铜期货合约，成交价格为47000元/吨，当日结算价为46950元/吨。期货公司要求的交易保证金比例为5%（铜期货合约的交易单位为5吨/手，不计手续费等费用）。该投资者的当日盈亏为（　　）元。
A.2500
B.250
C.-2500
D.-250

【答案】 A
54、截至2015年4月16日，中国金融期货交易所的上市品种不包括（ ）。
A.沪深300股指期货
B.上证180股指期货
C.5年期国债期货
D.中证500股指期货

【答案】 B
55、在反向市场上，交易者买入5月大豆期货合约同时卖出9月大豆期货合约，则该交易者预期（　　）。
A.价差将缩小
B.价差将扩大
C.价差将不变
D.价差将不确定

【答案】 B
56、若期权买方拥有买入标的物的权利，该期权为（　　）。
A.现货期权
B.期货期权
C.看涨期权
D.看跌期权

【答案】 C
57、1975年10月，芝加哥期货交易所上市的（ ）期货，是世界上第一个利率期货品种。
A.欧洲美元
B.美国政府10年期国债
C.美国政府国民抵押协会（GNMA）抵押凭证
D.美国政府短期国债

【答案】 C
58、沪深300股指期货合约的最小变动价位是（ ）点。
A.1
B.0.2
C.0.1
D.0.01

【答案】 B
59、3月31日，甲股票价格是14元，某投资者认为该股票近期会有小幅上涨。如果涨到15元，他就会卖出。于是，他决定进行备兑开仓，即以14元的价格买入5000股甲股票，同时以0.81元的价格卖出一份4月到期、行权价为15元（这一行权价等于该投资者对这只股票的心理卖出价位）的认购期权（假设合约单位为5000）。
A.4000
B.4050
C.4100
D.4150

【答案】 B
60、理论上，距离交割的期限越近，商品的持仓成本就（　　）。
A.波动越大
B.越低
C.波动越小
D.越高

【答案】 B
61、利用()可以规避由汇率波动所引起的汇率风险。
A.利率期货
B.外汇期货
C.商品期货
D.金属期货

【答案】 B
62、—般来说，期货投机者在选择合约月份时，应选择（ ）合约，避开（ ）合约。
A.交易不活跃的，交易活跃的
B.交易活跃的，交易不活跃的
C.可交易的，不可交易的
D.不可交易的，可交易的

【答案】 B
63、除董事长、监事会主席、独立董事以外的董事、监事和财务负责人的任职资格，由( )依法核准。
A.中国证监会
B.期货交易所
C.任意中国证监会派出机构
D.期货公司住所地的中国证监会派出机构

【答案】 D
64、根据参与期货交易的动机不同，期货交易者可分为投机者和（ ）。
A.做市商
B.套期保值者
C.会员
D.客户

【答案】 B
65、下列金融衍生品中，通常在交易所场内交易的是（ ）。
A.期货
B.期权
C.互换
D.远期

【答案】 A
66、下列适合进行白糖买入套期保值的情形是（ ）。
A.某白糖生产企业预计两个月后将生产一批白糖
B.某食品厂已签合同按某价格在两个月后买入一批白糖
C.某白糖生产企业有一批白糖库存
D.某经销商已签合同按约定价格在三个月后卖出白糖，但目前尚未采购白糖

【答案】 D
67、在期货交易发达的国家，（　　）被视为权威价格，并成为现货交易重要参考依据和国际贸易者研究世界市场行情依据。
A.远期价格
B.期权价格
C.期货价格
D.现货价格

【答案】 C
68、根据下面资料，回答题
A.亏损500
B.盈利750
C.盈利500
D.亏损750

【答案】 B
69、在基差交易中，卖方叫价是指（ ）。
A.确定现货商品交割品质的权利归属卖方
B.确定基差大小的权利归属卖方
C.确定具体时点的实际交易价格的权利归属卖方
D.确定期货合约交割月份的权利归属卖方

【答案】 C
70、一笔1M/2M的美元兑人民币掉期交易成交时，银行（报价方）报价如下:美元兑人民币即期汇率为6.2340/6.2343
A.6.2388
B.6.2380
C.6.2398
D.6.2403

【答案】 A
71、假设交易者预期未来的一段时间内，较近月份的合约价格下降幅度大于较远期合约价格的幅度，那么交易者应该进行（ ）。
A.正向套利
B.反向套利
C.牛市套利
D.熊市套利

【答案】 D
72、沪深300股指期货的当日结算价是指某一期货合约的（ ）。
A.最后一小时成交量加权平均价
B.收量价
C.最后两小时的成交价格的算术平均价
D.全天成交价格

【答案】 A
73、我国菜籽油期货合约的最低交易保证金为合约价值的（　　）。
A.8%
B.6%
C.10%
D.5%

【答案】 D
74、某投资者以55美分/蒲式耳的价格卖出执行价格为1025美分/蒲式耳的小麦期货看涨期权，则其损益平衡点为（　　）美分/蒲式耳。（不计交易费用）
A.1075
B.1080
C.970
D.1025

【答案】 B
75、截至2013年，全球ETF产品已超过（ ）万亿美元。
A.1
B.2
C.3
D.4

【答案】 B
76、关于期货公司的说法，正确的是（　　）。
A.在公司股东利益最大化的前提下保障客户利益
B.客户的保证金风险是期货公司重要的风险源
C.属于银行金融机构
D.主要从事经纪业务，不提供资产管理服务

【答案】 B
77、隔夜掉期交易不包括（ ）。
A.O／N
B.T／N
C.S／N
D.P／N

【答案】 D
78、假设某机构持有一篮子股票组合，市值为100万港元，且预计3个月后可收到5000港元现金红利，该组合与香港恒生指数构成完全对应。此时恒生指数为20000点（恒生指数期货合约的系数为50港元），市场利率为3%，则3个月后交割的恒生指数期货合约的理论价格为（ ）点。
A.20300
B.20050
C.20420
D.20180

【答案】 B
79、若期权买方拥有买入标的物的权利，该期权为（　　）。
A.现货期权
B.期货期权
C.看涨期权
D.看跌期权

【答案】 C
80、10月20日，某投资者预期未来的市场利率水平将会下降，于是以97．300美元价格买入10手12月份到期的欧洲美元期货合约；当期货合约价格涨到97．800美元时，投资者以此价格平仓，若不计交易费用，投资者该笔交易的盈亏状况为（　　）。
A.盈利1250美元/手
B.亏损1250美元/手
C.盈利500美元/手
D.亏损500美元/手

【答案】 A
81、以下操作中属于跨市套利的是（ ）。
A.买入1手LME3月份铜期货合约，同时卖出1手3月份上海期货交易所铜期货合约
B.买入5手CBOT3月份大豆期货合约，同时卖出5手大连商品交易所5月份大豆期货合约
C.卖出1手LME3月份铜期货合约，同时卖出1手CBOT5月份大豆期货合约
D.卖出3手3月份上海期货交易所铜期货合约，同时买入1手3月份大连商品交易所大豆期货合约

【答案】 A
82、理论上，距离交割日期越近，商品的持仓成本（ ）。
A.波动越大
B.越低
C.波动越小
D.越高

【答案】 B
83、在利率期货套利中，一般地，市场利率上升，标的物期限较长的国债期货合约价格的跌幅（ ）期限较短的同债期货合约价格的跌幅。
A.等于
B.小于
C.大于
D.不确定

【答案】 C
84、在期货市场中，（　　）通过买卖期货合约买卖活动以减小自身面临的、由于市场变化而带来的现货市场价格波动风险。
A.投资者
B.投机者
C.套期保值者
D.经纪商

【答案】 C
85、某套利者在黄金期货市场上以962美元／盎司的价格买入一份10月的黄金期货合约，同时以951美元／盎司的价格卖出6月的黄金期货合约。持有一段时问之后，该套利者以953美元／盎司的价格将10月合约卖出平仓，同时以947美元／盎司的价格将6月合约买入平仓。则10月份的黄金期货合约盈利为（　　）。
A.-9美元／盎司
B.9美元／盎司
C.4美元／盎司
D.-4美元／盎司

【答案】 A
86、在我国，4月15日，某交易者卖出10手7月黄金期货合约同时买入10手8月黄金期货合约，价格分别为256.05元／克和255.00元／克。5月5日，该交易者1上述合约全部1冲平仓，7月和8月合约平仓价格分别为256.70元／克和256.05元／克。则该交易者（ ）。
A.盈利1000元
B.亏损1000元
C.盈利4000元
D.亏损4000元

【答案】 C
87、隔夜掉期交易不包括（　　）。
A.O／N
B.T／N
C.S／N
D.P／N

【答案】 D
88、持仓量增加，表明（　　）。
A.平仓数量增加
B.新开仓数量减少
C.交易量减少
D.新开仓数量增加

【答案】 D
89、在反向市场上，交易者买入5月大豆期货合约同时卖出9月大豆期货合约，则该交易者预期（ ）。
A.价差将缩小
B.价差将扩大
C.价差将不变
D.价差将不确定

【答案】 B
90、关于期货交易，以下说法错误的是（ ）。
A.期货交易信用风险大
B.生产经营者可以利用期货交易锁定生产成本
C.期货交易集中竞价，进场交易的必须是交易所的会员
D.期货交易具有公开、公平、公正的特点

【答案】 A
91、期货市场上铜的买卖双方达成期转现协议，买方开仓价格为57500元/吨，卖方开仓价格为58100元/吨，协议现货平仓价格为57850元/吨，协议现货交收价格为57650元/吨，卖方节约交割成本400元/吨，则卖方通过期转现交易可以比不进行期转现交易节约（ ）元/吨。（不计手续费等费用）
A.250
B.200
C.450
D.400

【答案】 B
92、在国外，股票期权无论是执行价格还是期权费都以（ ）股股票为单位给出。
A.1
B.10
C.50
D.100

【答案】 A
93、（ ）是某一期货合约在上一交易日的收盘价。
A.昨结算
B.昨收盘
C.昨开盘
D.昨成交

【答案】 B
94、外汇现汇交易中使用的汇率是即期汇率，即交易双方在（ ）办理交割所使用的汇率。
A.双方事先约定的时间
B.交易后两个营业日以内
C.交易后三个营业日以内
D.在未来一定日期

【答案】 B
95、从期货交易所与结算机构的关系来看，我国期货结算机构属于（　　）。
A.交易所与商业银行共同组建的机构，附属于交易所但相对独立
B.交易所与商业银行联合组建的机构，完全独立于交易所
C.交易所的内部机构
D.独立的全国性的机构

【答案】 C
96、股指期货套期保值是规避股票市场系统性风险的有效工具，但套期保值过程本身也存在（　　），需要投资者高度关注。
A.期货价格风险、成交量风险、流动性风险
B.基差风险、成交量风险、持仓量风险
C.现货价格风险、期货价格风险、基差风险
D.基差风险、流动性风险和展期风险

【答案】 D
97、某投资者A在期货市场进行买入套期保值操作，操作前在基差为+10，则在基差为（ ）时，该投资从两个市场结清可正好盈亏相抵。
A.+10
B.+20
C.-10
D.-20

【答案】 A
98、根据下面资料，答题
A.164475
B.164125
C.157125
D.157475

【答案】 D
99、经济周期是指（ ）。
A.国民收入上升和下降的交替过程
B.人均国民收入上升与下降的交替过程
C.国民收入增长率上升和下降的交替过程
D.以上都正确

【答案】 D
100、交易者以75200元/吨卖出2手铜期货合约，并欲将最大亏损限制为100元/吨，因此下达止损指令时设定的价格应为（ ）元/吨。（不计手续费等费用）
A.75100
B.75200
C.75300
D.75400

【答案】 C
101、在美国商品投资基金的组织结构中，CPO的主要职责是()。
A.为客户提供买卖期货、期权合约的指导或建议
B.监视和控制风险
C.是基金的主要管理人
D.给客户提供业绩报告

【答案】 C
102、期货保证金存管银行是由（ ）指定，协助交易所办理期货交易结算业务的银行。
A.证监会
B.交易所
C.期货公司
D.银行总部

【答案】 B
103、依照法律、法规和国务院授权，统一监督管理全国证券期货市场的是（ ）。
A.中国证监会
B.中国证券业协会
C.证券交易所
D.中国期货业协会

【答案】 A
104、（　　）的出现，使期货市场发生了翻天覆地地变化，彻底改变了期货市场的格局。
A.远期现货
B.商品期货
C.金融期货
D.期货期权

【答案】 C
105、某交易者在CME买进1张欧元期货合约，成交价为EUR/USD=1.3210，在EUR/USD=1.3250价位上全部平仓（每张合约的规模为12.5万欧元），在不考虑手续费情况下，这笔交易（ ）。
A.盈利500欧元
B.亏损500美元
C.亏损500欧元
D.盈利500美元

【答案】 D
106、3月1日，国际外汇市场美元兑人民币即期汇率为6.1130，CME6月份美元兑人民币的期货价格为6.1190，某交易师者认为存在套利机会，因此，以上述价格在CME卖出100手6月份的美元兑人民币期货，并同时在即期外汇市场换入1000万美元。4月1日，现货和期货的价格分别变为6.1140和6.1180，交易者将期货平仓的同时换回人民币，从而完成外汇期现套利交易，该交易者的交易结果是（　　）。（美元兑人民币期货合约规模10万美元，交易成本忽略不计）
A.盈利10000美元
B.盈利20000元人民币
C.亏损10000美元
D.亏损20000元人民币

【答案】 B
107、外汇掉期交易中，如果发起方为近端卖出.远端买人，则远端掉期全价等于（ ）。
A.即期汇率的做市商卖价+远端掉期点的做市商买价
B.即期汇率的做市商买价+近端掉期点的做市商买价
C.即期汇率的做市商卖价+近端掉期点的做市商卖价
D.即期汇率的做市商买价+远端掉期点的做市商卖价

【答案】 D
108、下列关于期货居间人的表述，正确的是（ ）。
A.居间人隶属于期货公司
B.居间人不是期货公司所订立期货经纪合同的当事人
C.期货公司的在职人员可以成为本公司的居间人
D.期货公司的在职人员可以成为其他期货公司的居间人

【答案】 B
109、（　　）期货是大连商品交易所的上市品种。
A.石油沥青
B.动力煤
C.玻璃
D.棕榈油

【答案】 D
110、下列企业的现货头寸中，属于空头情形的是（ ）。
A.企业已按固定价格约定在未来出售某商品或资产，但尚未持有实物商品或资产
B.企业持有实物商品或资产，或已按固定价格约定在未来购买某商品或资产
C.企业已按固定价格约定在未来出售持有的某商品或资产
D.持有实物商品或资产

【答案】 A
111、3月15日，某投机者在交易所采取蝶式套利策略，卖出3手6月份大豆合约，买入8手7月份大豆合约，卖出5手8月份大豆合约，价格分别为1740元/吨、1750元/吨和1760元/吨。4月20日，三份合约的价格分别以1730元/吨、1760元/吨和1750元/吨的价格平仓。在不考虑其他因素影响的情况下，该投机者的净收益是（ ）元。（1手=10吨）
A.300
B.500
C.800
D.1600

【答案】 D
112、期货市场可对冲现货市场价格风险的原理是（）。
A.期货与现货价格变动趋势相反，且临近到期日，两价格间差距变大
B.期货与现货价格变动趋势相同，且临近到期日，价格波动幅度变大
C.期货与现货价格变动趋势相同，且临近到期日，价格波动幅度变小
D.期货与现货价格变动趋势相同，且临近到期日，两价格间差距变小

【答案】 D
113、某机构持有价值为1亿元的中国金融期货交易所5年期国债期货可交割国债，该国债的基点价值为0.06045元，5年期国债期货(合约规模100万元)对应的最便宜可交割国债的基点价值为0.06532元，转换因子为1.0373。根据基点价值法，该机构为对冲利率风险，应选用的交易策略是（??）。
A.做多国债期货合约89手
B.做多国债期货合约96手
C.做空国债期货合约96手
D.做空国债期货合约89手

【答案】 C
114、上证50股指期货合约于（）正式挂牌交易。
A.2015年4月16日
B.2015年1月9日
C.2016年4月16日
D.2015年2月9日

【答案】 A
115、1999年，国务院对期货交易所再次进行精简合并，成立了（　　）家期货交易所。
A.3
B.4
C.15
D.16

【答案】 A
116、期货公司进行资产管理业务带来的收益和损失（　　）。
A.由客户承担
B.由期货公司和客户按比例承担
C.收益客户享有，损失期货公司承担
D.收益按比例承担，损失由客户承担

【答案】 A
117、下列关于股指期货正向套利的说法，正确的是（ ）。
A.期价高估时，交易者可通过卖出股指期货同时买入对应的现货股票进行套利交易
B.期价高估时，交易者可通过卖出股指期货同时卖出对应的现货股票进行套利交易
C.期价低估时，交易者可通过卖出股指期货同时买入对应的现货股票进行套利交易
D.期价低估时，交易者可通过卖出股指期货同时卖出对应的现货股票进行套利交易

【答案】 A
118、某投机者以7800美元／吨的价格买入1手铜台约，成交后价