2019-2025年期货从业资格之期货基础知识考前冲刺模拟试卷A卷含答案.docx

2019-2025年期货从业资格之期货基础知识考前冲刺模拟试卷A卷含答案

单选题（共600题）
1、（ ）是经国务院同意、中国证监会决定设立的期货保证金安全存管机构。
A.中国期货保证金监控中心
B.中国期货保证金监管中心
C.中国期货保证金管理中心
D.中国期货保证金监督中心

【答案】 A
2、套期保值本质上是一种()的方式。
A.躲避风险
B.预防风险
C.分散风险
D.转移风险

【答案】 D
3、某投资者发现欧元的利率高于美元的利率，于是决定买入50万欧元以获得高息，计划投资3个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行空头套期保值，每张欧元期货合约为12.5万欧元，2009年3月1日当日欧元即期汇率为EUR/USD=1.3432,购买50万欧元，同时卖出4张2009年6月到期的欧元期货合约，成交价格为EUR/USD=1.3450。2009年6月1日当日欧元即期汇率为EUR/USD=1.2120,出售50万欧元，2009年6月1日买入4张6月到期的欧元期货合约对冲平仓，成交价格为EUR/USD=1.2101。
A.损失6.745
B.获利6.745
C.损失6.565
D.获利6.565

【答案】 B
4、（2022年7月真题）下降三角形形态由（ ）构成。
A.同时向上倾斜的趋势线和压力线
B.上升的底部趋势线和—条水平的压力线
C.水平的底部趋势线和一条下降的压力线
D.一条向上倾斜的趋势线和一条向下倾斜的压力线

【答案】 C
5、沪深300股票指数的编制方法是（　　）
A.简单算术平均法
B.修正的算数平均法
C.几何平均法
D.加权平均法

【答案】 D
6、能够将市场价格风险转移给（　　）是期货市场套期保值功能的实质。
A.套期保值者
B.生产经营者
C.期货交易所
D.期货投机者

【答案】 D
7、下列关于期货与期权区别的说法中，错误的是（　　）。
A.期货合约是双向合约，而期权交易是单向合约
B.期权交易双方的盈亏曲线是线性的，而期货交易的盈亏曲线是非线性的
C.期货交易的是可转让的标准化合约，而期权交易的则是未来买卖某种资产的权利
D.期货投资者可以通过对冲平仓或实物交割的方式了结仓位，期权投资者的了结方式可以是对冲也可以是到期交割或者是行使权利

【答案】 B
8、某榨油厂预计两个月后需要1000吨大豆作为原料，决定利用大豆期货进行套期保值，于是在5月份大豆期货合约上建仓，成交价格为4100元／吨。此时大豆现货价格为4050元／吨。两个月后大豆现货价格4550元／吨，该厂以此价格购入大豆，同时以4620元／吨的价格购入大豆，同时以4 620元／吨的价格将期货合约对冲平仓。通过套期保值操作，该厂
A.4070
B.4030
C.4100
D.4120

【答案】 B
9、某新客户存入保证金10万元，6月20日开仓买进我国大豆期货合约15手，成交价格2200元/吨，同一天该客户平仓卖出10手大豆合约，成交价格2210元/吨，当日结算价格2220元/吨，交易保证金比例为5%，该客户当日可用资金为（ ）元。(不考虑手续费、税金等费用)
A.96450
B.95450
C.97450
D.95950

【答案】 A
10、一笔美元兑人民币远期交易成交时，报价方报出的即期汇率为6.8310/6.8312,远期点为45.01/50.33bP。如果发起方为买方，则远期全价为（ ）。
A.6.8355
B.6.8362
C.6.8450
D.6.8255

【答案】 B
11、建仓时，当远期月份合约的价格（　　）近期月份合约的价格时，做空头的投机者应该卖出近期月份合约。
A.等于
B.低于
C.大于
D.接近于

【答案】 B
12、1975年10月，芝加哥期货交易所上市的（ ）期货，是世界上第一个利率期货品种。
A.欧洲美元
B.美国政府10年期国债
C.美国政府国民抵押协会（GNMA）抵押凭证
D.美国政府短期国债

【答案】 C
13、禽流感疫情过后，家禽养殖业恢复，玉米价格上涨。某饲料公司因提前进行了套期保值，规避了玉米现货风险，这体现了期货市场的（）作用。
A.利用期货价格信号组织生产
B.锁定利润
C.锁定生产成本
D.投机盈利

【答案】 C
14、根据套利者对相关合约中价格较高的一边的买卖方向不同，期货价差套利可分为（　　）。
A.正向套利和反向套利
B.牛市套利和熊市套利
C.买入套利和卖出套利
D.价差套利和期限套利

【答案】 C
15、期货市场价格发现功能使期货合约转手极为便利，可以不断地产生期货价格，进而连续不断地反映供求变化。这体现了期货市场价格形成机制的（ ）。
A.公开性
B.连续性
C.预测性
D.权威性

【答案】 B
16、某投资者在10月份以50点的权利金买进一张12月份到期、执行价格为9500点的道·琼斯指数美式看涨期权，期权标的物是12月到期的道·琼斯指数期货合约。若后来在到期日之前的某交易日，12月道·琼斯指数期货升至9700点，该投资者此时决定执行期权，他可以获利（ ）美元。（忽略佣金成本，道·琼斯指数每点为10美元）
A.200
B.150
C.250
D.1500

【答案】 D
17、能够反映期货非理性波动的程度的是()。
A.市场资金总量变动率
B.市场资金集中度
C.现价期价偏离率
D.期货价格变动率

【答案】 C
18、（　　）是指利用期货市场上不同合约之间的价差进行的套利行为。
A.价差套利
B.期限套利
C.套期保值
D.期货投机

【答案】 A
19、6月11日,菜籽油现货价格为8800元／吨。甲榨油厂决定利用菜籽油期货对其生产的菜籽油进行套期保值。当日该厂在9月份菜籽油期货合约上建仓，成交价格为8950元／吨。至8月份，现货价格至7950元／吨，该厂按此现货价格出售菜籽油，同时将期货合约对冲平仓，通过套期保值该厂菜籽油实际售价是8850元／吨，则该厂期货合约对冲平仓价格是（ ）元／吨。
A.8050
B.9700
C.7900
D.9850

【答案】 A
20、某期货公司客户李先生的期货账户中持有SR0905空头合约100手。合约当日出现涨停单边市，结算时交易所提高了保证金收取比例，当日结算价为3083元/吨，李先生的客户权益为303500元。该期货公司SR0905的保证金比例为17％。SR是郑州商品交易所白糖期货合约的代码，交易单位为10吨/手。
A.524110
B.220610
C.303500
D.308300

【答案】 B
21、期货保证金存管银行（简称存管银行）属于期货服务机构，是由（ ）指定、协助交易所办理期货交易结算业务的银行。
A.期货交易所
B.中国期货业协会
C.中国证券业协会
D.期货公司

【答案】 A
22、如果交易商在最后交易日仍未将期货合约平仓，则必须（）。
A.交付违约金
B.强行平仓
C.换成下一交割月份合约
D.进行实物交割或现金交割

【答案】 D
23、关于债券价格涨跌和到期收益率变动之间的关系，正确的描述是（　　）。
A.到期收益率下降10bp导致债券价格上升的幅度，小于到期收益率上升10bp导致债券价格下降的幅度
B.到期收益率下降10bp导致债券价格上升的幅度，大于到期收益率上升10bp导致债券价格下降的幅度
C.到期收益率下降10bp导致债券价格上升的幅度，小于到期收益率上升10bp导致债券价格下降的比例
D.到期收益率下降10bp导致债券价格上升的幅度，与到期收益率上升10bp导致债券价格下降的幅度相同

【答案】 B
24、期权也称选择权，期权的买方有权在约定的期限内，按照事先确定的价格，（ ）一定数量某种特定商品或金融指标的权利。
A.买入
B.卖出
C.买入或卖出
D.买入和卖出

【答案】 C
25、当远期合约价格高于近月期货合约价格时，市场为（ ）。
A.牛市
B.反向市场
C.熊市
D.正向市场

【答案】 D
26、期货合约成交后，如果（　　）
A.成交双方均为建仓，持仓量不变
B.成交双方均为平仓，持仓量增加
C.成交双方中买方为开仓、卖方为平仓，持仓量不变
D.成交双方中买方为平仓、卖方为开仓，持仓量减少

【答案】 C
27、相同条件下,下列期权时间价值最大的是（ ）.
A.平值期权
B.虚值期权
C.看涨期权
D.实值明权

【答案】 A
28、用股指期货对股票组合进行套期保值，目的是（ ）。
A.既增加收益，又对冲风险
B.对冲风险
C.增加收益
D.在承担一定风险的情况下增加收益

【答案】 B
29、某投资者以55美分/蒲式耳的价格卖出执行价格为1025美分/蒲式耳的小麦期货看涨期权，则其损益平衡点为（ ）美分/蒲式耳。（不计交易费用）
A.1075
B.1080
C.970
D.1025

【答案】 B
30、关于芝加哥商业交易所(CME)3个月欧洲美元期货，下列说法正确的是（ ）。
A.采用指数式报价
B.CME的3个月欧洲美元期货合约的标的本金为2000000美元
C.期限为3个月期欧洲美元活期存单
D.采用实物交割

【答案】 A
31、当出现股指期价被高估时，利用股指期货进行期现套利的投资者适宜进行（ ）。
A.水平套利
B.垂直套利
C.反向套利
D.正向套利

【答案】 D
32、根据以下材料，回答题
A.101456
B.124556
C.99608
D.100556

【答案】 D
33、某投资者在5月2日以20美元／吨的权利金买入一张9月份到期的执行价格为140美元／吨的小麦看涨期权合约。同时以10美元／吨的权利金买入一张9月份到期执行价格为13D美元／吨的小麦看跌期权。9月时，相关期货合约价格为150美元／吨，则该投资者的投资结果是（ ）。（每张合约1吨标的物，其他费用不计）
A.亏损10美元／吨
B.亏损20美元／吨
C.盈利10美元／吨
D.盈利20美元／吨

【答案】 B
34、某期货投机者预期大豆期货合约价格将上升，决定采用金字塔式建仓策略交易，建仓情况见下表。则该投资者第2笔交易的申报数量可能为（　　）手。
A.8
B.10
C.13
D.9

【答案】 B
35、债券价格中将应计利息包含在内的债券交易方式为()。
A.全价交易
B.净价交易
C.贴现交易
D.附息交易

【答案】 A
36、1月4日，某套利者以250元／克卖出4月份黄金期货，同时以261元／克买入9月份黄金。假设经过一段时间之后，2月4日，4月份价格变为255元／克，同时9月份价格变为272元／克，该套利者同时将两合约对冲平仓，套利盈利为（ ）元／克。
A.-5
B.6
C.11
D.16

【答案】 B
37、1972年5月，芝加哥商业交易所(CME)推出（　　）交易。
A.股指期货
B.利率期货
C.股票期货
D.外汇期货

【答案】 D
38、根据以下材料，回答题
A.条件不足，不能确定
B.A等于B
C.A小于B
D.A大于B

【答案】 C
39、某新客户存入保证金10万元，6月20日开仓买进我国大豆期货合约15手，成交价格2200元/吨，同一天该客户平仓卖出10手大豆合约，成交价格2210元/吨，当日结算价格2220元/吨，交易保证金比例为5%，该客户当日可用资金为（ ）元。(不考虑手续费、税金等费用)
A.96450
B.95450
C.97450
D.95950

【答案】 A
40、利率互换交易双方现金流的计算方式为（）。
A.均按固定利率计算
B.均按浮动利率计算
C.既可按浮动利率计算，也可按固定利率计算
D.一方按浮动利率计算，另一方按固定利率计算

【答案】 D
41、某日，沪深300现货指数为3500点，市场年利率为5％，年指数股息率为1％。若不考虑交易成本，三个月后交割的沪深300股指期货的理论价格为（?）点。
A.3553
B.3675
C.3535
D.3710

【答案】 C
42、某投资者发现欧元的利率高于美元的利率，于是决定买入50万欧元以获得高息，计划投资3个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行空头套期保值，每张欧元期货合约为12.5万欧元，2009年3月1日当日欧元即期汇率为EUR/USD=1.3432,购买50万欧元，同时卖出4张2009年6月到期的欧元期货合约，成交价格为EUR/USD=1.3450。2009年6月1日当日欧元即期汇率为EUR/USD=1.2120,出售50万欧元，2009年6月1日买入4张6月到期的欧元期货合约对冲平仓，成交价格为EUR/USD=1.2101。
A.损失6.75
B.获利6.75
C.损失6.56
D.获利6.56

【答案】 C
43、当看跌期权的执行价格低于当时的标的物价格时，该期权为（ ）。
A.实值期权
B.虚值期权
C.平值期权
D.市场期权

【答案】 B
44、沪深300指数期货合约的最后交易日为合约到期月份的（ ），遇法定节假日顺延。
A.第十个交易日
B.第七个交易日
C.第三个周五
D.最后一个交易日

【答案】 C
45、美国银行公布的外汇牌价为1美元兑6.70元人民币，则这种外汇标价方法是（　　）
A.美元标价法
B.浮动标价法
C.直接标价法
D.间接标价法

【答案】 D
46、CTA是（ ）的简称。
A.商品交易顾问
B.期货经纪商
C.交易经理
D.商品基金经理

【答案】 A
47、黄金期货看跌期权的执行价格为1600.50美元/盎司，当标的期货合约价格为1580.50美元/盎司时，则该期权的内涵价值为（　　）美元/盎司。
A.30
B.20
C.10
D.0

【答案】 B
48、一般而言，套期保值交易（ ）。
A.比普通投机交易风险小
B.比普通投机交易风险大
C.和普通投机交易风险相同
D.无风险

【答案】 A
49、2015年10月18日，CME交易的DEC12执行价格为85美元／桶的原油期货期权，看涨期权和看跌期权的权利金分别为8．33美元／桶和0．74美元／桶，当日该期权标的期货合约的市场价格为92．59美元／桶，看涨期权的内涵价值和时间价值分别为（ ）。
A.内涵价值=8.33美元／桶，时间价值=0.74美元／桶
B.时间价值=7.59美元／桶，内涵价值=8.33美元／桶
C.内涵价值=7.59美元／桶，时间价值=0.74美元／桶
D.时间价值=0.74美元／桶，内涵价值=8.33美元／桶

【答案】 C
50、中国金融期货交易所5年期国债期货的当时结算价为（　　）。
A.最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价
B.最后半小时成交价格按照成交量的加权平均价
C.最后一分钟成交价格按照成交量的加权平均价
D.最后三十秒成交价格按照成交量的加权平均价

【答案】 A
51、某套利者卖出4月份铝期货合约，同时买入5月份铝期货合约，价格分别为19670元／吨和19830元／吨，平仓时4月份铝期货价格变为19780元／吨，则5月份铝期货合约变为( )元／吨时，价差是缩小的。
A.19970
B.19950
C.19980
D.19900

【答案】 D
52、在我国，4月15日，某交易者卖出10手7月黄金期货合约同时买入10手8月黄金期货合约，价格分别为256.05元/克和255.00元/克。5月5日，该交易者对上述合约全部对冲平仓，7月和8月合约平仓价格分别为256.70元/克和256.05元/克。则该交易者（ ）。
A.盈利1000元
B.亏损1000元
C.盈利4000元
D.亏损4000元

【答案】 C
53、客户保证金不足时应该（ ）。
A.允许客户透支交易
B.及时追加保证金
C.立即对客户进行强行平仓
D.无期限等待客户追缴保证金

【答案】 B
54、受聘于商品基金经理（CPO），主要负责帮助CPO挑选商品交易顾问（CTA），监督CTA的交易活动的是（ ）。
A.介绍经纪商（TB）
B.托管人（Custodian）
C.期货佣金商（FCM）
D.交易经理（TM）

【答案】 D
55、移动平均线的英文缩写是（　　）。
A.MA
B.MACD
C.DEA
D.DIF

【答案】 A
56、（ ）是会员大会的常设机构，对会员大会负责，执行会员大会决议。
A.董事会
B.理事会
C.会员大会
D.监事会

【答案】 B
57、（ ）是指在交易所交易池内由交易者面对面地公开喊价，表达各自买进或卖出合约的要求。
A.交易者协商成交
B.连续竞价制
C.一节一价制
D.计算机撮合成交

【答案】 B
58、日经225股价指数(Nikkei225)是()编制和公布的反映日本股票市场价格变动的股价指数。
A.《东京经济新闻》
B.《日本经济新闻》
C.《大和经济新闻》
D.《富士经济新闻》

【答案】 B
59、下列属于蝶式套利的有（ ）。
A.在同一期货交易所，同时买人100手5月份菜籽油期货合约.卖出200手7月份菜籽油期货合约.卖出100手9月份菜籽油期货合约
B.在同一期货交易所，同时买入300手5月份大豆期货合约.卖出500手7月份豆油期货合约.买入300手9月份豆粕期货合约
C.在同一期货交易所，同时卖出300手5月份豆油期货合约.买入600手7月份豆油期货合约.卖出300手9月份豆油期货合约
D.在同一期货交易所，同时买入200手5月份铝期货合约.卖出700手7月份铝期货合约.买人400手9月份铝期货合约

【答案】 C
60、关于期权交易的说法，正确的是（ ）。
A.交易发生后，卖方可以行使权利，也可以放弃权利
B.交易发生后，买方可以行使权利，也可以放弃权利
C.买卖双方均需缴纳权利金
D.买卖双方均需缴纳保证金

【答案】 B
61、 在具体交易时，股指期货合约的合约价值用（ ）表示。
A.股指期货指数点乘以100
B.股指期货指数点乘以50％
C.股指期货指数点乘以合约乘数
D.股指期货指数点除以合约乘数

【答案】 C
62、基差的计算公式为（　　）。
A.基差＝期货价格－现货价格
B.基差＝现货价格－期货价格
C.基差＝远期价格－期货价格
D.基差＝期货价格－远期价格

【答案】 B
63、沪深300股指期货合约的最低交易保证金是合约价值的（ ）。
A.8％
B.5％
C.10％
D.12％

【答案】 A
64、理论上外汇期货价格与现货价格将在（ ）收敛。
A.每日结算时
B.波动较大时
C.波动较小时
D.合约到期时

【答案】 D
65、沪深股指期货的交割结算价为最后交易日标的指数（ ）的算术平均价。
A.最后两小时
B.最后3小时
C.当日
D.前一日

【答案】 A
66、我国本土成立的第一家期货经纪公司是（ ）。
A.广东万通期货经纪公司
B.中国国际期货经纪公司
C.北京经易期货经纪公司
D.北京金鹏期货经纪公司

【答案】 A
67、标准仓单需经过（ ）注册后方有效。
A.仓库管理公司
B.制定结算银行
C.制定交割仓库
D.期货交易所

【答案】 D
68、套期保值本质上是一种()的方式。
A.躲避风险
B.预防风险
C.分散风险
D.转移风险

【答案】 D
69、某投资者在国内市场以4020元/吨的价格买入10手大豆期货合约，后以4010元/吨的价格买入10手该合约。如果此后市价反弹，只有反弹到（ ）元/吨时才可以避免损失（不计交易费用）。
A.4015
B.4010
C.4020
D.4025

【答案】 A
70、某投资者在3个月后将获得一笔资金，并希望用该笔资金进行股票投资，但是担心股市大盘上涨从而影响其投资成本，这种情况下，可采取（ ）。
A.股指期货卖出套期保值
B.股指期货买入套期保值
C.股指期货和股票期货套利
D.股指期货的跨期套利

【答案】 B
71、?7月1日，某投资者以100点的权利金买入一张9月份到期，执行价格为10200点的恒生指数看跌期权，同时，他又以120点的权利金卖出一张9月份到期，执行价格为10000点的恒生指数看跌期权。那么该投资者的最大可能盈利(不考虑其他费用)是（）。
A.200点
B.180点
C.220点
D.20点

【答案】 C
72、某交易者以9520元／吨买入5月菜籽油期货合约1手，同时以9590元／吨卖出7月菜籽油期货合约1手，当两合约价格为（　　）时，将所持合约同时平仓，该交易者盈利最大。
A.5月9530元／吨，7月9620元／吨
B.5月9550元／吨，7月9600元／吨
C.5月9570元／吨，7月9560元／吨
D.5月9580元／吨，7月9610元／吨

【答案】 C
73、 ()是指在公开竞价过程中对期货合约报价所使用的单位，即每计量单位的货币价格。
A.交易单位
B.报价单位
C.最小变动单位
D.合约价值

【答案】 B
74、5月10日，7月份和8月份豆粕期货价格分别为3100元／吨和3160元／吨，套利者判断价差明显大于合理水平，下列选项中该套利者最有可能进行的交易是（ ）。
A.卖出7月豆粕期货合约同时买人8月豆粕期货合约
B.买人7月豆粕期货合约同时卖出8月豆粕期货合约
C.买人7月豆粕期货合约同时买人8月豆粕期货合约
D.卖出7月豆粕期货合约同时卖出8月豆粕期货合约

【答案】 B
75、A、B双方达成名义本金2500万美元的互换协议，A方每年支付固定利率8．29%，每半年支付一次利息，B方支付浮动利率libor+30bps，当前，6个月的libor为7．35%，则6个月后A方比B方（　　）。(lbps=0．o10/o)
A.多支付20.725万美元
B.少支付20.725万美元
C.少支付8万美元
D.多支付8万美元

【答案】 D
76、（ ）不属于会员制期货交易所的设置机构。
A.会员大会
B.董事会
C.理事会
D.各业务管理部门

【答案】 B
77、套期保值是在现货市场和期货市场上建立一种相互冲抵的机制，最终两个市场的亏损额与盈利额( )。
A.大致相等
B.始终不等
C.始终相等
D.以上说法均错误

【答案】 A
78、在期货交易发达的国家，（　　）被视为权威价格，并成为现货交易重要参考依据和国际贸易者研究世界市场行情依据。
A.远期价格
B.期权价格
C.期货价格
D.现货价格

【答案】 C
79、在期权到期前，如果股票支付股利，则理论上以该股票为标的的美式看涨期权的价格（ ）。
A.比该股票欧式看涨期权的价格低
B.比该股票欧式看涨期权的价格高
C.不低于该股票欧式看涨期权的价格
D.与该股票欧式看涨期权的价格相同

【答案】 C
80、()是指期权买方能够行使权利的最后时间，过了规定时间，没有被执行的期权合约停止行权。
A.合约月份
B.执行价格间距
C.合约到期时间
D.最后交易日

【答案】 C
81、CME的3个月欧洲美元期货合约的标的本金是()。
A.10000美元
B.100000美元
C.1000000美元
D.10000000美元

【答案】 C
82、某投资者以55美分/蒲式耳的价格卖出执行价格为1025美分/蒲式耳的小麦期货看涨期权，则其损益平衡点为（　　）美分/蒲式耳。（不计交易费用）
A.1075
B.1080
C.970
D.1025

【答案】 B
83、期货合约标准化指的是除（ ）外，其所有条款都是预先规定好的，具有标准化的特点。
A.交割日期
B.货物质量
C.交易单位
D.交易价格

【答案】 D
84、当不存在品质价差和地区价差的情况下，期货价格高于现货价格，这时（ ）。
A.市场为反向市场，基差为负值
B.市场为反向市场，基差为正值
C.市场为正向市场，基差为正值
D.市场为正向市场，基差为负值

【答案】 D
85、商品期货合约不需要具备的条件是（ ）。
A.供应量较大，不易为少数人控制和垄断
B.规格或质量易于量化和评级
C.价格波动幅度大且频繁
D.具有一定规模的远期市场

【答案】 D
86、期货公司应当按照明晰职责、强化制衡、加强风险管理的原则，建立并完善（ ）。
A.监督管理
B.公司治理
C.财务制度
D.人事制度

【答案】 B
87、下列关于技术分析特点的说法中，错误的是()。
A.量化指标特性
B.趋势追逐特性
C.直观现实
D.分析价格变动的中长期趋势

【答案】 D
88、受聘于商品基金经理(CPO)，主要负责帮助CP0挑选商品交易顾问(CTA)，监督CTA的交易活动的是( )。
A.介绍经纪商（TB）
B.托管人（Custodian）
C.期货佣金商（FCM）
D.交易经理（TM）

【答案】 D
89、若K线呈阳线，说明（ ）。
A.收盘价高于开盘价
B.开盘价高于收盘价
C.收盘价等于开盘价
D.最高价等于开盘价

【答案】 A
90、下列关于我国期货市场法律法规和自律规则的说法中，不正确的是()。
A.《期货交易管理条例》是由国务院颁布的
B.《期货公司管理办法》是由中国证监会颁布的
C.《期货交易所管理办法》是由中国金融期货交易所颁布的
D.《期货从业人员执业行为准则（修订）》是由中国期货业协会颁布的

【答案】 C
91、某铜金属经销商在期现两市的建仓基差是-500元／吨(现货价17000元／吨，期货卖出价为17500元／吨)，承诺在3个月后以低于期货价100元／吨的价格出手，则该经销商每吨的利润是（ ）元。
A.100
B.500
C.600
D.400

【答案】 D
92、关于芝加哥商业交易所3个月欧洲美元期货，下列表述正确的是（ ）。
A.3个月欧洲美元期货和3个月国债期货的指数不具有直接可比性
B.成交指数越高，意味着买方获得的存款利率越高
C.3个月欧洲美元期货实际上是指3个月欧洲美元国债期货
D.采用实物交割方式

【答案】 C
93、在期权交易市场，需要按规定缴纳一定保证金的是（　　）。
A.期权买方
B.期权卖方
C.期权买卖双方
D.都不用支付

【答案】 B
94、某投资者为了规避风险，以1．26港元／股的价格买进100万股执行价格为52港元的该股票的看跌期权，则需要支付的权利金总额为（ ）港元。
A.1260000
B.1.26
C.52
D.520000

【答案】 A
95、某股票当前价格为88.75港元，该股票期权中内涵价值最高的是（　　）。
A.执行价格为92.50港元，权利金为4.89港元的看跌期权
B.执行价格为87.50港元，权利金为2.37港元的看跌期权
C.执行价格为92.50港元，权利金为1.97港元的看涨期权
D.执行价格为87.50港元，权利金为4.25港元的看涨期权

【答案】 A
96、2015年4月初，某锌加工企业与贸易商签订了一批两年后实物交割的销售合同，为规避锌价格风险，该企业卖出ZN1604至2016年1月，该企业进行展期，合理的操作是（ ）。
A.买入平仓ZN1604，卖出开仓ZN1602
B.买入平仓ZN1604，卖出开仓ZN1601
C.买入平仓ZN1604，卖出开仓ZN1609
D.买入平仓ZN1604，卖出开仓ZN1603

【答案】 C
97、以下属于持续形态的是（）。
A.矩形形态
B.双重顶和双重底形态
C.头肩形态
D.圆弧顶和圆弧底形态

【答案】 A
98、在国外，股票期权无论是执行价格还是期权费都以（ ）股股票为单位给出。
A.1
B.10
C.50
D.100

【答案】 A
99、甲小麦贸易商拥有一批现货，并做了卖出套期保值。乙面粉加工商是甲的客户，需购进一批小麦，但考虑价格会下跌，不愿在当时就确定价格，而要求成交价后议。甲提议基差交易，提出确定价格的原则是比10月期货价低3美分／蒲式耳，双方商定给乙方20天时间选择具体的期货价。乙方接受条件，交易成立。试问如果两周后，小麦期货价格大跌，乙方执行合同，双方交易结果是（ ）。
A.甲小麦贸易商不能实现套期保值目标
B.甲小麦贸易商可实现套期保值目标
C.乙面粉加工商不受价格变动影响
D.乙面粉加工商遭受了价格下跌的损失

【答案】 B
100、某美国投资者发现欧元的利率高于美元利率，于是他决定购买50万欧元以获高息，计划投资3个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元汇价贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行套期保值，每手欧元期货合约为12.5万欧元。则其操作为（ ）。
A.买入1手欧元期货合约
B.卖出1手欧元期货合约
C.买入4手欧元期货合约
D.卖出4手欧元期货合约

【答案】 D
101、关于我国期货结算机构与交易所的关系，表述正确的是（　　）。
A.结算机构与交易所相对独立，为一家交易所提供结算服务
B.结算机构是交易所的内部机构，可同时为多家交易所提供结算服务
C.结算机构是独立的结算公司，为多家交易所提供结算服务
D.结算机构是交易所的内部机构，仅为本交易所提供结算服务

【答案】 D
102、某投机者预测10月份大豆期货合约价格将上升，故买入10手大豆期货合约，成交价格为2030元／吨。可此后价格不升反降，为了补救，该投机者在2000元／吨的价格再次买入5手合约，当市价反弹到（ ）时才可以避免损失。
A.2010元／吨
B.2020元／吨
C.2015元／吨
D.2025元／吨

【答案】 B
103、 期货市场的一个主要经济功能是为生产、加工和经营者提供现货价格风险的转移工具。要实现这一目的，就必须有人愿意承担风险并提供风险资金。扮演这一角色的是（ ）。
A.期货投机者
B.套期保值者
C.保值增加者
D.投资者

【答案】 A
104、将期指理论价格上移一个（ ）之后的价位称为无套利区间的上界。
A.权利金
B.手续费
C.交易成本
D.持仓费

【答案】 C
105、某交易者在1月份以150点的权利金买入一张3月到期，执行价格为10000点的恒指看涨期权。与此同时，该交易者又以100点的权利价格卖出一张执行价格为10200点的恒指看涨期权。合约到期时，恒指期货价格上涨到10300点。（2）全部交易了结后的集体净损益为（　　）点。
A.0
B.150
C.250
D.350

【答案】 B
106、下列不是期货市场在宏观经济中的作用的是（ ）。
A.有助于市场经济体系的建立和完善
B.促进本国经济的国际化
C.锁定生产成本，实现预期利润
D.提供分散、转移价格风险的工具，有助于稳定国民经济

【答案】 C
107、在()下，决定汇率的基础是铸币平价，也称金平价，即两国货币的含金量之比。
A.银本位制
B.金银复本位制
C.纸币本位制
D.金本位制

【答案】 D
108、某投资者在5月份以30元/吨权利金卖出一张9月到期，执行价格为1200元/吨的小麦看涨期权，同时又以10元/吨权利金卖出一张9月到期执行价格为1000元/吨的小麦看跌期权。当相应的小麦期货合约价格为1120元/吨时，该投资者收益为（　　）元/吨。（每张合约1吨标的物，其他费用不计）
A.40
B.-40
C.20
D.-80

【答案】 A
109、在中国境内，参与金融期货与股票期权交易前需要进行综合评估的是（）。
A.基金管理公司
B.商业银行
C.个人投资者
D.信托公司

【答案】 C
110、若某投资者以4500元／吨的价格买入1手大豆期货合约，为了防止损失，立即下达1份止损单，价格定于4480元／吨，则下列操作合理的有（ ）。
A.当该合约市场价格下跌到4460元／吨时，下达1份止损单，价格定于4470元／吨
B.当该合约市场价格上涨到4510元／吨时，下达1份止损单，价格定于4520元／吨
C.当该合约市场价格上涨到4530元／吨时，下达1份止损单，价格定于4520元／吨
D.当该合约市场价格下跌到4490元／吨时，立即将该合约卖出

【答案】 C
111、我国期货经纪公司在1999年提高了准入门槛，最低注册资本不得低于（ ）人民币。
A.100万元
B.500万元
C.1000万元
D.3000万元

【答案】 D
112、某投资者开仓买入10手3月份的沪深300指数期货合约，卖出10手4月份的沪深300指数期货合约，其建仓价分别为2800点和2850点，上一交易日的结算价分别为2810点和2830点。（不计交易手续费等费用）
A.-90000
B.30000
C.90000
D.10000

【答案】 B
113、关于期货合约的标准化，说法不正确的是（　　）。
A.减少了价格波动
B.降低了交易成本
C.简化了交易过程
D.提高了市场流动性

【答案】 A
114、下列关于股指期货理论价格的说法正确的是（ ）。
A.股指期货合约到期时间越长，股指期货理论价格越低
B.股票指数股息率越高，股指期货理论价格越高
C.股票指数点位越高，股指期货理论价格越低
D.市场无风险利率越高，股指期货理论价格越高

【答案】 D
115、IF1509合约价格为97．525，若其可交割券2013年记账式附息（三期）国债价格为99．640，转换因子为1．0167，则基差为（ ）。
A.0