2019-2025年期货从业资格之期货投资分析强化训练试卷A卷附答案.docx

2019-2025年期货从业资格之期货投资分析强化训练试卷A卷附答案

单选题（共600题）
1、12月1日，某饲料厂与某油脂企业签订合同，约定出售一批豆粕，协调以下一年3月份豆粕期货价格为基准，以高于期货价格10元／吨的价格作为现货交收价格。同时该饲料厂进行套期保值，以2220元／吨的价格卖出下一年3月份豆粕期货。该饲料厂开始套期保值时的基差为（ ）元／吨。
A.-20
B.-10
C.20
D.10

【答案】 D
2、证券市场线描述的是( )。
A.期望收益与方差的直线关系
B.期望收益与标准差的直线关系
C.期望收益与相关系数的直线关系
D.期望收益与贝塔系数的直线关系

【答案】 D
3、假设该产品中的利息是到期一次支付的，市场利率为( )时，发行人将会亏损。
A.5.35％
B.5.37％
C.5.39％
D.5.41％

【答案】 A
4、以下不属于影响产品供给的因素的是( )。
A.产品价格
B.生产成本
C.预期
D.消费者个人收入

【答案】 D
5、对沪铜多元线性回归方程是否存在自相关进行判断,由统计软件得DW值为1.79.在显著性水平α=0.05下,查得DW值的上下界临界值：dl=1.08,du=1.76,则可判断出该多元线性回归方程（ ）。
A.存在正自相关
B.不能判定是否存在自相关
C.无自相关
D.存在负自相关

【答案】 C
6、在（　　）的选择上，该水平在一定程度上反映了金融机构对于风险承担的态度或偏好。
A.置信水平
B.时间长度
C.资产组合未来价值变动的分布特征
D.敏感性

【答案】 A
7、以下不属于影响产品供给的因素的是( )。
A.产品价格
B.生产成本
C.预期
D.消费者个人收入

【答案】 D
8、假设摩托车市场处于均衡，此时摩托车头盔价格上升，在新的均衡中，摩托车的( )
A.均衡价格上升，均衡数量下降
B.均衡价格上升，均衡数量上升
C.均衡价格下降，均衡数量下降
D.均衡价格下降，均衡数量上升

【答案】 C
9、8月份，某银行A1pha策略理财产品的管理人认为市场未来将陷入震荡整理，但前期一直弱势的消费类股票的表现将强于指数。根据这一判断，该管理人从家电、医药、零售等行业选择了20只股票构造投资组合，经计算，该组合的β值为0．76，市值共8亿元。同时在沪深300指数期货10月合约上建立空头头寸，此时的10月合约价位在3426．5点。10月合约临近到期，把全部股票卖出，同时买入平仓10月合约空头。在这段时间里，10月合约下跌到3200．0点，而消费类股票组合的市值增长了7．34%。此次A1pha策略的操作共获利（　　）万元。
A.2973.4
B.9887.845
C.5384.426
D.6726.365

【答案】 B
10、下列产品中是我国首创的信用衍生工具的是（　　）。
A.CDS
B.CDO
C.CRMA
D.CRMW

【答案】 D
11、美联储对美元加息的政策，短期内将导致（　　）。
A.美元指数下行
B.美元贬值
C.美元升值
D.美元流动性减弱

【答案】 C
12、技术分析的理论基础是( )。
A.道氏理论
B.切线理论
C.波浪理论
D.K线理论

【答案】 A
13、（ ）是指企业根据自身的采购计划和销售计划、资金及经营规模，在期货市场建立的原材料买入持仓。
A.远期合约
B.期货合约
C.仓库
D.虚拟库存

【答案】 D
14、某股票组合市值8亿元，β值为0.92。为对冲股票组合的系统风险，基金经理决定在沪深300指数期货10月合约上建立相应的空头头寸，卖出价格为3263.8点。一段时间后，10月股指期货合约下降到3132.0点，股票组合市值增长了6.73%.基金经理卖出全部股票的同时，买入平仓全部股指期货合约。此操作共利（ ）。
A.8113.1
B.8357.4
C.8524.8
D.8651.3

【答案】 B
15、货币政策的主要于段包括( )。
A.再贴现率、公开市场操作和存款准备金制度
B.国家预算、公开市场操作和存款准备金制度
C.税收、再贴现率和公开市场操作
D.国债、再贴现率和公开市场操作

【答案】 A
16、下列关于低行权价的期权说法有误的有（　　）。
A.低行权价的期权的投资类似于期货的投资
B.交易所内的低行权价的期权的交易机制跟期货基本一致
C.有些时候，低行权价的期权的价格会低于标的资产的价格
D.如低行权价的期权的标的资产将会发放红利，那么低行权价的期权的价格通常会高于标的资产的价格。

【答案】 D
17、美国供应管理协会(ISM)发布的采购经理人指数(PMI)是预测经济变化的重要的领先指标。一般来说，该指数( )表明制造业生产活动在收缩，而经济总体仍在增长。
A.低于57％
B.低于50％
C.在50％和43％之间
D.低于43％

【答案】 C
18、基差交易也称为（　　）。
A.基差贸易
B.点差交易
C.价差交易
D.点差贸易

【答案】 A
19、某股票组合市值8亿元，β值为0．92。为对冲股票组合的系统性风险，基金经理决定在沪深300指数期货10月合约上建立相应的空头头寸，卖出价格为3263．8点。一段时间后，10月股指期货合约下跌到3132．0点；股票组合市值增长了6．73%。基金经理卖出全部股票的同时，买入平仓全部股指期货合约。此次操作共获利（　　）万元。
A.8113.1
B.8357.4
C.8524.8
D.8651.3

【答案】 B
20、某投资者拥有的股票组合中，金融类股、地产类股、信息类股和医药类股份分别占比36%、24%、18%、和22%，其β系数分别是0.8、1.6、2.1、2.5，则该投资组合的β系数为（　　）。
A.2.2
B.1.8
C.1.6
D.1.3

【答案】 C
21、与MA相比，MACD的优点是( )。
A.在市场趋势不明显时进入盘整，很少失误
B.更容易计算
C.除掉，MA产生的频繁出现的买入、卖出信号
D.能够对未来价格上升和下降的深度进行提示

【答案】 C
22、协整检验通常采用（　　）。
A.DW检验
B.E-G两步法
C.LM检验
D.格兰杰因果检验

【答案】 B
23、在险价值计算过程中，不需要的信息是（　　）。
A.时间长度
B.置信水平
C.资产组合未来价值变动的分布特征
D.久期

【答案】 D
24、在指数化投资中，关于合成增强型指数基金的典型较佳策略是（ ）。
A.卖出固定收益债券，所得资金买入股指期货合约
B.买入股指期货合约，同时剩余资金买入固定收益债券
C.卖出股指期货合约，所得资金买入固定收益债券
D.买入固定收益债券，同时剩余资金买入股指期货合约

【答案】 B
25、5月份，某投资经理判断未来股票市场将进入震荡整理行情，但对前期表现较弱势的消费类股票看好。5月20日该投资经理建仓买入消费类和零售类股票2亿元，β值为0.98，同时在沪深300指数期货6月份合约上建立空头头寸，卖出价位为4632.8点，β值为1。据此回答以下两题。
A.1660
B.2178.32
C.1764.06
D.1555.94

【答案】 C
26、假设某债券投资组合价值是10亿元，久期为12.8，预期未来债券市场利率将有较大波动，为降低投资组合波动，希望将组合久调整为0，当前国债期货报价为110元，久期为6.4，则投资经理应（ ）。
A.买入1818份国债期货合约
B.买入200份国债期货合约
C.卖出1818份国债期货合约
D.卖出200份国债期货合约

【答案】 C
27、交易策略的单笔平均盈利与单笔平均亏损的比值称为（　　）。
A.收支比
B.盈亏比
C.平均盈亏比
D.单笔盈亏比

【答案】 B
28、对于金融机构而言，期权的p=-0.6元，则表示（ ）。
A.其他条件不变的情况下，当上证指数的波动率下降1%时，产品的价值将提高0.6元，而金融机构也将有0.6元的账面损失
B.其他条件不变的情况下。当上证指数的波动率增加1%时，产品的价值将提高0.6元，而金融机构也将有0.6的账面损失
C.其他条件不变的情况下，当利率水平下降1%时，产品的价值将提高0.6元，而金融机构也将有0.6元的账面损失
D.其他条件不变的情况下，当利率水平上升1%时，产品的价值将提高0.6元，而金融机构也将有0.6元的账面损失

【答案】 D
29、美元指数（USDX）是综合反映美元在国际外汇市场汇率情况的指标，用来衡量美元兑（　　）货币的汇率变化程度。
A.个别
B.ICE指数
C.资产组合
D.一篮子

【答案】 D
30、中国以( )替代生产者价格。
A.核心工业品出厂价格
B.工业品购入价格
C.工业品出厂价格
D.核心工业品购人价格

【答案】 C
31、在完全竞争市场中，企业在短期内是否继续生产取决于价格与( )之间的关系。
A.边际成本最低点
B.平均成本最低点
C.平均司变成本最低点
D.总成本最低点

【答案】 C
32、基差的空头从基差的__________中获得利润，但如果持有收益是__________的话，基差的空头会产生损失。（ ）
A.缩小；负
B.缩小；正
C.扩大；正
D.扩大；负

【答案】 B
33、天然橡胶供给存在明显的周期性，从8月份开始到10月份，各产胶国陆续出现台风或热带风暴、持续的雨天、干旱，这都会（ ）。
A.降低天然橡胶产量而使胶价上涨
B.降低天然橡胶产量而使胶价下降
C.提高天然橡胶产量而使胶价上涨
D.提高天然橡胶产量而使胶价下降

【答案】 A
34、从其他的市场参与者行为来看，（　　）为套期保值者转移利率风险提供了对手方，增强了市场的流动性。
A.投机行为
B.套期保值行为
C.避险行为
D.套利行为

【答案】 A
35、某投资者M考虑增持其股票组合1000万，同时减持国债组合1000万，配置策略如下：卖出9月下旬到期交割的1000万元国债期货，同时买入9月下旬到期交割的沪深300股指期货。假如9月2日M卖出10份国债期货合约(每份合约规模100万元)，沪深300股指期货9月合约价格为2984．6点。9月18日(第三个星期五)两个合约都到期，国债期货最后结算的现金价格是105．7436元，沪深300指数期货合约最终交割价为3324．43点。M需要买入的9月股指期货合约数量为（ ）手。
A.9
B.10
C.11
D.12

【答案】 C
36、逆向浮动利率票据的主要条款如下表所示。
A.利率上限期权
B.利率远期合约
C.固定利率债券
D.利率互换合约

【答案】 B
37、在其他条件不变的隋况下，某种产品自身的价格和其供给的变动成( )变化
A.正向
B.反向
C.先正向后反向
D.先反向后正向

【答案】 A
38、收益增强型股指联结票据中，为了产生高出的利息现金流，通常需要在票据中嵌入股指期权空头或者价值为负的股指期货或远期合约，其中（　　）最常用。
A.股指期权空头
B.股指期权多头
C.价值为负的股指期货
D.远期合约

【答案】 A
39、关丁趋势线的有效性，下列说法正确的是( )。
A.趋势线的斜率越人，有效性越强
B.趋势线的斜率越小，有效性越强
C.趋势线被触及的次数越少，有效性越被得到确认
D.趋势线被触及的次数越多，有效性越被得到确认

【答案】 D
40、金融机构在场外交易对冲风险时，常选择（　　）个交易对手。
A.1个
B.2个
C.个
D.多个

【答案】 D
41、铜的即时现货价是( )美元/吨。
A.7660
B.7655
C.7620
D.7680

【答案】 D
42、下列不属于升贴水价格影响因素的是（　　）。
A.运费
B.利息
C.现货市场供求
D.心理预期

【答案】 D
43、黄金首饰需求存在明显的季节性，每年的第( )季度黄金需求出现明显的上涨。
A.一
B.二
C.三
D.四

【答案】 D
44、对回归方程的显著性检验F检验统计量的值为（　　）。
A.48.80
B.51.20
C.51.67
D.48.33

【答案】 A
45、对于金融机构而言，期权的δ=-0.0233元，则表示（ ）。
A.其他条件不变的情况下，当上证指数的波动率下降1％时，产品的价值将提高0.0233元，而金融机构也将有0.0233元的账面损失
B.其他条件不变的情况下，当上证指数的波动率增加1％时，产品的价值将提高0.0233元，而金融机构也将有0.0233元的账面损失
C.其他条件不变的情况下，当上证指数上涨1个指数点时，产品的价值将提高0.0233元，而金融机构也将有0.0233元的账面损失
D.其他条件不变的情况下，当上证指数下降1个指数点时，产品的价值将提高0.0233元，而金融机构也将有0.0233元的账面损失

【答案】 D
46、下述哪种说法同技术分析理论对量价关系的认识不符？( )
A.量价关系理论是运用成交量、持仓量与价格的变动关系分析预测期货市场价格走势的一种方法
B.价升量不增，价格将持续上升
C.价格跌破移动平均线，同时出现大成交量，是价格下跌的信号
D.价格形态需要交易量的验证

【答案】 B
47、根据下面资料，回答85-88题
A.买入执行价格较高的看涨期权，卖出等量执行价格较低的看跌期权
B.卖出执行价格较低的看跌期权，买人等量执行价格较高的看跌期权
C.买入执行价格和数量同等的看涨和看跌期权
D.卖出执行价格较高的看跌期权，买入等量执行价格较低的看跌期权

【答案】 D
48、（　　）合约所交换的两系列现金流，其中一系列挂钩与某个股票的价格或者某个股票价格指数，而另一系列现金流则挂钩于某个固定或浮动的利率，也可以挂钩于另外一个股票或股指的价格。
A.货币互换
B.股票收益互换
C.债券互换
D.场外互换

【答案】 B
49、关于无套利定价理论的说法正确的是（　　）。
A.在无套利市场上，投资者可以“高卖低买”获取收益
B.在无套利市场上，投资者可以“低买高卖”获取收益
C.在均衡市场上，不存在任何套利机会
D.在有效的金融市场上，存在套利的机会

【答案】 C
50、在n＝45的一组样本估计的线性回归模型中，包含有4个解释变量，若计算的R2为0.8232，则调整的R2为（　　）。
A.0.80112
B.0.80552
C.0.80602
D.0.82322

【答案】 B
51、根据下面资料，回答93-97题
A.国债期货合约+股票组合+股指期货合约
B.国债期货合约+股指期货合约
C.现金储备+股指期货合约
D.现金储备+股票组合+股指期货合约

【答案】 C
52、对回归模型yi＝β0＋β1xi＋μi进行检验时，通常假定μi服从（　　）。
A.N（0，σ12）
B.t（n－2）
C.N（0，σ2）
D.t（n）

【答案】 C
53、按照销售对象统计，”全社会消费品总额”指标是指（ ）。
A.社会集团消费品总额
B.城乡居民与社会集团消费品总额
C.城镇居民与社会集团消费品总额
D.城镇居民消费品总额

【答案】 B
54、在进行利率互换合约定价时，浮动利率债券的定价可以参考（　　）。
A.市场价格
B.历史价格
C.利率曲线
D.未来现金流

【答案】 A
55、在构建股票组合的同时，通过( )相应的股指期货，可将投资组合中的市场收益和超额收益分离出来。
A.买入
B.卖出
C.先买后卖
D.买期保值

【答案】 B
56、社会总投资，6向金额为( )亿元。
A.26
B.34
C.12
D.14

【答案】 D
57、下列说法错误的是（ ）。
A.经济增长速度一般用国内生产总值的增长率来衡量
B.国内生产总值的增长率是反映一定时期经济发展水平变化程度的动态指标
C.统计GDP时，要将出口计算在内
D.统计GDP时，要将进口计算在内

【答案】 D
58、根据下面资料，回答90-91题
A.5170
B.5246
C.517
D.525

【答案】 A
59、在线性回归模型中，可决系数R2的取值范围是（　　）。
A.R2≤-1
B.0≤R2≤1
C.R2≥1
D.-1≤R2≤1

【答案】 B
60、投资者卖出执行价格为800美分/蒲式耳的玉米期货看涨期权，期权费为50美分/蒲式耳，同时买进相同份数到期日相同，执行价格为850美分/蒲式耳的玉米期货看涨期权，期权费为40美分/蒲式耳，据此回答以下三题：（不计交易成本）
A.50
B.-10
C.10
D.0

【答案】 C
61、关于人气型指标的内容，说法正确的是( )。
A.如果PSY<10或PSY>90这两种极端情况出现，是强烈的卖出和买入信号
B.PSY的曲线如果在低位或高位出现人的W底或M头，是耍入或卖出的行动信号
C.今日OBV=昨日OBV+Sgnx今天的成变量（Sgn=+1，今日收盘价e 昨日收盘价；Sgn=-1，今日收盘价

D.OBV可以单独使用

【答案】 B
62、某金融机构使用利率互换规避利率变动风险，成为固定率支付方，互换期阪为二年。每半年互换一次.假设名义本金为1亿美元，Libor当前期限结构如下表，计算该互换的固定利率约为（ ）。
A.6.63%
B.2.89%
C.3.32%
D.5.78%

【答案】 A
63、 假设产品发行时指数点位为3200，则产品的行权价和障碍价分别是( )。
A.3200和3680
B.3104和3680
C.3296和3840
D.3200和3840

【答案】 C
64、下列哪种情况下，原先的价格趋势仍然有效？( )
A.两个平均指数，一个发出看跌信号，另一个保持原有趋势
B.两个平均指数，一个发出看涨信号，另一个发出看跌信号
C.两个平均指数都同样发出看涨信号
D.两个平均指数都同样发出看跌信号

【答案】 B
65、2010年5月8同，某年息10%，每年付息1次，面值为100元的国债，上次付息日为2010
A.10346
B.10371
C.10395
D.103.99

【答案】 C
66、从事境外工程总承包的中国企业在投标欧洲某个电网建设工程后，在未确定是否中标之前，最适合利用（ ）来管理汇率风险。
A.人民币／欧元期权
B.人民币／欧元远期
C.人民币／欧元期货
D.人民币／欧元互换

【答案】 A
67、中国的某家公司开始实施“走出去”战略，计划在美国设立子公司并开展业务。但在美国影响力不够，融资困难。因此该公司向中国工商银行贷款5亿元，利率5.65%。随后该公司与美国花旗银行签署一份货币互换协议，期限5年。协议规定在2018年9月1日，该公司用5亿元向花旗银行换取0.8亿美元，并在每年9月1日，该公司以4%的利率向花旗银行支付美元利息，同时花旗银行以5%的利率向该公司支付人民币利息。到终止日，该公司将0.8亿美元还给花旗银行，并回收5亿元。据此回答以下两题。
A.融资成本上升
B.融资成本下降
C.融资成本不变
D.不能判断

【答案】 A
68、对于消费类资产的商品远期或期货，期货定价公式一般满足（　　）。
A.F>S+W-R
B.F=S+W-R
C.F
D.F≥S+W-R

【答案】 C
69、假定不允许卖空，当两个证券完全正相关时，这两种证券在均值－
A.双曲线
B.椭圆
C.直线
D.射线

【答案】 C
70、在第二次条款签订时，该条款相当于乙方向甲方提供的（　　）。
A.欧式看涨期权
B.欧式看跌期权
C.美式看涨期权
D.美式看跌期权

【答案】 B
71、企业原材料库存管理的实质问题是指原材料库存中存在的( )问题。
A.风险管理
B.成本管理
C.收益管理
D.类别管理

【答案】 A
72、按照道氏理论的分类，趋势分为三种类型，( )是逸三类趋势的最大区别。
A.趋势持续时间的长短
B.趋势波动的幅度大小
C.趋势持续时间的长短和趋势波动的幅度大小
D.趋势变动方向、趋势持续时间的长短和趋势波动的幅度大小

【答案】 C
73、假设养老保险金的资产和负债现值分别为40亿元和50亿元。基金经理估算资产和负债的BVP（即利率变化0.01%，资产价值的变动）分别为330万元和340万元，当时一份国债期货合约的BPV约为500元，下列说法错误的是（ ）。
A.利率上升时，不需要套期保值
B.利率下降时，应买入期货合约套期保值
C.利率下降时，应卖出期货合约套期保值
D.利率上升时，需要200份期货合约套期保值

【答案】 C
74、期货现货互转套利策略执行的关键是（　　）。
A.随时持有多头头寸
B.头寸转换方向正确
C.套取期货低估价格的报酬
D.准确界定期货价格低估的水平

【答案】 D
75、某年7月，原油价涨至8600元/吨，高盛公司预言年底价格会持续上涨，于是加大马力生产2万吨，但8月后油价一路下跌，于是企业在郑州交易所卖出原油的11月期货合约4000手（2万吨），卖价为8300元/吨，但之后发生金融危机，现货市场无人问津，企业无奈决定通过期货市场进行交割来降低库存压力。11月中旬以4394元/吨的价格交割交货，此时现货市场价格为4700元/吨。该公司库存跌价损失是（　　），盈亏是（　　）。
A.7800万元；12万元
B.7812万元；12万元
C.7800万元； -12万元
D.7812万元； -12万元

【答案】 A
76、关丁有上影线和下影线的阳线和阴线，下列说法正确的是( )。
A.说叫多空双方力量暂时平衡，使市势暂时失去方向
B.上影线越长，下影线越短，阳线实体越短或阴线实体越长，越有利于多方占优
C.上影线越短，下影线越长，阴线实体越短或阳线实体越长，越有利丁空方占优
D.上影线长丁下影线，利丁空方；下影线长丁上影线，则利丁多方

【答案】 D
77、某大型电力工程公司在海外发现一项新的电力工程项项目机会，需要招投标，该项目若中标。则需前期投入200万欧元。考虑距离最终获知竞标结果只有两个月的时间，目前欧元人民币的汇率波动较大且有可能欧元对人民币升值，此时欧元/人民币即期汇率约为8.38，人民币/欧元的即期汇率约为0.1193。公司决定利用执行价格为0.1190的人民币/欧元看跌期权规避相关风险，该期权权利金为0.0009，合约大小为人民币100万元。若公司项目中标，同时到到期日欧元/人民币汇率低于8.40，则下列说法正确的是（ ）。
A.公司在期权到期日行权，能以欧元/人民币汇率：8.40兑换200万欧元
B.公司之前支付的权利金无法收回，但是能够以更低的成本购入欧元
C.此时人民币/欧元汇率低于0.1190
D.公司选择平仓，共亏损权利金1.53万欧元

【答案】 B
78、Gamma是衡量Delta对标的资产价格变动的敏感性指标。数学上，Gamma是期权价格对标的资产价格的（　　）导数。
A.一阶
B.二阶
C.三阶
D.四阶

【答案】 B
79、某期限为2年的货币互换合约，每半年互换一次。假设本国使用货币为美元，外国使用货币为英镑，当前汇率为1．41USD／GBP。120天后，即期汇率为1．35USD／GBP，新的利率期限结构如表3所示。假设名义本金为1美元，当前美元固定利率为Rfix=0．0632，英镑固定利率为Rfix=0．0528。120天后，支付英镑固定利率交换美元固定利率的互换合约的价值是（　　）万美元。
A.1.0152
B.0.9688
C.0.0464
D.0.7177

【答案】 C
80、中间投入W的金额为( )亿元。
A.42
B.68
C.108
D.64

【答案】 A
81、假设在该股指联结票据发行的时候，标准普尔500指数的价位是1500点，期末为1800点，则投资收益率为（　　）。
A.4.5%
B.14.5%
C.-5.5%
D.94.5%

【答案】 C
82、在险价值风险度量时，资产组合价值变化△Ⅱ的概率密度函数曲线呈（　　）。
A.螺旋线形
B.钟形
C.抛物线形
D.不规则形

【答案】 B
83、甲乙双方签订一份场外期权合约，在合约基准日确定甲现有的资产组合为100个指数点。未来指数点高于100点时，甲方资产组合上升，反之则下降。合约乘数为200元/指数点，甲方总资产为20000元。
A.500
B.18316
C.19240
D.17316

【答案】 B
84、2015年1月16日3月大豆CBOT期货价格为991美分/蒲式耳，到岸升贴水为147.48美分/蒲式耳，当日汇率为6.1881，港杂费为180元/吨。
A.410
B.415
C.418
D.420

【答案】 B
85、作为互换中固定利率的支付方，互换对投资组合久期的影响为( )。
A.增加其久期
B.减少其久期
C.互换不影响久期
D.不确定

【答案】 B
86、在中国的利率政策巾，具有基准利率作用的是( )。
A.存款准备金率
B.一年期存贷款利率
C.一年期田债收益率
D.银行间同业拆借利率

【答案】 B
87、一个完整的程序化交易系统应该包括交易思想、数据获取、数据处理、交易信号和指令执行五大要素。其中数据获取过程中获取的数据不包括（　　）。
A.历史数据
B.低频数据
C.即时数据
D.高频数据

【答案】 B
88、某陶瓷制造企业在海外拥有多家分支机构，其一家子公司在美国签订了每年价值100万美元的订单，并约定每年第三季度末交付相应货物并收到付款，因为这项长期业务较为稳定，双方合作后该订单金额增加了至200万美元。第三年，该企业在德国又签订了一系列贸易合同，出口价值为20万欧元的货物，约定在10月底交付货款。当年8月人民币的升值汇率波动剧烈，公司关注了这两笔进出口业务因汇率风险而形成的损失，如果人民币兑欧元波动大，则该公司为规避汇率波动的风险应采取的策略是（　　）。
A.买入欧元/人民币看跌权
B.买入欧元/人民币看涨权
C.卖出美元/人民币看跌权
D.卖出美元/人民币看涨权

【答案】 A
89、为预测我国居民家庭对电力的需求量，建立了我国居民家庭电力消耗量（y，单位：千瓦小时）与可支配收入（x1，单位：百元）、居住面积（x2，单位：平方米）的多元线性回归方程，如下所示：
A.我国居民家庭居住面积每增加1平方米，居民家庭电力消耗量平均增加0.2562千瓦小时
B.在其他条件不变的情况下，我国居民家庭居住面积每增加1平方米，居民家庭电力消耗量平均增加0.2562千瓦小时
C.在其他条件不变的情况下，我国居民家庭居住面积每减少1平方米，居民家庭电力消耗量平均增加0.2562千瓦小时
D.我国居民家庭居住面积每增加1平方米，居民家庭电力消耗量平均减少0.2562千瓦小时

【答案】 B
90、若伊拉克突然入侵科威特，金价的表现为（ ）。
A.短时间内大幅飙升
B.短时间内大幅下跌
C.平均上涨
D.平均下跌

【答案】 A
91、某金融机构使用利率互换规避利率变动风险，成为固定率支付方，互换期阪为二年。每半年互换一次.假设名义本金为1亿美元，Libor当前期限结构如下表，计算该互换的固定利率约为（ ）。
A.6.63%
B.2.89%
C.3.32%
D.5.78%

【答案】 A
92、下列关于国债期货的说法不正确的是（　　）。
A.国债期货仅对组合利率风险的单一因素进行调整，不影响组合持仓
B.国债期货能对所有的债券进行套保
C.国债期货为场内交易，价格较为公允，违约风险低，买卖方便
D.国债期货拥有较高的杠杆，资金占用量较少，可以提高对资金的使用效率

【答案】 B
93、下列哪项不是GDP的计算方法？（　　）
A.生产法
B.支出法
C.增加值法
D.收入法

【答案】 C
94、某投资者佣有股票组合中，金融类股、地产类股、信息类股和医药类股份分别占比36%、24%、18%和22%，β系数分别是0.8、1.6、2.1、2.5其投资组合β系数为（ ）。
A.2.2
B.1.8
C.1.6
D.1.3

【答案】 C
95、国际市场基本金属等大宗商品价格均以( )计价。
A.美元
B.人民币
C.欧元
D.英镑

【答案】 A
96、（　　）是指量化交易分析指标具有历史不变性，只要采用的分析方法不变，原始信息来源不变，不论在什么时候去做分析，其结论都是一致的，不会随着人的主观感受的改变而改变。
A.可预测
B.可复现
C.可测量
D.可比较

【答案】 B
97、7月中旬，某铜进口贸易商与一家需要采购铜材的铜杠厂经过协商，同意以低于9月铜期货合约价格100元/吨的价格，作为双方现货交易的最终成交价，并由铜杆厂点定9月铜期货合约的盘面价格作为现货计价基准。签订基差贸易合同后，铜杆厂为规避风险，考虑买入上海期货交易所执行价为57500元/吨的平值9月铜看涨期权，支付权利金100元/吨。如果9月铜期货合约盘中价格一度跌至55700元/吨，铜杆厂以55700元/吨的期货价格为计价基准进行交易，此时铜杆厂买入的看涨期权也已跌至几乎为0，则铜杆厂实际采购价为（ ）元/吨。
A.57000
B.56000
C.55600
D.55700

【答案】 D
98、上题中的对冲方案也存在不足之处，则下列方案中最可行的是（　　）。
A.C@40000合约对冲2200元Delta、C@41000合约对冲325.5元Delta
B.C@40000合约对冲1200元Delta、C@39000合约对冲700元Delta、C@41000合约对冲625.5元
C.C@39000合约对冲2525.5元Delta
D.C@40000合约对冲1000元Delta、C@39000合约对冲500元Delta、C@41000合约对冲825.5元

【答案】 B
99、利用黄金分割线分析市场行情时，4.236，（ ）1.618等数字最为重要.价格极易在由这三个数产生的黄金分割线处产生支撑和压力。
A.0.109
B.0.5
C.0.618
D.0.809

【答案】 C
100、某资产管理机构设计了一款挂钩于沪深300指数的结构化产品，期限为6个月，若到期时沪深300指数的涨跌在－3.0%到7.0%之间，则产品的收益率为9%，其他情况的收益率为3%。据此回答以下三题。
A.预期涨跌幅度在－3.0%到7.0%之间
B.预期涨跌幅度在7%左右
C.预期跌幅超过3%
D.预期跌幅超过7%

【答案】 A
101、社会总投资，6向金额为( )亿元。
A.26
B.34
C.12
D.14

【答案】 D
102、企业原材料库存中的风险性实质上是由（　　）的不确定性造成的。
A.原材料价格波动
B.原材料数目
C.原材料类型
D.原材料损失

【答案】 A
103、设计交易系统的第一步是要有明确的交易策略思想。下列不属于策略思想的来源的是( )。
A.自下而上的经验总结
B.自上而下的理论实现
C.自上而下的经验总结
D.基于历史数据的数理挖掘

【答案】 C
104、某机构投资者持有价值为2000万元，修正久期为6.5的债券组合，该机构将剩余债券组合的修正久期调至7.5。若国债期货合约市值为94万元，修正久期为4.2，该机构通过国债期货合约现值组合调整。则其合理操作是（ ）。(不考虑交易成本及保证金影响)参考公式:组合久期初始国债组合的修正久期初始国债组合的市场价值期货有效久期，期货头寸对
A.卖出5手国债期货
B.卖出l0手国债期货
C.买入5手国债期货
D.买入10手国债期货

【答案】 C
105、2015年1月16日3月大豆CBOT期货价格为991美分／蒲式耳，到岸升贴水为147．48美分／蒲式耳，当日汇率为6．1881，港杂费为180元／吨。据此回答下列三题73-75。
A.410
B.415
C.418
D.420

【答案】 B
106、一个红利证的主要条款如表7—5所示，
A.95
B.100
C.105
D.120

【答案】 C
107、2月中旬，豆粕现货价格为2760元／吨，我国某饲料厂计划在4月份购进1000吨豆粕，决定利用豆粕期货进行套期保值。 该厂应（　　）5月份豆粕期货合约。
A.买入100手
B.卖出100手
C.买入200手
D.卖出200手

【答案】 A
108、以S&P500为标的物三个月到期远期合约，假设指标每年的红利收益率为3%，标的资产为900美元，连续复利的无风险年利率为8%，则该远期合约的即期价格为（　　）美元。
A.900
B.911.32
C.919.32
D.-35.32

【答案】 B
109、在中国的利率政策巾，具有基准利率作用的是( )。
A.存款准备金率
B.一年期存贷款利率
C.一年期田债收益率
D.银行间同业拆借利率

【答案】 B
110、在shibor利率的发布流程中，每个交易日全国银行间同业拆借中心根据各报价行的报价，要剔除（　　）报价。
A.最高1家，最低2家
B.最高2家，最低1家
C.最高、最低各1家
D.最高、最低各4家

【答案】 D
111、对回归方程的显著性检验F检验统计量的值为（　　）。
A.48.80
B.51.20
C.51.67
D.48.33

【答案】 A
112、某资产管理机构设计了一款挂钩于沪深300指数的结构化