2019-2025年期货从业资格之期货投资分析题库练习试卷B卷附答案.docx

2019-2025年期货从业资格之期货投资分析题库练习试卷B卷附答案

单选题（共600题）
1、2010年，我国国内生产总值(GDP)现价总量初步核实数为401202亿元，比往年核算数增加3219亿元，按不变价格计算的增长速度为10．4%，比初步核算提高0．1个百分点，据此回答以下两题93-94。
A.4
B.7
C.9
D.11

【答案】 C
2、2011年5月4日，美元指数触及73。这意味着美元对一揽子外汇货币的价值( )。
A.与l973年3月相比，升值了27％
B.与l985年11月相比，贬值了27％
C.与l985年11月相比，升值了27％
D.与l973年3月相比，贬值了27％

【答案】 D
3、常用定量分析方法不包括（　　）。
A.平衡表法
B.统计分析方法
C.计量分析方法
D.技术分析中的定量分析

【答案】 A
4、根据法国《世界报》报道，2015年第四季度法国失业率仍持续攀升，失业率超过10%，法国失业总人口高达200万。据此回答以下三题。
A.周期性失业
B.结构性失业
C.自愿性失业
D.摩擦性失业

【答案】 A
5、在下列宏观经济指标中，（ ）是最重要的经济先行指标。
A.采购经理人指数
B.消费者价格指数
C.生产者价格指数
D.国内生产总值

【答案】 A
6、实践表明，用权益类衍生品进行资产组合管理，投资者需要调整资产组合的头寸，重新建立预定的战略性资产配置时，通过（ ）加以调整是比较方便的。
A.股指期货
B.股票期货
C.股指期权
D.国债期货

【答案】 A
7、国家统计局根据（　　）的比率得出调查失业率。
A.调查失业人数与同口径经济活动人口
B.16岁至法定退休年龄的人口与同口径经济活动人口
C.调查失业人数与非农业人口
D.16岁至法定退休年龄的人口与在报告期内无业的人口

【答案】 A
8、5月份，某投资经理判断未来股票市场将进入震荡整理行情，但对前期表现较弱势的消费类股票看好。5月20日该投资经理建仓买入消费类和零售类股票2亿元，β值为0.98，同时在沪深300指数期货6月份合约上建立空头头寸，卖出价位为4632.8点，β值为1。据此回答以下两题。
A.1660
B.2178.32
C.1764.06
D.1555.94

【答案】 C
9、投资者认为未来某股票价格下跌，但并不持有该股票，那么以下恰当的交易策略为（ ）。
A.买入看涨期权
B.卖出看涨期权
C.卖出看跌期权
D.备兑开仓

【答案】 B
10、某陶瓷制造企业在海外拥有多家分支机构，其一家子公司在美国签订了每年价值100万美元的订单，并约定每年第三季度末交付相应货物并收到付款，因为这项长期业务较为稳定，双方合作后该订单金额增加了至200万美元。第三年，该企业在德国又签订了一系列贸易合同，出口价值为20万欧元的货物，约定在10月底交付货款。当年8月人民币的升值汇率波动剧烈，公司关注了这两笔进出口业务因汇率风险而形成的损失，如果人民币兑欧元波动大，则该公司为规避汇率波动的风险应采取的策略是（　　）。
A.买入欧元/人民币看跌权
B.买入欧元/人民币看涨权
C.卖出美元/人民币看跌权
D.卖出美元/人民币看涨权

【答案】 A
11、某资产管理机构发行了一款保本型股指联结票据，产品的主要条款如表7—7所示。根据主要条款的具体内容，回答以下两题。
A.4.5
B.14.5
C.3.5
D.94.5

【答案】 C
12、期货现货互转套利策略执行的关键是（　　）。
A.随时持有多头头寸
B.头寸转换方向正确
C.套取期货低估价格的报酬
D.准确界定期货价格低估的水平

【答案】 D
13、某机构投资者拥有的股票组合中，金融类股、地产类股、信息类股和医药类股分别占比36％、24％、18％和22％，卢系数分别为0．8、1．6、2．1和2．5，其投资组合的β系数为( )。
A.2.2
B.1.8
C.1.6
D.1.3

【答案】 C
14、我国国家统计局公布的季度GDP初步核实数据，在季后（ ）天左右公布。
A.15
B.45
C.20
D.9

【答案】 B
15、货币政策的主要于段包括( )。
A.再贴现率、公开市场操作和存款准备金制度
B.国家预算、公开市场操作和存款准备金制度
C.税收、再贴现率和公开市场操作
D.国债、再贴现率和公开市场操作

【答案】 A
16、金融机构在场外交易对冲风险时，常选择（　　）个交易对手。
A.1个
B.2个
C.个
D.多个

【答案】 D
17、甲乙双方签订一份场外期权合约，在合约基准日确定甲现有的资产组合为100个指数点。未来指数点高于100点时，甲方资产组合上升，反之则下降。合约乘数为200元/指数点，甲方总资产为20000元。
A.500
B.18316
C.19240
D.17316

【答案】 B
18、道氏理论的目标是判定市场主要趋势的变化，所考虑的是趋势的( )。
A.期间
B.幅度
C.方向
D.逆转

【答案】 C
19、当市场处于牛市时，人气向好，一些微不足道的利好消息都会刺激投机者的看好心理，引起价格上涨，这种现象属于影响蚓素巾的( )的影响。
A.宏观经济形势及经济政策
B.替代品
C.季仃陛影响与自然川紊
D.投机对价格

【答案】 D
20、随后某交易日，钢铁公司点价，以688元/干吨确定为最终的干基结算价。期货风险管理公司在此价格平仓1万吨空头套保头寸。当日铁矿石现货价格为660元／湿吨。钢铁公司提货后，按照实际提货吨数，期货风险管理公司按照648元／湿吨x实际提货吨数，结算货款，并在之前预付货款675万元的基础上多退少补。最终期货风险管理公司（　　）。
A.总盈利17万元
B.总盈利11万元
C.总亏损17万元
D.总亏损11万元

【答案】 B
21、在BSM期权定价中，若其他因素不变，标的资产的波动率与期权的价格关系呈（　　）
A.正相关关系
B.负相关关系
C.无相关关系
D.不一定

【答案】 A
22、假设另外一部分费用的现值是22.6万美元，则买方在2月1日当日所交的费用应该是()美元。
A.288666.67
B.57333.33
C.62666.67
D.120000

【答案】 A
23、国内某汽车零件生产企业某日自美国进口价值1000万美元的生产设备，约定3个月后支付货款；另外，2个月后该企业将会收到150万欧元的汽车零件出口货款；3个月后企业还将会收到200万美元的汽车零件出口货款。据此回答以下三题。
A.1000万美元的应付账款和150万欧元的应收账款
B.1000万美元的应收账款和150万欧元的应付账款
C.800万美元的应付账款和150万欧元的应收账款
D.800万美元的应收账款和150万欧元的应付账款

【答案】 C
24、某日大连商品交易所大豆期货合约为3632元/吨，豆粕价格为2947元/吨，豆油期货价格为6842元/吨，假设大豆压榨后的出粕率为78%，出油率为18%，大豆压榨利润为200元/吨，不考虑其他费用，假设投资者可以通过（ ）方式进行套利。
A.买豆粕、卖豆油、卖大豆
B.买豆油、买豆粕、卖大豆
C.卖大豆、买豆油、卖豆粕
D.买大豆、卖豆粕、卖豆油

【答案】 B
25、在BSM期权定价中，若其他因素不变，标的资产的波动率与期权的价格关系呈（　　）
A.正相关关系
B.负相关关系
C.无相关关系
D.不一定

【答案】 A
26、从2004年开始，随着( )的陆续推出，黄金投资需求已经成为推动黄金价格上涨的主要动力。
A.黄金期货
B.黄金ETF基金
C.黄金指数基金
D.黄金套期保值

【答案】 B
27、假设某金融机构为其客户设计了一款场外期权产品，产品的基本条款如表8-4所示。
A.1.15
B.1.385
C.1.5
D.3.5

【答案】 B
28、某保险公司拥有一个指数型基金，规模为50亿元，跟踪的标的指数为沪深300指数，其投资组合权重分布与现货指数相同。方案一：现金基础策略构建指数型基金。直接通过买卖股票现货构建指数型基金。获利资本利得和红利。其中，未来6个月的股票红利为3195万元。方案二：运用期货加现金增值策略构建指数型基金。将45亿元左右的资金投资于政
A.96782.4
B.11656.5
C.102630.34
D.135235.23

【答案】 C
29、某年11月1日，某企业准备建立10万吨螺纹钢冬储库存。考虑到资金短缺问题，企业在现货市场上拟采购9万吨螺纹钢，余下的1万吨螺纹钢打算通过买入期货合约来获得。当日螺纹钢现货价格为4120元／吨，上海期货交易所螺纹钢11月期货合约期货价格为4550元／吨。银行6个月内贷款利率为5．1%，现货仓储费用按20元／吨月计算，期货交易手续费
A.150
B.165
C.19.5
D.145.5

【答案】 D
30、计算互换中英镑的固定利率（　　）。
A.0.0425
B.0.0528
C.0.0628
D.0.0725

【答案】 B
31、双重顶反转突破形态形成的主要功能是( )。
A.测算高度
B.测算时问
C.确立趋势
D.指明方向

【答案】 A
32、货币政策的主要于段包括( )。
A.再贴现率、公开市场操作和存款准备金制度
B.国家预算、公开市场操作和存款准备金制度
C.税收、再贴现率和公开市场操作
D.国债、再贴现率和公开市场操作

【答案】 A
33、交易量应在( )的方向上放人。
A.短暂趋势
B.主要趋势
C.次要趋势
D.长期趋势

【答案】 B
34、某保险公司拥有一个指数型基金，规模20亿元，跟踪的标的指数为沪深300指数，其投资组合权重和现货指数相同，公司直接买卖股票现货构建指数型基金。获得资本利得和红利，其中未来6个月的股票红利为1195万元，1.013，当时沪深300指数为2800点（忽略交易成本和税收)。6个月后指数为3500点，那么该公司收益是（ ）。
A.51211万元
B.1211万元
C.50000万元
D.48789万元

【答案】 A
35、下列关于场外期权，说法正确的是（　　）。
A.场外期权是指在证券或期货交易所场外交易的期权
B.场外期权的各个合约条款都是标准化的
C.相比场内期权，场外期权在合约条款方面更严格
D.场外期权是一对一交易，但不一定有明确的买方和卖方

【答案】 A
36、假如轮胎价格下降，点价截止日的轮胎价格为760(元／个)，汽车公司最终的购销成本是（　　）元／个。
A.770
B.780
C.790
D.800

【答案】 C
37、下列有关海龟交易法的说法中，错误的是( )。
A.海龟交易法采用通道突破法人市
B.海龟交易法采用波动幅度管理资金
C.海龟交易法的入市系统1采用10日突破退出法则
D.海龟交易法的入市系统2采用10日突破退出法则

【答案】 D
38、下列不属于石油化工产品生产成木的有( )
A.材料成本
B.制造费用
C.人工成本
D.销售费用

【答案】 D
39、（ ）不属于"保险+期货"运作中主要涉及的主体。
A.期货经营机构
B.投保主体
C.中介机构
D.保险公司

【答案】 C
40、下列关于低行权价的期权说法有误的有（　　）。
A.低行权价的期权的投资类似于期货的投资
B.交易所内的低行权价的期权的交易机制跟期货基本一致
C.有些时候，低行权价的期权的价格会低于标的资产的价格
D.如果低行权价的期权的标的资产将会发放红利，那么低行权价的期权的价格通常会高于标的资产的价格

【答案】 D
41、我国消费者价格指数各类别权重在2011年调整之后，加大了（ ）权重。
A.居住类
B.食品类
C.医疗类
D.服装类

【答案】 A
42、投资者购买一个看涨期权，执行价格25元，期权费为4元。同时，卖出-个标的资产和到期日均相同的看涨期权，执行价格40元，期权费为2.5元。如果到期日的资产价格升至50元，不计交易成本，则投资者行权后的净收益为（ ）。
A.8.5
B.13.5
C.16.5
D.23

【答案】 B
43、当社会总需求大于总供给，为了保证宏观经济稳定，中央银行就会采取( )
A.中性
B.紧缩性
C.弹性
D.扩张性

【答案】 B
44、根据下面资料，回答74-75题
A.108500，96782.4
B.108500，102632.34
C.111736.535，102632.34
D.111736.535，96782.4

【答案】 C
45、计算VaR不需要的信息是（　　）。
A.时间长度N
B.利率高低
C.置信水平
D.资产组合未来价值变动的分布特征

【答案】 B
46、考虑到运输时间，大豆实际到港可能在5月前后，2015年1月16日大连豆粕5月期货价格为3060元／吨，豆油5月期货价格为5612元／吨。按照0．785的出粕率，0．185的出油率，120元／吨的压榨费用来估算，则5月盘面大豆期货压榨利润为（　　）元／吨。
A.129.48
B.139.48
C.149.48
D.159.48

【答案】 C
47、含有未来数据指标的基本特征是（　　）。
A.买卖信号确定
B.买卖信号不确定
C.买的信号确定，卖的信号不确定
D.卖的信号确定，买的信号不确定

【答案】 B
48、 关于建立虚拟库存，以下描述不正确的是（　　）。
A.期货市场流动性强，虚拟库存的建立和取消非常方便
B.期货交割的商品质量有保障
C.无须担心仓库的安全问题
D.企业可以随时提货

【答案】 D
49、某保险公司拥有一个指数型基金，规模20亿元，跟踪的标的指数为沪深300指数，其投资组合权重和现货指数相同，公司将18亿投资政府债券（年收益2.6%）同时将2亿元（10%的资金）买该跟踪的沪深300股指数为2800点。6月后沪深300指数价格为2996点，6个月后指数为3500点，那么该公司盈利（ ）。
A.49065万元
B.2340万元
C.46725万元
D.44385万元

【答案】 A
50、投资者卖出执行价格为800美分/蒲式耳的玉米期货看涨期权，期权费为50美分/蒲式耳，同时买进相同份数到期日相同，执行价格为850美分/蒲式耳的玉米期货看涨期权，期权费为40美分/蒲式耳，据此回答以下三题：（不计交易成本）
A.50
B.-10
C.10
D.0

【答案】 C
51、经济周期的过程是( )。
A.复苏——繁荣——衰退——萧条
B.复苏——上升——繁荣——萧条
C.上升——繁荣——下降——萧条
D.繁荣——萧条——衰退——复苏

【答案】 A
52、根据组合投资理论，在市场均衡状态下，单个证券或组合的收益E(r)和风险系数2
A.压力线
B.证券市场线
C.支持线
D.资本市场线

【答案】 B
53、投资者购买一个看涨期权，执行价格25元，期权费为4元。同时，卖出一个标的资产和到期日均相同的看涨期权，执行价格40元，期权费为2.5元。如果到期日的资产价格升至50元，不计交易成本，则投资者行权后的净收益为（　　）。
A.8.5
B.13.5
C.16.5
D.23

【答案】 B
54、假设在该股指联结票据发行的时候，标准普尔500指数的价位是1500点，期末为1800点，则投资收益率为( )。
A.4.5％
B.14.5％
C.一5.5％
D.94.5％

【答案】 C
55、某研究员对生产价格指数（PPI）数据和消费价格指数（CPI）数据进行了定量分析，并以PPI为被解释变量，CPI为解释变量，进行回归分析。据此回答以下四题。
A.样本数据对总体没有很好的代表性
B.检验回归方程中所表达的变量之间的线性相关关系是否显著
C.样本量不够大
D.需验证该回归方程所揭示的规律性是否显著

【答案】 B
56、某看涨期权的期权价格为0.08元，6个月后到期，其Theta＝－0.2。在其他条件不变的情况下，1个月后，则期权理论价格将变化（　　）元。
A.6.3
B.0.063
C.0.63
D.0.006

【答案】 B
57、2013年7月19日10付息国债24(100024)净价为97.8685，应付利息1.4860，转换因1.017361，TF1309合约价格为96.336,则基差为-0.14.预计将扩大，买入100024，卖出国债期货TF1309，如果两者基差扩大至0.03，则基差收益是（ ）。
A.0.17
B.-0.11
C.0.11
D.-0.17

【答案】 A
58、2011年5月4日，美元指数触及73。这意味着美元对一揽子外汇货币的价值( )。
A.与l973年3月相比，升值了27％
B.与l985年11月相比，贬值了27％
C.与l985年11月相比，升值了27％
D.与l973年3月相比，贬值了27％

【答案】 D
59、国家统计局根据（　　）的比率得出调查失业率。
A.调查失业人数与同口径经济活动人口
B.16岁至法定退休年龄的人口与同口径经济活动人口
C.调查失业人数与非农业人口
D.16岁至法定退休年龄的人口与在报告期内无业的人口

【答案】 A
60、下列选项中，描述一个交易策略可能出现的最大本金亏损比例的是（ ）。
A.年化收益率
B.夏普比率
C.交易胜率
D.最大资产回撤

【答案】 D
61、下列关于布林通道说法错误的是( )。
A.是美国股市分析家约翰布林设计出来的
B.根槲的是统计学中的标准差原理
C.比较复杂
D.非常实用

【答案】 C
62、对于反转形态，在周线圈上，每根竖直线段代表相应一个星期的全部价格范围，
A.开盘价
B.最高价
C.最低价
D.收市价

【答案】 D
63、城镇登记失业率数据是以基层人力资源和社会保障部门上报的社会失业保险申领人数为基础统计的，一般每年调查（　　）次。
A.1
B.2
C.3
D.4

【答案】 C
64、甲乙双方签订一份场外期权合约，在合约基准日确定甲现有资产组合为100个指数点。未来指数点高于100点时，甲方资产组合上升，反之则下降。合约乘数为200元／指数点，甲方总资产为20000元。假设未来甲方预期资产价值会下降，购买一个欧式看跌期权，行权价为95，期限1个月，期权的价格为3．8个指数点，这3．8的期权费是卖出资产得到。假设指数跌到90，则到期甲方资产总的市值是（ ）元。
A.500
B.18316
C.19240
D.17316

【答案】 B
65、期货合约高风险及其对应的高收益源于期货交易的（ ）。
A.T+0交易
B.保证金机制
C.卖空机制
D.高敏感性

【答案】 B
66、在保本型股指联结票据中，为了保证到期时投资者回收的本金不低于初始投资本金，零息债券与投资本金的关系是（　　）。
A.零息债券的面值>投资本金
B.零息债券的面值＜投资本金
C.零息债券的面值=投资本金
D.零息债券的面值≥投资本金

【答案】 C
67、田际方而的战乱可能引起期货价格的剧烈波动，这属于期货价格影响因素中的( )的影响。
A.宏观经济形势及经济政策
B.政治因素及突发事件
C.季节性影响与自然因紊
D.投机对价格

【答案】 B
68、假设某金融机构为其客户设计了一款场外期权产品，产品的基本条款如表8-4所示。
A.1.15
B.1.385
C.1.5
D.3.5

【答案】 B
69、如果投资者非常看好后市，将50%的资金投资于股票，其余50%的资金做多股指期货，则投资组合的总β为（　　）。
A.4.39
B.4.93
C.5.39
D.5.93

【答案】 C
70、（　　）是指在保持其他条件不变的前提下，研究单个市场风险要素的变化可能会对金融工具、资产组合的收益或经济价值产生的可能影响。
A.敏感分析
B.情景分析
C.缺口分析
D.久期分析

【答案】 A
71、根据下面资料，回答91-95题
A.-51
B.-42
C.-25
D.-9

【答案】 D
72、如果某种商品的价格上升10%能使购买者的需求量增加3%，该商品的需求价格弹性( )。
A.缺乏弹性
B.富有弹性
C.单位弹性
D.完全无弹性

【答案】 A
73、假如一个投资组合包括股票及沪深300指数期货，βS=1.20，βf=1.15，期货的保证金比率为12%。将90％的资金投资于股票，其余10％的资金做多股指期货。
A.4.39
B.4.93
C.5.39
D.5.93

【答案】 C
74、联合国粮农组织公布，2010年11月世界粮食库存消费比降至21%。其中“库存消费比”
A.期末库存与当期消费量
B.期初库存与当期消费量
C.当期消费量与期末库存
D.当期消费量与期初库存

【答案】 A
75、有关财政指标，下列说法不正确的是( )。
A.收大于支是盈余，收不抵支则出现财政赤字。如果财政赤字过大就会引起社会总需求的膨胀和社会总供求的失衡
B.财政赤字或结余也是宏观调控巾府用最普遍的一个经济变量
C.财政收入是一定量的非公共性质货币资金
D.财政支山在动态上表现为政府进行的财政资金分配、使用、管理活动和过程

【答案】 C
76、在指数化投资中，关于合成增强型指数基金的典型较佳策略是（ ）。
A.卖出固定收益债券，所得资金买入股指期货合约
B.买入股指期货合约，同时剩余资金买入固定收益债券
C.卖出股指期货合约，所得资金买入固定收益债券
D.买入固定收益债券，同时剩余资金买入股指期货合约

【答案】 B
77、敏感性分析研究的是（ ）对金融产品或资产组合的影响。
A.多种风险因子的变化
B.多种风险因子同时发生特定的变化
C.一些风险因子发生极端的变化
D.单个风险因子的变化

【答案】 D
78、对于金融机构而言，债券久期D=-0．925，则表示（ ）。
A.其他条件不变的情况下，当利率水平下降1%时，产品的价值提高0.925元，而金融机构也将有0.925元的账面损失
B.其他条件不变的情况下，当利率水平上升1%时，产品的价值提高0.925元，而金融机构也将有0.925元的账面损失
C.其他条件不变的情况下，当上证指数上涨1个指数点时，产品的价值将提高0.925元，而金融机构也将有0.925元的账面损失
D.其他条件不变的情况下，当上证指数下降1个指数点时，产品的价值将提高0.925元，而金融机构也将有0.925元的账面损失

【答案】 A
79、9月15日，美国芝加哥期货交易所1月份小麦期货价格为950美分／蒲式耳，1月份玉米期货价格为325美分／蒲式耳，套利者决定卖出10手1月份小麦合约的同时买入10手1月份玉米合约，9月30日，该套利者同时将小麦和玉米期货合约全部平仓，价格分别为835美分／蒲分耳和290美分／蒲式耳（ ）。 该套利交易（ ）。(不计手续费等费用)
A.亏损40000美元
B.亏损60000美元
C.盈利60000美元
D.盈利40000美元

【答案】 D
80、以黑龙江大豆种植成本为例，大豆种植每公顷投入总成本8000元，每公顷产量1.8吨，按照4600元/吨销售。仅从成本角度考虑可以认为（ ）元／吨可能对国产大豆现货及期货价格是一个较强的成本支撑。
A.2556
B.4444
C.4600
D.8000

【答案】 B
81、对于金融机构而言，期权的δ=-0.0233元，则表示（ ）。
A.其他条件不变的情况下，当上证指数的波动率下降1％时，产品的价值将提高0.0233元，而金融机构也将有0.0233元的账面损失
B.其他条件不变的情况下，当上证指数的波动率增加1％时，产品的价值将提高0.0233元，而金融机构也将有0.0233元的账面损失
C.其他条件不变的情况下，当上证指数上涨1个指数点时，产品的价值将提高0.0233元，而金融机构也将有0.0233元的账面损失
D.其他条件不变的情况下，当上证指数下降1个指数点时，产品的价值将提高0.0233元，而金融机构也将有0.0233元的账面损失

【答案】 D
82、某日铜FOB升贴水报价为20美元／吨，运费为55美元／吨，保险费为5美元／吨，当天LME3个月铜期货即时价格为7600美元／吨，则：
A.75
B.60
C.80
D.25

【答案】 C
83、( )期货的市场化程度相对于其他品种高，表现出较强的国际联动性价格。
A.小麦
B.玉米
C.早籼稻
D.黄大豆

【答案】 D
84、国内生产总值（GDP）的核算有生产法、收入法和支出法。其中，生产法的GDP核算公式为（　　）。
A.总收入-中间投入
B.总产出-中间投入
C.总收入-总支出
D.总产出-总收入

【答案】 B
85、从投资品种上看，个人投资者主要投资于（　　）。
A.商品ETF
B.商品期货
C.股指期货
D.股票期货

【答案】 A
86、内幕信息应包含在( )的信息中。
A.第一层次
B.第二层次
C.第三层次
D.全不属于

【答案】 C
87、2010年，我国国内生产总值(GDP)现价总量初步核实数为401202亿元，比往年核算数增加3219亿元，按不变价格计算的增长速度为10．4%，比初步核算提高0．1个百分点，据此回答以下两题93-94。
A.4
B.7
C.9
D.11

【答案】 C
88、商品价格的波动总是伴随着（ ）的波动而发生。
A.经济周期
B.商品成本
C.商品需求
D.期货价格

【答案】 A
89、下列有关白银资源说法错误的是( )。
A.白银生产主要分为矿产银和再生银两种，其中，白银矿产资源多数是伴生资源
B.中国、日本、澳大利亚、俄罗斯、美国、波兰是世界主要生产国，矿产白银产占全球矿产白银总产量的70%以上
C.白银价格会受黄金价格走势的影响
D.中国主要白银生产集中于湖南、河南、五南和江西等地

【答案】 B
90、产品层面的风险识别的核心内容是（　　）。
A.识别各类风险因子的相关性
B.识别整个部门的金融衍生品持仓对各个风险因子是否有显著的敞口
C.识别影响产品价值变动的主要风险因子
D.识别业务开展流程中出现的一些非市场行情所导致的不确定性

【答案】 C
91、关于道氏理论，下列说法正确的是( )。
A.道氏理论认为平均价格涵盖一切因素，所有可能影响供求关系的因素都可由平均价格来表现。
B.道氏理论认为开盘价是晟重要的价格，并利用开盘价计算平均价格指数
C.道氏理论认为，工业平均指数和公共事业平均指数不必在同一方向上运行就可以确认某一市场趋势的形
D.无论对大形势还是每天的小波动进行判断，道氏理论都有较大的作用

【答案】 A
92、下列策略中，不属于止盈策略的是（　　）。
A.跟踪止盈
B.移动平均止盈
C.利润折回止盈
D.技术形态止盈

【答案】 D
93、根据下面资料，回答76-79题
A.上涨20.4％
B.下跌20.4％
C.上涨18.6％
D.下跌18.6％

【答案】 A
94、临近到期日时，（　　）会使期权做市商在进行期权对冲时面临牵制风险。
A.虚值期权
B.平值期权
C.实值期权
D.以上都是

【答案】 B
95、若3个月后到期的黄金期货的价格为( )元，则可采取“以无风险利率4％借人资金，购买现货和支付存储成本，同时卖出期货合约”的套利策略。
A.297
B.309
C.300
D.312

【答案】 D
96、下一年2月12日，该饲料厂实施点价，以2500元／吨的期货价格为基准价，实物交收，同时以该价格将期货合约对冲平仓，此时现货价格为2540元／吨。则该饲料厂的交易结果是（ ）(不计手续费用等费用)。
A.通过套期保值操作，豆粕的售价相当于2250元／吨
B.对饲料厂来说，结束套期保值时的基差为-60元／吨
C.通过套期保值操作，豆粕的售价相当于2230元／吨
D.期货市场盈利500元／吨

【答案】 C
97、 ( )是指交易双方约定在未来一定期限内，根据约定的入民币本金和利率，计算利息并进行利息交换的金融合约。
A.入民币无本金交割远期
B.入民币利率互换
C.离岸入民币期货
D.入民币RQFI1货币市场ETF

【答案】 B
98、某投资者购买了执行价格为2850元/吨、期权价格为64元/吨的豆粕看涨期权，并卖出相同标的资产、相同期限、执行价格为2950元/吨、期权价格为19.5元/吨的豆粕看涨期权。如果期权到期时，豆粕期货的价格上升到3000元/吨。并执行期权组合，则到期收益为（ ）。
A.亏损56.5元
B.盈利55.5元
C.盈利54.5元
D.亏损53.5元

【答案】 B
99、现金为王，成为投资的首选的阶段是（ ）。
A.衰退阶段
B.复苏阶段
C.过热阶段
D.滞胀阶段

【答案】 D
100、下列对信用违约互换说法错误的是( )。
A.信用违约风险是最基本的信用衍生品合约
B.信用违约互换买方相当于向卖方转移了参考实体的信用风险
C.购买信用违约互换时支付的费用是一定的
D.CDS与保险很类似，当风险事件(信用事件)发生时，投资者就会获得赔偿

【答案】 C
101、在我国，金融机构按法人统一存入中国人民银行的准备金存款不得低于上旬末一般存款余额的（　　）。
A.4%
B.6%
C.8%
D.10%

【答案】 C
102、如果价格的变动呈“头肩底”形，期货分析人员通常会认为（　　）。
A.价格将反转向上
B.价格将反转向下
C.价格呈横向盘整
D.无法预测价格走势

【答案】 A
103、美元指数中英镑所占的比重为（ ）。
A.3.6%
B.4.2%
C.11.9%
D.13.6%

【答案】 C
104、在特定的经济增长阶段，如何选准资产是投资界追求的目标，经过多年实践，美林证券提出了一种根据成熟市场的经济周期进行资产配置的投资方法，市场上称之（ ）。
A.波浪理论
B.美林投资时钟理论
C.道氏理论
D.江恩理论

【答案】 B
105、7月中旬，某铜进口贸易商与一家需要采购铜材的铜杆厂经过协商，同意以低于9月铜期货合约价格100元／吨的价格，作为双方现货交易的最终成交价，并由铜杆厂点定9月铜期货合约的盘面价格作为现货计价基准。签订基差贸易合同后，铜杆厂为规避风险，考虑买人上海期货交易所执行价为57500元/吨的平值9月铜看涨期权，支付权利金100元/吨。如果9月铜期货合约盘中价格一度跌至55700元/吨，铜杆厂以55700元／吨的期货价格为计价基准进行交易，此时铜杆厂买入的看涨期权也已跌至几乎为0，则铜杆厂实际采购价为( )元/吨。
A.57000
B.56000
C.55600
D.55700

【答案】 D
106、在产品存续期间，如果标的指数下跌幅度突破过20%，期末指数上涨5%，则产品的赎回价值为（　　）元。
A.95
B.100
C.105
D.120

【答案】 C
107、假设美元兑英镑的外汇期货合约距到期日还有6个月，当前美元兑换英镑即期汇率为1.5USD/GBP，而美国和英国的无风险利率分别是3%和5%,则该外汇期货合约的远期汇率是（ ）USD/GBP。
A.1.475
B.1.485
C.1.495
D.1.5100

【答案】 B
108、在场外交易中，下列哪类交易对手更受欢迎？（　　）
A.证券商
B.金融机构
C.私募机构
D.个人

【答案】 B
109、当大盘指数为3150时，投资者预期最大指数将会大幅下跌，但又担心由于预测不准造成亏损，而剩余时间为1个月的股指期权市场的行情如下：若大盘指数短期上涨，则投资者可选择的合理方案是（ ）。
A.卖出行权价为3100的看跌期权
B.买入行权价为3200的看跌期权
C.卖出行权价为3300的看跌期权
D.买入行权价为3300的看跌期权

【答案】 C
110、中国的固定资产投资完成额由中国国家统计局发布，每季度第一个月（　　）日左右发布上一季度数据。
A.18
B.15
C.30
D.13

【答案】 D
111、某保险公司拥有一个指数型基金，规模为50亿元，跟踪的标的指数为沪深300指数，其投资组合权重分布与现货指数相同。方案一：现金基础策略构建指数型基金。直接通过买卖股票现货构建指数型基金。获利资本利得和红利。其中，未来6个月的股票红利为3195万元。方案二：运用期货加现金增值策略构建指数型基金。将45亿元左右的资金投资于政府债券（以年收益2.6%计算）同时5亿元（10%的资金）左右买入跟踪该指数的沪深300股指期货头寸。当时沪深300指数为2876点，6个月后到期的沪深300指数期货的价格为3224点。设6个月后指数为3500点，假设忽略交易成本和税收等，并且整个期间指数的成分股没有调整。方案一的收益为（ ）万元。
A.108500
B.115683
C.111736.535
D.165235.235

【答案】 C
112、一位德国投资经理持有一份价值为500万美元的美国股票的投资组合。为了对可能的美元贬值进行对冲，该投资经理打算做空美元期货合约进行保值，卖出的期货汇率价格为1.02欧元/美元。两个月内到期。当前的即期汇率为0.974 欧元/美元。一个月后，该投资者的价值变为515万美元，同时即期汇率变为1.1欧元/美元，期货汇率价格变为1.15欧元/美元。
A.13.3%
B.14.3%
C.15.3%
D.16.3%

【答案】 D
113、我国现行的消费者价格