2025年期货从业资格之期货基础知识通关考试题库带答案解析.docx

2025年期货从业资格之期货基础知识通关考试题库带答案解析

单选题（共600题）
1、某交易者买入执行价格为3200美元／吨的铜期货看涨期权，当标的铜期货价格为3100美元／吨时，则该交易者正确的选择是（ ）。
A.执行期权，盈利100美元／吨
B.不应该执行期权
C.执行期权，亏损100美元／吨
D.以上说法都不正确

【答案】 B
2、实物交割要求以（　　）名义进行。
A.客户
B.交易所
C.会员
D.交割仓库

【答案】 C
3、关于股指期货期权，下列说法正确的是（ ）。
A.股指期货期权既不是期权又不是期货，而是另一种不同的衍生品
B.股指期货期权既可以看作是一种期权又可以看作是一种期货
C.股指期货期权实质上是一种期货
D.股指期货期权实质上是一种期权

【答案】 D
4、某投资者开仓卖出10手国内铜期货合约，成交价格为47000元/吨，当日结算价为46950元/吨。期货公司要求的交易保证金比例为5%（铜期货合约的交易单位为5吨/手，不计手续费等费用）。该投资者的当日盈亏为（ ）元。
A.2500
B.250
C.-2500
D.-250

【答案】 A
5、3月初，某轮胎企业为了防止天然橡胶原料价格进一步上涨，买入7月份天然橡胶期货合约100手（每手10吨），成交价格为24000元／吨，对其未来生产需要的1000吨天然橡胶进行套期保值。当时现货市场天然橡胶价格为23000元／吨。之后天然橡胶未涨反跌。至6月初，天然橡胶现货价格跌至20000元／吨。该企业按此价格购入天然橡胶现货1000吨，与此同时，将天然橡胶期货合约对冲平仓，成交价格为21000元／吨。该轮胎企业的盈亏状况为（ ）。
A.盈亏相抵
B.盈利200元／吨
C.亏损200元／吨
D.亏损400元／吨

【答案】 A
6、期权的简单策略不包括（　　）。
A.买进看涨期权
B.买进看跌期权
C.卖出看涨期权
D.买进平价期权

【答案】 D
7、对于多头仓位，下列描述正确的是（ ）。
A.历史持仓盈亏=(当日开仓价格-开场交易价格)持仓量
B.历史持仓盈亏=(当日平仓价格-上一日结算价格)持仓量
C.历史持仓盈亏=(当日结算价格-上一日结算价格)持仓量
D.历史持仓盈亏=(当日结算价-开仓交易价格)持仓量

【答案】 C
8、一般而言，预期后市下跌，又不想承担较大的风险，应该首选（ ）策略。
A.买进看跌期权
B.卖出看涨期权
C.卖出看跌期权
D.买进看涨期权

【答案】 A
9、某交易者在3月1日对某品种5月份、7月份期货合约进行熊市套利，其成交价格分别为6270元/吨、6200元/吨。3月10日，该交易者将5月份、7月份合约全部对冲平仓，其成交价分别为6190元/吨和6150元/吨，则该套利交易（ ）元/吨。
A.盈利60
B.盈利30
C.亏损60
D.亏损30

【答案】 B
10、某交易者以1 3500元/吨卖出5月棉花期货合约1手，同时以13300元/吨买入7月棉花期货合约1手，当两合约价格为（）时，将所持合约同时平仓，该交易盈利最大。
A.5月份价格13600元／吨，7月份价格1 3800元／吨
B.5月份价格13700元／吨，7月份价格13600元／吨
C.5月份价格13200元／吨，7月份价格13500元／吨
D.5月份价格13800元／吨，7月份价格13200元／吨

【答案】 C
11、3月31日，甲股票价格是14元，某投资者认为该股票近期会有小幅上涨。如果涨到15元，他就会卖出。于是，他决定进行备兑开仓，即以14元的价格买入5000股甲股票，同时以0.81元的价格卖出一份4月到期、行权价为15元（这一行权价等于该投资者对这只股票的心理卖出价位）的认购期权（假设合约单位为5000）。
A.只能备兑开仓一份期权合约
B.没有那么多的钱缴纳保证金
C.不想卖出太多期权合约
D.怕担风险

【答案】 A
12、期货市场可对冲现货市场风险的原理是（　　）。
A.期货与现货的价格变动趋势相同，且临近交割目，价格波动幅度扩大
B.期货与现货的价格变动趋势相同，且临近交割日，价格波动幅度缩小
C.期货与现货的价格变动趋势相反，且临近交割日，价差扩大
D.期货与现货的价格变动趋势相同，且临近交割日，价差缩小

【答案】 D
13、下列关于对冲基金的说法错误的是（ ）。
A.对冲基金即是风险对冲过的基金
B.对冲基金是采取公开募集方式以避开管制，并通过大量金融工具投资获取高回报率的共同基金
C.对冲基金可以通过做多、做空以及进行杠杆交易（即融资交易）等方式，投资于包括衍生工具、货币和证券在内的任何资产品种
D.对冲基金经常运用对冲的方法去抵消市场风险，锁定套利机会

【答案】 B
14、（　　）的变动表现为供给曲线上的点的移动。
A.需求量
B.供给水平
C.需求水平
D.供给量

【答案】 D
15、若国债期货到期交割结算价为100元，某可交割国债的转换因子为0．9980，应计利息为1元，其发票价格为（ ）元。
A.99.20
B.101.20
C.98.80
D.100.80

【答案】 D
16、2月份到期的执行价格为680美分/葡式耳的玉米看跌期货期权，当该期权标的期货价格为690美分/葡式耳，玉米现货价格为670美分/葡式耳时，期权为（　　）。
A.实值期权
B.平值期权
C.不能判断
D.虚值期权

【答案】 D
17、某交易者以100美元/吨的价格买入12月到期，执行价格为3800美元/吨的铜看跌期权，标的物铜期权价格为3650美元/吨，则该交易到期净收益为（ ）美元/吨。（不考虑交易费用）。
A.100
B.50
C.150
D.O

【答案】 B
18、下列对于技术分析理解有误的是（ ）。
A.技术分析的特点是比较直观
B.技术分析方法以供求分析为基础
C.技术分析可以帮助投资者判断市场趋势
D.技术分析的基础是市场行为反映一切信息

【答案】 B
19、某新客户存入保证金200000元，在5月1日开仓买入大豆期货合约60手(每手10吨)，成交价为4000元／吨，同一天该客户卖出平仓40手大豆合约，成交价为4030元／吨，当日结算价为4040元／吨，交易保证金比例为5％。该客户的当日结算准备金余额(不含手续费、税金等费用)为（ ）元。
A.173600
B.179600
C.200000
D.161600

【答案】 B
20、一般来说，在其他条件相同的情况下，美式期权的价格通常（）欧式期权的价格。
A.高于
B.低于
C.等于
D.以上三种情况都有可能

【答案】 A
21、7月I1日，某铝厂与某铝贸易商签订合约，约定以9月份铝期货合约为基准，以高于铝期货价格100元/吨的价格交收。同时铝厂进行套期保值，以16600元/吨的价格卖出9月份铝期货合约。此时铝现货价格为16350元/吨。8月中旬，该铝厂实施点价，以16800元/吨的期货价格作为基准价，进行实物交收，同时按该价格将期货合约对冲平仓，此时铝现货价格为16600元/吨。通过套期保值交易，该铝厂铝的售价相当于（　　）。
A.16700
B.16600
C.16400
D.16500

【答案】 A
22、某日，中国银行公布的外汇牌价为1美元兑6．83元人民币，现有人民币10000元，接当日牌价，大约可兑换（ ）美元。
A.1442
B.1464
C.1480
D.1498

【答案】 B
23、看涨期权的执行价格为300美元，权利金为5美元，标的物的市场价格为280美元，则该期权的内涵价值为（　　）美元。
A.-25
B.-20
C.0
D.5

【答案】 C
24、期货合约是期货交易所统一制定的、规定在（　　）和地点交割一定数量标的物的标准化合约。
A.将来某一特定时间
B.当天
C.第二天
D.一个星期后

【答案】 A
25、2月份到期的执行价格为660美分/蒲式耳的玉米看涨期货期权，当该月份的玉米期货价格为650美分/蒲式耳，玉米现货的市场价格为640美分/蒲式耳时，以下选项正确的是（ ）。
A.该期权处于平值状态
B.该期权处于实值状态
C.该期权处于虚值状态
D.条件不明确，不能判断其所处状态

【答案】 C
26、（ ）是指对整个股票市场产生影响的风险。
A.财务风险
B.经营风险
C.非系统性风险
D.系统性风险

【答案】 D
27、9月1日，沪深300指数为5200点，12月到期的沪深300指数期货合约为5400点，某证券投资基金持有的股票组合现值为3．24亿元，与沪深300指数的β系数为0．9，该基金经理担心股票市场下跌，卖出12月到期的沪深300指数期货合约为其股票组合进行保值。该基金应卖出（ ）手股指期货合约。沪深300指数期货合约乘数为每点300元。
A.180
B.222
C.200
D.202

【答案】 A
28、下列关于买入套期保值的说法，不正确的是（ ）。
A.操作者预先在期货市场上买进，持有多头头寸
B.适用于未来某一时间准备卖出某种商品但担心价格下跌的交易者
C.此操作有助于防范现货市场价格上涨风险
D.进行此操作会失去由于价格变动而可能得到的获利机会

【答案】 B
29、某投资者在上一交易日的可用资金余额为60万元，上一交易日的保证金占用额为22.5万元，当日保证金占用额为16.5万元，当日平仓盈亏为5万元，当日持仓盈亏为-2万元，当日出金为20万元。该投资者当日可用资金余额为（　　）万元。（不计手续费等费用）
A.58
B.52
C.49
D.74.5

【答案】 C
30、建仓时，投机者应在（ ）。
A.市场一出现上涨时，就买入期货合约
B.市场趋势已经明确上涨时，才买入期货合约
C.市场下跌时，就买入期货合约
D.市场反弹时，就买入期货合约

【答案】 B
31、投资者在经过对比、判断，选定期货公司之后，即可向（ ）提出委托申请，开立账户，成为该公司的客户。
A.期货公司
B.期货交易所
C.中国证监会派出机构
D.中国期货市场监控中心

【答案】 A
32、某投资者发现欧元的利率高于美元的利率，于是决定买入50万欧元以获得高息，计划投资3个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行空头套期保值，每张欧元期货合约为12.5万欧元，2009年3月1日当日欧元即期汇率为EUR/USD=1.3432,购买50万欧元，同时卖出4张2009年6月到期的欧元期货合约，成交价格为EUR/USD=1.3450。2009年6月1日当日欧元即期汇率为EUR/USD=1.2120,出售50万欧元，2009年6月1日买入4张6月到期的欧元期货合约对冲平仓，成交价格为EUR/USD=1.2101。
A.损失6.75
B.获利6.75
C.损失6.56
D.获利6.56

【答案】 C
33、（ ）不属于会员制期货交易所的设置机构。
A.会员大会
B.董事会
C.理事会
D.各业务管理部门

【答案】 B
34、1972年5月，芝加哥商业交易所(CME)推出（　　）交易。
A.股指期货
B.利率期货
C.股票期货
D.外汇期货

【答案】 D
35、某投资者在2月份以500点的权利金买进一张5月份到期执行价格为21000点的恒指看涨期权，同时又以300点的权利金买进一张5月到期执行价格为20000点的恒指看跌期权。则该投资者的买入看涨期权和买入看跌期权盈亏平衡点分别为（ ）。（不计交易费用）
A.20500点；19700点
B.21500点；19700点
C.21500点；20300点
D.20500点；19700点

【答案】 B
36、成交速度快，一旦下达后不可更改或撤销的指令是（　　）。
A.止损指令
B.套利指令
C.股价指令
D.市价指令

【答案】 D
37、通过影响国内物价水平、影响短期资本流动而间接对利率产生影响的是()。
A.财政政策
B.货币政策
C.利率政策
D.汇率政策

【答案】 D
38、基差交易与一般的套期保值操作的不同之处在于，基差交易能够（ ）。
A.降低基差风险
B.降低持仓费
C.是期货头寸盈利
D.减少期货头寸持仓量

【答案】 A
39、某锌加工商于7月与客户签订了一份3个月后交货的合同。生产该批产品共需原料锌锭500吨，当前锌锭的价格为19800元/吨。为了防止锌锭价格在3个月后上涨，决定利用期货市场进行套期保值。该制造商开仓买入11月份锌期货合约100手，成交价格为19950元/吨。到了10月中旬，现货价格涨至20550元/吨。该制造商按照该价格购入锌锭，同时在期货市场以20650元/吨的价格将锌期货合约全部平仓。以下对套期保值效果的叙述正确的是（　　）。
A.期货市场亏损50000元
B.通过套期保值，该制造商锌锭的实际购入成本相当于是19850元/吨
C.现货市场相当于盈利375000元
D.因为套期保值中基差没有变化，所以实现了完全套期保值

【答案】 B
40、看涨期权空头可以通过（　　）的方式平仓。
A.买入同一看涨期权
B.买入相关看跌期权
C.卖出同一看涨期权
D.卖出相关看跌期权

【答案】 A
41、4月初，黄金现货价格为300元／克。某矿产企业预计未来3个月会有一批黄金产出，决定1其进行套期保值。该企业以310元／克的价格在8月份黄金期货合约上建仓。7月初，黄金期货价格跌至295元／克，现货价格至290元／克。若该矿产企业在！目前期货价位上平仓以现货价格卖出黄金的话，其7月初黄金的实际卖出价相当于（ ）元／克。
A.295
B.300
C.305
D.310

【答案】 C
42、某交易者7月30日买入1手11月份小麦合约，价格为7.6美元/蒲式耳，同时卖出1手11月份玉米合约，价格为2.45美元/蒲式耳，9月30日，该交易者卖出1手11月份小麦合约，价格为7.45美元/蒲式耳，同时买人1手11月份玉米合约，价格为2.20美元/蒲式耳，交易所规定1手=5000蒲式耳，则该交易者的盈亏状况为（　　）美元。
A.盈利700
B.亏损700
C.盈利500
D.亏损500

【答案】 C
43、某基金经理计划未来投入9000万元买入股票组合，该组合相对于沪深300指数的β系数为1.2。此时某月份沪深300股指期货合约期货指数为3000点。为规避股市上涨风险，该基金经理应（ ）该沪深300股指期货合约进行套期保值。
A.买入120份
B.卖出120份
C.买入100份
D.卖出100份

【答案】 A
44、（ ）是指可以向他人提供买卖期货、期权合约指导或建议，或以客户名义进行操作的自然人或法人。
A.商品基金经理
B.商品交易顾问
C.交易经理
D.期货佣金商

【答案】 B
45、我国“五位一体”的期货监管协调机构不包含（ ）。
A.中国证监会地方派出机构
B.期货交易所
C.期货公司
D.中国期货业协会

【答案】 C
46、在基差(现货价格一期货价格)为+2时，买入现货并卖出期货，在基差（ ）时结清可盈亏相抵。
A.+1
B.+2
C.+3
D.-1

【答案】 B
47、某新客户存入保证金10万元，6月20日开仓买进我国大豆期货合约15手，成交价格2200元/吨，同一天该客户平仓卖出10手大豆合约，成交价格2210元/吨，当日结算价格2220元/吨，交易保证金比例为5%，该客户当日可用资金为（　　）元。(不考虑手续费、税金等费用)
A.96450
B.95450
C.97450
D.95950

【答案】 A
48、1月，某购销企业与某食品厂签订合约，在两个月后以3600元／吨卖出2000吨白糖，为回避价格上涨风险，该企业买入5月份交割的白糖期货合约200手(每手10吨)，成交价为4350元／吨。至3月中旬，白糖现货价格已达4150元／吨，期货价格也升至4780元／吨。该企业采购白糖且平仓，结束套期保值。该企业在这次操作中（ ）。
A.不盈不亏
B.盈利
C.亏损
D.无法判断

【答案】 C
49、某投资者预计LME铜近月期货价格涨幅要大于远月期货价格涨幅，于是，他在该市场以6800美元/吨的价格买入5手6月铜合约，同时以6950美元/吨的价格卖出5手9月铜合约。则当（ ）时，该投资者将头寸同时平仓能够获利。
A.6月铜合约的价格保持不变，9月铜合约的价格上涨到6980美元/吨
B.6月铜合约的价格上涨到6950美元/吨，9月铜合约的价格上涨到6980美元/吨
C.6月铜合约的价格下跌到6750美元/吨，9月铜合约的价格保持不变
D.9月铜合约的价格下跌到6750美元/吨，9月铜合约的价格下跌到6930美元/吨

【答案】 B
50、互换是两个或两个以上当事人按照商定条件，在约定的时间内交换（ ）的合约。
A.证券
B.负责
C.现金流
D.资产

【答案】 C
51、2015年，（ ）正式在上海证券交易所挂牌上市，掀开了中国衍生品市场产品创新的新的一页。
A.上证50ETF期权
B.中证500指数期货
C.国债期货
D.上证50股指期货

【答案】 A
52、某投资者以65000元／吨卖出l手8月铜期货合约，同时以63000元／吨买入1手10月铜合约，当8月和10月合约价差为（ ）元／吨时，该投资者亏损。
A.1000
B.1500
C.-300
D.2100

【答案】 D
53、大宗商品的国际贸易采取“期货价格±升贴水”的定价方式，主要体现了期货价格的（　　）。
A.连续性
B.预测性
C.公开性
D.权威性

【答案】 D
54、香港恒生指数期货最小变动价位涨跌每点为50港元，某交易者在5月10日以21670点买入3张期货合约，每张佣金为25港元，如果6月10日该交易者以21840点将手中合约平仓，则该交易者的净收益是（ ）港元。
A.24670
B.23210
C.25350
D.28930

【答案】 C
55、假定年利率为8%，年指数股息率为1.5%，6月30日是6月指数期货合约的交割日。4月1日的现货指数为1600点。又假定买卖期货合约的手续费为0.2个指数点，市场冲击成本为0.2个指数点；买卖股票的手续费为成交金额的0.5%，买卖股票的市场冲击成本为成交金额的0.6%;投资者是贷款购买，借贷利率差为成交金额的0.5%，则4月1日的无套利区间是（ ）。
A.[1600,1640]
B.[1606,1646]
C.[1616,1656]
D.[1620,1660]

【答案】 B
56、在本质上属于现货交易，是现货交易在时间上的延伸的交易方式是（ ）。
A.分期付款交易
B.即期交易
C.期货交易
D.远期交易

【答案】 D
57、上证50ETF期权合约的行权方式为（ ）。
A.欧式
B.美式
C.日式
D.中式

【答案】 A
58、期货合约是（ ）统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量的标的物的标准化合约。
A.期货市场
B.期货交易所
C.中国期货业协会
D.中国证券监督管理委员会

【答案】 B
59、在点价交易中，卖方叫价是指（ ）。
A.确定现货商品交割品质的权利归属卖方
B.确定基差大小的权利归属卖方
C.确定具体时点的实际交易价格的权利归属卖方
D.确定期货合约交割月份的权利归属卖方

【答案】 C
60、期货合约是期货交易所统一制定的、规定在（ ）和地点交割一定数量标的物的标准化合约。
A.将来某一特定时间
B.当天
C.第二天
D.一个星期后

【答案】 A
61、艾略特波浪理论认为，一个完整的波浪包括____个小浪，前____浪为主升（跌）浪，后____浪为调整浪。（）?
A.8；3；5
B.8；5；3
C.5；3；2
D.5；2；3

【答案】 B
62、间接标价法是指以（ ）。
A.外币表示本币
B.本币表示外币
C.外币除以本币
D.本币除以外币

【答案】 A
63、某投资者在3个月后将获得一笔资金，并希望用该笔资金进行股票投资。但是，该投资者担心股市整体上涨从而影响其投资成本，在这种情况下，可采取的策略是（ ）。
A.股指期货的空头套期保值
B.股指期货的多头套期保值
C.期指和股票的套利
D.股指期货的跨期套利

【答案】 B
64、在我国．大豆和豆油、豆粕之间一般存在着“100％大豆=18％豆油+（ ）豆粕+3．5％损耗”的关系。
A.30％
B.50％
C.78.5％
D.80％

【答案】 C
65、最长的欧元银行间拆放利率期限为()。
A.1个月
B.3个月
C.1年
D.3年

【答案】 C
66、下列属于期货结算机构职能的是（　　）。
A.管理期货交易所财务
B.担保期货交易履约
C.提供期货交易的场所、设施和服务
D.管理期货公司财务

【答案】 B
67、对商品期货而言，持仓费不包括（　　）。
A.期货交易手续费
B.仓储费
C.利息
D.保险费

【答案】 A
68、期货市场可对冲现货市场风险的原理是（　　）。
A.期货与现货的价格变动趋势相同，且临近交割目，价格波动幅度扩大
B.期货与现货的价格变动趋势相同，且临近交割日，价格波动幅度缩小
C.期货与现货的价格变动趋势相反，且临近交割日，价差扩大
D.期货与现货的价格变动趋势相同，且临近交割日，价差缩小

【答案】 D
69、6月 10日，大连商品交易所9月份豆粕期货合约价格为3000元/吨，而9月玉米期货合约价格为2100元/吨。交易者预期两合约间的价差会变大，于是以上述价格买入100手9月份豆粕合约，卖出100手9月份玉米合约。7月 20日 ，该交易者同时将上述期货合约平仓，价格分别为3400元/吨和2400元/吨。该套利交易的盈亏状况为（ ）。(均按10吨/手计算，不计手续费等费用)
A.盈利5万元
B.亏损5万元
C.盈利10万元
D.亏损10万元

【答案】 C
70、某交易者在4月份以4.97港元/股的价格购买一份9月份到期、执行价格为80.00港元/股的某股票看涨期权，同时他又以1.73港元/股的价格卖出一份9月份到期、执行价格为87.5港元/股的该股票看涨期权（合约单位为1000股，不考虑交易费用），如果标的股票价格为90港元，该交易者可能的收益为（　　）。
A.5800港元
B.5000港元
C.4260港元
D.800港元

【答案】 C
71、股票期权每份期权合约中规定的交易数量一般是（ ）股。
A.1
B.50
C.100
D.1000

【答案】 C
72、?7月1日，某投资者以100点的权利金买入一张9月份到期，执行价格为10200点的恒生指数看跌期权，同时，他又以120点的权利金卖出一张9月份到期，执行价格为10000点的恒生指数看跌期权。那么该投资者的最大可能盈利(不考虑其他费用)是（）。
A.200点
B.180点
C.220点
D.20点

【答案】 C
73、标准仓单需经过（ ）注册后方有效。
A.仓库管理公司
B.制定结算银行
C.制定交割仓库
D.期货交易所

【答案】 D
74、进行外汇期货套期保值交易的目的是为了规避（ ）。
A.利率风险
B.外汇风险
C.通货膨胀风险
D.财务风险

【答案】 B
75、对于技术分析理解有误的是（ ）。
A.技术分析法是对价格变动的根本原因的判断
B.技术分析方法比较直观
C.技术分析可以帮助投资者判断市场趋势
D.技术分析指标可以警示行情转折

【答案】 A
76、某交易者在CME买进1张欧元期货合约，成交价为EUR/USD=1.3210，在EUR/USD=1.3250价位上全部平仓（每张合约的规模为12.5万欧元），在不考虑手续费情况下，这笔交易（ ）。
A.盈利500欧元
B.亏损500美元
C.亏损500欧元
D.盈利500美元

【答案】 D
77、（ ）是指持有方向相反的同一品种和同一月份合约的会员（客户）协商一致并向交易所提出申请，获得交易所批准后，分别将各自持有的合约按双方商定的期货价格（该价格一般应在交易所规定的价格波动范围内）由交易所代为平仓，同时按双方协议价格与期货合约标的物数量相当、品种相同、方向相同的仓单进行交换的行为。
A.合约价值
B.股指期货
C.期权转期货
D.期货转现货

【答案】 D
78、下列不属于金融期货期权的标的资产的是（ ）。
A.股票期货
B.金属期货
C.股指期货
D.外汇期货

【答案】 B
79、某投资者A在期货市场进行买入套期保值操作，操作前在基差为+10，则在基差为（　　）时，该投资从两个市场结清可正好盈亏相抵。
A.+10
B.+20
C.-10
D.-20

【答案】 A
80、交易者以36750元／吨卖出8手铜期货合约后。以下操作符合金字塔式增仓原则的是( )。
A.该合约价格跌到36720元／吨时，再卖出10手
B.该合约价格跌到36900元／吨时，再卖出6手
C.该合约价格跌到37000元／吨时，再卖出4手
D.该合约价格跌到36680元／吨时，再卖出4手

【答案】 D
81、（ ）交易的集中化和组织化，为期货交易的产生及其市场形成奠定了基础。
A.现货市场
B.证券市场
C.远期现货市场
D.股票市场

【答案】 C
82、（ ）是指期权的买方向卖方支付一定数额的权利金后，即拥有在期权合约的有效期内，按执行价格向期权卖方卖出一定数量的标的物的权利，但不负有必须卖出的义务。
A.看涨期权
B.看跌期权
C.美式期权
D.欧式期权

【答案】 B
83、在其他因素不变时，中央银行实行紧缩性货币政策，国债期货价格（ ）。
A.趋涨
B.涨跌不确定
C.趋跌
D.不受影响

【答案】 C
84、下列情形中，适合榨油厂利用豆油期货进行卖出套期保值的是（ ）。
A.榨油厂担心大豆价格上涨
B.榨油厂有大量豆油库存
C.榨油厂未来需按固定价格交付大量豆油产品
D.榨油厂有大量大豆库存

【答案】 B
85、当前某股票价格为64．00港元，该股票看涨期权的执行价格为62．50港元，权利金为2．80港元，其内涵价值为( )港元。
A.-1.5
B.1.5
C.1.3
D.-1.3

【答案】 B
86、4月初，黄金现货价格为300元/克。某矿产企业预计未来3个月会有一批黄金产出，决定对其进行套期保值。该企业以310元/克的价格在8月份黄金期货合约上建仓。7月初，黄金期货价格跌至295元/克，现货价格跌至290元/克。若该矿产企业在目前期货价位上平仓，以现货价格卖出黄金的话，其7月初黄金的实际卖出价相当于（ ）元/克。
A.295
B.300
C.305
D.310

【答案】 C
87、在我国，证券公司为期货公司提供中间业务实行（ ）。
A.审批制
B.备案制
C.核准制
D.注册制

【答案】 B
88、买入套期保值是指套期保值者通过在期货市场建立（ ）头寸。
A.多头
B.远期
C.空头
D.近期

【答案】 A
89、3月2日，某交易者在我国期货市场买入10手5月玉米期货合约，同时卖出10手7月玉米期货合约，价格分别为1700元／吨和1790元／吨。3月9日，该交易者将上述合约全部对冲平仓，5月和7月玉米合约平仓价格分别为1770元／吨和1820元／吨。该套利交易（ ）元。（每手玉米期货合约为10吨，不计手续费等费用）
A.盈利4000
B.亏损2000
C.亏损4000
D.盈利2000

【答案】 A
90、某日，某公司有甲、乙、丙、丁四个客户，其保证金占用及客户权益数据分别如下：
A.丁
B.丙
C.乙
D.甲

【答案】 A
91、某交易者7月1日卖出1手堪萨斯交易所12月份小麦合约，价格为7.40美元/蒲式耳，同时买入1手芝加哥交易所12月份小麦合约，价格为7.50美元/蒲式耳，9月1日，该交易者买入1手堪萨斯交易所12月份小麦合约，价格为7.30美元/蒲式耳。同时卖出1手芝加哥交易所12月份小麦合约，价格为7.45美元/蒲式耳，1手=5000蒲式耳，则该交易者套利的结果为（ ）美元。
A.获利250
B.亏损300
C.获利280
D.亏损500

【答案】 A
92、当一种期权处于深度实值状态时，市场价格变动使它继续增加内涵价值的可能性()，使它减少内涵价值的可能性()。
A.极小；极小
B.极大；极大
C.极小；极大
D.极大；极小

【答案】 C
93、我国期货交易所根据工作职能需要设置相关业务部门，但一般不包括()。
A.交易部门
B.交割部门
C.财务部门
D.人事部门

【答案】 D
94、货币互换在期末交换本金时的汇率等于（　　）。
A.期末的远期汇率
B.期初的约定汇率
C.期初的市场汇率
D.期末的市场汇率

【答案】 B
95、利率期货诞生于()。
A.20世纪70年代初期
B.20世纪70年代中期
C.20世纪80年代初期
D.20世纪80年代中期

【答案】 B
96、2015年3月6日，中国外汇市场交易中心欧元兑人民币汇率中间价报价为100欧元/人民币=680.61，表示1元人民币可兑换（ ）欧元。
A.1329
B.0.1469
C.6806
D.6.8061

【答案】 B
97、下列选项中，其盈亏状态与性线盈亏状态有本质区别的是（　　）。
A.证券交易
B.期货交易
C.远期交易
D.期权交易

【答案】 D
98、某投机者2月10日买入3张某股票期货合约，价格为47.85元/股，合约乘数为5000元。3月15日，该投机者以49.25元/股的价格将手中的合约平仓。在不考虑其他费用的情况下，其净收益是（ ）元。
A.5000
B.7000
C.14000
D.21000

【答案】 D
99、在期权交易中，买入看涨期权最大的损失是（ ）。
A.期权费
B.无穷大
C.零
D.标的资产的市场价格

【答案】 A
100、某投资机构有500万元自己用于股票投资，投资200万元购入A股票，投资200万元购入B股票，投资100万元购入C股票，三只股票价格分别为40元、20元、10元，β系数分别为1.5、0.5、1，则该股票组合的β系数为（ ）。
A.0.8
B.0.9
C.1
D.1.2

【答案】 C
101、下列关于跨期套利的说法，不正确的是（ ）。
A.利用同一交易所的同种商品但不同交割月份的期货合约的价差进行交易
B.可以分为牛市套利、熊市套利、蝶式套利三种
C.正向市场上的套利称为牛市套利
D.若不同交割月份的商品期货价格间的相关性很低或根本不相关，进行牛市套利是没有意义的

【答案】 C
102、某投机者以2.55美元/蒲式耳的价格买入1手玉米合约，并在价格为2.25美元/蒲式耳下达一份止损单。此后价格上涨到2.8美元/蒲式耳，该投资者可以在价格为（）美元/蒲式耳下达一份新的止损指令。
A.2.95
B.2.7
C.2.5
D.2.4

【答案】 B
103、 在直接标价法下，如果日元对美元贬值，则每一单位美元兑换的日元()。
A.无法确定
B.增加
C.减少
D.不变

【答案】 B
104、在()下，决定汇率的基础是铸币平价，也称金平价，即两国货币的含金量之比。
A.银本位制
B.金银复本位制
C.纸币本位制
D.金本位制

【答案】 D
105、理论上，蝶式套利与普通跨期套利相比（ ）。
A.风险较小，利润较大
B.风险较小，利润较小
C.风险较大，利润较大
D.风险较大，利润较小

【答案】 B
106、在期货市场中，（　　）通过买卖期货合约买卖活动以减小自身面临的、由于市场变化而带来的现货市场价格波动风险。
A.投资者
B.投机者
C.套期保值者
D.经纪商

【答案】 C
107、买入看涨期权实际上相当于确定了一个（），从而锁定了风险。?
A.最高的卖价
B.最低的卖价
C.最高的买价
D.最低的买价

【答案】 C
108、下列掉期交易中，属于隔夜掉期交易形式的是（ ）。
A.O／N
B.F／F
C.T／F
D.S／F

【答案】 A
109、反向市场中进行牛市套利交易，只有价差（ ）才能盈利。
A.扩大
B.缩小
C.平衡
D.向上波动

【答案】 A
110、美国银行公布的外汇牌价为1美元兑6.70元人民币，则这种外汇标价方法是（ ）
A.美元标价法
B.浮动标价法
C.直接标价法
D.间接标价法

【答案】 D
111、某投资者持有一定量的股票，且暂不打算卖出，为了规避股票下跌风险，进行了买入欧式看跌期权操作，执行价格为57美元／股，权利金为7美元／股，临近到期日，股票现货市场价格超过了58美元／股票，该股票期权价格为9美元／股，该投资者对股票期权进行对冲平仓，则该投资者在期权操作中的损益状况为（ ）。
A.7美元／股的权利金损失
B.9美元／股-7美元／股
C.58美元／股-57美元／股
D.7美元／股-9美元／股

【答案】 B
112、1月4日，某套利者以250元／克卖出4月份黄金期货，同时以261元／克买入9月份黄金。假设经过一段时间之后，2月4日，4月份价格变为255元／克，同时9月份价格变为272元／克，该套利者同时将两合约对冲平仓，套利盈利为（ ）元／克。
A.-5
B.6
C.11
D.16

【答案】 B
113、禽流感疫情过后，家禽养殖业恢复，玉米价格