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题目财务报表分析形成性考核题目及答案正式版

财务报表分析
网络核心课程形成性考核
学校名称:
学生姓名:
学生学号:
班 级:

国家开放大学 编制

使用说明：
1.本考核册适用于参加国家开放大学新平台试点的学生。
2.本考核册是国家开放大学财务报表分析课程形成性考核的依据。
3.从提供的资料中选择一个公司，并以选定公司的资料为基础进行分析；
4.除了题目提供的基础资料外，学生必须自己从各种渠道搜集选定公司的其他相关资料（包括同行业资料）。
5.根据各次记分作业的要求，选用恰当的分析方法，进行必要的指标计算及分析说明，并作出相应结论。
6.由于本课程的四次记分作业具有连贯性，因此学生第一次选定题目资料所提供的某个公司后，后面各次作业都必须针对同一公司进行分析。
7. 考核说明：
本课程分形成性考核和期末考试两部分，其中形成性考核成绩占60%，期末考试占40%。
课程总成绩满分为100分，合成成绩达到60分（及格）及以上分数者可获得该课程规定学分，否则不获得该课程分，课程成绩以合成成绩记录。
本课程的形成性考核以满分100分计算，包括：
序 次
形式与内容
布置时间
提交时间
权 重及分数
1
记分作业：偿债能力分析
第六周
第十周
20%， 20分
2
记分作业：营运能力分析
第十周
第十二周
20%， 20分
3
记分作业：获利能力分析
第十二周
第十四周
20%， 20分
4
记分作业：财务报表综合分析
第十五周
第十八周
25%， 25分
5
学习过程综合评价
第一周
第十九周
15%， 15分

形成性考核分数统计表

记分作业一
（满分20）
记分作业二（满分20）
记分作业三（满分20）
记分作业四（满分25）
综合评价（满分15）
总计
得分

财务报表分析
——苏宁

苏宁云商集团股份（以下简称"苏宁"），原苏宁电器股份，创立于1990年，2004年7月21日，苏宁电器（0 24）在深圳证券交易所上市。经过23年的创业发展，成为国家商务部重点培育的“全国15家大型商业企业集团”之一。  
苏宁电器是中国3C（家电、电脑、通讯）家电连锁零售企业的领先者，2007年实现销售近900亿元。截至2021年5月，苏宁电器在中国29个省和直辖市、200多个城市拥有850多家连锁店，员工12万名。2021年销售规模突破1000亿元，品牌价值423.37亿元，名列中国企业500强第53位，入选《福布斯》亚洲企业50强。  
2005年12月，苏宁电器以严谨规范、科学高效的内部管理，顺利通过ISO9000质量管理体系认证。2007年8月，苏宁荣登《福布斯》中文版2007“中国顶尖企业榜”榜首。同年12月30日，苏宁电器荣膺2007年“中国100最受尊敬上市公司”，在上榜的连锁企业中排名第一。由于经营定位准确、品牌管理独具特色，2021年6月2日，世界品牌实验室评定苏宁品牌价值423.37亿元，蝉联中国商业连锁第一品牌。  
苏宁本着稳健快速、标准化复制的开发方针，采取"租、建、购、并"立体开发模式，在中国大陆600多个城市开设了1700多家连锁店；2021年，通过海外并购进入中国香港和日本市场，拓展国际化发展道路。  
与此同时，苏宁开拓性地坚持线上线下同步开发，自2021年旗下电子商务平台"苏宁易购"升级上线以来，产品线由家电拓展至百货、图书、虚拟产品等，SKU数100多万，迅速跻身中国B2C前三，目标到2 年销售规模3000亿元，成为中国领先的B2C品牌。  
2021年9月12日晚间，被定义为3.0模式的苏宁开放平台正式于北京揭开神秘面纱，平台被命名“苏宁云台”，并具备四大核心特点：双线开放、统一承诺、精选优选和免费政策。 
2021年2月19日，公司中文名称由原“苏宁电器股份”变更为“苏宁云商集团股份”，公司英文名称由原“SUNING APPLIANCE CO., LTD.”变更为“SUNING COMMERCE GROUP CO., LTD.”

姓 名：
学 号：
得 分：
教师签名：
“财务报表分析”记分作业1

作业一：偿债能力分析
请根据您选择的一个上市公司年报，完成对该公司的偿债能力分析！
请于第十周之前提交。满分20分。
一、 短期偿债能力分析
1. 流动比率= 流动资产÷流动负债
2. 速动比率= 速动资产÷流动负债=（流动资产-存货-其他流动资产）/流动负债
3. 现金比率=(货币资金+交易性金融资产)÷流动负债
4. 现金流量比率=经营活动现金净流量÷流动负债
例如：苏宁2021年末流动比率53502463千元/43414384千元=1.23
2021年速动比率=（53502463-18258355）千元/43414384千元=0.78
2021年现金比率=（24806284+2862077）千元/43414384千元=0.637
2021年现金流量比率=2238484千元/43414384千元=0.0516
表1-1 苏宁近3年短期偿债能力比率及趋势分析
苏宁电器
2021年
2021年
2021年
流动比率
1.18
1.3
1.23
速动比率
0.77
0.85
0.78
现金比率
0.64
0.74
0.64
现金流量比率
0.1849
0.1285
0.0516
流动比率、速动比率较上年同期未发生较大变化。现金流量比率逐年递增，现金流量比率越高说明偿债能力越强。整体来看，公司仍保持较好的偿债能力。

二、 长期偿债能力
1. 资产负债率= 负债总额/资产总额 ×100%
2. 股东权益比率=股东权益总额/资产总额×100%
如：2021年资产负债率=53548764千元/82251671千元=65.10%
2021年股东权益比率=28702907千元/82251671千元=34.90%
表2-1 苏宁近3年长期偿债能力比率及趋势分析
年份

资产负债率（%）
65.10
61.78
61.48
股东权益比率（%）
34.90
38.22
38.52
苏宁2021年和2021年资产负债率和股东权益比率趋于平稳，变化不大。2021年资产负债率变高，总的来说长期偿债能力变弱。

三、 利息保障倍数
利息保障倍数=(利润总额+利息费用)/利息费用
如：2021年利息保障倍数=（144386+25884）千元/25884千元=6.58
表3-1 苏宁近3年利息保障倍数及趋势分析
年份

利息保障倍数
6.58
44.85
94.12
利息保障倍数逐年递减，倍数变化较大，说明偿债能力变弱。

姓 名：
学 号：
得 分：
教师签名：
“财务报表分析”记分作业2

作业二：营运能力分析
请同学们根据第一次作业选择的上市公司年报（注意：每次作业必须是针对同一个公司），完成对其的营运能力分析！
请于第十二周之前提交。满分20分。
营运能力体现了企业运用资产的能力, 资产运用效率高, 则可以用较少的投入获取较高的收益。营运能力的财务分析比率有：存货周转率、应收账款周转率、流动资产周转率和总资产周转率。 

1. 苏宁自身资产营运能力分析      
( 1) 存货周转率。是销货成本被平均存货所除而得到的比率。 
例如苏宁云商2021年 
存货周转率=48185789000/[(6326995000+4908211000)/2]=8.58 
( 2) 应收账款周转率就是反应公司应收账款周转率的比率。它说明一定期间内公司应收账款转为现金的平均次数。 
（3）固定资产周转率也称固定资产利用率，是企业销售收入与固定资产净值的比率。 
（4）总资产周转率是指企业在一定时期业务收入净额铜平均资产总额的比率。 
（5） 流动资产周转率指企业一定时期内主营业务收入净额铜平均流动资产总额的比率。流动资金周转率是评价企业资产利用率的另一重要指标。 
项目/年度

应收账款收转率
37.32
63.21
63.73
存货周转率
2.89
5.28
6.64
固定资产周转率
6.08
12.32
16.65
总资产周转率
0.73
1.45
1.81
流动资产周转率
1.06
2.03
2.41
从图中看出苏宁云商应收账款周转率2021年到2021年上半年一直呈大幅度下降，尤其是2021年比2021年下降了25.89%，说明企业营运资金过多的停止在营收账款上。   

2、苏宁与国美对比盈利能力分析 
2021年-2021年苏宁 国美盈利指标对比
项目/年度

2021.12.31

应收账款周转率（%）
苏宁
63.73
63.21
37.72
国美
294.9
242.7
43.39
应收账款周转天数
苏宁
5.73
5.77
9.68
国美
1.24
1.50
8.41
存货周转率
苏宁
6.65
5.82
2.89
国美
5.90
4.9
4.08
存货周转天数
苏宁
54.89
69.13
126.29
国美
61.86
74.49
89.46
总资产周转率（%）
苏宁
1.81
1.45
0.73
国美
1.63
0.75
0.72

3.长期资产营运能力 
固定资产周转率急剧上升是由处置、核销部分固定资产及近年来主营业务量的大幅增长所致,总的来说, 苏宁的资产营运能力较强, 尤其是其应收账款、固定资产的营运能力非常优秀, 堪称行业典范。但近年来的其他家电、电器行业的增多让苏宁销售小受影响。, 因此造成了总资产管理效率降低。

姓 名：
学 号：
得 分：
教师签名：
“财务报表分析”记分作业3

作业三：获利能力分析
请同学们根据第一次和第二次选择的上市公司（注意：每次作业必须是针对同一个公司），完成对其的获利能力分析。
请于第十四周之前提交。满分20分。
销售毛利率=销售毛利/销售收入净额×100%
2021年度：16,013,168,000÷105,292,229,000=15.21%
2021年度：17,472,515,000÷98,357,161,000=17.76%
2021年度：17,783,924,000÷93,888,580,000=18.94%
销售净利率=净利润/销售收入净额×100%
2021年度：371,770,000÷105,292,229,000=0.35%
2021年度：2,676,119,000÷98,357,161,000=2.72%
2021年度：4,820,594,000÷93,888,580,000=5.13%
成本费用利润率=利润总额/成本费用总额×100%
2021年度：144,386,000÷104,824,439,000=0.14%
2021年度：3,241,598,000÷95,045,694,000=3.41%
2021年度：6,473,226,000÷87,560,639,000=7.39%
资产报酬率=净利润/总资产平均额×100%
2021年度：371,770,000÷(82,251,761,000+76,161,501,000)×2=0.47%
2021年度：2,676,119,000÷(76,161,501,000+59,786,473,000)×2=3.94%
2021年度：4,820,594,000÷(59,786,473,000+43,907,382,000)×2=9.30%
所有者权益报酬率=净利润/平均所有者权益×100%
2021年度：371,770,000÷(28,369,258,000+28,459,130,000)×2=1.31%
2021年度：2,676,119,000÷(28,459,130,000+22,328,334,000)×2=10.54%
2021年度：4,820,594,000÷(22,328,334,000+18,338,189,000)×2=23.71%
所有者权益报酬率=净利润/平均所有者权益×100%
2021年度：371,770,000÷(28,369,258,000+28,459,130,000)×2=1.31%
2021年度：2,676,119,000÷(28,459,130,000+22,328,334,000)×2=10.54%
2021年度：4,820,594,000÷(22,328,334,000+18,338,189,000)×2=23.71%
资本增值保值率=期末所有者权益/期初所有者权益
2021年度：28,369,258,000÷28,459,130,000=0.997
2021年度：28,459,130,000÷22,328,334,000=1.27
2021年度：22,328,334,000÷18,338,189,000=1.22
项目
2021年度
2021年度
同比增减
2021年度
销售毛利率
15.21%
17.76%
减少2.55%
18.94%
销售净利率
0.35%
2.72%
减少2.37%
5.13%
成本费用利润率
0.14%
3.41%
减少3.27%
7.39%
资产报酬率
0.47%
3.94%
减少3.47%
9.30%
所有者权益报酬率
1.31%
10.54%
减少9.23%
23.71%
资本增值保值率
0.997%
1.27%
减少0.273%
1.22%
销售毛利率和销售净利率指标同比减少，说明商品销售收入净额的获利能力有所下降，销售净利率低于毛利率，说明管理费用，财务费用等明显增加。 成本费用利润率与资产报酬率同比减少，说明资产的利用效率在降低。 资本保值增值率小于1，说明企业的所有者权益有所减少。

姓 名：
学 号：
得 分：
教师签名：
“财务报表分析”记分作业4

作业四：财务报表综合分析
请同学们根据第一次和第二次选择的上市公司（注意：每次作业必须是针对同一个公司），完成对其的的综合分析，并及时提交作业。
请于第十八周之前提交，满分25分。
一.杜邦分析原理介绍 
    杜邦分析法，又称杜邦财务分析体系，简称杜邦体系，是利用各主要财务比率指标间的内在联系，对企业财务状况及经济利益进行综合系统分析评价的方法。该体系以净资产收益率为龙头，以资产净利率和权益乘数为核心，重点揭示企业获利能力，资产投资收益能力及权益乘数对净资产收益率的影响，以及各相关指标间的相互影响作用关系。 
杜邦分析法中涉及的几种主要财务指标关系为：     
净资产收益率=资产净利率*权益乘数     
资产净利率=销售净利率*资产周转率 
净资产收益率=销售净利率*资产周转率*权益乘数 

二．杜邦分析数据。 
杜邦分析法中涉及的几种主要财务指标关系为：   
净资产收益率=资产净利率*权益乘数   
资产净利率=销售净利率*资产周转率 
净资产收益率=销售净利率*资产周转率*权益乘数

1、 净资产收益率=投资报酬率*平均权益成数 
权益成数=1/1—资产负债率 
时间
项目

备注
权益乘数
2.5960
2.6162
2.8656
实际操作中用权益成数替代平均权益乘数
投资报酬率（%）
9.28
3.94
0.47

净资产收益率（%）
24.09
10.31
1.35

2投资报酬率       
时间
项目

销售净利率（%）
5.13
2.72
0.35
总资产周转率（%）
1.81
1.45
1.33
投资报酬率（%）
9.28
3.94
0.47

3资金结构分析 
时间
项目

资产负债率（%）
61.48
61.78
65.10
股东权益比率（%）
38.52
38.22
34.90 

数据分析结果： 
（1）净资产收益率是一个综合性很强的与公司财务管理目标相关性最大的指标，而净资产收益率由公司的销售净利率、总资产周转率和权益乘数所决定。从上面数据可以看出苏宁电器的净资产收益率从2021年-2021年的逐年降低，说明了企业的财务风险大。  
（2）权益乘数主要受资产负债率影响。负债比率越大，权益乘数越高，说明企业有较高的负债程度，给企业带来较多地杠杆利益，同时也给企业带来了较多地风险。该公司权益乘数大，说明苏宁电器负债程度较高，企业风险较大。  
（3）销售净利率反映了企业利润总额与销售收入的关系，从这个意义上看提高销售净利率是提高企业盈利能力的关键所在。苏宁电器的销售净利率在这两年间有所下降，说明了该企业的盈利能力有所下降。

姓 名：
学 号：
得 分：
教师签名：
“财务报表分析”综合评价

学习过程综合评价
第一周到第十九周自动记分。满分15分。
2021年鞍钢偿债能力分析

一、 指标计算
2021年指标计算：
1、流动比率=流动资产/流动负债=2,359,500.00/4,300,400.00=0.5487
2、速动比率=（流动资产-存货）/流动负债=（2,359,500.00-800,800.00）/4,300,400.00=0.3625
3、现金比率=货币资金/流动负债=360,100.00/4,300,400.00=0.083736397
4、利息支付倍数=（利润+财务费用）/财务费用=（-376,300.00+134,600.00）/134,600.00=-1.795690936
5、股东权益比率=股东权益/资产总额=4,368,100.00/8,859,600.00=0.493035803
6、资产负债率=负债/资产=4,491,500.00/8,859,600.00=0.506964197

2021年指标计算：
1、流动比率=流动资产/流动负债=2,359,500.00/4,300,400.00=0.5487
2、速动比率=（流动资产-存货）/流动负债=（2,359,500.00-800,800.00）/4,300,400.00=0.3625
3、现金比率=货币资金/流动负债=171,200.00/3,675,100.00=0.046583766
4、利息支付倍数=（利润+财务费用）/财务费用=（157,900.00+127,200.00）/127,200.00=2.241352201
5、股东权益比率=股东权益/资产总额=4,819,600.00/9,129,100.00=0.527938132
6、资产负债率=负债/资产=4,309,500.00/9,129,100.00=0.472061868

2021年指标计算：
1、流动比率=流动资产/流动负债=2,929,900.00/3,780,500.00=0.775
2、速动比率=（流动资产-存货）/流动负债=（2,929,900.00-1,235,600.00）/3,780,500.00=0.4482
3、现金比率=货币资金/流动负债=112,600.00/3,780,500.00=0.02978442
4、利息支付倍数=（利润+财务费用）/财务费用=（72,800.00+121,800.00）/121,800.00=1.597701149
5、股东权益比率=股东权益/资产总额=9,286,500.00/9,286,500.00=0.50708017
6、资产负债率=负债/资产=4,577,500.00/9,286,500.00=0.49291983

2021年指标计算：
1、流动比率=流动资产/流动负债=2,698,900.00/4,395,500.00=0.614
2、速动比率=（流动资产-存货）/流动负债=（2,698,900.00-1,064,200.00）4,395,500.00=0.3719
3、现金比率=货币资金/流动负债=204,900.00/4,395,500.00=0.04661586
4、利息支付倍数=（利润+财务费用）/财务费用=（-549,600.00+184,600.00）/184,600.00=-1.977248104
5、股东权益比率=股东权益/资产总额=4,822,900.00/10,123,700.00=0.476396969
6、资产负债率=负债/资产=5,300,800.00/10,123,700.00=0.523603031

二、 历史资料、影响因素分析
（一）、短期偿债能力分析
1、流动比率及影响因素分析

报表日期
2021-12-31
2021-12-31
2021-12-31
2021-12-31
流动资产合计
2,359,500.00
2,662,400.00
2,929,900.00
2,698,900.00
流动负债合计
4,300,400.00
3,675,100.00
3,780,500.00
4,395,500.00
流动比率
0.5487
0.7244
0.775
0.614
其中：短期借款
1,631,900.00
1,467,200.00
924,100.00
1,513,000.00
应收账款
112,300.00
183,500.00
213,400.00
224,700.00
预付款项
249,300.00
358,700.00
304,200.00
280,600.00

流动比率是流动资产对流动负债的比率，用来衡量企业流动资产在短期债务到期以前，可以变为现金用于偿还负债的能力。
一般说来，比率越高，说明企业资产的变现能力越强，短期偿债能力亦越强；反之则弱。一般认为流动比率应在2：1以上，流动比率2：1，表示流动资产是流动负债的两倍，即使流动资产有一半在短期内不能变现，也能保证全部的流动负债得到偿还。
从上表数据可以看出，鞍钢股份的流动比率从2021年0.614上升到2021年的0.775，接着逐渐下滑，至2021年降至0.55，为近几年最低点，鞍钢股份2021年流动比率所反映出的短期偿债能力较低，主要原因是鞍钢近几年流动资产中的应收款项有所降低、流动负债中的短期借款有所上升影响所致。

2、速动比率及影响因素分析

报表日期
2021-12-31
2021-12-31
2021-12-31
2021-12-31
流动资产合计
2,359,500.00
2,662,400.00
2,929,900.00
2,698,900.00
存货
800,800.00
1,086,500.00
1,235,600.00
1,064,200.00
速动资产
1,558,700.00
1,575,900.00
1,694,300.00
1,634,700.00
流动负债合计
4,300,400.00
3,675,100.00
3,780,500.00
4,395,500.00
速动比率
0.3625
0.4288
0.4482
0.3719

速动比率，又称“酸性测验比率”（Acid-test Ratio、Quick Ratio），是指速动资产对流动负债的比率。它是衡量企业流动资产中可以立即变现用于偿还流动负债的能力。
传统经验认为，速动比率维持在1:1较为正常，它表明企业的每1元流动负债就有1元易于变现的流动资产来抵偿，短期偿债能力有可靠的保证。速动比率过低，企业的短期偿债风险较大，速动比率过高，企业在速动资产上占用资金过多，会增加企业投资的机会成本。但以上评判标准并不是绝对的。实际工作中，应考虑到企业的行业性质。相反，有些企业虽然速动比率大于1，但速动资产中大部份是应收账款，并不代表企业的偿债能力强，因为应收账款能否收回具有很大的不确定性。所以，在评价速动比率时，还应分析应收账款的质量。
从上表数据可以看出，鞍钢股份的速动比率从2021年的0.3719上升到2021年的0.4482，之后逐年下降，直至2021年的0.3625，为近几年的最低点，鞍钢股份2021年的速动比率反映出短期偿债风险较大，主要原因是鞍钢股份近几年的流动资产中的应收款项有所降低，存货减少。

3、现金比率及影响因素分析
报表日期
2021-12-31
2021-12-31
2021-12-31
2021-12-31
货币资金
360,100.00
171,200.00
112,600.00
204,900.00
流动负债合计
4,300,400.00
3,675,100.00
3,780,500.00
4,395,500.00
现金比率
0.083736397
0.046583766
0.02978442
0.04661586
现金比率(%)
8.3736
4.6584
2.9784
4.6616

现金比率也被称之为现金资产比率（Cash Asset Ratio）。现金比率是速动资产扣除应收账款后的余额与流动负债的比率，最能反映企业直接偿付流动负债的能力。现金比率一般认为20%以上为好。但这一比率过高，就意味着企业流动资产未能得到合理运用，而现金类资产获利能力低，这类资产金额太高会导致企业机会成本增加。
现金比率是指流通中的现金与商业银行活期存款的比率。现金比率的高低与货币需求的大小正相关。因此，凡影响货币需求的因素，都可以影响现金比率。现金比率与货币乘数负相关，现金比率越高，说明现金退出存款货币的扩张过程而流入日常流通的量越多，因而直接减少了银行的可贷资金量，制约了存款派生能力，货币乘数就越小。
从上表数据可以看出，鞍钢的现金比率2021年4.6616到2021年2.9784有所下降，但之后逐年升高，直至2021年达到最高8.3736，鞍钢2021年的现金比率所反映出直接偿付流动负债的能力较低，其主要原因是鞍钢的近几年货币需求量增加所致。

小结：通过对鞍钢股份近几年的流动比率、速动比率、现金比率进行分析，说明鞍钢股份2021年的短期偿债能力较低，其主要原因是鞍钢近几年流动资产中的应收款项有所降低、流动负债中的短期借款有所上升；存货减少；货币需求量增加所致。

（二）、长期偿债能力分析

1、利息支付倍数
报表日期
2021-12-31
2021-12-31
2021-12-31
2021-12-31
利润总额
-376,300.00
157,900.00
72,800.00
-549,600.00
财务费用
134,600.00
127,200.00
121,800.00
184,600.00
息税前利润
-241,700.00
285,100.00
194,600.00
-365,000.00
利息支付倍数
-1.795690936
2.241352201
1.597701149
-1.977248104

利息支付倍数是指企业经营业务收益与利息费用的比率，用以衡量偿付借款利息的能力，也叫利息保障倍数。
利息保障倍数不仅反映了企业获利能力的大小，而且反映了获利能力对偿还到期债务的保证程度，它既是企业举债经营的前提依据，也是衡量企业长期偿债能力大小的重要标志。要维持正常偿债能力，利息保障倍数至少应大于1，且比值越高，企业长期偿债能力越强。如果利息保障倍数过低，企业将面临亏损、偿债的安全性与稳定性下降的风险。
从上表数据可以看出，鞍钢的利息支付倍数由2021年的-1.977248104上升到2021年的2.241352201，2021年下降到-1.795690936，说明鞍钢股份的长期偿债能力自2021年到2021年逐渐增大，但2021年直线下降。其主要原因是鞍钢2021年到2021年的利润逐年增大，财务费用减低，2021年的利润减少，财务费用增加。

2、股东权益比率
报表日期
2021-12-31
2021-12-31
2021-12-31
2021-12-31
资产总计
8,859,600.00
9,129,100.00
9,286,500.00
10,123,700.00
所有者权益(或股东权益)合计
4,368,100.00
4,819,600.00
4,709,000.00
4,822,900.00
股东权益比率
0.493035803
0.527938132
0.50708017
0.476396969
股东权益比率(%)
49.3036
52.7938
50.708
47.6397

股东权益比率是股东权益与资产总额的比率，该比率反映企业资产中有多少是所有者投入的。
股东权益比率应当适中。如果权益比率过小，表明企业过度负债，容易削弱公司抵御外部冲击的能力；而权益比率过大，意味着企业没有积极地利用财务杠杆作用来扩大经营规模。
从上表数据得出，鞍钢的股东权益比率由2021的47.6397年到2021年的52.7938是逐年上升的，2021年有所下降。由此可以得出，鞍钢2021年的负债增加，偿债能力较弱。主要原因是资产总额和股东权益都有所减少。

3、 资产负债率
报表日期
2021-12-31
2021-12-31
2021-12-31
2021-12-31
资产总计
8,859,600.00
9,129,100.00
9,286,500.00
10,123,700.00
负债合计
4,491,500.00
4,309,500.00
4,577,500.00
5,300,800.00
资产负债比率
0.506964197
0.472061868
0.49291983
0.523603031
资产负债比率（%）
50.696
47.206
49.291
52.360

资产负债率（debt to assets ratio)是期末负债总额除以资产总额的百分比，也就是负债总额与资产总额的比例关系。
从上表可以看出，鞍钢近几年的资产负债率从2021年的52.360到2021年的47.206有所下降，到2021年的50.696有所回升，说明鞍钢2021年偿还长期债务的能力较弱。主要原因是2021年鞍钢的资产总额有所减少，负债有所增加所致。企业资产负债率的增长，首先要看企业当年实现的利润是否较上年同期有所增长，利润的增长幅度是否大于资产负债率的增长幅度。
小结：通过对鞍钢股份近几年利息支付倍数、股东权益比率、资产负债率的分析，可以得出鞍钢股份2021年的长期偿债能力较弱。其主要原因是2021年的利润、资产总额、股东权益减少，负债和财务费用增加所致。

三、 行业对比分析

1、 流动比率

2021年流动比率行业分析

鞍钢股份
行业平均数
行业最大值
行业最小值
排名
流动比率
0.5487
1.318389655
4.1556
0.14
58个企业排45名

分析：鞍钢股份2021年的流动比率低于行业平均值1.3184，比行业最小值0.14高0.4087，比行业最大值4.1556低3.6069，在58个钢铁行业内排名45，属于中下。

2、 速动比率

2021年速动比率行业分析

鞍钢股份
行业平均数
行业最大值
行业最小值
排名
速动比率
0.3625
0.979148276
3.7275
0.0399
58个企业排43名

分析：鞍钢股份2021年的速动比率低于行业平均值0.979148276，比行业最小值0.0399高0.3226，比行业最大值低3.365，在58个钢铁行业内排名43，属于中下。

3、 现金比率

2021年现金比率行业分析

鞍钢股份
行业平均数
行业最大值
行业最小值
排名
现金比率
8.3736
38.44083793
343.2845
1.6278
58个企业排54名

分析：鞍钢股份2021年的现金比率低于行业平均值38.44083793，比行业最小值1.6278高6.7458，比行业最大值343.2845低30.0672，在58个钢铁行业内排名54，比较靠后。

4、 利息支付倍数

2021年利息支付倍数行业分析

鞍钢股份
行业平均数
行业最大值
行业最小值
排名
利息支付倍数
-179.5691
-320.0951
4793.7445
-8795.9145
58个企业排35名

分析：鞍钢股份2021年的利息支付倍数高于行业平均值-320.0951，比行业最小值-8795.9145高-8615.4309，比行业最大值4793.7445低497303136，在58个钢铁行业内排名35，属于中间。

5、 股东权益比率

2021年股东权益比率行业分析

鞍钢股份
行业平均数
行业最大值
行业最小值
排名
股东权益比率

52.1719
44.69385517
95.2229
-4.9563
58个企业排26名
分析：鞍钢股份2021年的股东权益比率高于行业平均值44.69385517，比行业最小值-4.9563高57.1282，比行业最大值95.2229低43.051，在58个钢铁行业内排名26，属于中上。

6、 资产负债率

2021年资产负债率行业分析

鞍钢股份
行业平均数
行业最大值
行业最小值
排名
资产负债率
47.8281
55.30614483
104.9563
4.7771
58个企业排33名
分析：鞍钢股份2021年的资产负债率低于行业平均值55.30614483，比行业最小值4.7771高43.051，比行业最大值104.9563低57.182，在58个钢铁行业内排名33，属于中间。

四、总结
通过对鞍钢股份近几年短期偿债能力、长期偿债能力、行业对比分析，我们可以看出2021年鞍钢股份的整体偿债能力较低。流动比率、速动比率较低，现金比率较高，导致短期偿债能力较低；利息支付倍