财务管理各章公式.doc

第二章 财务管理的基础概念
第一节 货币的时间价值
1. 复利终值计算公式： 2.复利现值计算公式：
3. 后付年金终值计算公式：
4. 后付年金现值计算公式：
5. 先付年金终值计算公式：
6. 先付年金现值计算公式：
7. 延期年金现值计算公式：
8. 永续年金现值计算公式： 9.延期永续年金现值计算公式：
10. 不等额现金流量现值计算公式：/
第二节 风险与报酬
1. 期望报酬率计算公式： 2.标准离差计算公式：
3. 标准离差率计算公式： 4.风险报酬率计算公式：
5. 证券组合β系数计算公式： 6.证券组合期望报酬率计算公式：
7. 证券组合的风险报酬率：
第三章 财务分析
第二节 企业偿债能力分析
一、短期偿债能力分析
1. 流动比率过高，企业的现金、存货等流动资产有闲置或利用不足。
一般认为流动比率不宜过高也不宜过低,应维持在2:1左右,因而也称之为2与1比率。过高的流动比率, 虽表明企业偿债能力越好，但也说明企业有较多的资金滞留在流动资产上未加以更好的运用,如出现存货超储积压,存在大量应收账款,拥有过分充裕的现金等,资金周转可能减慢从而影响其获利能力。有时,尽管企业现金流量出现红字,但是企业可能仍然拥有一个较高的流动比率。
2. 速动比率维持在1:1较好
其中：速动资产=流动资产-存货　或：速动资产=流动资产-存货-预付账款-待摊费用
3. 了解 越高，短期偿债能力越好4. 了解 越高，企业支付当期债务能力越好
二、长期偿债能力分析
1. 2.
资产负债率+股东权益比率=1
@1资产负债率不应高于50%，当大于100%时，表明公司资不抵债。
资产负债率越高，企业偿债能力越差，反之，资产负债率越低，企业偿债能力越好。
@2股东权益比率越高，企业偿债能力越强，财务风险越小。
3. 4.
权益乘数，即股东权益比率的倒数。
作用：权益乘数越大，表明股东权益投入的资本在资产总额所占比重越小，财务风险越大。

三、企业负担利息和固定支出能力分析
1.
2.
第三节 营运能力分析
一、资产周转情况分析
1.
2.
3.
4. /
5.
6. .
7. /
8. 9.
10. /
11.
12. /
13. 14. /
二、产生现金能力分析 了解
1. 2.
3.
第四节 企业获利能力分析

1. 2. /
3. (ROA) (*100%)
4. (ROE) (*100%)
5. （每股盈余）
6.
7.
8.
9.
第六节 综合财务分析
（一）与净资产收益率有关的公式
1. *100%
=（） * （平均权益乘数=资产平均总额/净资产平均总额）
2.
(二) 与投资报酬率有关的公式
P88 *100%
=（）*（）
（三）与每股股利有关的公式
P88
=（股利支付额/净利润）*（净利润/普通股股数）
= 股利支付比率 * 每股盈余

第四章 企业投资管理(上)
1.
=（营业收入-营业成本）*（1-税率）+折旧
=（营业收入-付现成本-折旧）*（1-税率）+折旧
= 营业收入*（1-税率）-付现成本*（1-税率）-折旧*（1-税率）+折旧
= 营业收入*（1-税率）- 付现成本*（1-税率）+折旧*税率
=（营业收入-付现成本）*（1-税率折旧*税率
2. 越短越好
3. ARR>基准ARR，接受该方案。多个ARR方案中应选择ARR最高的项目。
4.
5. P119

6.获利指数（现值指数）（PI）计算公式： P119 PI >1 采用，多个方案中选择PI最大的

7.内含报酬率（IRR）计算公式：
8.贴现投资回收期（DPP）计算公式：

第五章 企业投资管理(下)
1.
2.确定当量法：
3. 概率法： P137

第七章 企业筹资管理(下)
1. 2.长期借款成本计算公式：
3. P176 债券成本计算公式：
4.优先股成本计算公式：
5通过普通股股价方法确定的普通股成本：

6. 通过资本资产定价模型确定的普通股成本：
7. 债券收益加风险报酬率法确定的普通股成本：
8. 留存收益成本计算公式： 9.加权平均资本成本计算公式：
10. 边际资本成本计算公式：
11. P183 筹措总额分界点计算公式：

12.
13. 经营杠杆系数（DOL）计算公式：
=(S-C)/(S-C-F) DOL .> 1

（Q销售数量，P销售单价，V单位产品的变动经营成本，C变动经营总成本，F固定经营总成本，S营业收入 ）
14.
15. 财务杠杆系数（DFL）计算公式：
=(Q(P-V)-F) / (Q(P-V)-F-I)
=EBIT / (EBIT-I)

16.P196 综合杠杆系数（DTL /DCL）计算公式： 越大，总风险越大

16. 公司价值计算公式：
第八章 营运资金管理
第二节 流动资产管理
1.
2. 现金管理相关总成本计算公式：
TC 现金管理相关总成本, Q最佳现金持有量， F 每次现金转换的固定成本 T一星期内现金的需求量，
K 单位现金的持有成本=放弃的有价证券的收益率或银行借款的利率。
3. 现今最佳持有量计算公式：
4.最低现金管理相关总成本： （出现在单选里）
5. 经济订货批量基本模型：
Q经济订购量， F每次订货的固定成本， S年需求量， H单位存货的年保管费用。

6. 经济订货批量计算公式：
7. 原料使用率R=S/T （R 原料使用率, S年需求量，T生产周期。）
8. 考虑安全储备情况下的再订货点计算公式： RP=R*DT
（RP再订货点, R 原料使用率, DT原料在途时间。）

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