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1、试验环境： 试验目： 试验内容： 1.财务报表稽核。通过合理性检查和均衡性检查对工商银行.12.31-.12.31财务报表进行稽核，并对稽核成果进行分析阐明。 2.规定计算和，深发展偿债能力评估和行业平均数比较。（多功能比较） 3.规定对格力电器和青岛海尔财务成果进行分析，给出结论。（项目——财务比率数据表）。 4.规定用财务构成图，画出新但愿偿债能力评估扇形图。 5.根据万科.12.31-.12.31日资产负债表货币资金进行趋势回归分析 6. 根据万科12月31日—12月31日数据进行应收账款账龄分析。 7. 根据万科12月31日—12月31日数据进行应收账款风险预
2、测。 8. 根据万科12月31日—12月31日数据进行应收账款信用期政策比较分析。 9. 根据万科12月31日—12月31日数据进行应收账款敏感性分析。 10. 根据万科12月31日—12月31日数据进行概率盈亏分析。 11.运用企业分析决策系统，对新但愿（/12/31至/12/31）财务数据进行杜邦分析 12.范霍恩模型 （1）在静态可持续发展模型中，分别计算“万科企业”盈利保留比率分别为30%、60%及80%状况下企业可持续增长率(SGR),并且比较当盈利保留比率发生不一样变化时可持续增长率是怎样变动？ （2）预测万科企业5年可持续销售收入增长率，并将五年可持续销售收入增长率
3、变化形成曲线图输出 （3）在动态模拟模块下，仍以万科为例计算其模拟可持续增长率，并且在自变量变动率为8%条件下进行可持续发展比率原因分析，比较各个指标重要程度，并将生成原因分析汇报一EXCEL形式输出保留 （4）敏感性分析：选择“变化率区间”，从-50%到50%，步长为1%，选择进行分析指标为销售净利率，以曲线形式展示分析图，；最终生成敏感性汇报，将敏感性汇报以输出。 （5）在资金链分析中计算万科企业年度数据 13.希金斯模型 （1）在希金斯模型中分析资金链一和资金链二曲线图，计算年度数据 14.选择房地产行业-12-31至-12-31竞争力数据，并输出柱状趋势图； 15.以万
4、科为例，调整竞争力评价指标，将净现金流量指标替代为“净资产收益率”后，再计算万科-12-31至-12-31年竞争力，比较与默认竞争力评价指标成果差异； 16.采用默认指标比较万科、招商地产、中粮地产、苏宁环球、保利地产五家企业-12-31至-12-31竞争力，并输出excel表和竞争力比较图。 17. 选择分析客户：云南白药，日期：-12-31至-12-31 分析内容： （1）敏感性分析：先点击进入 “经济增长值分析”，进入系统默认“构造分析”，不要改动其中指标。然后点击“敏感性分析”，进入该功能，选择“变化率区间”，从-50%到50%，选择进行分析指标为营业费用，然后选择一种类型敏感
5、性分析图，在“显示数据”、“显示图例”、“三维图形”前复选框中打勾，表达选中，；最终生成敏感性汇报，将敏感性汇报以Excel形式输出。 （2）趋势分析：点击“趋势分析”，可以看到“合计EVA”在报表日期内数值所形成趋势汇报。单击“输出Excel”进行表格输出和趋势图输出。（图形类型自己选择） （3）分析汇报：在“EVA原因分析”和“EVA体系构造图”前复选框中打勾选中；调整“选择自变量变动率”为30%，通过拉动按钮即可；点击“生成汇报”按钮，选择“EVA原因分析”，形成原因分析汇报，将这个汇报以Excel形式输出。再选择“EVA体系构造图”时，将动态模拟EVA模型以树状图形式输出到Exce
6、l。 18.选择分析客户：万科A ，日期：-12-31至-12-31 分析内容： （1）现金流量分析: 选择“合计”；选择图形类型,选择图形显示项，在“显示数据”、“显示图例”、和“三维图形”前复选框中打勾. 单击“计算”按键，则计算经营活动比重在报表日期区间所有数据现金流量指标, 以Excel形式输出。选择“构造图”。选择圆柱图，将图形输出。 （2）现金流量原因分析: 在“合成现金流量表”复选框中打勾，来进行选择其中之一；自由从直接法或间接法中选择需要8个指标，并拖动鼠标到“选择分析指标”中，此步不用输出汇报，为下一步输出汇报准备。 （3）现金流量分析汇报：输出汇报，选择汇报类型：
7、现金流量原因分析，以及自变量变化频率为5%。 19. （1）对“ST白猫” 12月31日—12月31日进行盈余质量分析，包括计算模型、分析检查，判断该企业与否存在盈余管理行为。 （2）对“日用轻工” 行业 12月31日—12月31日进行盈余质量分析，包括计算模型、分析检查，判断该行业与否存在盈余管理行为，并与ST白猫企业成果进行比较。 试验环节: 稽核汇报 工商银行 名称 -12-31 报表日期 稽核名称 稽核内容 差额 问题类型 非流动负债合计检查 非流动负债合计计算有误 -103,000,000.00 均衡性检查
8、 负债合计检查 负债合计计算有误 39,000,000.00 均衡性检查 股东权益合计检查 股东权益合计计算有误 208,602,000,000.00 均衡性检查 合成净现金流量检查 合成现金流量表中净现金流量不等于资产负债表中货币资金增减 166,191,000,000.00 均衡性检查 合成现金流量表直接法间接法检查 合成现金流量表，直接法计算经营活动净现金流量和间接法计算不一致 -180,000,000.00 均衡性检查 净利润检查 净利润计算有误 180,000,000.00 均衡性检查 流动负债合计检查 流动负债合计计算有误 -184,59
9、0,000,000.00 均衡性检查 期初货币资金检查 上一期资产负债表货币资金不等于本期现金流量表货币资金期初余额 均衡性检查 未分派利润检查 资产负债表中未分派利润与损益表中未分派利润不一致 104,889,000,000.00 均衡性检查 资产总计检查 资产总计计算有误 349,437,000,000.00 均衡性检查 根据输出成果，工商银行到财务报表各项指标皆通过了合理性检查，有10项指标没有通过均衡性检查。其中资产总计检查、股东权益合计检查、流动负债合计检查成果显示最为严重，表达了其逻辑错误较为严重。 金融行业 金融行业 深发展A
10、 深发展A 报表名称 指标名称 -12-31 -12-31 -12-31 -12-31 资产负债表 流动负债合计 762,639,580,720.9 835,980,974,818.18 88,398,950,000. 101,335,133,000. 资产负债表 流动资产合计 186,378,328,575.86 169,744,986,272.73 108,503,943,000. 68,388,230,000. 资产负债表 资产总计 1,278,825,117,545.21 1,430,712,675,163.64 474,440,173,
11、000. 587,811,034,000. 财务比率表 速动比率 0.8569 0.8003 1.2274 0.6748 由上表可知，深发展流动负债合计、资产总计呈上升趋势，而流动资产合计、速动比率呈下降趋势，与行业总体比较中，深发展除速动比率外，其他指标皆高于行业发展水平。 深发展A 中信银行 工商银行 报表名称 指标名称 -12-31 -12-31 -12-31 损益表 营业收入 17,775,753,000 55,692,000,000. 377,438,000,000. 损益表 营业成本 0 0.
12、 284,000,000. 损益表 销售费用 0 0. 0. 损益表 管理费用 7,360,012,000 18,862,000,000. 116,578,000,000. 营业收入受企业规模影响，企业规模越大，营业收入越多。深发展、中信银行、工商银行企业规模不一样，导致他们营业收入不一样；同样，管理费用与企业规模呈反向关系，营业收入高企业，必然出现管理费用增长。 财务比率数据表 客户名称: 青岛海尔 报表日期: -12-31 财务指标 指标值 公式 含义 阐明 利润总额增长率 18.88% (a.利润总额/
13、b.利润总额)-1 观测企业一定期期利润成长状况 净利润增长率 29.15% (a.净利润/b.净利润)-1 考察企业一定期期净利润增长状况 权益收益率 38.24% a.利润总额/a.股东权益合计 考察企业每一元自有资本实现利润状况 公积金增长率 -40.21% (a.资本公积+a.盈余公积)/(b.资本公积+b.盈余公积)-1 考察企业一定期期公积金变动状况 权益收益率增长率 -2.25% (a.利润总额/a.股东权益合计)/(b.利润总额/b.股东权益合计)-1 考察企业一定期期内权益收益率变动状况 自有资金增长率 21
14、6% (a.股东权益合计/b.股东权益合计)-1 考察资本保全和增值状况反应企业资金实力 资本金增值率 100.38% (a.实收资本/b.实收资本)-1 考察企业一定期期实收资本增值状况 经营资产收益率 20.81% (a.净利润+a.财务费用*(1-(a.所得税/a.利润总额)))/(a.实收资本+a.负债合计-a.货币资金-a.短期投资) 重点只放在经营收益上，排除了通过现金和短期投资获得任务收入 资本保值增值率 121.6% a.股东权益合计/b.股东权益合计 表明自有资本保值或增值程度 每股经营净现金流量 170.49% 经
15、营活动产生现金净额/(净利润/a.其中一基本每股收益) 经营净现金流量相对数量 财务比率数据表 客户名称: 格力电器 报表日期: -12-31 财务指标 指标值 公式 含义 阐明 利润总额增长率 25.16% (a.利润总额/b.利润总额)-1 观测企业一定期期利润成长状况 净利润增长率 23.1% (a.净利润/b.净利润)-1 考察企业一定期期净利润增长状况 权益收益率 34.43% a.利润总额/a.股东权益合计 考察企业每一元自有资本实现利润状况 公积金
16、增长率 7.59% (a.资本公积+a.盈余公积)/(b.资本公积+b.盈余公积)-1 考察企业一定期期公积金变动状况 权益收益率增长率 -4.58% (a.利润总额/a.股东权益合计)/(b.利润总额/b.股东权益合计)-1 考察企业一定期期内权益收益率变动状况 自有资金增长率 31.15% (a.股东权益合计/b.股东权益合计)-1 考察资本保全和增值状况反应企业资金实力 资本金增值率 0.% (a.实收资本/b.实收资本)-1 考察企业一定期期实收资本增值状况 经营资产收益率 9.17% (a.净利润+a.财务费用*(1-(a.
17、所得税/a.利润总额)))/(a.实收资本+a.负债合计-a.货币资金-a.短期投资) 重点只放在经营收益上，排除了通过现金和短期投资获得任务收入 资本保值增值率 131.15% a.股东权益合计/b.股东权益合计 表明自有资本保值或增值程度 每股经营净现金流量 117.84% 经营活动产生现金净额/(净利润/a.其中一基本每股收益) 经营净现金流量相对数量 由上表分析可得，青岛海尔在利润总额增长率低于格力电器，表明海尔在利润成长状况略逊于格力；而海尔在净利润增长率方面高于格力，表明虽然利润总额海尔增长不如格力，但其在税收方面缩减措施好于格力，以至于其
18、净利润获得了比格力更好成绩。 5、万科.12.31-.12.31日资产负债表货币资金进行趋势回归分析 分析——从整体看，万科货币自己展现出有波动上升。.12.31-.03.31是一种小波峰，货币资金在金融危机后有上升，但之后就不停下降一直持续到了.06.30，此后货币资金再次增长。总体展现出上升-下降-上升-下降特性。 6. 根据万科12月31日—12月31日数据进行应收账款账龄分析。 超过信用期一年以上，有12个票据，为180元，企业应当采用措施收回货款。 7. 根据万科12月31日—12月31日数据进行应收账款风险预测。 8. 根据万科1
19、2月31日—12月31日数据进行应收账款信用期政策比较分析。 9. 根据万科12月31日—12月31日数据进行应收账款敏感性分析。 由上图可知，伴随销售收入增长，利润总额也随之增长，增长幅度由上图所示。 10. 根据万科12月31日—12月31日数据进行概率盈亏分析。 11. 运用企业分析决策系统，对新但愿（/12/31至/12/31）财务数据进行杜邦分析 权益收益率 自变量原因 自变量变动率 因变量变动率 营业收入 5% 135.45% 营业成本 5% -126.01% 经营费用 5% -4.93% 投资收益 5% 3.19% 其
20、他净收入 5% -1.64% 财务费用 5% -0.8% 税金 5% -0.56% 流动资产合计 5% -1.88% 长期资产合计 5% -2.96% 流动负债合计 5% 1.83% 长期负债合计 5% 0.33% 股东权益合计 5% 0% 税后净利润 5% 4.84% 营业收入 5% -4.93% 营业收入 5% 5.02% 资产总计 5% -4.74% 负债合计 5% 2.16% 股东权益合计 5% 2.86% 净利润率 5% 4.84% 资产周转率 5% 5.02% 负债和股东权益 5%
21、5.02% 股东权益合计 5% -4.74% 资产利润率 5% 5.02% 权益乘数 5% 5.02% 由上表可知，权益收益率受营业收入和营业成本影响较大，营业收入对权益收益率有正影响，营业收入每增长5%，权益收益率增长135.45%；营业成本对权益收益率由负影响，营业成本每增长5%，权益收益率减少126.01%。 12.范霍恩模型 （1）在静态可持续发展模型中，分别计算“万科企业”盈利保留比率分别为30%、60%及80%状况下企业可持续增长率(SGR),并且比较当盈利保留比率发生不一样变化时可持续增长率是怎样变动？ 企业可持续增长率分别为3.72%，6.35%，10
22、56%，由此可见盈利保留比率与可持续增长率呈正向变化。 （2）预测万科企业5年可持续销售收入增长率，并将五年可持续销售收入增长率变化形成曲线图输出 （3）在动态模拟模块下，仍以万科为例计算其模拟可持续增长率，并且在自变量变动率为8%条件下进行可持续发展比率原因分析，比较各个指标重要程度，并将生成原因分析汇报一EXCEL形式输出保留 可持续发展比率 自变量原因 自变量变动率 因变量变动率 资产/销售收入 8% -44.98% 销售净利润率 8% -36.17% 负债/股东权益 8% -37.5% 盈利保留比率 8% 18.84% 资产/销售收入
23、对可持续发展比率影响最大，盈利保留比率对可持续发展比率影响最小。 （4）敏感性分析：选择“变化率区间”，从-50%到50%，步长为1%，选择进行分析指标为销售净利率，以曲线形式展示分析图；最终生成敏感性汇报，将敏感性汇报以输出。 （5）在资金链分析中计算万科企业年度数据 报表日期 -12-31 -12-31 -12-31 -12-31 -12-31 -12-31 -12-31 -12-31 -12-31 可持续发展比率 (1) 5.4% 6.35% 5.96% 6.08% 7.56% 8.72% 8.44% 8.5% 6.35% 实
24、际销售收入增长率 (2) 31.7% 17.74% 2.67% 39.47% 20.17% 37.71% 69.03% 99.04% 15.38% 差额 (3)=(2)-(1) -0.263 -0.1139 0.0329 -0.3339 -0.1261 -0.2899 -0.6059 -0.9054 -0.0903 货币资金/销售收入 (4) 26.32% 18.08% 25.96% 15.18% 40.85% 30.77% 60.19% 47.98% 48.74% 销售收入 (5) 3,783,668,674 4,455
25、064,777 4,574,359,629 6,380,060,435 7,667,226,237 10,558,851,684 17,848,210,300 35,526,611,300 40,991,779,200 现金逆/顺差 (6)=(3)*(4)*(5) -261,911,599.48 -91,743,683.56 39,068,873.69 -323,379,870.81 -394,953,007.84 -941,873,116.45 -6,509,085,410.64 -15,433,147,899.32 -1,804,139,204.34
26、 合计现金逆/顺差 (7) -261,911,599.48 -353,655,283.04 -314,586,409.35 -637,966,280.16 -1,032,919,288. -1,974,792,404.45 -8,483,877,815.09 -23,917,025,714.41 -25,721,164,918.75 13.希金斯模型 （1）在希金斯模型中分析资金链一和资金链二曲线图，计算年度数据 报表日期 -12-31 -12-31 -12-31 -12-31 -12-31 -12-31 -12-31 -12-31
27、 -12-31 可持续发展比率 (1) 38.8515% 7.4975% 8.2161% 39.062% 31.9235% 33.9783% 79.0985% 127.9179% 14.443% 实际销售收入增长率 (2) 31.7% 17.74% 2.67% 39.47% 20.17% 37.71% 69.03% 99.04% 15.38% 差额 (3)=(2)-(1) 0.0715 -0.1024 0.0555 -0.0041 0.1175 -0.0373 0.1007 0.2888 -0.0094 货币资金/销售收入
28、 (4) 26.32% 18.08% 25.96% 15.18% 40.85% 30.77% 60.19% 47.98% 48.74% 销售收入 (5) 3,783,668,674 4,455,064,777 4,574,359,629 6,380,060,435 7,667,226,237 10,558,851,684 17,848,210,300 35,526,611,300 40,991,779,200 现金逆/顺差 (6)=(3)*(4)*(5) 71,219,041.97 -82,500,849.77 65,860,146.02 -
29、3,951,452.15 368,126,897.51 -121,241,390.43 1,081,642,621.84 4,922,430,988.75 -187,206,914.12 合计现金逆/顺差 (7) 71,219,041.97 -11,281,807.8 54,578,338.22 50,626,886.07 418,753,783.58 297,512,393.15 1,379,155,014.99 6,301,586,003.74 6,114,379,089.62 合计EVA (8) 7.42 1.65 6.59 7.36 3.5
30、9 2.46 93.89 3,159,548,956 2,182,757,102 当期EVA (9) 0 0 3.7 1.07 6.06 8.74 5.2 2,686,082,322 3,759,714,637 14.选择房地产行业-12-31至-12-31竞争力数据，并输出柱状趋势图； 见下图 15.以万科为例，调整竞争力评价指标，将净现金流量指标替代为“净资产收益率”后，再计算万科-12-31至-12-31年竞争力，比较与默认竞争力评价指标成果差异； 默认指标：60.40% 调整后指标：56.48% 结论：将净现金流量指标替代为“净资产
31、收益率”后，竞争力指数减少。 16.采用默认指标比较万科、招商地产、中粮地产、苏宁环球、保利地产五家企业-12-31至-12-31竞争力，并输出excel表和竞争力比较图。 客户名称 竞争力指数 万科A 60.4% 招商地产 37.58% 中粮地产 27.17% 苏宁环球 26.68% 保利地产 48.36% 试验成果及体会：我觉得企业分析实践这门课意义不凡，他不仅教会了我财务分析分析基本措施，还教会了我软件实践，充足体现了“干中学”特点。 14题图 17. 选择分析客户：云南白药，日期：-12-31至-12-31 分析内容： （1）敏感性分
32、析：先点击进入 “经济增长值分析”，进入系统默认“构造分析”，不要改动其中指标。然后点击“敏感性分析”，进入该功能，选择“变化率区间”，从-50%到50%，选择进行分析指标为营业费用，然后选择一种类型敏感性分析图，在“显示数据”、“显示图例”、“三维图形”前复选框中打勾，表达选中，；最终生成敏感性汇报，将敏感性汇报以Excel形式输出。 税后净营业利润 292,522,150. 146,811,598. -50% -66.58% 351,026,580. 205,316,028. -40% -53.27% 409,531,010. 263,820,458. -30%
33、39.95% 468,035,440. 322,324,888. -20% -26.63% 526,539,870. 380,829,318. -10% -13.32% 585,044,300. 439,333,748. 0% 0% 643,548,730. 497,838,178. 10% 13.32% 702,053,160. 556,342,608. 20% 26.63% 760,557,590. 614,847,038. 30% 39.95% 819,062,020. 673,351,468. 40% 53.27% 877,5
34、66,450. 731,855,898. 50% 66.58% （2）趋势分析：点击“趋势分析”，可以看到“合计EVA”在报表日期内数值所形成趋势汇报。单击“输出Excel”进行表格输出和趋势图输出。（图形类型自己选择） 报表日期 -12-31 -3-31 -6-30 -9-30 -12-31 合计EVA 297,274,505.43 -26,563,844. 125,910,452. 258,613,964. 439,333,748. 当期EVA 64,986,389.47 75,594,679. 116,112,178. 103,546,591
35、 151,368,822. （3）分析汇报：在“EVA原因分析”和“EVA体系构造图”前复选框中打勾选中；调整“选择自变量变动率”为30%，通过拉动按钮即可；点击“生成汇报”按钮，选择“EVA原因分析”，形成原因分析汇报，将这个汇报以Excel形式输出。再选择“EVA体系构造图”时，将动态模拟EVA模型以树状图形式输出到Excel。 经济增长值EVA 自变量原因 自变量变动率 因变量变动率 税后净营业利润 30% 37.22% 资本总计 30% -7.22% 加权资本成本 30% -7.22% 营业收入净额 30% 368.91% 营业费用
36、 30% -327.89% 税金 30% -7.37% 调整债务金额 30% -0.03% 调整权益金额 30% -7.19% 无风险酬劳率 30% -3.61% 平均利息率 30% 0% 营业成本 30% -242.48% 销售管理等费用 30% -85.41% 借款 30% -0.03% 其他应计债务 30% 0% 贝塔系数 30% -3.61% 税率 30% 0% 短期借款 30% -0.02% 长期负债 30% -0.01% 股东权益 30% -7.29% 多种准备金 30% 0% 递延税项净
37、值 30% 0.1% 市场风险溢价 30% -3.61% 营业收入净额 营业成本 短期借款 1,861,362,600. 1,223,485,200. 2,500,000. 税后净营业利润 营业费用 销售、管理等费用 长期负债 187,796,460. 1,654,412,600. 430,927,400. 1,671,225.
38、税金 借款 股东、少数股东权益 37,168,100 4,171,225. 919,668,975. 经济增长值EVA 资本总计 调整债务金额 其他应计债务 多种准备金 151,368,822. 910,690,950. 4,171,225. 0. 0. 调整权益金额 递延税项净值 906,519,725. -13,149,250.
39、 加权资本成本 无风险酬劳率 贝塔系数 市场风险溢价 4% 2% 50% 4% 平均利息率 税率 0 25% 18.选择分析客户：万科A ，日期：-12-31至-12-31 分析内容： （1）现金流量分析: 选择“合计”；选择图形类型,选择图形显示项，在“显示数据”、“显示图例”、和“三维图形”前复选框中打勾. 单击“计算”按键，则计算经营活动比重在报表日期区间所有数据现金流量指标, 以Excel形
40、式输出。选择“构造图”。选择圆柱图，将图形输出。 类别 指标 分子 分母 -12-31 -3-31 -6-30 -9-30 -12-31 现金流量构造分析 总构造分析 经营活动比重 经营活动净现金流量 净现金流量 17.09% 69.02% 77.29% 76.8% -228.58% 投资活动比重 投资活动净现金流量 净现金流量 -16.74% 3.54% -62.79% 171.51% 381.2% 筹资活动比重 筹资活动
41、净现金流量 净现金流量 99.47% 27.1% 85.71% -148.93% -54.41% 流入构造分析 总流入构造分析 经营活动流入比重 经营活动流入 总流入 74.15% 82.% 77.88% 79.% 79.59% 投资活动流入比重 投资活动流入 总流入 2.2% 0.95% 0.68% 0.63% 0.62% 筹资活动流入比重 筹资活动流入 总流入 23.65% 17.04% 21.44% 20.38%
42、 19.79% 流出构造分析 总流出构造分析 经营活动流出比重 经营活动流出 总流出 80.95% 80.96% 77.93% 78.97% 76.35% 投资活动流出比重 投资活动流出 总流出 4.46% 1.16% 5.25% 3.7% 4.64% 筹资活动流出比重 筹资活动流出 总流出 14.6% 17.87% 16.82% 17.33% 19.01% 流入流出比分析
43、 经营活动流入流出比 经营活动流入 经营活动流出 102.52% 93.01% 107.14% 98.25% 103.16% 投资活动流入流出比 投资活动流入 投资活动流出 55.2% 75.09% 13.85% 16.65% 13.28% 筹资活动流入流出比 筹资活动流入 筹资活动流出 181.28% 87.56% 136.68% 115.46% 103.02% 现金流量流动性分析 现金到期债务比 经营活动净现金流量 本期到期债务 18.67% -36.78% 45.
44、03% -10.52% 16.97% 现金流动负债比 经营活动净现金流量 流动负债 1.73% -1.3% 2.22% -0.77% 1.69% 现金债务总额比 经营活动净现金流量 债务总额 1.39% -1.1% 1.88% -0.67% 1.48% 获取现金能力分析 销售现金比率 经营活动净现金流量 营业收入 4.41% -24.78% 19.14% -5.1% 4.72% 每股经营现金 经营活动净现金流量 一般股股数 0.2034 -0.1796 0.
45、3479 -0.136 0.3082 总资产现金回收率 经营活动净现金流量 资产总计 1.04% -0.84% 1.47% -0.53% 1.14% 财务弹性分析 现金投资比率 经营活动净现金流量 投资净支出 45.73% -486.15% 106.05% -37.32% 52.% 利息现金保障倍数 经营活动净现金流量 利息支出 0 0 0 0 0 收益质量分析 运行指数 净利润 经营活动净现金流量 395.11
46、 -60.24% 85.01% -274.6% 342.23% （2）现金流量原因分析: 在“合成现金流量表”复选框中打勾，来进行选择其中之一；自由从直接法或间接法中选择需要8个指标，并拖动鼠标到“选择分析指标”中，此步不用输出汇报，为下一步输出汇报准备。 （3）现金流量分析汇报：输出汇报，选择汇报类型：现金流量原因分析，以及自变量变化频率为5%。 自由现金流量 分析指标 实际值 预测值 变化程度 净现金流量 3,077,379,971 29,606,104,006 862.06% 营业费用现金支出 3,438,848,000 3,61
47、0,790,400 5% 缴纳税收 7,177,631,000 7,536,512,550 5% 其他现金支出 -519,591,100 -545,570,655 5% 固定资产增减 101,359,000 106,426,950 5% 短期投资增减 0 0 5% 一年内到期长期负债增减 23,170,990,000 24,329,539,500 5% 实收资本增减 0 0 少数股东权益增减 2,320,880,000 2,436,924,000 5% 19. （1）对“ST白
48、猫” 12月31日—12月31日进行盈余质量分析，包括计算模型、分析检查，判断该企业与否存在盈余管理行为。 汇报内容 汇报值 多重拟合优度(鉴定系数) 0.4878 调整拟合优度(鉴定系数) 0.317 复有关系数 0.6984 总离差(SST) 0.042 回归(SSR) 0.0205 残差(SSE) 0.0215 整体F记录值(回归方程) 2.8568 F置信度 0.05
49、 F临界值 4.7374 F检查结论 回归方程整体作为解释变量作用不明显，该模型失效! 自变量名称 自变量回归系数 原则差 t记录值 t置信度 t临界值 t检查结论 营业收入增长值/上期资产总计 -0.0106 0.083985 -0.126572 0.05 2.364624 变量<营业收入增长值/上期资产总计>作为解释变量作用不明显，该变量存在盈余管理! 固定资产合计/上期资产总计 1.2235 0.476674 2.566733
50、 0.05 2.364624 变量<固定资产合计/上期资产总计>作为解释变量作用明显，该变量正常! （2）对“日用轻工” 行业 12月31日—12月31日进行盈余质量分析，包括计算模型、分析检查，判断该行业与否存在盈余管理行为，并与ST白猫企业成果进行比较。 汇报内容 汇报值 多重拟合优度(鉴定系数) 0.3334 调整拟合优度(鉴定系数) 0.143 复有关系数 0.5774 总离差(SST) 3.3574 回归(SSR) 1.1194
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