私募基金上会项目尽职调查工作底稿模版.docx

新上会项目风控底稿原则：新上会项目为通过初步接触、初步评估后项目组认为可继续推进的项目。项目名称：项目接触时间：项目推荐人：项目组主要成员：一、项目商业模式1、业务模式（1）公司主要产品/服务，产品结构；（2）公司主要用户；（3）公司的业务数据，例如留存率等；2、盈利模式（1）公司如何实现盈利？如何与上下游分成？3、推广模式（1）公司有哪些推广渠道？ （2）公司是否需要导流？4、技术（1）公司拥有哪些技术？技术是否重要？5、未来战略（1）公司未来发展战略；6、核心竞争力（1）初步判断决定公司价值的核心要素是什么？商业模式项目组评述：（1）公司的产品/服务解决了用户什么方面的需求？对比使用产品/服务前后体验的差别。（2）公司的产品/服务是否得到目标用户群的认可？是否得到目标客户群（付费的人）的认可？（3）该项业务/产品要成功，关键要哪几项能力？（4）公司是否具有合理的产品结构迭代更替？（5）公司的商业模式是否能或在未来能实现盈利及良性循环？（6）公司是否可能存在上下游依赖，及其影响？（7）公司业务是否具有足够的想象空间？商业模式风控部门评述：二、团队1、团队简介（1）公司现有股权结构及核心成员持股比例；（2）团队是如何协作配合的？（主导者、业务分工）团队经历及过去成功项目；（3）团队激励情况；团队项目组评述（自行按100问中团队部分展开）：（1）初步判断团队是否具备足够的专业素养？（2）初步判断团队是否具备足够的道德素养？（3）初步判断团队是否具备足够的创业素养？（4）初步判断团队激励是否有效？团队风控部门评述：三、行业概况1、细分行业情况（1）行业市场结构及集中度；（2）公司行业地位；2、主要竞争对手（1）公司主要竞争对手、竞争对手行业地位；行业判断项目组评述：（1）该行业发展的驱动因素是什么，包括用户数、用户行为成长的驱动因素和行业规模成长的驱动因素；（2）行业投资机会在哪里？行业判断风控部门评述：四、财务情况及财务预测1、现有财务情况（1）历史营业收入及增长率；（2）历史净利润及增长率；（3）历次融资情况、实际投入资金总额；2、财务预测（1）未来三年营业收入、净利润预测；财务情况及财务预测项目组评述：（1）公司财务预测是否合乎逻辑？财务情况及财务预测风控部门评述：五、估值与退出渠道1、融资计划（1）实际控制人对标的公司的估值期望和估值依据；（2）实际控制人期望的融资规模或交易方案、资金用途；2、退出渠道（1）我司投资目的，是分红、上市还是并购？估值与退出渠道项目组评述：（1）若我司投资目的是资本市场退出，需判断项目是否具备上市、并购潜质；（2）若公司无法进入资本市场，有何措施保证我司本金安全、保证我司基本收益？（3）除了资金外，我司还能给标的公司带去什么？标的公司是否与我司既有资源互补？估值与退出渠道风控部门评述：六、补充信息七、总结项目组投资亮点评述。风控部评述，是否满足格式要求，予以上会？备案项目风控底稿原则：备案项目为上会后同意继续推进，项目组进行补充研究的项目，由于尚未进行尽调，补充研究集中在商业模式和行业分析。（补充部分见蓝字）项目名称：项目所在地区：项目所属行业：项目备案时间：项目推荐人：项目组主要成员：一、项目商业模式1、业务模式（1）公司主要产品/服务，产品结构；（2）公司主要用户，及用户群体规模和特征；（3）产品的用户体验（与竞争对手产品相比较），建立评价产品好坏的主要指标体系；（4）公司的业务数据，例如留存率等；2、盈利模式（1）公司如何实现盈利？如何与上下游分成？（2）公司在产业链中的地位；（3）公司上下游市场情况，上下游是否强势？3、推广模式（1）公司是否需要导流？ （2）公司有哪些推广渠道？4、技术（1）公司拥有哪些技术？（2）公司技术与竞争对手相比如何？（3）公司技术主要依靠人力积累、资金投入、还是技术实力？（4）技术有多强的壁垒？多久能够突破？5、未来战略（1）公司未来发展战略；6、核心竞争力（1）决定公司价值的核心要素是什么？商业模式项目组评述：（1）公司的商业模式是否符合基本商业逻辑？（2）公司的商业模式是否适用于它的目标用户群体？（3）公司是否具有合理的产品结构？（4）公司的商业模式是否能或在未来能实现盈利及良性循环？（5）公司是否可能存在上下游依赖，及其影响？（6）公司业务是否具有足够的想象空间？（7）公司的未来发展战略是否符合行业发展趋势？（8）公司的技术是否足够支撑其商业模式？商业模式风控部门评述：二、团队1、团队简介（1）公司现有股权结构及核心成员持股比例；（2）团队经历及过去成功项目；（3）团队激励情况；团队项目组评述（自行按100问中团队部分展开）：（1）团队是否具备足够的专业素养？（2）团队是否具备足够的道德素养？（3）团队是否具备足够的创业素养？（4）团队激励是否有效？团队风控部门评述：三、行业概况1、宏观行业情况（1）宏观行业规模；（2）行业未来发展趋势预测；（3）行业市场结构及集中度；（4）行业成熟度、行业周期；（5）行业政策风险、代替品风险、周期性风险分析；2、细分行业情况（1）细分行业种类；（2）细分行业规模；（3）行业市场结构及集中度；（4）行业成熟度、行业周期；（5）公司行业地位；3、主要竞争对手（1）公司主要竞争对手；（2）竞争对手行业地位；（3）竞争对手商业模式；（4）竞争对手核心竞争力；（5）竞争对手未来战略侧重；行业判断项目组评述：（1）该行业是否仍有发展空间和机会；（2）公司的战略方向是否符合行业大势；（3）标的公司是否与竞争对手形成错位竞争？（4）标的公司与竞争对手相比具有哪些优势？行业判断风控部门评述：四、财务情况及财务预测1、现有财务情况（1）历史营业收入及增长率；（2）历史净利润及增长率；（3）历次融资情况、实际投入资金总额；2、财务预测（1）未来三年营业收入、净利润预测；财务情况及财务预测项目组评述：（1）公司财务预测是否合乎逻辑？财务情况及财务预测风控部门评述：五、估值与退出渠道1、融资计划（1）实际控制人对标的公司的估值期望和估值依据；（2）实际控制人期望的融资规模或交易方案；2、退出渠道（1）我司投资目的，是分红、上市还是并购？估值与退出渠道项目组评述：（1）项目组对公司的初步评估与估值；（2）项目组预期交易方案；（3）若我司投资目的是资本市场退出，需判断项目是否具备上市、并购潜质；（4）若公司无法进入资本市场，有何措施保证我司本金安全、保证我司基本收益？（5）公司是否与集团有结合点，有利于完善集团战略布局？估值与退出渠道风控部门评述：六、补充信息立项项目风控底稿原则：立项项目为尽调后同意继续推进，预期进入交易谈判流程的项目。项目组通过尽调对项目进行了全方位的了解，因此内容涵盖所有100问问题。项目名称：项目所在地区：项目所属行业：项目尽调时间：项目立项时间：项目推荐人：项目组主要成员：一、项目商业模式1、业务模式（1）公司主要产品/服务，产品结构；（2）公司主要用户，及用户群体规模和特征；（3）产品的用户体验（与竞争对手产品相比较），建立评价产品好坏的主要指标体系；（4）公司的业务数据，例如日均IP、日均PV、留存率等；2、盈利模式（1）公司如何实现盈利？盈利模式是否可持续？（2）公司在产业链中的地位；（3）公司上下游市场情况，上下游是否强势？（4）公司前10大客户？以及客户集中度情况？3、推广模式（1）公司的运营团队规模；（2）公司的市场团队规模？公司销售人员的提成比例？销售过程中是否有返点或回扣，以及如何财务处理？；（3）公司是否需要导流？用户发展投入与活跃用户增加量之间的关系？（4）公司有哪些推广渠道？最有效的渠道是哪种？（5）公司每月在推广上投入多少？4、技术（1）公司拥有哪些技术？（2）技术是否注册专利？如果已注册专利，其中发明专利有哪些？（3）公司技术与竞争对手相比如何？（3）公司技术主要依靠人力积累、资金投入、还是技术实力？（4）技术有多强的壁垒？多久能够突破？（5）公司需要持续投入多少资金来保证技术始终领先？5、未来战略（1）公司未来发展战略；6、核心竞争力（1）决定公司价值的核心要素是什么？商业模式项目组评述：（1）公司的商业模式是否符合基本商业逻辑？（2）公司的商业模式是否适用于它的目标用户群体？（3）公司是否具有合理的产品结构？（4）公司的商业模式是否能或在未来能实现盈利及良性循环？（5）公司是否可能存在上下游依赖，及其影响？（6）公司业务是否具有足够的想象空间？（7）公司的未来发展战略是否符合行业发展趋势？（8）公司的技术是否足够支撑其商业模式？商业模式风控部门评述：二、团队1、团队简介（1）公司现有股权结构及核心成员持股比例；（2）团队经历及过去成功项目；（3）团队激励情况；（4）公司核心团队的履历。（5）公司董事、监事履历。团队项目组评述（自行按100问中团队部分展开）：（1）团队是否具备足够的专业素养？（2）团队是否具备足够的道德素养？（3）团队是否具备足够的创业素养？（4）团队激励是否有效？团队风控部门评述：三、行业概况1、宏观行业情况（1）宏观行业规模；（2）行业未来发展趋势预测；（3）行业市场结构及集中度；（4）行业成熟度、行业周期；（5）行业政策风险、代替品风险、周期性风险分析；2、细分行业情况（1）细分行业种类；（2）细分行业规模及未来3年成长性；（3）行业市场结构及集中度；（4）行业成熟度、行业周期；（5）公司行业地位；3、主要竞争对手（1）公司主要竞争对手；（2）竞争对手行业地位；（3）竞争对手商业模式；（4）竞争对手核心竞争力；（5）竞争对手未来战略侧重；行业判断项目组评述：（1）该行业是否仍有发展空间和机会；（2）公司的战略方向是否符合行业大势；（3）标的公司是否与竞争对手形成错位竞争？（4）标的公司与竞争对手相比具有哪些优势？（5）通过分析师、行业专家、上下游企业、以及用户等外部调研，分析比较标的公司与竞争对手的优劣势？行业判断风控部门评述：四、财务情况及财务预测1、现有财务情况（1）历史营业收入及增长率；（2）历史营业利润及增长率；（3）历史净利润及增长率、净利润率变化情况；（4）收入与成本结构、各类产品或服务的价格以及相应的毛利率情况；（5）历次融资情况、实际投入资金总额；（6）公司净资产、注册资本、总资产、货币资金、负债等财务情况；（7）政府补贴及其入账；（8）公司的上下游账期情况？目前有多少应收帐款？2、财务预测（1）未来三年营业收入、净利润、现金流以及核心业务指标预测；（2）公司是否愿意对财务预测做出承诺？财务情况及财务预测项目组评述：（1）公司是否面临某项成本未来上涨的风险？（2）公司资本金是否被抽调？（3）公司是否在融资前进行了分红？（4）公司财务预测是否合乎逻辑？财务情况及财务预测风控部门评述：五、法务情况（1）公司历史沿革是否合法合规，是否存在被相关部门处罚情况？（2）历次增资与股权转让是否规范？是否有协议？是否付款？ （3）公司财务制度是否健全，财务是否规范，是否有专业会计？（4）公司专利、商标、房产等产权是否清晰？（5）公司是否存在税务风险？（6）是否严格执行劳动法规？是否依法缴纳社保费用？法务情况项目组评述：（1）现有不合规现象的影响及整合方案；（2）是否有其他政策隐患？（3）在投资协议或补充协议中，之前投资人是否对公司有特殊约定或安排？法务情况风控部评述：六、估值与退出渠道1、融资计划（1）实际控制人对标的公司的估值期望和估值依据；（2）实际控制人期望的融资规模或交易方案；（3）资金用途及使用计划。2、退出渠道及投资收益率预测（1）我司投资目的，是分红、上市还是并购？（2）我司投资收益率预测估值与退出渠道项目组评述：（1）项目组对公司的综合评估与估值；（2）项目组预期交易方案；（3）若我司投资目的是资本市场退出，需判断项目是否具备上市、并购潜质；（4）若公司无法进入资本市场，有何措施保证我司本金安全、保证我司基本收益？（5）公司是否与集团有结合点，有利于完善集团战略布局？估值与退出渠道风控部门评述：六、补充信息