全国月自学考试财务报表分析模拟试题.doc

全国月自学考试财务报表分析模拟试题正式版

全国2021年1月自学考试财务报表分析
(一)模拟试题
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一、单项选择题(本大题共20小题，每小题1分，共20分)
在每小题列出的四个备选项中只有一个选项是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选或未选均无分。
1.信息供给差异的主要来源是( )
A.强制性披露信息 B.自愿性披露信息
C.表内披露信息 D.表外披露信息
答案：B 见教材P9
2.目标标准一般可用于( )
A.外部分析 B.内部分析
C.行业分析 D.趋势分析
答案：B 见教材P7
3.资产负债表质量分析是对( )
A.财务状况质量分析 B.财务成果质量分析
C.现金流量运转质量分析 D.产品质量分析
答案：A 见教材P29
4.反映利润质量较高的事项是( )
A.利润的含金量较低 B.利润没有较多的现金支撑
C.利润来源于未来持续性较强的业务 D.利润来源于未来具有可预测性的业务
答案：C 见教材P75
5.下列关于每股收益指标的说法，正确的是( )
A.每股收益对每个企业来说都是分析盈利能力的重要指标
B.每股收益既反映盈利能力也反映风险
C.每股收益的下降反映企业盈利能力的降低
D.不同行业的每股收益具有一定的差异，每股收益的分析应在行业内进行
答案：D 每股收益是对上市公司盈利能力分析的重要指标，非上市公司可能不适用，故A不正确；每股收益不反映风险，B不正确；由于企业派发股票股利、拆股等会增加普通股的数量，减少每股收益，但由于所有者权益总额并未发生变化，并不意味着企业的盈利能力下降，故C不正确。见教材P219-220
6.影响应收账款坏账风险加大的因素是( )
A.账龄较短 B.客户群分散
C.信用标准严格 D.信用期限较长
答案：D
7.如果流动比率大于1，则下列结论成立的是( )
A.速动比率大于1 B.现金比率大于1
C.营运资金大于零 D.短期偿债能力有保障
答案：C 流动比率大于1，意味着流动资产大于流动负债，营运资金=流动资产-流动负债，故选C
8.下列各项中，不影响应收账款周转率指标使用价值的因素是( )
A.销售折让与折扣的波动 B.季节性经营引起的销售额波动
C.大量使用分期收款结算方式 D.大量使用现金结算的销售
答案：D 大量使用现金结算的销售不涉及到应收账款
9.能够反映企业利息偿付安全性的最佳指标是( )
A.利息保障倍数 B.流动比率
C.净利息率 D.现金流量利息保障倍数
答案D
10.某公司每股净资产为2，市净率为4，每股收益为0.5，则市盈率等于( )
A.20 B.16
C.8 D.4
答案：B 市净率=每股市价/每股净资产=4，而每股净资产=2，每股市价=4×2=8 ，市盈率=每股市价/每股收益=8/0.5=16
11.下列各项中，与企业盈利能力分析无关的指标是( )
A.总资产收益率 B.股利增长率
C.销售毛利率 D.净资产收益率
答案：B
12.杜邦分析体系中不涉及( )
A.偿债能力分析 B.资产管理能力分析
C.盈利能力分析 D.发展能力分析
答案： D 杜邦分析体系：净资产收益率=销售净利率×资产周转率×权益乘数，净资产收益率的三个分解指标分别对应着盈利能力、资产管理能力和偿债能力，不涉及发展能力
13、下列各项中，反映现金流量匹配情况的比率是( )
A.流入结构 B.流出结构
C.定比比率 D.流入与流出的比率
答案：D 见教材P115
14.现金流量表可用于( )
A.分析经营风险 B.分析资产质量
C.预测未来的现金流量 D.预测未来利润与现金流量的差异
答案；C 现金流量表可用于预测未来的现金流量，分析财务风险，而非经营风险，故A错误；可以分析企业的利润与经营活动所产生的净现金流量发生差异的原因，评价利润质量，而非资产质量，故B错误，也不是预测未来利润与流量的差异，故D错误；见教材P93-95
15.利用财务报告对企业进行发展能力分析时，不涉及的方面是( )
A.企业竞争能力分析 B.企业周期分析
C.企业发展能力财务比率分析 D.企业发展能力战略分析
答案：D 见教材P230
16.分析产品品种竞争力，除计算产品品种占有率之外，还要进行( )
A.产品品种覆盖率分析 B.新产品的开发分析
C.产品品种的多样化分析 D.产品的质量分析
答案：B 见教材P234
17.影响营运能力的内部因素是( )
A.行业特性 B.经营背景
C.经营周期 D.资产的管理政策与方法
答案：D
18.资产负债表日后事项的会计处理经常涉及到的科目不包括( )
A.以前年度损益调整的借方 B.利润分配——未分配利润
C.以前年度损益调整的贷方 D.管理费用
答案：D
19.审计报告对企业财务报告起到的作用是( )
A.鉴证与核实 B.鉴证与证明
C.核实与证明 D.核实与修改
答案：B 见教材253
20.沃尔评分法中反映偿债能力指标时，最好选择( )
A.资产负债率 B.产权比率
C.权益乘数 D.股权比率
答案：D 使用沃尔评分法选择的财务比率最好具有变化方向的一致性，即当财务比率增大的时候，表示财务状况的改善，股权比率越大，表明偿债能力越强。
二、多项选择题(本大题共10小题，每小题2分，共20分)
在每小题列出的五个备选项中至少有两个是符合题目要求的，请将其代码填写在题后的括号内。错选、多选、少选或未选均无分。
21.通过盈利能力分析可以获取的信息包括( )
A.分析企业赚取利润的能力 B.分析企业的偿债能力
C.评价内部管理者的业绩 D.评价企业面临的风险
E.分析利润的质量
答案：AC
22.影响货币资金持有量的因素包括( )
A.企业规模 B.融资能力
C.资产结构 D.行业特征
E.负债结构
答案：ABDE 见教材P30
23.利用趋势分析法进行现金流量表分析时，如果期初项目为零，处理方法可能包括( )
A.剔除该项目 B.结合比率分析法进行分析
C.结合比较现金流量表逐项进行分析 D.结合定比报表逐项进行分析
E.结合其他报表数据进行分析
答案：AC 见教材P108
24.同时影响市场占有率及市场覆盖率的因素包括( )
A.经济发展水平 B.竞争对手的实力
C.民族风俗习惯 D.本企业产品的竞争能力
E.地区经济封锁
答案：BD 见教材P232-234
25.下列关于利润表分析的说法，正确的有( )
A.利润表的趋势分析可以分析单一项目在连续期间的变化
B.利润表的趋势分析可以从整体角度把握各项目之间的关系
C.利润表的结构分析可以分析利润产生的过程和结构
D.利润表的结构分析可以分析利润的来源及构成
E.共同比报表可以分析利润表结构随时间的变化情况
答案：ACDE 见教材P90
26.下列关于营业周期的说法，正确的有( )
A.营业周期可以分析企业资产的使用效率
B.营业周期可以分析企业资产的管理水平
C.营业周期可以说明现金回笼的时间
D.营业周期可以补充说明企业的流动性
E.营业周期可以分析企业的发展能力
答案：ABD 现金周期可以说明现金回笼的时间，营业周期不等于现金周期，故C错误
27.下列各项中，影响长期偿债能力的因素包括( )
A.盈利能力 B.资本结构
C.长期资产的保值程度 D.经常性的经营租赁
E.资产的流动性
答案：ABCD 见教材P142-143 教材P160
28.下列各项中，属于资产负债表调整事项的有( )
A.资产负债表日后发生诉讼案件
B.资产负债表日后发现财务报表舞弊或差错
C.资产负债表日后发生巨额亏损
D.资产负债表日后资产价格或税收政策发生重大变化
E.资产负债表日后诉讼案件结案
答案：BE
29.下列关于杜邦体系的说法，正确的有( )
A.杜邦分析体系通过建立新指标进行全面分析
B.杜邦分析体系是通过相关财务比率的内在联系构建的综合分析体系
C.杜邦分析体系的核心指标是权益收益率
D.对杜邦分析体系进行比较分析不仅可以发现差异，分析差异的原因，还能消除差异
E.杜邦分析体系一般用于大中型企业的综合分析
答案：BC 杜邦分析体系是利用各个财务比率之间的联系进行综合分析，不是建立新指标进行分析，A错误；对杜邦分析体系进行比较分析可以发现差异及其原因，但分析本身无法消除差异，故D错误；杜邦分析体系是一个分析工具，可以用于任何企业，故E错误
30.下列关于现金流量表分析的表述，错误的有( )
A.企业承担经营风险与财务风险的能力都与企业现金流量状况直接相关
B.经营活动现金净流量越大，说明企业的现金状况越稳定，支付能力越有保障
C.当经营活动的现金流量为正数，其流入与流出比率一定大于1
D.对于任何公司而言，经营活动现金净流量一般大于零，投资活动的现金净流量应小于零，筹资活动的现金净流量应正负相间
E.现金流量表是分析利润质量的依据。
答案：ABDE 经营活动现金净流量的可持续性最强，其占总现金净流量的比率越大，说明企业的现金状况越稳定，支付能力越有保障，选项B错误。答案D，对于一个正常发展的企业来说，如果该企业处于成熟期，其投资活动的现金净流量可能是大于零的，所以D不正确。利润质量分析依据主要是利润表，现金流量质量分析依据是现金流量表，虽然在分析利润质量的时候要考虑利润是否有现金支撑，但直接说现金流量表是分析利润质量的依据是不恰当的，故选项E错误。
三、判断说明题(本大题共5小题，每小题2分，共10分)
判断下列各题正误，正者在括号内打“√”，误者在括号内打“×”并说明理由。
31.利用定比报表可以看出哪个项目的变化比较重要。( )
答案：错误，定比报表的基期所有的财务数据均为指数100，无法看出那个项目的变化比较重要。

32.沃尔评分法中的相对比率都等于实际数除以标准数。( )
答案：错误。因为有的财务比率不是越高越好，如果某个比率过高，在计算相对比率的时候就不再采用实际值除以标准值。

33.主营业务收入并不能很好地代表总资产、流动资产和固定资产的周转额，以此为依据计算出来的周转率意义不大。( )
答案：错误。企业利用资产赚取主营业务收入是企业资产周转的表现形式，因此，主营业务收入能很好地代表总资产、流动资产和固定资产的周转额。

34.企业净资产规模与收入之间存在正比例关系。( )
答案：错误，通常情况下，企业的收入与资产规模存在正向变动的关系，但不成正比例关系，加上不同企业的资本结构不同，企业的净资产规模与收入更不存在正比关系

35.现金净流量越大，说明企业的财务状况越好。( )
答案：错误，企业现金净流量由经营活动现金流量、投资活动现金流量和筹资活动现金流量组成，这三类现金流量性质各不相同，各自的现金净流量均与企业的营业周期、发展战略以及市场环境等因素有关，不能仅仅依据现金净流量的大小做出优劣判断。

答案:判断说明题
31、×。（1分）定比报表的共同缺陷就是难以看出哪个项目更重要。（1分）
32、×。（1分）沃尔评分法中对于不是越大越好的指标而言，相对比率等于标准数除以实际数。（1分）
33、×。（1分）主营业务收入是代表企业经营规模的一个较好指标，以此为依据计算出来的总资产、流动资产和固定资产周转率仍然能够反映各自的周转速度及利用状况。（1分）
34、×。（1分）在净资产收益率不变的情况下，企业净资产规模与收入之间存在正比例关系。
35、×。（1分）企业的现金流与企业所在的经营周期、发展战略以及市场环境等因素相关，在分析时，不能仅仅依据现金净流量的大小做出优劣判断。（1分）

四、简答题(本大题共2小题，每小题5分，共10分)
36.简述审计报告对财务分析的影响。
答案：36、（1）对于附有无保留意见的审计报告的财务报告，在进行财务分析时，可依据此会计报表，并结合分析目的进行财务份析。（1分）同时，要关注审计报告中强调段所提出的问题。（1分）
（2）对附有保留意见审计报告的财务报告，报表使用者应仔细阅读审计报告，分析出具保留意见的原因，然后分析财务报表的内容。（1分）
（3）对附有否定意见的审计报告的财务报告，已失去使用价值，无法被报表使用者接受。（1分）
（4）对附有无法表示意见审计报告的财务报告，可读性最差，很难用其琰帮助使用者分析企业的财务状况，经营成果和现金流量。（1分）
37.简述财务分析的基本程序。
答案
见教材P17-18
37、财务分析的基本程序包括：
第一、确立分析目标，明确分析内容。（1分）
第二、收集分析资料。（1分）
第三、确定分析基准。（1分）
第四、选择分析方法。（1分）
第五、做出分析结论，提出相关建议。（1分）
五、计算分析题(本大题共5小题，每小题5分，共25分)
计算结果除特别要求的以外，其余保留两位小数。
38.某公司有关资料如下：
资产负债表
2021年12月31日单位：万元
资产年末负债及所有者权益年末
流动资产流动负债合计 300
货币资金 90非流动负债合计 400
应收帐款净额 180负债合计 700
存货 360所有者权益合计 700
流动资产合计 630
非流动资产合计 770
总计 1400总计 1400

该公司2021年度销售收入为840万元，税后净利为117.6万元。已知该公司2021年度销售净利率为16％，总资产周转率为0.5次，权益乘数为2.2，权益净利率为17.6％。

要求：(1)计算2021年的销售净利率、总资产周转率、权益乘数和权益净利率；
(2)利用因素分析法按顺序分析销售净利率、总资产周转率和权益乘数变动对权益净利率的影响(假设涉及资产负债表的数据用期末数来计算)。

答案：（1）2021年销售净利率=117.6/840=14.00%
2021年的总资产周转率=840/1400=0.60
2021年的权益乘数=1400/700=2
2021年的权益净利率=117.6/700=16.80%
（2）09年的权益净利率－08年的权益净利率=16.80%－17.6％=－0.8%
权益净利率=销售净利率×总资产周转率×权益乘数
将08年的相关数据代入上式的16％×0.5×2.2=17.6％
将08年的销售净利率替换为09年的销售净利率：14%×0.5×2.2=15.4%
则销售净利率对权益净利率的影响为：15.4%－17.6％=－2.2%
将08年的总资产周转率替换为09年的总资产周转率：14%×0.6×2.2=18.48%
则总资产周转率对权益净利率的影响为；18.48%－15.4%=3.08%
将08年的权益乘数替换为09年的权益乘数：14%×0.6×2=16.80%
则权益乘数对权益净利率的影响为：16.80%－18.48%=－1.68%
三者对权益净利率影响的合计数=－2.2%＋3.08%＋（－1.68%）=-0.8，即08年与09年的权益净利率的差额

标准答案：（1）销售净利率=117.6÷840=14% （0.5分）
总资产周转率=840÷1400=0.6（次）（0.5分）
权益乘数=1400÷700=2 （0.5分）
2021年权益净利率=117.6÷700=16.8% （0.5分）
2021年权益净利率=16%×0.5×2.2=17.6% （0.5分）
（2）2021年权益净利率—2021年权益净利率=16.8% - 17.6%= — 0.8%
销售净利率的降低对权益净利率的影响：（14%—16%）×0.5×2.5=—2.2%（1分）
总资产周转率加快对权益净利率的影响：14%×（0.6-0.5）×2.2=3.08% （1分）
权益乘数变动对权益净利率的影响：14%×0.6×（2-2.2）=—1.68% (1分)
各因素影响合计数=—2.2%+3.08%—1.68%=—0.8%

39.某公司年末资产负债表简略形式如下：
资产负债表单位：元
资产期末数权益期末数
货币资金
应收账款净额
存货
固定资产净值
25000
43000
70000
262000
应付账款
应付职工薪酬
长期负债
实收资本
留存收益 67000
25000
148000
100000
60000
总计 400000总计 400000

已知：(1)期末流动比率=1.5；
(2)期末资产负债率=60％；
(3)本期销售成本=315000元；
(4)本期存货周转次数=4.5次，假定期末存货与期初存货相等。
要求：根据上述条件，填列资产负债表。

解答：因为期末资产负债率=60％；负债=资产×60%=400000×60%=240000，
留存收益=400000-240000-100000=60000
本期存货周转次数=4.5次，则销售成本/存货平均余额=销售成本/期末存货=4.5
期末存货=销售成本/4.5=315000/4.5=70000
应收账款净额=400000－262000－70000－25000=43000
流动负债=流动资产/流动比率=（25000+43000+70000）/1.5=92000
应付账款=92000-25000=67000
长期负债=400000-67000-25000-100000-60000=148000

标准答案：39、由存货周转次数=4.5次，且期末存货=期初存货，得到期末存货=315000÷4.5=70000（元）（1分）
应收账款净额=400000—262000—70000—2500=43000（元）
由流动比率=1.5，得到
流动负债=（400000-262000）÷1.5=92000（元）
应付账款=92000—25000=67000（元）（1分）
由资产负债率=60%，得到：
负债总额=240000（元）
长期负债=240000-92000=148000（元）（1分）
留存收益=160000-10000=60000（元）（1分）

40.某企业上年流动资金的周转天数为60天，流动资金平均占用额为20000元，计划年度要求销售收入比上年增长50％，流动资金平均占用额保持稳定。
要求：
(1)计算流动资金周转加速的百分比；
(2)若本年要求销售收入比上年增长30％，同时周转次数加速到8次，则流动资金占用的节约额是多少?

答案：40、（1）上年周转次数=360÷60=6（次）
上年销售收入=6×20000=120000（元）（1分）
本年销售收入=120000×（1+50）=180000（元）
本年周转次数=180000÷20000=9（次）（1分）
流动资金周转加速的百分比=（9-6）÷6×100%=50% （1分）
（2）本年销售收入=120000×（1+30%）=156000（元）
流动资金占用额=156000÷8=19500（元）（1分）
流动资金占用的节约额=20000 —19500 =500（元）（1分）

41.某企业2021年期末流动比率为2，期末流动负债为8000元，期末流动资产占总资产的比例为40％，期初与期末资产总额相同，其中无形资产4000元，期末资产负债率为50％。
要求：计算有形资产债务比率、有形净值债务比率、产权比率和股权比率。

答案：、期末流动资产=8000×2=16000（元）
期末资产=16000÷40%=40000(元)
期末负债=40000×50%=20000（元）
期末权益=40000-20000=20000（元）
有形资产债务比率=20000÷（40000-4000）×100%=55.56% （2分）
有形净值债务比率=20000÷（20000-4000）×100%=125% （1分）
产权比率=20000÷20000×100%=100% （1分）
股权比率=1-50%=50% (1分)

42.某公司2021年度有关资料如下：(1)公司拥有普通股400万元(每股面值10元)，优先股200万元(每股面值10元)；(2)当年实现税后净利300万元，比上年增加了60万元；(3)当年按10％的比例提取法定盈余公积金和并按10％的比例提取任意盈余公积金，同时按每股0.2元支付优先股股息(与上年相同)。
要求：
(1)计算2021年每股收益；
(2)计算每股收益增长率；
(3)计算2021年每股股利。

答案（1）2021年普通股股数=400÷10=40（万股）
2021年优先股股数=200÷10=20（万股）
优先股股息=20×0.2= 4 （万元）
2021年每股收益=（300-4）÷40=7.4（元）（2分）
（2）2021年每股收益（300 — 60 —4）÷40=5.9（元）
每股收益增长率 = （7.4 — 5.9）÷5.9×100%=25.42% （1分）

六、综合分析题(本大题共1小题，共15分)
计算结果除特别要求的以外，其余保留两位小数。
43.M公司的资产负债表和利润表如下所示，公司采取固定股利支付率股利政策。
资产负债表
2021年12月31日单位：元
资产负债和股东权益
现金 155000
应收账款 672000
存货 483000
流动资产合计 1310000
固定资产净额 585000

资产总计 1895000应付账款 258000
应付票据 168000
其他流动负债 234000
流动负债合计 660000
长期负债 513000
股东权益 722000
负债和股东权益合计 1895000

利润表
2021年单位：元

销售收入
销售成本
直接材料
直接人工
燃料动力
付现制造费用
折旧
毛利
销售费用
管理费用
息税前利润
利息费用
税前利润
所得税
净利润
1434000
906000
136000
226000
83000

3215000
2785000

430000
230000
60000
140000
49000
91000
36400
54600
行业平均数据：
流动比率=2.0，应收账款平均收账期=35天，存货周转率(按销售收入计算)=6.7次，总资产周转率=2.9次，销售净利率=1.2％，总资产收益率=3.4％，净资产收益率=8.5％，资产负债率=60％。
要求：(1)计算M公司与行业指标对应的财务比率；
(2)分别为公司及行业建立杜邦分析的三因素模型；
(3)分析说明M公司的优势与不足；
(4)若2021年M公司的销售收入、净利润、总资产、负债都增加了10％，分配政策等其他条件不变，公司不准备增发新股，将如何影响净资产收益率?

六、综合分析题（本大题共1小题，共15分）
43、（1）流动比率=1310000÷660000=1.98 （1分）
应收账款平均收账期=360×672000÷3215000=72.25（天）（1分）
存货周转率=3215000÷483000=6.66（次）（1分）
总资产周转率=3215000÷1895000=1.70（次）（1分）
销售净利率=54600÷3215000=1.70% （1分）
总资产收益率=54600÷1895000=2.88% （1分）
净资产收益率=54600÷722000=7.56% （1分）
资产负债率=（660000＋513000）÷1895000=61.90% （1分）
（2）杜邦分析模型为：净资产收益率=销售净利率×总资产周转率×权益乘数
行业净资产收益率：1.2%×2.9×2.5=8.7%（其中权益乘数=1÷（1-60%）=2.5）（1分）
M公司净资产收益率：1.7%×1.7×2.62=7.57% （其中权益乘数=1895000÷722000=2.62）（1分）
（3） M公司的流动性状况及财务杠杆水平与行业平均一致，说明公司有一定的偿债能力。（1分）公司的应收账款平均收账期是行业平均两倍多，总资产周转率低于行业平均水平，说明公司营运能力有待提高。（1分）公司的获利能力比率也低于行业平均，说明在特定的销售收入、权益和资产条件下需提高净利润水平。（1分）
（4）销售净利率=54600×（1+10%）÷〔3215000×（1+10%）〕=1.7% （0.5分）
总资产周转率=3215000×（1+10%）÷〔1895000×（1+10%）〕=1.70（次）（0.5分）
由于股利支付率不变，且不增发新股，所以净利润增长与股东权益增长同步。
权益乘数=1895000×（1+10%）÷〔722000×（1+10%）〕=2.62 （0.5分）
则，净资产收益率=1.7%×1.70×2.62=7.57%
保持不变（0.5分）

财务报表分析

第一节财务报表分析概述

一、什么是财务报表分析
财务分析的含义:是指以财务报表和其他资料为依据和起点,采用专门的方法，系统分析和评价企业的过去和现在的经营成果、财务状况及其变动，目的是了解过去、评价现在、预测未来，帮助利益关系集团改善决策。①、前提：是正确理解财务报表；②、结果：是对企业的偿债能力、盈利能力和抵抗风险能力作出评价，或找出存在的问题。③、财务分析的性质：是只能发现问题而不能提供解决问题的现成答案，只能作出评价而不能改善企业的状况，不能提供最终的解决问题的办法。
(1)财务分析最基本的功能，是将大量的报表数据转换成对特定决策有用的信息，减少决策的不确定性。
（2）财务分析的起点是财务报表，财务分析的前提是正确理解财务报表.
（3）财务分析的结果是企业的偿债能力、盈利能力和抵抗风险能力作出评价,或找出存在的问题。
二、财务报表分析的目的
1、一般目的:评价过去的经营业绩；衡量现在的财务状况;预测未来的发展趋势。
2、七类使用人的具体目的：投资人、债权人、经理人、供应商、政府、雇员和工会、中介机构。
三、财务报表分析的方法
（一)比较分析法：对两个或几个有关的可比数据进行对比，提示差异和矛盾。
1、按比较对象(和谁比）:
a。不同时期的比较(与历史比）——趋势分析法
b。不同企业间的比较(与同类比）—-横向分析法
c。实际与计划的比较—-差异分析法
2、按比较内容：
a。比较会计要素的总量(报表项目的总金额）
b。比较结构百分比(结构百分比报表）
c。比较财务比率
（二)因素分析法：是依据分析指标和影响因素的关系，从数量上确定各因素对指标的影响程度.
A、差额分析法:净增效率原则的具体应用
B、指标分解法:应用较多，如杜邦分析体系
C、连环替代法：基本不用。
D、定基替代法：14章的标准成本差异分析。
四、财务报表分析的一般步骤　
1、明确分析的目的；
2、收集有关的信息;
3、根据分析目的把整体的各个部分分割开来，予以适当安排，使之符合需要；
4、深入研究各部分的特殊本质；
5、进一步研究各个部分的联系；
6、解释结果，提供对决策有帮助的信息。
五、财务报表分析的原则：
1、要从实际出发，坚持实事求是；
2、要全面看问题，坚持一分为二；
3、要注重事物的联系，坚持相互联系地看问题;
4、要发展地看问题，反对静止地看问题；
5、要定量分析与定性分析结合,坚持定量为主。
六、财务报表分析的局限性。
（一）报表提供信息本身的局限性
①、报表本身的局限性；②、报表的真实性；③、企业会计政策的不同选择对可比性的影响；④、比较基础的存在局限性（引导原则具体应用）.
①③、局限性的表现是对会计原则的一个挑战，②④、局限性的表现是对会计假设的一个挑战。
（二）报表的真实性（要靠审计解决)
财务分析人员要注意的与有关的问题：
1、财务报告是否规范；2、是否有遗漏；3、分析数据的反常现象；4、审计报告的意见及注册会计师的信誉。
（三）会计政策的不同选择影响可比性
（四）比较基础问题
1、横向比较时使用同业标准；2、趋势分析以本企业历史数据作比较基础；3、实际与计划的差异分析，以计划预算做比较基础。

第二节基本的财务比率

基本财务比率包括四大类:变现能力、资产管理、负债和盈利能力比率。
一、变现能力比率：反映企业产生现金的能力，即短期偿债能力
（一）、流动比率：反映流动资产变现后偿付流动负债的能力（但未考虑流动资产变现的价值损失和经营活动的中断的可能性)
流动比率=流动资产÷流动负债
分析:流动比率可以反映短期偿债能力。一般认为流动比率越高，企业偿还短期债务的能力越强;反之,则越差.
企业能否偿还短期债务,还要看短期债务的多少，以及有多少可变现偿债的流动资产。营运资金的多少可以反映偿还短期债务的能力，但它是一个绝对数。流动比率是个相对数，排除了企业规模不同的影响，更适合企业之间以及本企业不同历史时期的比较。
影响因素：营业周期、流动资产中的应收账款和存货的周转速度。
标准值：一般认为生产企业合理的最低流动比率为2
(二）、速动比率：是从流动资产中扣除存货部分，再除以流动负债的比值。响速动比率可信性的重要因素是应收账款的变现能力。
速动比率＝（流动资产－存货）÷流动负债
计算速动比率时要把存货从流动资产中剔除的四个原因
A、在流动资产中存货的变现速度最慢；
B、部分存货已损失报废还没做处理
C、部分存货已抵押给某债权人
D、货估价还存在着成本与合理市价相差悬殊的问题
分析:通常认为正常的速动比率为1。
保守速动比率＝（现金＋短期证券＋应收票据＋应收账款净额）÷流动负债
（三)、影响变现能力的其他因素
1、引起变现能力增加的因素：可动用的银行贷款指标、准备很快变现的长期资产、偿债能力的声誉。
2、引起变现能力减少的因素:未作记录的或有负债
二、资产管理比率（又称营运效率比率）:是用来衡量公司在资产管理方面的效率的财务比率。包括：营业周期、存货周转率、应收账款周转率、流动资产周转率和总资产周转率。
(一）、营业周期：是指从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的这段时间。
营业周期＝存货周转天数＋应收账款周转天数
营业周期短，说明资金周转速度快;营业周期长，说明资金周转速度慢.
（二）、存货周转天数
存货周转率＝销售成本÷平均存货
是衡量和评价企业购入存货、投入生产、销售回收等各环节管理状况的综合性指标。
存货周转天数＝360÷存货周转率＝(平均存货×360)÷销售成本
分析：存货周转速度越快，存货的占用水平越低,流动性越强,存货变现越快；提高存货周转率可以提高企业的变现能力；存货周转速度越慢则变现能力越差
原材料周转率=耗用原材料成本÷平均原材料存货
在产品周转率=制造成本÷平均在产品存货
（三)、应收账款周转天数
应收账款周转率＝销售收入÷平均应收账款
反映年度内应收账款转化为现金的次数
应收账款周转天数＝（平均应收账款×360)÷销售收入
公式中的“销售收入”扣除折扣和折让后的销售净额，数据来自利润表。.“平均应收账款”是指未扣除坏账准备的应收账款全额,是指资产负债中“应收账款”与“应收票据”的期初期末金额的平均金额.
分析：应收账款周转率越高、平均收账期越短,说明应收账款的收回越快
影响该指标正确计算的因素：
A、季节性经营的企业使用这个指标时不能反映实际情况
B、大量使用分期付款结算方式
C、大量的销售使用现金结算
D、年末大量销售或年末销售大幅度下降
（四）、流动资产周转率＝销售收入÷平均流动资产
其中：平均流动资产=（年初流动资产+年末流动资产)÷2
分析:流动资产周转率反映流动资产的周转速度。周转速度快，会相对节约流动资产，增强企业的盈利能力;反之，周转速度慢，需要补充流动资产参加周转，降低企业的盈利能力。
（五）、总资产周转率＝销售收入÷平均资产总额
其中：平均资产总额=（年初资产总额+年末资产总额）÷2
分析:该指标反映资产总额的周转速度。周转越快，反映销售能力越强
三、负债比率:是指债务和资产、净资产的关系。它反映企业偿付到期长期债务和支付债务利息的能力。针对全部负债的偿还
还本能力:负债总额/XXX
付息能力：息税前利润/利息
（一）、资产负债率：是负债总额除以资产总额的百分比，也就是负债总额与资产总额的比例关系.
资产负债率＝（负债总额÷资产总额)×100%
注意：负债总额包括长期负债和短期负债。资产总额是扣除累计折旧后的净额
分析：分析角度不同，对资产负债率的高低看法也不相同.
债权人认为资产负债率越低越好，该比率越低，债权人越有保障，贷款风险越小；从股东的角度看，如果全部资本利润率大于借债利率,则希望该指标越大越好,否则反之;从经营者角度看，负债过高，企业难以继续筹资，负债过低,说明企业经营缺乏活力；因此从财务管理的角度,企业要在盈利与风险之间作出权衡，确定合理的资本结构
（二)、产权比率：反映了债权人和股东提供资本的比例，是债务资本受权益资本的保障程度，也是企业资本结构体现
产权比率＝（负债总额÷股东权益）×100％
分析：该指标一方面反映了由债权人提供的资本和股东提供的资本的相对比率关系，反映企业基本财务结构是否稳定。
产权比率高，是高风险、高报酬的财务结构；产权比率低，是低风险、低报酬的财务结构。另一方面,该指标也表明企业清算时对债权人利益的保障程度
（三）、有形净值债务率：是产权比率的延伸，更为保守、谨慎地反映债务资本受权益资本的保障程度。
有形净值债务率＝[负债总额／（股东权益－无形资产净值）］×100％
分析：有形净值债务率是更为谨慎、保守地反映企业清算时债务人投入的资本受到股东权益保障的程度.从长期偿债能力来讲，其比率应是越低越好
(四）、已获利息倍数：衡量