2022-2025年期货从业资格之期货基础知识真题练习试卷B卷附答案.docx

2022-2025年期货从业资格之期货基础知识真题练习试卷B卷附答案

单选题（共800题）
1、下面属于相关商品间的套利的是（ ）。
A.买汽油期货和燃料油期货合约，同时卖原油期货合约
B.购买大豆期货合约，同时卖出豆油和豆粕期货合约
C.买入小麦期货合约，同时卖出玉米期货合约
D.卖出LME铜期货合约，同时买入上海期货交易所铜期货合约

【答案】 C
2、MA一个极大的弱点在于()。
A.趋势追逐性
B.滞后性
C.稳定性
D.助涨助跌性

【答案】 B
3、最早推出外汇期货的交易所是（　　）。
A.芝加哥期货交易所
B.芝加哥商业交易所
C.纽约商业交易所
D.堪萨斯期货交易所

【答案】 B
4、目前，欧元、英镑和澳元等采用的汇率标价方法是（ ）。
A.直接标价法
B.间接标价法
C.日元标价法
D.欧元标价法

【答案】 B
5、在中国境内，参与金融期货与股票期权交易前需要进行综合评估的是（）。
A.基金管理公司
B.商业银行
C.个人投资者
D.信托公司

【答案】 C
6、基本面分析法的经济学理论基础是（ ）。
A.供求理论
B.江恩理论
C.道氏理论
D.艾略特波浪理论

【答案】 A
7、根据以下材料，回答题
A.101456
B.124556
C.99608
D.100556

【答案】 D
8、依照法律、法规和国务院授权，统一监督管理全国证券期货市场的是（ ）。
A.中国证监会
B.中国证券业协会
C.证券交易所
D.中国期货业协会

【答案】 A
9、期货交易所交易的每手期货合约代表的标的商品的数量称为（ ）。
A.合约名称
B.最小变动价位
C.报价单位
D.交易单位

【答案】 D
10、某交易者在3月20日卖出1手7月份大豆合约，价格为1840元/吨，同时买入1手9月份大豆合约价格为1890元/吨。5月20日，该交易者买入1手7月份大豆合约，价格为1810元/吨，同时卖出1手9月份大豆合约，价格为1875元/吨，交易所规定1手=10吨，则该交易者套利的结果为（　　）元。
A.亏损150
B.获利150
C.亏损200
D.获利200

【答案】 B
11、我国10年期国债期货合约的交易代码是（ ）。
A.TF
B.T
C.F
D.Au

【答案】 B
12、在我国，大豆期货连续竞价时段，某合约最高买入申报价为4530元/吨，前一成交价为4527元/吨，若投资者卖出申报价为4526元/吨，则其成交价为（　　）元/吨。
A.4530
B.4526
C.4527
D.4528

【答案】 C
13、（ ）是指期权的买方向卖方支付一定数额的权利金后，即拥有在期权合约的有效期内，按执行价格向期权卖方卖出一定数量的标的物的权利，但不负有必须卖出的义务。
A.看涨期权
B.看跌期权
C.美式期权
D.欧式期权

【答案】 B
14、一般地，当其他因素不变时，市场利率上升，利率期货价格将（ ）。
A.上升
B.下降
C.不变
D.不确定

【答案】 B
15、沪深300股指期货每日结算价按合约（）计算。
A.当天的收盘价
B.收市时最高买价与最低买价的算术平均值
C.收市时最高卖价与最低卖价的算术平均值
D.最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价

【答案】 D
16、假设上海期货交易所(SHFE)和伦敦金属期货交易所(1ME)相同月份铜期货价格及套利者操作如表11所示。则该套利者的盈亏状况为（ ）元/吨。(不考虑各种交易费用和质量升贴水，按USD/CNY=6．2计算)
A.亏损1278
B.盈利782
C.盈利1278
D.亏损782

【答案】 B
17、下列会导致持仓量减少的情况是( )。
A.买方多头开仓，卖方多头平仓
B.买方空头平仓，卖方多头平仓
C.买方多头开仓，卖方空头开仓
D.买方空头平仓，卖方空头开仓

【答案】 B
18、某投资者买入一手股票看跌期权，合约规模为100股／手，行权价为70元，该股票当前价格为65元，权利金为7元。期权到期日，股票价格为55元，不考虑交易成本，投资者到期行权净收益为（ ）元。
A.-300
B.300
C.500
D.800

【答案】 D
19、某日，郑州商品交易所白糖期货价格为5740元/吨，南宁同品级现货白糖价格为5440元/吨，若将白糖从南宁运到指定交割库的所有费用总和为160～190元/吨，持有现货至合约交割的持仓成本为30元/吨，则该白糖期现套利不可能的盈利额有（）元/吨。（不考虑交易费用）??
A.115
B.105
C.90
D.80

【答案】 A
20、某客户开仓卖出大豆期货合约30手，成交价格为3320元/吨，当天平仓10手合约，成交价格为3340元，当日结算价格为3350元/吨，收盘价为3360元/吨，大豆的交易单位为10吨/手，交易保证金比列为8%，则该客户当日持仓盯市盈亏为（ ）元。（不记手续费等费用）。
A.6000
B.8000
C.-6000
D.-8000

【答案】 D
21、某投资者二月份以300点的权利金买进一张执行价格为10500点的5月恒指看涨期权，同时又以200点的权利金买进一张执行价格为10000点5月恒指看跌期权，则当恒指跌破（ ）点或者上涨超过（ ）点时就盈利了。
A.10200；10300
B.10300；10500
C.9500；11000
D.9500；10500

【答案】 C
22、以下不属于商品期货合约标的必备条件的是（ ）。
A.规格和质量易于量化和评级
B.价格波动幅度大且频繁
C.供应量较大，不易为少数人控制和垄断
D.具有较强的季节性

【答案】 D
23、某交易者以8710元/吨买入7月棕榈油期货合约1手，同时以8780元/吨卖出9月棕榈油期货合约1手，当两合约价格为（ ）时，将所持合约同时平仓，该交易者盈利最大。
A.7月8880元/吨，9月8840元/吨
B.7月8840元/吨，9月8860元/吨
C.7月8810元/吨，9月8850元/吨
D.7月8720元/吨，9月8820元/吨

【答案】 A
24、属于跨品种套利交易的是（ ）。
A.新华富时50指数期货与沪深300指数期货间的套利交易
B.IF1703与IF1706间的套利交易
C.新加坡日经225指数期货与日本日经225指数期货间的套利交易
D.嘉实沪深300ETF与华泰博瑞300ETF间的套利交易

【答案】 A
25、中国金融期货交易所采取（）结算制度。
A.会员分类
B.会员分级
C.全员
D.综合

【答案】 B
26、客户保证金不足时应该（ ）。
A.允许客户透支交易
B.及时追加保证金
C.立即对客户进行强行平仓
D.无期限等待客户追缴保证金

【答案】 B
27、某机构持有价值为1亿元的中国金融期货交易所5年期国债期货可交割国债。该国债的基点价值为0．06045元，5年期国债期货（合约规模100万元）对应的最便宜可交割国债的基点价值为0．06532元，转换因子为1．0373。根据基点价值法，该机构为对冲利率风险，应选用的交易策略是（ ）。
A.做多国债期货合约96手
B.做多国债期货合约89手
C.做空国债期货合约96手
D.做空国债期货合约89手

【答案】 C
28、期权交易中，（）有权在规定的时间内要求行权。
A.只有期权的卖方
B.只有期权的买方
C.期权的买卖双方
D.根据不同类型的期权，买方或卖方

【答案】 B
29、（2022年7月真题）通常，三角形价格形态在完结、形成向上有效突破时，成交量（ ）
A.减少
B.变化不确定
C.放大
D.不变

【答案】 C
30、远期利率协议的卖方则是名义贷款人，其订立远期利率协议的目的主要是（ ）。
A.规避利率上升的风险
B.规避利率下降的风险
C.规避现货风险
D.规避美元期货的风险

【答案】 B
31、期现套利的收益来源于（ ）。
A.不同合约之间的价差
B.期货市场于现货市场之间不合理的价差
C.合约价格的上升
D.合约价格的下降

【答案】 B
32、我国在（ ）对期货市场开始了第二轮治理整顿。
A.1992年
B.1993年
C.1998年
D.2000年

【答案】 C
33、我国推出的5年期国债期货合约标的的面值为（　　）万元人民币。
A.100
B.150
C.200
D.250

【答案】 A
34、关于远期交易与期货交易的区别，下列描述中错误的是（ ）。
A.期货交易的对象是交易所统一制定的标准化期货合约
B.远期交易是否收取或收取多少保证金由交易双方商定
C.远期交易最终的履约方式是实物交收
D.期货交易具有较高的信用风险

【答案】 D
35、某交易者在4月份以4.97港元/股的价格购买一份9月份到期、执行价格为80.00港元/股的某股票看涨期权，同时他又以1.73港元/股的价格卖出一份9月份到期、执行价格为87.5港元/股的该股票看涨期权（合约单位为1000股，不考虑交易费用），如果标的股票价格为90港元，该交易者可能的收益为（ ）。
A.5800港元
B.5000港元
C.4260港元
D.800港元

【答案】 C
36、在正向市场上，牛市套利最突出的特点是()。
A.损失相对巨大而获利的潜力有限
B.没有损失
C.只有获利
D.损失相对有限而获利的潜力巨大

【答案】 D
37、某投资者上一交易日结算准备金余额为157475元，上一交易日交易保证金为11605元，当日交易保证金为18390元，当日平仓盈亏为8500元，当日持仓盈亏为7500元，手续费等其他费用为600元，当日该投资者又在其保证金账户中存入资金50000元，该投资者当日结算准备金余额为（ ）元。
A.166090
B.216690
C.216090
D.204485

【答案】 C
38、在期货交易发达的国家，（　　）被视为权威价格，并成为现货交易重要参考依据和国际贸易者研究世界市场行情依据。
A.远期价格
B.期权价格
C.期货价格
D.现货价格

【答案】 C
39、下列关于S／N（Spot—Next）的掉期形式的说法中，错误的是（ ）。
A.可以买进第二个交易日到期的外汇，卖出第三个交易日到期的外汇
B.可以买进第二个交易日到期的外汇同时买进第三个交易日到期的外汇
C.卖出第二个交易日到期的外汇，买进第三个交易日到期的外汇
D.S／N属于隔夜掉期交易的一种

【答案】 B
40、套期保值是在现货市场和期货市场上建立一种盈亏冲抵的机制，最终两个市场的亏损额与盈利额（ ）。
A.大致相等
B.完全相等
C.始终相等
D.始终不等

【答案】 A
41、当远月期货合约价格低于近月期货合约价格时，市场为（ ）。
A.正向市场
B.反向市场
C.牛市
D.熊市

【答案】 B
42、关于期货公司的说法，正确的是（　　）。
A.在公司股东利益最大化的前提下保障客户利益
B.客户的保证金风险是期货公司重要的风险源
C.属于银行金融机构
D.主要从事经纪业务，不提供资产管理服务

【答案】 B
43、在期货合约中，不需明确规定的条款是（ ）。
A.每日价格最大波动限制
B.期货价格
C.最小变动价位
D.报价单位

【答案】 B
44、某投资者以2.5美元/蒲式耳的价格买入2手5月份玉米合约，同时以2.73美元/蒲式耳的价格卖出2手7月份玉米合约，则当5月和7月合约价差为（ ）时，该投资者可以获利。（不计手续费）
A.大于0.23美元
B.等于0.23美元
C.小于等于0.23美元
D.小于0.23美元

【答案】 D
45、()通常将合约持有几天、几周甚至几个月，待价格变至对其有利时再将合约对冲。
A.长线交易者
B.短线交易者
C.当日交易者
D.抢帽子者

【答案】 A
46、某机构持有一定量的A公司股票，当前价格为42港元／股，投资者想继续持仓，为了规避风险，该投资者以2港元／股的价格买入执行价格为52港元／股的看跌期权。则该期权标的资产的现货价格为（　　）时，该投资者应该会放弃行权。（不考虑交易手续费）
A.42港元／股
B.43港元／股
C.48港元／股
D.55港元／股

【答案】 D
47、某套利者以63200元／吨的价格买入1手铜期货合约，同时以63000元／吨的价格卖出1手铜期货合约。过了一段时间后，其将持有头寸同时平仓，平仓价格分别为63150元／吨和62850元／吨。最终该笔投资的价差（ ）元／吨。
A.扩大了100
B.扩大了200
C.缩小了100
D.缩小了200

【答案】 A
48、若股指期货的理论价格为2960点，无套利区间为40点，当股指期货的市场价格处于（ ）时，存在套利机会。
A.2940和2960点之间
B.2980和3000点之间
C.2950和2970点之间
D.2960和2980点之间

【答案】 B
49、经济增长速度较快时，社会资金需求旺盛，市场利率()。
A.上升
B.下降
C.无变化
D.无法判断

【答案】 A
50、市场年利率为8%，指数年股息率为2%，当股票价格指数为1000点时，3个月后交割的该股票指数期货合约的理论指数应该是（ ）点。
A.1100
B.1050
C.1015
D.1000

【答案】 C
51、1882年，交易所允许以（ ）免除履约责任，这更加促进了投机者的加入，使期货市场流动性加大。
A.对冲方式
B.统一结算方式
C.保证金制度
D.实物交割

【答案】 A
52、5月份时，某投资者以5元/吨的价格买入一份9月到期执行价格为800元/吨的玉米期货看涨期权，至7月1日，该玉米期货的价格为750元/吨，该看涨期权的内涵价值为（ ）元/吨。
A.-50
B.-5
C.-55
D.0

【答案】 D
53、（）年国务院和中国证监会分别颁布了《期货交易暂行条例》、《期货交易所管理办法》、《期货经纪公司管理办法》、《期货经纪公司高级管理人员任职资格管理办法》和《期货从业人员资格管理办法》。
A.1996年
B.1997年
C.1998年
D.1999年

【答案】 D
54、我国期货交易所会员可由（　　）组成。
A.自然人和法人
B.法人
C.境内登记注册的法人
D.境外登记注册的机构

【答案】 C
55、某期货投机者预期大豆期货合约价格将上升，决定采用金字塔式建仓策略交易，建仓情况见下表。则该投资者第2笔交易的申报数量可能为（　　）手。
A.8
B.10
C.13
D.9

【答案】 B
56、无下影线阴线时，实体的上边线表示（ ）。
A.最高价
B.收盘价
C.最低价
D.开盘价

【答案】 D
57、通常情况下，看涨期权卖方的收益（ ）。
A.最大为权利金
B.随着标的资产价格的大幅波动而降低
C.随着标的资产价格的上涨而减少
D.随着标的资产价格的下降而增加

【答案】 A
58、利率上升，下列说法正确的是（）。
A.现货价格和期货价格都上升
B.现货价格和期货价格都下降
C.现货价格上升，期货价格下降
D.现货价格下降，期货价格上升

【答案】 B
59、期货的套期保值是指企业通过持有与现货市场头寸方向（ ）的期货合约，或将期货合约作为其现货市场未来要交易的替代物，以期对冲价格风险的方式。
A.相同
B.相反
C.相关
D.相似

【答案】 B
60、我国规定当会员或客户的某品种持仓合约的投机头寸达到交易所对其规定的（ ）以上(含本数)时，会员或客户应向交易所报告资金情况、头寸情况等，客户须通过期货公司会员报告。
A.50％
B.60％
C.75％
D.80％

【答案】 D
61、当固定票息债券的收益率下降时，债券价格将（ ）。
A.上升
B.下降
C.不变
D.先上升，后下降

【答案】 A
62、指数式报价是（ ）。
A.用90减去不带百分号的年利率报价
B.用100减去不带百分号的年利率报价
C.用90减去带百分号的年利率报价
D.用100减去带百分号的年利率报价

【答案】 B
63、某交易者7月30日买入1手11月份小麦合约，价格为7.6美元／蒲式耳，同时卖出1手11月份玉米合约，价格为2.45美元／蒲式耳，9月30日，该交易者卖出1手11月份小麦合约，价格模拟为7.45美元／蒲式耳，同时买入1手11月份玉米合约，价格为2.20美元／蒲式耳，交易所规定1手=5000蒲式耳，则该交易者的盈亏状况为（ ）美元。
A.盈利700
B.亏损700
C.盈利500
D.亏损500

【答案】 C
64、MA一个极大的弱点在于()。
A.趋势追逐性
B.滞后性
C.稳定性
D.助涨助跌性

【答案】 B
65、中长期国债期货在报价方式上采用（ ）。
A.价格报价法
B.指数报价法
C.实际报价法
D.利率报价法

【答案】 A
66、“风险对冲过的基金”是指（　　）。
A.风险基金
B.对冲基金
C.商品投资基金
D.社会公益基金

【答案】 B
67、某投资者发现欧元的利率高于美元的利率，于是决定买入50万欧元以获得高息，计划投资3个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行空头套期保值，每张欧元期货合约为12.5万欧元，2009年3月1日当日欧元即期汇率为EUR/USD=1.3432,购买50万欧元，同时卖出4张2009年6月到期的欧元期货合约，成交价格为EUR/USD=1.3450。2009年6月1日当日欧元即期汇率为EUR/USD=1.2120,出售50万欧元，2009年6月1日买入4张6月到期的欧元期货合约对冲平仓，成交价格为EUR/USD=1.2101。
A.损失6.75
B.获利6.75
C.损失6.56
D.获利6.56

【答案】 C
68、标准仓单需经过（ ）注册后方有效。
A.仓库管理公司
B.制定结算银行
C.制定交割仓库
D.期货交易所

【答案】 D
69、（ ）就是期权价格，是期权买方为获取期权合约所赋予的权利而支付给卖方的费用。
A.权利金
B.执行价格
C.合约到期日
D.市场价格

【答案】 A
70、某交易者在1月份以150点的权利金买入一张3月到期，执行价格为10000点的恒指看涨期权。与此同时，该交易者又以100点的权利价格卖出一张执行价格为10200点的恒指看涨期权。合约到期时，恒指期货价格上涨到10300点。
A.-50
B.0
C.100
D.200

【答案】 B
71、某套利者以63200元/吨的价格买入1手10月份铜期货合约，同时以63000元/吨的价格卖出1手12月份铜期货合约。过了一段时间后，将其持有头寸同时平仓，平仓价格分别为63150元/吨和62850元/吨。最终该笔投资的价差（ ）元/吨。
A.扩大了100
B.扩大了200
C.缩小了100
D.缩小了200

【答案】 A
72、9月1日，某证券投资基金持有的股票组合现值为1.12亿元，该组合相对于沪深300指数的β系数为0.9，该基金持有者担心股票市场下跌，决定利用沪深300指数期货进行套期保值，此时沪深300指数为2700点。12月到期的沪深300指数期货为2825点，该基金需要卖出（　　）手12月到期沪深300指数期货合约，才能使其持有的股票组合得到有效保护。
A.138
B.132
C.119
D.124

【答案】 C
73、在形态理论中，下列属于持续形态的是（ ）。
A.菱形
B.钻石形
C.旗形
D.W形

【答案】 C
74、交易者以45美元/桶卖出10手原油期货合约，同时卖出10张执行价格为43美元/桶的该标的看跌期权，期权价格为2美元/桶，当标的期货合约价格下跌至40美元/桶时，交易者被要求履约，其损益结果为（　　）。（不考虑交易费用）
A.盈利5美元/桶
B.盈利4美元/桶
C.亏损1美元/桶
D.盈利1美元/桶

【答案】 B
75、关于我国国债期货和国债现货报价，以下描述正确的是（　　）。
A.期货采用净价报价，现货采用全价报价
B.现货采用净价报价，期货采用全价报价
C.均采用全价报价
D.均采用净价报价

【答案】 D
76、芝加哥期货交易所10年期的美国国债期货合约的面值为100000美元，如果其报价从98-175跌至97-020，则表示合约价值下跌了（　　）美元。
A.1000
B.1250
C.1484.38
D.1496.38

【答案】 C
77、某基金经理计划未来投入9000万元买入股票组合，该组合相对于沪深300指数的B系数为1.2。此时某月份沪深300股指期货合约期货指数为3000点。为规避股市上涨风险，该基金经理应（ ）该沪深300股指期货合约进行套期保值。
A.买入120份
B.卖出120份
C.买入100份
D.卖出100份

【答案】 A
78、要求将某一指定指令取消的指令称为（ ）。
A.限时指令
B.撤单
C.止损指令
D.限价指令

【答案】 B
79、当固定票息债券的收益率下降时，债券价格将（ ）。
A.上升
B.下降
C.不变
D.先上升，后下降

【答案】 A
80、国际贸易中进口商为规避付汇时外汇汇率上升，则可（ ），进行套期保值。
A.在现货市场上买进外汇
B.在现货市场上卖出外汇
C.在外汇期货市场上买进外汇期货合约
D.在外汇期货市场上卖出外汇期货合约

【答案】 C
81、（ ）是目前包括中国在内的世界上绝大多数国家采用的汇率标价方法。
A.直接标价法
B.间接标价法
C.日元标价法
D.欧元标价法

【答案】 A
82、在供给曲线不变的情况下，需求曲线右移将导致（　　）。
A.均衡价格提高
B.均衡价格降低
C.均衡价格不变
D.均衡数量降低

【答案】 A
83、上海期货交易所的铜、铝、锌等期货报价已经为国家所认可，成为资源定价的依据，这充分体现了期货市场的（ ）功能。
A.规避风险
B.价格发现
C.套期保值
D.资产配置

【答案】 B
84、下列对于技术分析理解有误的是（ ）。
A.技术分析的特点是比较直观
B.技术分析方法以供求分析为基础
C.技术分析可以帮助投资者判断市场趋势
D.技术分析的基础是市场行为反映一切信息

【答案】 B
85、下列关于买入套期保值的说法，不正确的是（　　）。
A.操作者预先在期货市场上买进，持有多头头寸
B.适用于未来某一时间准备卖出某种商品但担心价格下跌的交易者
C.此操作有助于防范现货市场价格上涨风险
D.进行此操作会失去由于价格变动而可能得到的获利机会

【答案】 B
86、某交易商向一家糖厂购入白糖，成交价以郑州商品交易所的白糖期货价格作为依据，这体现了期货交易的（）功能。
A.价格发现
B.资源配置
C.对冲风险
D.成本锁定

【答案】 A
87、某美国公司将于3个月后交付货款100万英镑，为规避汇率的不利波动，可以在CME（ ）。
A.卖出英镑期货看涨期权合约
B.买入英镑期货看跌期权合约
C.买入英镑期货合约
D.卖出英镑期货合约

【答案】 C
88、（ ）可以根据不同期货品种及合约的具体情况和市场风险状况制定和调整持仓限额和持仓报告标准。
A.期货交易所
B.会员
C.期货公司
D.中国证监会

【答案】 A
89、2月份到期的执行价格为380美分／蒲式耳的玉米期货看涨期权（A），其标的玉米期货价格为380美分/蒲式耳，权利金为25美分/蒲式耳，3月份到期的执行价格为380美分/蒲式耳的玉米期货看涨期权（B），其标的玉米期货价格为360美分/蒲式耳，权利金为25美分／蒲式耳。比较A、B两期权的内涵价值（ ）。
A.A小于
B.BA大于B
C.A与B相等
D.不确定

【答案】 C
90、某交易者在5月30日买入1手9月份铜合约，价格为17520元／吨，同时卖出1手11月份铜合约，价格为17570元／吨，7月30日该交易者卖出1手9月份铜合约，价格为17540元／吨，同时以较高价格买入1手11月份铜合约，已知其在整个套利过程中净亏损100元，且假定交易所规定1手=5吨，试推算7月30日的11月份铜合约价格()元／吨。
A.17600
B.17610
C.17620
D.17630

【答案】 B
91、期货合约标准化指的是除（　　）外，其所有条款都是预先规定好的，具有标准化的特点。
A.交割日期
B.货物质量
C.交易单位
D.交易价格

【答案】 D
92、艾略特波浪理论认为，一个完整的波浪包括（）个小浪，前（）浪为上升(下跌)浪，后（）浪为调整浪。
A.8；3；5
B.8；5；3
C.5；3；2
D.5；2；3

【答案】 B
93、下列指令中，不需指明具体价位的是（ ）。
A.触价指令
B.止损指令
C.市价指令
D.限价指令

【答案】 C
94、下列掉期交易中，属于隔夜掉期交易形式的是（ ）。
A.O／N
B.F／F
C.T／F
D.S／F

【答案】 A
95、 ()是指在公开竞价过程中对期货合约报价所使用的单位，即每计量单位的货币价格。
A.交易单位
B.报价单位
C.最小变动单位
D.合约价值

【答案】 B
96、()是指期权的买方向卖方支付一定数额的期权费用后，便拥有了在期权合约的有效期内或特定时间，按执行价格向期权卖方买人一定数量的标的物的权利，但不负有必须买进的义务。
A.看涨期权
B.看跌期权
C.美式期权
D.欧式期权

【答案】 A
97、关于看涨期权的说法，正确的是（ ）。
A.卖出看涨期权可用以规避将要卖出的标的资产价格波动风险
B.买进看涨期权可用以规避将要卖出的标的资产价格波动风险
C.卖出看涨期权可用以规避将要买进的标的资产价格波动风险
D.买进看涨期权可用以规避将要买进的标的资产价格波动风险

【答案】 D
98、期货交易的交割，由期货交易所统一组织进行。
A.中国期货业协会
B.中国证券业协会
C.期货交易所
D.期货公司

【答案】 C
99、我国钢期货的交割月份为（　　）。
A.1、3、5、7、8、9、11、12月
B.1、3、4、5、6、7、8、9、10、11月
C.1、3、5、7、9、11月
D.1—12月

【答案】 D
100、6月11日，菜籽油现货价格为8800元/Ⅱ屯。某榨油厂决定利用菜籽油期货对其生产的菜籽油进行套期保值。当日该厂在9月份菜籽油期货合约上建仓，成交价格为8950元/吨。至8月份，现货价格至7950元/吨，该厂按此现货价格出售菜籽油，同时将期货合约对冲平仓，通过套期保值该厂菜籽油实际售价是8850元/吨，则该厂期货合约对冲平仓价格是（　　）元/吨。(不计手续费等费用)
A.8050
B.9700
C.7900
D.9850

【答案】 A
101、有关期货与期货期权的关联，下列说法错误的是（　　）。
A.期货交易是期货期权交易的基础
B.期货期权的标的是期货合约
C.买卖双方的权利与义务均对等
D.期货交易与期货期权交易都可以进行双方交易

【答案】 C
102、以下关于卖出看跌期权的说法，正确的有（　　）。
A.卖出看跌期权比买进的期货合约具有更大的风险
B.如果对手行权，看跌期权卖方可对冲持有的标的物空头头寸
C.如果对手行权，看跌期权卖方可对冲持有的标的物多头头寸
D.交易者预期标的物价格下跌，可卖出看跌期权

【答案】 B
103、3月1日，某经销商以1200元／吨的价格买入1000吨小麦。为了避免小麦价格下跌造成存货贬值，决定在郑州商品交易所进行小麦期货套期保值交易。该经销商以1240元／吨的价格卖出100手5月份小麦期货合约。5月1日，小麦价格下跌，该经销商在现货市场上以1110元／吨的价格将1000吨小麦出售，同时在期货市场上以1130元／吨的价格将100手5月份小麦期货合约平仓。该经销商小麦的实际销售价格是（ ）。
A.1180元／吨
B.1130元／吨
C.1220元／吨
D.1240元／吨

【答案】 C
104、国债期货到期交割时，用于交割的国债券种由（ ）确定。
A.交易所
B.多空双方协定
C.空头
D.多头

【答案】 C
105、我国规定当会员或客户的某品种持仓合约的投机头寸达到交易所对其规定的（ ）以上(含本数)时，会员或客户应向交易所报告资金情况、头寸情况等，客户须通过期货公司会员报告。
A.50％
B.60％
C.75％
D.80％

【答案】 D
106、国债期货交割时，发票价格的计算公式为（ ）。
A.期货交割结算价／转换因子+应计利息
B.期货交割结算价转换因子-应计利息
C.期货交割结算价转换因子+应计利息
D.期货交割结算价转换因子

【答案】 C
107、欧洲美元期货的交易对象是()。
A.债券
B.股票
C.3个月期美元定期存款
D.美元活期存款

【答案】 C
108、期货公司董事、监事和高级管理人员在任职期间擅离职守，造成严重后果的，中国证监会及其派出机构可以将其认定为( )。
A.不适当人选
B.不合规人选
C.不能接受人选
D.不敬业人选

【答案】 A
109、李某账户资金为8万元，开仓买入10手7月份焦煤期货合约，成交价为1204元/吨。若当日7月份焦煤期货合约的结算价为1200元/吨，收盘价为1201元/吨，期货公司要求的最低交易保证金比率为10％，则在逐日盯市结算方式下（焦煤每手60吨），该客户的风险度该客户的风险度情况是（ ）。
A.风险度大于90％，不会收到追加保证金的通知
B.风险度大于90％，会收到追加保证金的通知
C.风险度小于90％，不会收到追加保证金的通知
D.风险度大于100％，会收到追加保证金的通知

【答案】 A
110、 7月11日，某供铝厂与某铝贸易商签订合约，约定以9月份铝期货合约为基准，以低于铝期货价格150元／吨的价格交收。同时该供铝厂进行套期保值，以16600元／吨的价格卖出9月份铝期货合约。此时铝现货价格为16350元／吨。8月中旬，该供铝厂实施点价，以14800元／吨的期货价格作为基准价，进行实物交收。同时按该价格将期货合约对冲平仓。此时铝现货价格为14600元／吨。则该供铝厂的交易结果是( )。(不计手续费等费用)
A.基差走弱100元／吨，不完全套期保值，且有净亏损
B.与铝贸易商实物交收的价格为14450元／吨
C.对供铝厂来说，结束套期保值交易时的基差为-200元／吨
D.通过套期保值操作，铝的实际售价为16450元／吨

【答案】 D
111、 在期货交易中，当现货商利用期货市场来抵消现货市场中价格的反向运动时，这个过程称为（ ）。
A.杠杆作用
B.套期保值
C.风险分散
D.投资“免疫”策略

【答案】 B
112、期货合约与现货合同、现货远期合约的最本质区别是（ ）。
A.占用资金的不同
B.期货价格的超前性
C.期货合约条款的标准化
D.收益的不同

【答案】 C
113、在我国期货交易的计算机撮合连续竞价过程中，当买卖申报成交时，成交价等于（ ）
A.买入价和卖出价的平均价
B.买入价、卖出价和前一成交价的平均价
C.买入价、卖出价和前一成交价的加权平均价
D.买入价、卖出价和前一成交价三者中居中的价格

【答案】 D
114、某交易者以3485元／吨的价格卖出某期货合约100手（每手10吨），次日以3400元／吨的价格买入平仓，如果单边手续费以10元／手计算，那么该交易者（ ）。
A.亏损150元
B.盈利150元
C.盈利84000元
D.盈利1500元

【答案】 C
115、?交易者发现当年3月份的欧元／美元期货价格为1.1138，6月份的欧元／美元期货价格为1.1226，二者价差为88个点。交易者估计欧元／美元汇率将上涨，同时3月份和6月份的合约价差将会缩小，所以交易者买入10手3月份的欧元／美元期货合约，同时卖出10手6月份的欧元／美元期货合约。这属于（ ）。
A.跨市场套利
B.蝶式套利
C.熊市套利
D.牛市套利

【答案】 D
116、以下关于期货公司客户保证金的描述中，正确的是（ ）。
A.客户保证金属于客户所有，期货公司可对其进行盈亏结算和手续费划转
B.客户保证金与期货公司自有资产一起存放，共同管理
C.当客户出现交易亏损时，期货公司应以风险准备金和自有资金垫付
D.当客户保证金不足时，期货公司可先用其他客户的保证金垫付

【答案】 A
117、某投资者在5月2日以20美元/吨的权利金买入一张9月份到期的执行价格为140美元/吨的小麦看涨期权合约。同时以10美元/吨的权利金买入一张9月份到期执行价格为130美元/吨的小麦看跌期权。9月时，相关期货合约价格为150美元/吨，则该投资者的投资结果是（　　）。（每张合约1吨标的物，其他费用不计）
A.亏损10美元/吨
B.亏损20美元/吨
C.盈利10美元/吨
D.盈利20美元/吨

【答案】 B
118、期货合约的标准化带来的优点不包括（　　）。
A.简化了交易过程
B.降低了交易成本
C.减少了价格变动
D.提高了交易效率

【答案】 C
119、2月1日，某期货交易所5月和9月豆粕期货价格分别为3160元／吨和3600元／吨，套利者预期价差将缩小，最有可能获利的