2025年期货从业资格之期货基础知识自测模拟预测题库(名校卷).docx

2025年期货从业资格之期货基础知识自测模拟预测题库(名校卷)

单选题（共800题）
1、改革开放以来，（ ）标志着我国商品期货市场起步。
A.郑州粮食批发市场以现货交易为基础，引入期货交易机制
B.深圳有色金属交易所成立
C.上海金属交易所开业
D.第一家期货经纪公司成立

【答案】 A
2、期货市场上铜的买卖双方达成期转现协议，买方开仓价格为27500元／吨，卖方开仓价格为28100元／吨，协议平仓价格为27850元／吨，协议现货交收价格为27650元／吨，卖方可节约交割成本400元／吨，则卖方通过期转现交易可以（ ）。
A.少卖100元／吨
B.少卖200元／吨
C.多卖100元／吨
D.多卖200元／吨

【答案】 D
3、 期货公司变更住所，应当向( )提交变更住所申请书等申请材料。
A.迁出地期货交易所
B.迁出地工商行政管理机构
C.拟迁人地期货交易所
D.拟迁入地中国证监会派出机构

【答案】 D
4、看跌期权卖出者被要求执行期权后，会取得（　　）。
A.相关期货的空头
B.相关期货的多头
C.相关期权的空头
D.相关期权的多头

【答案】 B
5、相同条件下,下列期权时间价值最大的是（ ）.
A.平值期权
B.虚值期权
C.看涨期权
D.实值明权

【答案】 A
6、2月1日，某期货交易所5月和9月豆粕期货价格分别为3160元／吨和3600元／吨，套利者预期价差将缩小，最有可能获利的是（ ）。
A.同时买入5月份和9月份的期货合约，到期平仓
B.同时卖出5月份和9月份的期货合约，到期平仓
C.买入5月份合约，卖出9月份合约，到期平仓
D.卖出5月份合约，买入9月份合约，到期平仓

【答案】 C
7、价格存两条横着的水平直线之间上下波动，随时间推移作横向延伸运动的形态是()。
A.双重顶（底）形态
B.三角形形态
C.旗形形态
D.矩形形态

【答案】 D
8、某期货合约买入报价为24，卖出报价为20，而前一成交价为21，则成交价为（　　）；如果前一成交价为19，则成交价为（　　）；如果前一成交价为25，则成交价为（　　）。
A.21；20；24
B.21；19；25
C.20；24；24
D.24；19；25

【答案】 A
9、2月20日，某投机者以200点的权利金（每点10美元）买入1张12月份到期，执行价格为9450点的道琼斯指数美式看跌期权。如果至到期日，该投机者放弃期权，则他的损失是（ ）美元。
A.200
B.400
C.2000
D.4000

【答案】 C
10、某投机者预测7月份大豆期货合约价格将上升，故买入20手大豆期货合约，成交价为2020元/吨。可此后价格不升反降，为了补救，该投机者在1990元/吨再次买入10手合约，当市价反弹到（ ）元时才可以避免损失。（每手10吨，不计税金、手续费等费用）
A.2000
B.2010
C.2020
D.2030

【答案】 B
11、中国期货保证金监控中心由期货交易所出资设立，其业务接受（　　）的领导、监督和管理。
A.期货公司
B.中国证监会
C.中国期货业协会
D.期货交易所

【答案】 B
12、期转现交易双方寻找交易对手时，可通过（　　）发布期转现意向。
A.I
B.B证券业协会
C.期货公司
D.期货交易所

【答案】 D
13、某铜金属经销商在期现两市的建仓基差是-500元／吨(现货价17000元／吨，期货卖出价为17500元／吨)，承诺在3个月后以低于期货价100元／吨的价格出手，则该经销商每吨的利润是（ ）元。
A.100
B.500
C.600
D.400

【答案】 D
14、以下关于买进看跌期权的说法，正确的是（ ）。
A.如果已持有期货空头头寸，可买进看跌期权加以保护
B.买进看跌期权比卖出标的期货合约可获得更高的收益
C.计划购入现货者预期价格上涨，可买进看跌期权
D.交易者预期标的物价格下跌，适宜买进看跌期权

【答案】 D
15、对于技术分析理解有误的是（ ）。
A.技术分析提供的量化指标可以警示行情转折
B.技术分析可以帮助投资者判断市场趋势
C.技术分析方法是对价格变动的根本原因的判断
D.技术分析方法的特点是比较直观

【答案】 C
16、（）是指从期货品种的上下游产业入手，研究产业链各环节及相关因素对商品供求和价格影响及传导，从而分析和预测期货价格。
A.供求分析
B.基本面分析
C.产业链分析
D.宏观分析

【答案】 C
17、下列关于期货交易所的表述中，正确的是（ ）。
A.期货交易所是专门进行非标准化期货合约买卖的场所
B.期货交易所按照其章程的规定实行自律管理
C.期货交易所不以其全部财产承担民事责任
D.期货交易所参与期货价格的形成

【答案】 B
18、期货合约是由（ ）。
A.中国证监会制定
B.期货交易所会员制定
C.交易双方共同制定
D.期货交易所统一制定

【答案】 D
19、目前我国的期货结算机构（ ）。
A.完全独立于期货交易所
B.由几家期货交易所共同拥有
C.是期货交易所的内部机构
D.是附属于期货交易所的相对独立机构

【答案】 C
20、 某交易者7月30日买入1手11月份小麦合约，价格为7．6美元／蒲式耳，同时卖出1手11月份玉米合约，价格为2．45美元／蒲式耳，9月30日，该交易者卖出1手11月份小麦合约，价格为7．45美元／蒲式耳，同时买入1手11月份玉米合约，价格为2．20美元／蒲式耳，交易所规定1手=5000蒲式耳，则该交易者的盈亏状况为( )美元。
A.盈利700
B.亏损700
C.盈利500
D.亏损500

【答案】 C
21、国际上第一次出现的金融期货为（ ）。
A.利率
B.股票
C.股指
D.外汇

【答案】 D
22、期货交易实行保证金制度，交易者缴纳一定比率的保证金作为履约保证，这种交易也叫做()。
A.保证金交易
B.杠杆交易
C.风险交易
D.现货交易

【答案】 B
23、交易者卖出3张股票期货合约，成交价格为35.15港元/股，之后以35.55港元/股的价格平仓。己知每张合约为5000股，若不考虑交易费用，该笔交易（ ）。
A.盈利6000港元
B.亏损6000港元
C.盈利2000港元
D.亏损2000港元

【答案】 B
24、道氏理论认为，趋势的（ ）是确定投资的关键。
A.起点
B.终点
C.反转点
D.黄金分割点

【答案】 C
25、在8月份，某套利者认为小麦期货合约与玉米期货合约的价差小于正常水平（小麦价格通常高于玉米价格），则他应该（ ）。
A.买入1手11月份小麦期货合约，同时卖出1手11月份玉米期货合约
B.卖出1手11月份小麦期货合约，同时买入1手11月份玉米期货合约
C.买入1手11月份小麦期货合约，同时卖出1手8月份玉米期货合约
D.卖出1手11月份小麦期货合约，同时买入1手8月份玉米期货合约

【答案】 A
26、如果基差为负值且绝对值越来越大，则这种变化称为（　　）。
A.正向市场
B.基差走弱
C.反向市场
D.基差走强

【答案】 B
27、代理客户进行期货交易并收取交易佣金的中介组织是（ ）。
A.期货公司
B.介绍经纪商
C.居间人
D.期货信息资讯机构

【答案】 A
28、下列关于转换因子的说法不正确的是（）。
A.是各种可交割国债与期货合约标的名义标准国债之间的转换比例
B.实质上是面值1元的可交割国债在其剩余期限内的所有现金流按国债期货合约标的票面利率折现的现值
C.可交割国债票面利率高于国债期货合约标的票面利率，转换因子小于1
D.转换因子在合约上市时由交易所公布，其数值在合约存续期间不变

【答案】 C
29、在看跌期权中，如果买方要求执行期权，则买方将获得标的期货合约的（）部位。
A.多头
B.空头
C.开仓
D.平仓

【答案】 B
30、看跌期权卖出者被要求执行期权后，会取得（　　）。
A.相关期货的空头
B.相关期货的多头
C.相关期权的空头
D.相关期权的多头

【答案】 B
31、某日我国3月份豆粕期货合约的结算价为2997元/吨，收盘价为2968元/吨，若豆粕期货合约的每日价格最大波动限制为±4%，豆粕期货的最小变动价位是1元/吨，下一交易日该豆粕期货合约的涨停板为（　　）元/吨。
A.3117
B.3116
C.3087
D.3086

【答案】 B
32、外汇掉期交易中，如果发起方为近端卖出.远端买人，则远端掉期全价等于（ ）。
A.即期汇率的做市商卖价+远端掉期点的做市商买价
B.即期汇率的做市商买价+近端掉期点的做市商买价
C.即期汇率的做市商卖价+近端掉期点的做市商卖价
D.即期汇率的做市商买价+远端掉期点的做市商卖价

【答案】 D
33、（ ）主要是指规模大的套利资金进入市场后对市场价格的冲击使交易未能按照预订价位成交，从而多付出的成本。
A.保证金成本
B.交易所和期货经纪商收取的佣金
C.冲击成本
D.中央结算公司收取的过户费

【答案】 C
34、看跌期权的买方有权按执行价格在规定时间内向期权卖方（ ）一定数量的标的资产。
A.买入
B.先买入后卖出
C.卖出
D.先卖出后买入

【答案】 C
35、黄金期货看跌期权的执行价格为1600.50美元/盎司，当标的期货合约价格为1580.50美元/盎司，权利金为30美元/盎司时，则该期权的时间价值为（　　）美元/盎司。
A.20
B.10
C.30
D.0

【答案】 B
36、3月2日，某交易者在我国期货市场买入10手5月玉米期货合约，同时卖出10手7月玉米期货合约，价格分别为1700元／吨和1790元／吨。3月9日，该交易者将上述合约全部对冲平仓，5月和7月玉米合约平仓价格分别为1770元／吨和1820元／吨。该套利交易（ ）元。（每手玉米期货合约为10吨，不计手续费等费用）
A.盈利4000
B.亏损2000
C.亏损4000
D.盈利2000

【答案】 A
37、以下关于国债期货买入基差策略的描述中，正确的是（ ）。
A.卖出国债现货，买入国债期货，待基差缩小后平仓获利
B.买入国债现货，卖出国债期货，待基差缩小后平仓获利
C.卖出国债现货，买入国债期货，待基差扩大后平仓获利
D.买入国债现货，卖出国债期货，待基差扩大后平仓获利

【答案】 D
38、我国第一个股指期货是（ ）。
A.沪深300
B.沪深50
C.上证50
D.中证500

【答案】 A
39、A、B双方达成名义本金2500万美元的互换协议，A方每年支付固定利率8．29%，每半年支付一次利息，B方支付浮动利率libor+30bps，当前，6个月的libor为7．35%，则6个月后A方比B方（ ）。(lbps=0．o10/o)
A.多支付20.725万美元
B.少支付20.725万美元
C.少支付8万美元
D.多支付8万美元

【答案】 D
40、下列关于外汇掉期的定义中正确的是（ ）。
A.交易双方约定在两个相同的起息日以约定的汇率进行方向相反的两次货币交换
B.交易双方约定在前后两个不同的起息日以约定的汇率进行方向相同的两次货币交换
C.交易双方约定在前后两个不同的起息日以约定的汇率进行方向相反的两次货币交换
D.交易双方约定在两个相同的起息日以约定的汇率进行方向相同的两次货币交换

【答案】 C
41、以下关于买进看跌期权的说法，正确的是（ ）。
A.如果已持有期货空头头寸，可买进看跌期权加以保护
B.买进看跌期权比卖出标的期货合约可获得更高的收益
C.计划购入现货者预期价格上涨，可买进看跌期权
D.交易者预期标的物价格下跌，适宜买进看跌期权

【答案】 D
42、某日，铜合约的收盘价是17210元/吨，结算价为17240元/吨，该合约的每日最大波动幅度为3%，最小变动价位为10元/吨，则该期货合约下一个交易日涨停价格是____元/吨，跌停价格是____元/吨。（ ）
A.16757；16520
B.17750；16730
C.17822；17050
D.18020；17560

【答案】 B
43、9月15日，美国芝加哥期货交易所下一年1月份小麦期货价格为550美分／蒲式耳，1月份玉米期货价格为325美分／蒲式耳，某套利者按此价格卖出10手1月份小麦合约的同时买入10手1月份玉米合约。9月30日，该交易者同时将小麦和玉米期货合约全部平仓，价格分别为435美分／蒲式耳和290美分／蒲式耳，该交易者（ ）美元。（每手小麦和玉米期货合约均为5000蒲式耳，不计手续费等费用）
A.亏损40000
B.盈利40000
C.亏损50000?
D.盈利50000

【答案】 B
44、上海证券交易所推出的上证50ETF期权，上市首日，每个到期月份分别推出（ ）个不同执行价格的看涨和看跌期权。
A.1
B.3
C.5
D.7

【答案】 C
45、某投资者上一交易日结算准备金余额为500000元，上一交易日交易保证金为116050元，当日交易保证金为166000元，当日平仓盈亏为30000元，当日持仓盈亏为-12000元，当日入金为100000元，该投资者当日结算准备金余额为（　　）元。（不计手续费等其他费用）
A.545060
B.532000
C.568050
D.657950

【答案】 C
46、某投资者以2100元／吨卖出5月大豆期货合约一张，同时以2000元／吨买入7月大豆合约一张，当5月合约和7月合约价差为（　　）时，该投资人获利。
A.150
B.120
C.100
D.-80

【答案】 D
47、期货投资者保障基金的启动资金由期货交易所从其积累的风险准备金中按照截至2006年12月31日风险准备金账户总额的( )缴纳形成。
A.5％
B.10％
C.15％
D.30％

【答案】 C
48、在期权交易中，买入看涨期权最大的损失是（ ）。
A.期权费
B.无穷大
C.零
D.标的资产的市场价格

【答案】 A
49、技术分析法认为，市场的投资者在决定交易时，通过对（）分析即可预测价格的未来走势。
A.市场交易行为
B.市场和消费
C.供给和需求
D.进口和出口

【答案】 A
50、()时应该注意，只有在市场趋势已经明确上涨时，才买入期货合约；在市场趋势已经明确下跌时，才卖出期货合约。
A.建仓
B.平仓
C.减仓
D.视情况而定

【答案】 A
51、1975年10月，芝加哥期货交易所上市的（　　）期货，是世界上第一个利率期货品种。
A.欧洲美元
B.美国政府10年期国债
C.美国政府国民抵押协会（GNMA）抵押凭证
D.美国政府短期国债

【答案】 C
52、5月份，某进口商以49000元/吨的价格从国外进口一批铜，同时以49500元/吨的价格卖出9月份铜期货合约进行套期保值。至6月中旬，该进口商与某电缆厂协商以9月份铜期货价格为基准值，以低于期货价格300元/吨的价格交易铜。8月10日，电缆厂实施点价，以47000元/吨的期货价格作为基准价，进行实物交收。同时该进口商立刻按该期货价格将合约
A.基差走弱200元/Ⅱ屯，该进口商现货市场盈利1000元/吨
B.与电缆厂实物交收价格为46500元/吨
C.通过套期保值操作，铜的售价相当于49200元/吨
D.对该进口商而言，结束套期保值时的基差为200元/吨

【答案】 C
53、下列金融衍生品中，通常在交易所场内交易的是（ ）。
A.期货
B.期权
C.互换
D.远期

【答案】 A
54、2月份到期的执行价格为380美分/蒲式耳的玉米期货看跌期权（A、）,其标的玉米期货价格为380美分/蒲式耳，权利金为25美分/蒲式耳;3月份到期的执行价格为380美分/蒲式耳的玉米期货看跌期权（B、）,该月份玉米期货价格为375美分/蒲式耳,权利金为15美分/蒲式耳。则下列说法不正确的有（ ）。
A.A期权的内涵价值等于0
B.A期权的时间价值等于25美分/蒲式耳
C.B期权的时间价值等于10美分/蒲式耳
D.B期权为虚值期权

【答案】 D
55、8月和12月黄金期货价格分别为305.00元/克和308.00元/克。套利者下达“卖出8月黄金期货和买入12月黄金期货，价差为3元/克”的限价指令，最优的成交价差是（　　）元/克。
A.1
B.2
C.4
D.5

【答案】 A
56、5月8日，某套期保值者以2270元/吨在9月份玉米期货合约上建仓，此时玉米现货市场价格为2100元/吨，则此时玉米基差为（　　）元/吨。
A.-170
B.1700
C.170
D.-1700

【答案】 A
57、3月份玉米合约价格为2.15美元/蒲式耳，5月份合约价格为2.24美元/蒲式耳。交易者预测玉米价格将上涨，3月与5月的期货合约的价差将有可能缩小。交易者买入1手(1手=5000蒲式耳)3月份玉米合约的同时卖出1手5月份玉米合约。到了12月 1日，3月和5月的玉米期货价格分别上涨至2.23美元/蒲式耳和2.29美元/蒲式耳。若交易者将两种期货合约平仓，则交易盈亏状况为( )美元。
A.亏损150
B.获利150
C.亏损I60
D.获利160

【答案】 B
58、某进出口公司欧元收入被延迟1个月，为了对冲1个月之后的欧元汇率波动风险，该公司决定使用外汇衍生品工具进行风险管理，以下不适合的是（ ）。
A.外汇期权
B.外汇掉期
C.货币掉期
D.外汇期货

【答案】 D
59、某交易者以2美元／股的价格买入某股票看跌期权1手，执行价格为35美元／股；以4美元／股的价格买入相同执行价格的该股票看涨期权1手，以上说法正确的是（ ）。（合约单位为100股，不考虑交易费用）
A.当股票价格为36美元／股时，该交易者盈利500美元
B.当股票价格为36美元／股时，该交易者损失500美元
C.当股票价格为34美元／股时，该交易者盈利500美元
D.当股票价格为34美元／股时，该交易者损失300美元

【答案】 B
60、某交易者以23300元/吨买入5月棉花期货合约100手，同时以23500元/吨卖出7月棉花期货合约100手，当两合约价格分别为（　　）时，将所持合约同时平仓，该交易者是亏损的。
A.5月23450元/吨，7月23400元/吨
B.5月23500元/吨，7月23600元/吨
C.5月23500元/吨，7月23400元/吨
D.5月23300元/吨，7月23600元/吨

【答案】 D
61、某投资者以65000元/吨卖出1手8月铜期货合约，同时以63000元/吨买入1手10月铜合约，当8月和10月合约价差为（ ）元/吨时，该投资者亏损。
A.1000
B.1500
C.-300
D.2001

【答案】 D
62、假设借贷利率差为1%。期货合约买卖手续费双边为0.5个指数点，市场冲击成本为0.6个指数点，股票买卖的双边手续费和市场冲击成本各为交易金额的0.5%，则下列关于4月1日对应的无套利区间的说法，正确的是（ ）。
A.借贷利率差成本是10、25点
B.期货合约买卖双边手续费及市场冲击成本是1、6点
C.股票买卖的双边手续费及市场冲击成本是32点
D.无套利区间上界是4152、35点

【答案】 A
63、某交易者卖出执行价格为540美元/蒲式耳的小麦看涨期权，权利金为35美元/蒲式耳，则该交易者卖出的看涨期权的损益平衡点为（　　）美元/蒲式耳。（不考虑交易费用）
A.520
B.540
C.575
D.585

【答案】 C
64、下列选项中，不属于影响供给的因素的是()。
A.价格
B.收入水平
C.相关产品价格
D.厂商的预期

【答案】 B
65、沪深300指数期货的每日价格波动限制为上一交易日结算价的（ ）。
A.±10%
B.±20%
C.±30%
D.±40%

【答案】 A
66、以下关于买进看跌期权的说法，正确的是（　　）。
A.计划购入现货者预期价格上涨，可买入看跌期权规避风险
B.如果已持有期货空头头寸，可买进看跌期权加以保护
C.买进看跌期权比卖出标的期货合约可获得更高的收益
D.交易者预期标的物价格下跌，可买进看跌期权

【答案】 D
67、在（ ）的情况下，投资者可以考虑利用股指期货进行空头套期保值。
A.投资者持有股票组合，预计股市上涨
B.投资者计划在未来持有股票组合，担心股市上涨
C.投资者持有股票组合，担心股市下跌
D.投资者计划在未来持有股票组合，预计股市下跌

【答案】 C
68、假设某期货品种每个月的持仓成本为50-60元/吨，期货交易手续费2元/吨，某交易者打算利用该期货品种进行期现套利。若在正向市场上，一个月后到期的期货合约与现货的价差（ ），则适合进行卖出现货买入期货操作。（假定现货充足）
A.大于48元/吨
B.大于48元/吨，小于62元/吨
C.大于62元/吨
D.小于48元/吨

【答案】 D
69、（ ）是某一合约在当日成交合约的双边累计数量，单位为“手”。
A.价格
B.成交量
C.持仓量
D.仓差

【答案】 B
70、5月份时，某投资者以5元/吨的价格买入一份9月份到期、执行价格为1800元/吨的玉米看跌期权，当对应的玉米期货价格为1850元/吨时，该看跌期权的内涵价值为（ ）。
A.-50
B.-5
C.55
D.0

【答案】 D
71、3月初，某纺织厂计划在3个月后购进棉花，决定利用棉花期货进行套期保值。3月5日该厂在7月份棉花期货合约上建仓，成交价格为21300元／吨，此时棉花的现货价格为20400元／吨。至6月5日，期货价格为19700元／吨，现货价格为19200元／吨，该厂按此价格购进棉花，同时将期货合约对冲平仓，该厂套期保值效果是（ ）。(不计手续费等费用)
A.不完全套期保值，有净亏损400元／吨
B.基差走弱400元／吨
C.期货市场亏损1700元／吨
D.通过套期保值操作，棉花的实际采购成本为19100元／吨

【答案】 A
72、交易者根据对同一外汇期货合约在不同交易所的价格走势的预测，在一个交易所买入一种外汇期货合约，同时在另一个交易所卖出同种外汇期货合约而进行套利属于（ ）交易。
A.期现套利
B.跨期套利
C.跨市场套利
D.跨币种套利

【答案】 C
73、()标志着我国第一个商品期货市场开始起步。
A.深圳有色金属交易所成立
B.郑州粮食批发市场成立并引入期货交易机制
C.第一家期货经纪公司成立
D.上海金属交易所成立

【答案】 B
74、运用移动平均线预测和判断后市时，当价格跌破平均线，并连续暴跌，远离平均线，为（ ）信号。
A.套利
B.卖出
C.保值
D.买入

【答案】 D
75、在沪深300指数期货合约到期交割时，根据（ ）计算双方的盈亏金额。
A.当日成交价
B.当日结算价
C.交割结算价
D.当日收量价

【答案】 C
76、7月30日，某套利者卖出10手堪萨斯交易所12月份小麦合约的同时买入10手芝加哥期货交易所12月份小麦合约，成交价格分别为1 250美分／蒲式耳和1260美分／蒲式耳。9月10日，同时将两交易所的小麦期货合约全部平仓，成交价格分别为1 252美分／蒲式耳和1270美分／蒲式耳。该套利交易（??）美元。(每手5000蒲式耳，不计手续费等费用)
A.盈利9000
B.亏损4000
C.盈利4000
D.亏损9000

【答案】 C
77、美国在2007年2月15日发行了到期日为2017年2月15日的国债，面值为10万美元，票面利率为4．5%。如果芝加哥期货交易所某国债期货(2009年6月到期，期限为10年)的卖方用该国债进行交割，转换因子为0．9105，假定10年期国债期货2009年6月合约交割价为125～160，该国债期货合约买方必须付出（ ）美元。
A.116517.75
B.115955.25
C.115767.75
D.114267.75

【答案】 C
78、若沪深300指数期货合约IF1703的价格是2100点，期货公司收取的保证金是15%，则投资者至少需要（ ）万元的保证金。
A.7
B.8
C.9
D.10

【答案】 D
79、会员制期货交易所专业委员会的设置由（ ）确定。
A.理事会
B.监事会
C.会员大会
D.期货交易所

【答案】 A
80、下列情形中，时间价值最大的是（　　）
A.行权价为15的看跌期权的价格为2，标的资产的价格为14
B.行权价为12的看涨期权的价格为2，标的资产的价格为13.5
C.行权价为7的看跌期权的价格为2，标的资产的价格为8
D.行权价为23的看涨期权的价格为3，标的资产的价格为23

【答案】 D
81、交易中，买入看涨期权时最大的损失是（ ）。
A.零
B.无穷大
C.权利金
D.标的资产的市场价格

【答案】 C
82、如果沪深300指数期货的最小变动价位为0.2点，意味着合约交易报价的指数点必须为0.2点的整数倍。每张合约的最小变动值为（ ）元。
A.69元
B.30元
C.60元
D.23元

【答案】 C
83、某客户在中国金融期货交易所0026号会员处开户，假设其获得的交易编码为002606809872，如果之后该客户又在中国金融期货交易所0118号会员处开户，则其新的交易编码为()。
A.011801005688
B.102606809872
C.011806809872
D.102601235688

【答案】 C
84、2015年4月初，某锌加工企业与贸易商签订了一批两年后实物交割的销售合同，为规避锌价格风险，该企业卖出ZN1604至2016年1月，该企业进行展期，合理的操作是（ ）。
A.买入平仓ZN1604，卖出开仓ZN1602
B.买入平仓ZN1604，卖出开仓ZN1601
C.买入平仓ZN1604，卖出开仓ZN1609
D.买入平仓ZN1604，卖出开仓ZN1603

【答案】 C
85、关于期权交易，下列表述正确的是（ ）。
A.买卖双方均需支付权利金
B.交易发生后，买方可以行使权利，也可以放弃权利
C.买卖双方均需缴纳保证金
D.交易发生后，卖方可以行使权利，也可以放弃权利

【答案】 B
86、最早推出外汇期货的交易所是（ ）。
A.芝加哥期货交易所
B.芝加哥商业交易所
C.纽约商业交易所
D.堪萨斯期货交易所

【答案】 B
87、某机构卖出中国金融期货交易所5年期国债期货20手(合约规模为100万元／手)，卖出价格为97．700元，若当天合约的结算价格为97．640元，此时该机构的浮动盈亏是（ ）元。
A.1200000
B.12000
C.-1200000
D.-12000

【答案】 B
88、期现套利是利用（ ）来获取利润的。
A.期货市场和现货市场之间不合理的价差
B.合约价格的下降
C.合约价格的上升
D.合约标的的相关性

【答案】 A
89、下列建仓手数记录中，属于金字塔式增仓方式的是（ ）。
A.1、5、7、9
B.1、7、9、1
C.9、7、5、1
D.9、7、9、7

【答案】 C
90、某交易者以13500元／吨卖出5月棉花期货合约1手，同时以13300元／吨买入7月棉花期货合约1手，当两合约价格为（ ）时，将所持合约同时平仓，该交易盈利最大。
A.5月份价格13600元／吨，7月份价格13800元／吨
B.5月份价格13700元／吨，7月份价格13600元／吨
C.5月份价格13200元／吨，7月份价格13500元／吨
D.5月份价格13800元／吨，7月份价格13200元／吨

【答案】 C
91、某日，大豆的9月份期货合约价格为3500元/吨，当天现货市场上的同种大豆价格为3000元/吨。则下列说法中不正确的是（　　）。
A.基差为-500元/吨
B.此时市场状态为反向市场
C.现货价格低于期货价格可能是由于期货价格中包含持仓费用
D.此时大豆市场的现货供应可能较为充足

【答案】 B
92、一笔1M/2M的美元兑人民币掉期交易成交时，银行（报价方）报价如下:美元兑人民币即期汇率为6.2340/6.2343
A.6.2388
B.6.2380
C.6.2398
D.6.2403

【答案】 A
93、2006年9月，（）成立，标志着中国期货市场进入商品期货与金融期货共同发展的新阶段。?
A.中国期货业协会
B.中国金融期货交易所
C.中国期货投资者保障基金
D.中国期货市场监控中心

【答案】 B
94、期货交易所会员每天应及时获取期货交易所提供的结算数据，做好核对工作，并将之妥善保存，该数据应至少保存（ ），但对有关期货交易有争议的，应当保存至该争议消除时为止。
A.1年
B.2年
C.10年
D.20年

【答案】 B
95、某日结算后，四位客户的逐笔对冲交易结算单中，“平仓盈亏”“浮动盈亏”“客户权益”“保证金占用”数据分别如下，需要追加保证金的客户是（ ）。
A.丁客户：-17000、-580、319675、300515
B.丙客户：61700、8380、1519670、1519690
C.乙客户：-1700、7580、2319675、2300515
D.甲客户：161700、-7380、1519670、1450515

【答案】 B
96、关于期权保证金，下列说法正确的是（ ）。
A.执行价格越高，需交纳的保证金额越多
B.对于虚值期权，虚值数额越大，需交纳的保证金数额越多
C.对于有保护期权，卖方不需要交纳保证金
D.卖出裸露期权和有保护期权，保证金收取标准不同

【答案】 D
97、为了规避市场利率上升的风险，应进行的操作是（　　）。
A.卖出套期保值
B.买入套期保值
C.投机交易
D.套利交易

【答案】 A
98、加工商和农场主通常所采用的套期保值方式分别是（ ）。
A.卖出套期保值；买入套期保值
B.买入套期保值；卖出套期保值
C.空头套期保值；多头套期保值
D.多头套期保值；多头套期保值

【答案】 B
99、4月1日，某股票指数为1400点，市场年利率为5%，年股息率为1.5%，若采用单利计算法，则6月30日交割的该股票指数期货合约的理论价格为（ ）点。
A.1400
B.1412.25
C.1420.25
D.1424

【答案】 B
100、下面属于熊市套利做法的是（ ）。
A.买入l手3月大豆期货合约，同时卖出1手5月大豆期货合约
B.卖出1手3月大豆期货合约，第二天买入1手5月大豆期货合约
C.买入1手3月大豆期货合约，同时卖出2手5月大豆期货合约
D.卖出1手3月大豆期货合约，同时买入1手5月大豆期货合约

【答案】 D
101、根据以下材料，回答题
A.熊市套利
B.牛市套利
C.跨品种套利
D.跨市套利

【答案】 D
102、?某投资者在2008年2月22日买入5月期货合约，价格为284美分/蒲式耳，同时买入5月份CBOT小麦看跌期权，执行价格为290美分/蒲式耳，权利金为12美分/蒲式耳，则该期权的损益平衡点为（）美分/蒲式耳。
A.278
B.272
C.296
D.302

【答案】 A
103、如果投资者（　　），可以考虑利用股指期货进行空头套保值。
A.计划在未来持有股票组合，担心股市上涨
B.持有股票组合，预计股市上涨
C.计划在未来持有股票组合，预计股票下跌
D.持有股票组合，担心股市下跌

【答案】 D
104、通过在期货市场建立空头头寸，对冲其目前持有的或者未来将卖出的商品或资产的价格下跌风险操作，被称为（　　）。
A.卖出套利
B.买入套利
C.买入套期保值
D.卖出套期保值

【答案】 D
105、美式期权是指期权持有者可以在期权到期日（ ）选择执行或不执行期权合约。
A.以前的三个工作日
B.以前的五个工作日
C.以前的十个工作日
D.以前的任何一个工作日

【答案】 D
106、某短期存款凭证于2015年2月10日发出，票面金额为10000元，载明为一年期，年利率为10％。某投资者于2015年11月10日出价购买，当时的市场年利率为8％。则该投资者的购买价格为（ ）元。
A.9756
B.9804
C.10784
D.10732

【答案】 C
107、某套利者卖出4月份铝期货合约，同时买入5月份铝期货合约，价格分别为16670元/吨和16830元/吨，平仓时4月份铝期货价格变为16780元/吨，则5月份铝期货合约变为（ ）元/吨时，价差是缩小的。
A.16970
B.16980
C.16990
D.16900

【答案】 D
108、下列关于外汇交叉套期保值的描述中，不正确的是（ ）。
A.可以回避任意两种货币之间的汇率风险
B.利用相关的两种外汇期货合约进行的外汇保值
C.需要正确调整期货合约的数量，使其与被保值对象相匹配
D.需要正确选择承担保值任务的相关度高的另外一种期货

【答案】 A
109、一般来说，投资者预期某商品年末库存量增加，则表明当年商品供给量（ ）需求量，将刺激该商品期货价格（ ）。
A.大于；下跌
B.小于；上涨
C.大于；上涨
D.小于；下跌

【答案】 A
110、商品期货市场上，对反向市场描述正确的是（ ）。
A.反向市场产生的原因是近期供给充足
B.在反向市场上，随着交割月临近，期现价格将会趋同
C.反向市场的出现，意味着持有现货无持仓费的支出
D.反向市场状态一旦出现，将一直保持到合约到期