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机会作文之投资机会研究报告范文

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2020年4月19日
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投资机会研究报告范文
【篇一：项目投资分析报告模板】

该项目位于某市某区（以下简称“项目园区”），是当前某上市公司投资已建成最大的项目，在项目建设初期未进行严格的科学的可行性论证，为提高财务管理部集团经济管理职能部门的专业作用，为公司领导项目决策提供有力的经济决策支持，特对本项目做事后的经济效益分析，经过分析，使公司领导清晰的知道项目的投入产出，从而判断本项目的可行性和经济效益情况。 一、本次分析报告的意义与必要性 1、符合集团公司未来发展的需要
5月左右，上市公司将园区单独成立全资子公司，园区的资产将全面投入到新公司中，子公司主要上市公司部套的加工及模具的制造。因此园区产生的经济效益就是园区项目投资产生的经济效益，根据产出的经济效益能很好的分析该项目投资的情况。
2、提高部门人员财务管理和项目投资分析的能力与水平和部门的经济管理职能 财务管理部是公司的经济管理部门，应为公司重大经济决策提供依据。部门的职能管理水平取决于部门人员的专业知识和能力。学好财务管理的相关知识，并把知识充分运用到实际工作中去，把知识转化成生产力，这样才能提升我们的职能管理作用。经过锻炼撰写本项目投资分析报告，能够提高部门人员财务管理和项目投资分析的能力与水平，很好的把学到的知识运用起来，提高管理意识，最终达到提高整个部门的职能管理作用。 3、提高整个集团重大项目投资的决策能力
企业的投资风险是企业经营过程中的主要风险之一，重大的项目投资成功与失败将决定企业未来的命运。对一个重大投资项目，一旦决定进行投资，该项目的投资风险就无法改变了。因此项目投资的前期可行性分析就至关重要。建立一个科学民主的投资决策体制和规范化的投资项目管理是控制投资风险最好的方法。项目园区项目投资并未进行科学的论证，公司在重大项目投资决策还存在不足，没有形成很好的内部控制。为今后提高公司重大投资项目的决策能力，今天我们对该项目做事后的经济分析也是很有必要的，拟提高整个集团重大项目投资的决策能力。
二、项目及投资情况简介
取得园区土地使用权，土地使用权面积为27000㎡,土地使用期限为50年。取得土地的主要使用目的是进行母公司产品配套的加工及模具的制造。 项目园区于 初开始进行勘察设计、工程施工、设备采购及后期装修。本项目的主承包商为当地建设集团，主要负责土建、结构工程、水电安装、地基基础、屋顶防水等项目建设。本项目中的车间主体于 7月份完工，主体结构为单层轻钢结构。本项目中的办公楼主体为砖混结构，于 3月份全部
建设、装修完毕。各项设备的购买及投入使用于 12月开始至今。二期设备尚未开始进行采购，本投资分析报告不包含尚未采购的设备。
项目园区项目投资已接近尾声，截止 12月31日，本项目总投资金额如下：
三、本分析报告分析的理论依据与假设条件 1、收益期计算年限
本项目投入资产主要为土地使用权、厂房和机械设备。三类资产均有不同的使用年限。机械设备经济使用年限一般为 ，钢结构厂房一般为40年，土地使用权工业用地出让年限为50年，扣除厂房建设期2年，剩余年限为48年。本次项目园区项目投资分析主要以机械设备经济使用年限 为收益年限。 2、折现率的确定
折现率是将未来预期收益转换成现值的比率。
折现率=无风险报酬率+行业风险报酬率+公司特有风险报酬率
折现率的确定区间最低为五年以上贷款利率5.94%，最高为公司近几年最好的净资产收益率。
一般折现率的确定，以行业利润率基础，适当考虑风险率，综合确定。 公司近两年的净资产收益率为
全社会所有企业的平均净资产收益率常常被称之为社会平均投资报酬率。公司的净资产收益率能够看做是公司要求的投资回报率，结合公司近两年的净资产收益率情况，本次投资分析折现率确定为15%。 3、假设条件
1）土地使用权价格维持不变，即 后项目园区土地使用权出让价格与原始取得的价格一致或相差不大。也就是说项目园区项目的投资收益主要是依靠项目投资的生产经营取得，而非靠土地增值取得。
2） 后房屋建筑物的市场转让价格与账面净值相差不大。 3）不考虑机械设备残值的变现价值。
4）不考虑出售土地使用权或机械设备的相关税费。
5）房屋建筑物投资是在建设期（两年）平均投入的，机械设备是在建设后一次性投入的。
6）持续经营假设。假设企业以当前的经营方式、当前的经营规模持续经营，即在收益年限内公司不在投入新的设备、扩建厂房等。
7）不考虑通货膨胀因素的影响。资金的无风险报酬率保持为当前的水平。 4、计算时点
本项目土地使用权在 底取得，建设期为 和 ，设备在 采购到位，从 正式投产，因此本次项目分析报告的计算时点为 12月31日。
四、本报告的经济效益分析
项目投资分析，以一定期间的现金流量作为分析的依据。净现值大于零或内含报酬率大于要求的报酬率即该方案是可行的。本方法是按照折现率为15%（内含报酬率）的情况下，根据当前项目的投资额，计算出在收益期（ ）每年项目园区应实现的净利润或利润总额。 营业现金流量=净利润+折旧 净利润=营业现金流量-折旧
年折旧额=固定资产折旧+无形资产摊销
（2） 后土地使用权与房屋建筑物变现价值的现值
现值=（9,571,036.59+31,578,979.51）（1+15%）-10
=10,172,283.98（元）
（3） 12月31日的投资额
123,113,666.31-10,172,283.98=112,941,382.33（元） （4） 每年应流入的营业现金流量
=22,503,662.69（元） （5）每年应实现的净利润 净利润=营业现金流量-折旧
根据上述计算得知，项目园区每年为上市公司创造净利润1,538.41万元以上，该投资项目的内含报酬率超过15%，该项目为可行的。 五、与预算经济指标的比较
上市公司实行全面预算管理，对项目单独做了利润指标的预算，具体预算表格如下：
单位：万元
根据预算显示， 项目园区模具与部套产品的净利润合计为1,338.82万元，没有达到前面计算的每年净利润1,538.41万元，但相差并不大，如果项目园区经济效益保持一定的增长速度，还是能较好的达到公司的投资目的。
经过计算，如果项目园区每年的净利润为1,338.82万元，其项目投资内含报酬率为12.33%。总体来说，这个投资报酬率还是能够接受的。
采用预算的数据进行分析存在一定的不足，由于项目园区尚未成为独立的公司，在预算编制过程中，存在部分费用未包含在内，因此预算口径与独立核算口径存在一定的差异，直接采用预算数据不够科学合理。 六、使用本报告的局限性
本报告是对项目园区项目投资进行的事后分析，主要是采用财务管理的资金时间价值和年金等相关知识，由于分析采用了众多的假设条件，收益期限、折现率的选取将直接影响分析的结果，如发生重大经济变化（通货膨胀、社会平均收益率大幅下降、大幅降息等），应重新修订相关计算参数。请使用报告者清楚本报告的局限性，正确使用报告结论。
弱弱的请问楼主：
（1）投资资金在 12月31日的终值
【篇二：证券投资分析报告格式】

一、 选股理由
最初接触模拟炒股时，购买的股票中有一支是苏宁云商【002024】，当时选择苏宁云商是
因为苏宁云商自建电商平台，在 10月份成功收购pptv，积极向互联网零售转型，大
家对苏宁云商的模式转型充满期待，有较好的预期。 整个学期，经手的股票有数支，一方面，因为苏宁云商【002024】是第一支给我带来盈
利的股票；另一方面，苏宁云商【002024】让我深深体会到投资者的非理性行为，在苏宁云
商【002024】上升行情后出现下跌，总是不舍得卖，觉得价钱太低卖了不甘心，同时总是期
望股价行情会再度上升；最后，对于零售行业在电商巨大冲击下的发展前景心存疑惑，希望
经过全面、深入的分析来认识实体零售业的发展。基于以上三个原因，虽然没有继续持有苏
宁云商【002024】，但依然选择苏宁云商【002024】进行证券投资分析。
二、 基本分析
（一） 宏观基本面分析 延续 经济增长放缓，产能过剩矛盾突出，货币政策的放松加剧了房地产
泡沫，实体经济增长放缓与金融脱节严重，内需不足，外需持续萎缩，使人担忧经济的可持
续性，经济下行可能延续。今年6月份发生的“钱荒”引发利率上升，流动性不足，引发股
市剧烈下跌。另外，今年内两大焦点“上海自贸区”概念和十八届三中全会的决定，采取了
一些措施来提振经济，加速经济体制的改革，推进金融市场化，可是力度不足，对证券市场
影响并不持续，使股市短期行情上涨，一旦改革未见成效，投资者立即丧失信心，造成股市
低迷。十八届三中全会决定聚焦新型城镇化，商贸零售业受提振。
（二） 行业分析
零售业整体增速放缓，遭遇电商冲击，面临企业转型互联网，线上线下融合的大趋势。
虽然网店和实体零售店存在利益冲突，但暂时谁也无法取代对方，且各有优势和软肋。当前
的消费者购买商品，能够在线上线下多种渠道选择，如今的消费者寻求购买的已不再是单纯
的商品，是否容易、方便，更加关注的是能否获得很好的服务等客户体验，零售业将回归商
品经营和顾客营销上。客 户并不排斥任何渠道，无论电子商务、移动互联，还是实体店，商品的性价比决定了核
心竞争力。企业转型互联网是大势所趋，但转型之后面临什么问题，是企业转型后能力的问
题，能否建立起“两栖”的能力十分重要。要求企业增强核心运营供应链的能力，包括：供
应链的成本是否足够低，供应链的差异化程度是否足够，运转效率高不高，管理库存的能力
是否到位等。
（三） 公司分析 1. 偿债能力偿债能力指标中， 一直三季度流动比率为1.182，低于正常值，企业的短期
偿债风险较大。速动比率为0.741，短期偿债能力偏低。资产负债比率为65.07%比较合
理稳健。
2. 盈利能力
在巨灵金融数据库中收集数据，并绘制折线图反映趋势，如图1： 图1 苏宁云商【002024】 —— 盈利能力指标图 从图1中能够看出，苏
宁云商【002024】 —— 总资产报酬率(roa)和销售净利率都呈现下降趋势。
年一直三季度的销售净利率只有0.55%，盈利能力偏低。 表1 苏宁云商【002024】盈利能力指标净利率(%) roe(%)
2.7 9.4
0.5 1.9
0.3 1.4
0.5 2.4
摘自：兴业证券研究报告从兴业证券对苏宁云商【002024】 、 盈利能力指标的预测值能够看出并不
乐观，至少至 苏宁云商的盈利能力仍会有所下降。尽管如此，这只是兴业证券作出的
预测，只是作为一种参考。
3. 营运能力
前三个季度的营运能力指标如表2： 表2 苏宁云商【002024】 前三季度营运能力指标 存货周转率（次） 应收账款周转率（次） 流动资产周转率（次） 固定资产周转率（次）
总资产周转率（次）
一季度 1.42 20.02 0.54 3.03 0.37 一至二季度
2.89 37.72 1.06 6.10 0.73一至三季度 3.56 77.68 1.46 8.93 1.01 前三个季度，存货周转率3.563，存货的占用水平较低，流动性较强。流动资产周
转率1.461，相对节约流动资产。总资产周转率1.010.8，销售能力较强。
4. 成长性
成长性是投资决策需要考虑的重要因素，一定程度上代表着所选股票的发展前景，未来
盈利的可能性，能够影响投资者的心理预期，成长性指标如表3所示：表3苏宁云商【002024】成长性指标会计年度 营业收入增长率（%） 营业利润增长率（%） 净利润增长率（%） 摘自：兴业
证券研究报告
苏宁云商【002024】公布的 三季报，前三季实现营业利润5.6亿，同比下降80.6%，
实现净利润6.25亿，同比下降73.4%，eps为0.08元。就成长性来看，兴业证券对苏宁云商
【002024】 基于前三个季度的表现作出 a 4.8 -53.2 -44.5 e 8.7 -76.6 -79.8 e 12.4 -26.6 -26.4
e 18.6 72.1 82.4 的预期是营业利润进一步亏损，对于 将会大幅改进， 将转亏为盈，可是
对于 的预期参考价值相对较低。
三、 技术分析初步
价量关系分析是根据股指或股价的变化与股票成交量的变化之间存在的内在联系来判断
股市走势，直观性强，易于掌握。从价量关系来看，价与量都有下降趋势，虽然偶然会出现量的增加，可是，每一次量的
最高点都没有超过前一次的高点，股价的走势为下跌。且近期成交量较少，市场交投不活跃，
人气不旺盛。
四、 技术分析
（一） k线理论 从 12月16日至12月20日这5日的k线来看，12月17日出现了倒t字线，当
日开盘价与收盘价相同，当日交易都在开盘以上之价位成交，而以当日最低价收盘，买方无
力推升股票价格，紧接着12月18日出现阳线，买方力量大于卖方力量。19日卖方占优可是
进攻并不算成功，20日买方力量占优，19日阴险被20日阳线吞没，多方取得胜利进攻成功。
（二） 切线理论
根据 10月14日和 11月25两点绘制出下降趋势线，表示股票价格继续
变动的方向为下降。同时作一条与趋势线平行的线，构成通道线，据此进行短线交易，当股
价跌至通道线时能够了考虑增仓，待到价格上升到趋势线时做短线平仓。就苏宁云商【002024】
当前的股价在趋势线和通道线之间的位置不宜增持。 从黄金价位线能够看出，从 10月14日的这次价格下落分别可能在8.92元、6.71
元、5.12元获得支撑。
教师：_刘德红____本人签名：___________ 授课时间： —— 年 第
一 学期 成 绩：___________ 教师签名：___________ 目录
一． 基本面分
析： ...........................................................................
............................... 2
1.宏观经济分
析： ...........................................................................
................................. 2
1.1宏观经济变量分
析： ...........................................................................
......... 2
1.2经济周期分
析 .............................................................................
.................. 5
1.3宏观经济政策分
析 .............................................................................
........... 5
2.行业分
析 .............................................................................
................................... 7
2.1工程机械行业分
析： ...........................................................................
.......... 7
2.1医药行业分
析： ...........................................................................
................. 9 3.公司分
析： ...........................................................................
............................... 12
3.1三一重
工 .............................................................................
....................... 12
3.2.仁和药
业： ...........................................................................
...................... 13
二．技术面分
析 .............................................................................
................................ 15
1.三一重
工： ...........................................................................
............................... 15 下降趋势
线： ...........................................................................
...................... 16
macd： .........................................................................
.................................... 16
2.仁和药
业： ...........................................................................
............................... 16 下降趋势
线： ...........................................................................
...................... 17
macd： .........................................................................
.................................... 17
三.总
结???????????????????????????????????????
???????????..18
一．基本面分析：
1.宏观经济分析：
世界经济放缓，国际贸易增速回落，国际金融市场剧烈动荡，贸易保护主义抬头，
欧洲债务危机不断加剧，美国经济复苏乏力，新兴经济体增长态势良好但通胀形势严峻，经
济运行表现各异。 国内经济增长情况相当低迷，拉动经济增长的三驾马车均出现增长
乏力的态势，当前为止仍未出现止跌迹象。工业生产情况不容乐观， pmi创三年新低，反映
中小企业经营状况全面恶化。 中国经济总的基调是：“稳中求进”，继续实施“积极的
财政政策”和“稳健的货币政策”，保持宏观经济政策基本稳定，保持经济平稳较快发展，保
持物价总水平基本稳定，保持社会大局稳定。在调整产业结构、转变经济发展方式上取得新
进展，在新能源、新材料、新技术运用上取得新突破，在改进民生上取得新成就。 宏
观调控政策已由 的“控通胀、调结构、保增长”开始向“保增长、调结构、防通胀”
的方向转变。
1.1宏观经济变量分析：
1.1.1国内生产总值：前三季度国内生产总值353480亿元，按可比价格计算，同比增长
7.7%。其中，一季度增长8.1%，二季度增长7.6%，三季度增长7.4%。分产业看，第一产业
增加值33088亿元，同比增长4.2%；第二产业增加值165429亿元，增长8.1%；第三产业增
市场价格理所当然地会随宏观经济运行状况的变动而变动，会因宏观经济的调整而调整。从
根本上说，股市的运行与宏观的经济运行应当是一致的。从数据和图表我们能够看到，宏观
经济表现很差，增长率一直是走低，这也很容易解释大盘一路下跌的表现了。
发展越好，（除了滞涨这种情况），反之亦然。从表中能够发现，进入 cpi一直是走低
的，说明经济发展不好，同样股市也不景气。
1.1.3失业率：
前三个季度，全国就业形势总体平稳。 1—9月，全国城镇新增就业1024万人，
完成全年900万人目标的114%。城镇失业人员再就业完成432万人，完成全年500万人目标
的86%。就业困难人员实现就业135万人，完成全年120万人目标的113%。三季度末，城镇
登记失业率为4.1%，与二季度末持平。失业率能够反映一个国家的经济情况，失业率越高经
济越不景气，股市同样也越差。
来影响证券市场价格。当利率提高时证券投资的机会成本提高，同时上市公司的运营成本提
高，业绩下降，从而证券市场价格下跌；反之则上涨。从表中我们能够看见，央行一直在下
调存款准备金率和存贷款基准利率，从中能够看出股市不景气。下调存款准备金率和存贷款
基准利率能够促使更多资金流入股市中和市场中，从而促进经济发展和股市上涨。
1.1.5汇率：
人民币对美元中间价 汇率对股票市场的影响是多方面的。一般来讲，一国的经济越开放，股票市场的国际化
程度越高，股票市场受汇率的影响越大。这里汇率用单位外币的本币标值来表示。一般而言，
汇率上升，本币贬值，本国产品竞争力强，出口型企业将增加收益，因而企业的股票和债券
价格将上涨；相反，依赖于进口的企业成本增加，利润受损，股票和债券价格将下跌。同时，
汇率上升，本币贬值，将导致资本流出本国，资本的流失将使得本国股票市场需求减少，从
而市场价格下跌。 另外，汇率上升时，本币表示的进口商品价格提高，进而带动国内物价水
平上涨，引起通货膨胀。通货膨胀对股票市场的影响需根据当时的经济形势和具体企业以及
政策行为进行分析。为维持汇率稳定，政府可能动用外汇储备，抛售外汇，从而将减少本篇
三：证券投资分析报告实 验 报 告 实验课程名称证券投资学班 级金融一班学 号 j01094姓 名张鹏实验名称：证券投资基本分析与技术分析方法实践
1、预备知识：证券投资基本分析法的理论基础及其基本思路；宏观分析、行业分析、公
司分析的基本方法和原理；证券投资技术分析法的三大假设前提、价量关系、技术分析的基
本方法。
2、实验目的：
（1）理解基本分析方法的本质，证券价格与其内在价值的关系；
（2）掌握宏观分析、行业分析、公司财务分析的基本方法和原理；
（3）理解技术分析方法的本质，了解技术分析和基本分析的关系；
（4）掌握k线图分析法、均线分析法、形态分析法、技术指标分析法；
【篇三：中国建筑行业投资机会研究报告】

合和瑞业(北京)咨询有限公司
- 中国建筑行业投资机会
研究报告
中国北京市朝阳区建国路88号soho现代城6座2705室
邮编：100022tel: [phone]
email:
cmp行业投资观点 ............................................................................................................................... 4
一、研究摘要 ......................................................................................................................................... 5
1.1研究方法 ................................................................................................................................... 5
1.2行业研究定义与分类 ............................................................................................................... 5
二、建筑行业分析 ................................................................................................................................. 7
2.1行业特点分析 ........................................................................................................................... 7
2.2建筑企业盈利模式分析 ........................................................................................................... 8
2.2.1 获取合同的能力左右建筑业企业的收入水平 ........................................................... 8
2.2.2 建筑合同定价能力决定建筑企业盈利能力 ............................................................... 9
2.2.3 建筑业企业会计核算特点 ........................................................................................... 9
2.2.4 企业核心的竞争能力 ................................................................................................. 10
三、建筑行业 发展回顾 ......................................................................................................... 11
3.1 固定资产投资情况分析 ........................................................................................................ 11
3.1.1 建筑业与固定资产投资关联性 ................................................................................. 11
3.1.2 - 市场总趋势分析 ................................................................................... 11
3.1.3 市场情况回顾 ................................................................................................ 12
3.2 行业互动性增长 .................................................................................................................... 13
3.3 原材料涨价造成成本上涨 .................................................................................................... 17
3.4拖欠工程款加重建筑业经营困难 ......................................................................................... 17
4建筑行业上市公司分析 .................................................................................................................... 20
4.1能源、金属相关上市公司盈利状况分析 ............................................................................. 20
4.1.1 建筑业利润收入纵向比较分析 ................................................................................. 20
4.2中西部及能源、水利上司公司分析 ..................................................................................... 23
4.3建筑业上市公司z-score评估模型 ....................................................................................... 25
五、研究结论 ....................................................................................................................................... 35
5.1建筑行业的市场泡沫问题不容忽视 ..................................................................................... 35
5.2 部分财务稳健的公司可作为中长期投资对象 .................................................................... 35
5.3 部分区域板块企业依靠特殊资源与背景仍具投资潜力 .................................................... 35
5.4上海建工处于稳定发展阶段预计将有稳定收益 ................................................................. 36
5.5 部分公司的投资潜力有待深入研究 .................................................................................... 36
5.6 部分上市公司发展前景堪忧 ................................................................................................ 36
5.7 部分上市公司被认定为不具备投资价值 ............................................................................ 37
5.8高利润与高风险相伴使得投资必须谨慎 ............................................................................. 37
版权声明............................................................................................................................................... 39
表 1 1999- 全社会固定资产投资与建筑业产值同比增长对比情况 ............................... 11
表 2 前三季度全国建筑业产值情况 ............................................................................. 13
表 3 1-11月份固定资产投资结构 ............................................................................... 14
表 4 前三季度建筑行业上市公司收入利润情况 ......................................................... 20
表 5 前三季度建筑行业上市公司收入利润同比增长表 ............................................. 22
表 6 第三季度建筑行业上市流动性及资产负债情况 ................................................. 24
表 7 建筑业上市公司z-score风险评估表 ................................................................. 25
表 8 建筑业上市公司 股价走势 ....................................................................... 27
表 9 建筑业上市公司市盈率情况 ................................................................................. 28
表 10 杭萧钢构 、 收入利润预测 ...........