资源描述
判断改错
用息税前利润计算总资产收益率具有更为重要也更为现实的意义
承诺是影响长期偿债能力的其他因素之一
流动比率、速动比率和钞票比率这三个指标的共同点是分子(分母)相同×
钞票比率公式中的分子是货币资金(＋短期投资净额)×
经营活动钞票(自由钞票流量)流量是支付了有价值的投资需求后，向股东和债权人派发钞票的流量×
坏账是否发生以及坏账准备提取的数额属于会计政策×
一般而言，表白公司的流动负债有足够的流动资金作保证，其营运资金应为负正数×
财务报表分析使用的资料涉及三张基本财务报表(及其附表、附注和公司以各种形式发布的补充信息和审计报告)和其他各种内部报表×
计算每股收益使用的净收益，既涉及正常活动损益，也涉及特别项目收益，其中特别项目不反映经营业绩
从股东角度分析，(当所有资本利润率高于借款利率时)，资产负债率高，节约所得税带来的收益就大
简答题
1.评价短期偿债能力时如何选择同类公司和行业标准
答：同业比较分析有两个重要的前提：一是如何拟定同类公司，二是如何拟定行业标准。同类公司的确认没有一个公认的标准，一般情况下可以按以下两个标准来判断：一是看最终产品是否相同，生产同类产品或同系列产品的公司即可认定为同类公司。二是看生产结构是否相同。行业标准是以一定期期一定范围的同类公司为样本，采用一定的方法对相关数据进行测算而得出的平均值。行业标准的确认方法重要使用记录分析法，即以大量历史记录数据为样本，以测算的种类指标平均值作为评价标准。
2.钞票流量趋势分析的重点
答：趋势分析通常是采用编制历年财务报表的方法，即将连续数年的报表，至少是最近二三年，甚至五年、十年的财务报表并列在一起加以分析，以观测变化趋势。
运用趋势分析法通常应计算趋势比例。趋势比例有定比和环比两种。所谓定比是选定某一年作为基期，然后其余各年与基期比较，计算出趋势百分数。由于这样计算出的各会计期间的趋势比例，均是以基期为计算基准的，所以可以明确地反映出有关项目和基期相比发生了多大变化。所谓环比是指将项目本年数和前一年数相比较，而计算出的趋势比例，由于它以前一年期作基数，因而更能明确地说明项目的发展变化速度。
3.流动比率和速动比率的局限性
答：流动比率存在一定的局限性。它是一个静态指标，只表白在某一时点每1元流动负债的保障限度，既在某一时点流动负债与可用于偿债资产的关系。事实上，流动负债有“继起性”，即不断偿债的同时有新的到期债务出现，偿债是不断进行的。只有债务的出现与资产的周转完全均匀发生时。流动比率才干对的反映偿债能力。流动资产中包含了流动性较差的存货，以及不能变现的预付帐款、预付费用等，使流动比率所反映的偿债能力受到怀疑。
速动比率有其局限性。第一，速动比率只是揭示了速动资产与流动负债的关系，是一个静态指标。第二，速动资产中包含了流动性较差的应收帐款，使速动比率所反映的偿债能力受到怀疑。第三，各种预付款项及预付费用的变现能力也很差。
4.运用净收益指标分析公司业绩的局限性
答：净收益是按照会计制度计算的。会计制度的假设前提之一是“币值不变”。因此，净收益作为业绩计量指标，没有考虑通货膨胀的影响是一个明显的缺陷。
会计师在计算净收益时必须遵循财务会计的各种规范。按照这些规范，收益的确认必须具有拟定性和可计量性等规定，这就会导致忽视价值发明活动的某些成果。
每股净收益指标的“每股”的“质量”不同，限制了该指标的可比性。有的国家对股票的面值没有限制，有的股票是平价发行的，有的股票是溢价发行的，股东投入的资本并不相同。即使同一公司的股票，并且每次按相同的价格发行，由于每年的留存收益不同使各年每一股代表的净资产不同，各年的每股收益也不具有真正的可比性。
一旦净收益成为惟一的业绩评价指标，经理人员也许为提高净收益而牺牲股东的长期利益，不利于公司长期、稳定的可连续发展。
因此，净收益指标应当在了解其局限性的基础上使用，并且与其他财务的和非财务的业绩计量指标结合。
5.国有资本金效绩评价的重要环节
答：评价的过程可以分为5个环节：(1)基本指标的评价；(2)计算修正系数；(3)计算修正后得分；(4)对定性指标计分；(5)对综合评价进行计分。
6.重要的会计政策一般涉及的内容
答：重要的会计政策是指如不说明就会引起报表使用者误解的会计政策，具体来说涉及：合并原则；外币折算方法；收入确认原则；所得税解决方法；存货的计价方法；长期投资的核算方法；坏账损失的核算；借款费用的解决；其他会计政策：如无形资产的计价和摊销方法、财产损益的解决方法、研究和开发费用的解决方法等。
7.财务报表初步分析的目的与内容
答：财务报表初步分析的目的是准确理解报表数据自身的含义，获得对公司财力状况、经营成果格钞票流量的准确结识，为进一步分析奠定基础。
初步分析涉及四项内容：
(1)阅读，即按照一定顺序阅读报表的各项数据，运用会计知识理解其含义，获得对公司状况的概括印象；
(2)比较，即比较报告前期的数据，获得对各项目变化的印象，寻找应注意的重要问题；
(3)解释，即通过进一步分析各项目的构成，解释变动的因素；
(4)调整，即在必要时根据分析目的调整有关数据，为计算财务比率和进一步分析建立必要的基础。
东华公司2023年经营活动钞票流量净额为762万元，资产负债表和利润表有关资料为：流动负债为2025万元，长期负债为4978万元，主营业务收入为9000万元，总资产为70200万元，当期固定资产投资额为536万元，，存货增长200万元(其他经营性流动项目不变)，实现利润8008万元(其中非经营损益1000万元、非付现费用1500万元)，分派优先股利782万元，该公司发行在外的普通股股数为50800万股。规定计算下列财务比率：钞票流量与当期债务比、债务保障率、每元销售钞票净收入、所有资产钞票回收率、每股经营钞票流量、钞票流量适合比率和钞票股利保障倍数。
解：钞票流量与当期债务比=762÷2025×100%=37.63%
债务保障率=762÷(2025+4978)×100%=10.88%
每元销售钞票净收入=762÷9000=0.085元
所有资产钞票回收率=762÷70200×100%=1.09%
每股经营钞票流量=(762-456)÷50800×100%=0.6%
钞票流量适合比率=762÷(536+200+782)×100%=50.20%
钞票股利保障倍数=762÷782=0.97
已知某公司年末资产负债表简略形式及期末流动比率、期末资产负债率、本期存货周转次数、本期销售成本、期末存货。规定计算资产负债表的期末存货、应收账款净额、流动资产、流动负债、应付帐款、长期负债、所有者权益、未分派利润。
宝华公司2023年12月31日的资产负债表摘录如下。补充资料：
(1)年末流动比率2；(2)产权比率0.6；
(3)以销售额和年末存货计算的存货周转率为12次；
(4)以销售成本和年末存货计算的存货周转率为10次；
(5)本年毛利580000元。
宝华公司资产负债表 (单位：万元)
资产
金额
负债及所有者权益
金额
货币资金
34
应付账款
应收账款净额
应交税金
36
存货
长期负债
固定资产净额
364
实收资本
320
无形资产净值
26
未分派利润
总计
568
总计
568
规定：(1)计算表中空缺项目的金额。(2)计算有形净值债务率。
解(1)收入基础的存货周转率-成本基础的存货周转率=毛利/年末存货
12-10=580000/年末存货
年末存货=290000(元)
应收账款净额=568-34-29-364-26=115(万元)
流动资产=34+115+29=178(万元)
流动负债=流动资产/流动比率=178÷2=89(万元)
应付账款=89-36=53(万元)
产权比率=负债/所有者权益
0.6=负债/(568-负债)
负债=213(万元)
长期负债=213-89=124(万元)
未分派利润=568-213-320=35(万元)
宝华公司资产负债表 (单位：万元)
资产
金额
负债及所有者权益
金额
货币资金
34
应付账款
53
应收账款净额
115
应交税金
36
存货
29
长期负债
124
固定资产净额
364
实收资本
320
无形资产净值
26
未分派利润
35
总计
568
总计
568
(2)有形净值债务率=213/(320+35-26)=64.74%
假定乙公司2023年有关资料如下表：
资产负债表
2023年12月31日 单位：元
资产
金额
负债及所有者权益
金额
钞票
(1)
流动负债
(6)
短期投资
100000
长期借款
(7)
应收账款
(2)
应付债券(利率6%)
(8)
存货
(3)
实收资本
250000
固定资产
(4)
资本公积
50000
未分派利润
400000
资产合计
(5)
负债及所有者权益合计
(9)
损益表 2023年度 单位：元
项目
金额
销售收入净额
(10)
减：销售成本
(11)
销售毛利
225000
减：销售费用
(12)
财务费用—利息费用
(13)
税前利润
(14)
减：所得税
(15)
税后利润
(16)
其他资料如下：
(17)负债总额对所有者权益的比率为50%；
(18)应收账款平均收账期为40天(一年按360天算)，期初应收账款余额为88000元；
(19)成本基础的存货周转率为3次，期初存货余额为287000元；
(20)销售毛利率为25%；(21)酸性测试比率为1.5：1；(22)已获利息倍数为10倍；
(23)销售费用占销售收入的15%；(24)财务费用均为债券利息费用；(25)所得税率为30%。
规定：根据以上资料重新编制公司的资产负债表和损益表，并列出必要的计算过程。
解：销售收入净额=销售毛利/销售毛利率=225000/25%=900000(元)
销售成本=销售收入净额-销售毛利=90=675000(元)
销售费用=销售收入净额×15%=900000×15%=135000(元)
息税前利润=销售收入净额-销售成本-销售费用=90-135000=90000(元)
利息费用=息税前利润/已获利息倍数=90000/10=9000(元)
税前利润=息税前利润-利息费用=90000-9000=81000(元)
所得税=税前利润×30%=81000×30%=24300(元)
税后利润=税前利润-所得税=81000-24300=56700(元)
应收账款周转率=360/应收账款平均收账期=360/40=9(次)
应收账款平均余额=销售收入净额/应收账款周转率=900000/9=100000(元)
应收账款期末余额=应收账款平均余额×2-应收账款期初余额=100000×2-88000=112023(元)
存货平均余额=销售成本/存货周转率=675000/3=225000(元)
存货期末余额=存货平均余额×2-存货期初余额=225000×2-287000=163000(元)
负债总额=所有者权益×50%=700000×50%=350000(元)
资产总额=负债总额+所有者权益总额=350000+700000=1050000(元)
长期借款金额=0
应付债券金额=债券年利息费用/利率=9000/6%=150000(元)
流动负债总额=负债总额-长期负债总额=35=202300(元)
速动资产余额=流动负债总额×酸性测试比率=202300×1.5=300000(元)
流动资产总额=速动资产余额+存货余额=300000+163000=463000(元)
钞票=流动资产-短期投资-应收账款-存货=46-11=88000(元)
固定资产=资产总额-流动资产总额=105=587000(元)
某公司拥有100万元的流动资产以及50万元的流动负债。下列每一笔交易对公司的流动比率有哪些影响？请分别计算出结果并同时说明理由。
(1)用10万元钞票购买了一台机器；
(2)用5万元钞票购买了未到期不能随时出售的债券；
(3)应收账款增长10万元，为避免因此带来的钞票短缺，公司借入银行短期借款10万元；
(4)增发20万元的普通股，所筹资金用于扩建生产线。工程协议规定当即付15万元，余款暂欠，年终结清；
(5)公司以赊购增长了应付账款8万元，用暂时节约下来的这笔款项支付已宣派尚未发放的的钞票股利；
(6)公司为某公司提供一个10万元的借款担保。
解：目前的流动比率=100/50=2
(1)流动比率=90/50=1.8 流动资产减少，流动负债没有变化；
(2)流动比率=95/50=1.9 流动资产减少，不能随时变现的投资不应作为流动资产，应扣除，流动负债没有变化；
(3)流动比率=120/60=2 流动资产和流动负债均增长了；
(4)流动比率=105/55=1.91 流动资产增长，固定资产分期付款额属于需要偿还的债务，使流动负债增长；
(5)流动比率=100-8/50=92/50＝1.84 流动资产和流动负债均没有变化；
(6)流动比率=100/60=1.67 流动资产没有变化，提供借款担保产生或有负债增长流动负债。
营运资金＝流动资产-流动负债
资料：某公司有关的财务比率如下表：
项目
本公司
本行业平均水平
差异
流动比率
1.5
1.11
+0.39
速动比率
0.4
0.55
-0.15
存货周转率
3.5次
4次
-0.5次
应收账款周转率
6.25次
6次
+0.25次
流动资产周转率
2.5次
3.1次
-0.6次
规定：请写出表中财务比率的计算公式，并通过对各指标的评价，说明存货周转率和应收账款周转率两个指标，在分析偿债能力和资产运用效率时所起的作用。
解：流动比率=流动资产÷流动负债
速动比率=(流动资产-存货)÷流动负债
存货周转率=主营业务成本÷存货平均净额
或=主营业务收入÷存货平均净额
应收账款周转率=主营业务收入÷应收账款平均余额
流动资产周转率=主营业务收入÷流动资产平均余额
从偿债能力方面分析：该公司的流动比率较高，但速动比率较同行业低些，说明公司短期偿债能力还是较弱。流动比率与速动比率两个指标间所差的因素是存货，共同的因素是应收账款，应收账款周转率增长，既提高了流动比率，也提高了速动比率。然而存货周转率低于同行业水平，说明存货的变现能力差，削弱了公司的短期偿债能力，影响了公司的速动比率。
从资产运用效率分析：该公司的流动资产周转率较同行业低，分析其因素仍然一方面是存货周转率低于同行业水平，说明存货占用水平高，存货积压了，使资产的流动性减慢，但应收账款周转率略高于同行业水平，说明应收账款回收速度较快，减少资产的占用和增长资产的周转速度，否则公司的流动资产周转率将会更低。
某公司连续三年的资产负债表中相关资产项目的数额如下表：(金额单位：万元)
项 目
2023年末
2023年末
2023年末
流动资产
2200
2680
2680
其中：应收账款
944
1028
1140
存货
1060
928
1070
固定资产
3800
3340
3500
资产总额
8800
8060
8920
已知2023年主营业务收入额为10465万元，比2023年增长了15%，其主营业务成本为8176万元，比2023年增长了12%。规定：(1)该公司2023年和2023年的应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、固定资产周转率、总资产周转率。(2)对该公司的资产运用效率进行评价。
(1)考时不用划表，但要会算，9100＝10465/(1+15％)，7300＝8176/(1+12％)
项目
2023年
2023年
应收账款周转率
9100÷[(1028+944)/2]=9.23次
10465÷[(1140+1028)/2]=9.65次
存货周转率(成本基础)
7300÷[(928+1060)/2]=7.34次
8176÷[(1070+928)/2]=8.18次
存货周转率(收入基础)
9100÷[(928+1060)/2]=9.64次
10465÷[(1070+928)/2]=10.48次
流动资产周转率
9100÷[(2680+2200)/2]=3.73次
10465÷[(2680+2680)/2]=3.91次
固定资产周转率
9100÷[(3340+3800)/2]=2.55次
10465÷[(3500+3340)/2]=3.06次
总资产周转率
9100÷[(8060+8800)/2]=1.08次
10465÷[(8920+8060)/2]=1.23次
(2)评价：综合来看，2023年由于销售收入上升较快，使各项资产周转率均好于2023年，重要是由于主营业务收入上升的比例高于资产占用上升的比例。公司整体赚钱能力加强，资产运用效率进一步提高，呈向好发展趋势。
己知某公司连续两年的税后利润、利息支出、所得税率，规定计算息税前利润和利息偿付倍数，并分析评价该公司的长期偿债能力。
龙达公司有关资料显示：2023年利润总额为4650万元，利息费用为360万元，此外为建造固定资产借入长期借款的资本化利息640万元，2023年利润总额为5210万元，利息费用为620万元，长期借款中的资本化利息640万元。规定计算并分析利息偿付倍数。
解：2023年利息偿付倍数=(4650+360+640)/(360+640)=5.65(倍)
2023年利息偿付倍数=(5210+620+640)/(620+640)=5.13(倍)
分析：2023年和2023年的利息偿付倍数变化，表白公司的偿付利息的能力较为稳定并略有提高。
资料：A公司利息偿付倍数计算与分析表 (单位：万元)
项目
2023年
2023年
差额
行业平均值
税后利润
67
36
利息支出
50
93
所得税率
33%
33%
息税前利润
利息偿付倍数
2.5
规定：计算和填列表中的空项，并分析评价该公司的长期偿债能力。
解：税后利润的差额=36-67=-31(万元)
利息支出的差额=93-50=43(万元)
2023年息税前利润=67/(1-33%)+50=150(万元)
2023年息税前利润=36/(1-33%)+93=146.73(万元)
息税前利润的差额=146.73-150=-3.27(万元)
2023年利息偿付倍数=150/50=3(倍)
2023年利息偿付倍数=146.73/93=1.58(倍)
分析：A公司2023年的利息偿付倍数是3，高于行业平均值，说明公司具有较强的偿债能力，举债的经营风险较小。2023年利息偿付倍数大幅度下降到1.58，虽然大于1，说明公司仍具有偿债能力，但是由于该指标不仅低于上年，并且还低于行业平均值，所以说明公司的偿债能力下降了。因素是2023年的息税前利润虽然是略有下降，但利息支出却大幅度增长导致的。
资料：已知某公司2023年、2023年有关资料如下表：(金额单位：万元)
项 目
2023年
2023年
销售收入
280
350
其中：赊销收入
76
80
所有成本
235
288
其中：销售成本
108
120
管理费用
87
98
财务费用
29
55
销售费用
11
15
利润总额
45
62
所得税
15
21
税后净利
30
41
资产总额
128
198
其中：固定资产
59
78
钞票
21
39
应收账款(平均)
8
14
存货
40
67
负债总额
55
88
规定：运用杜邦分析法对该公司的净资产收益率及其增减变动因素分析。
解：2023年：净资产收益率=销售净利率×资产周转率×权益乘数=(30/280)×(280/128)×[1/(1－55÷128)]=0.11×2.19×1.75=0.42
2023年：净资产收益率=销售净利率×资产周转率×权益乘数=(41/350)×(350/198)×[1/(1－88÷198)]=0.12×1.77×1.79=0.37
分析：2023年的净资产收益率比2023年有所下降，重要因素是资产周转率的显著减少，从相关资料中可以分析出：2023年总资产明显增大，导致资产周转率减少。本年负债比例有所上升，因而权益乘数上升。综合以上分析可以看出，本年净资产收益率减少了。
大江公司2023年和2023年有关资料如下表：(金额单位：万元)
项目
2023年
2023年
销售收入
500
540
所有成本
430
480
其他利润
24
128
利润总额
94
188
所得税
31.02
62.04
税后利润
62.98
125.96
流动资产
258
272
非流动资产
392
488
流动负债
175
156
长期负债
270
320
规定：运用杜邦分析法对该公司的净资产收益率用其增减变动因素分析。
解：2023年：资产总额=258+392=650
负债总额=175+270=445
净资产收益率=销售净利率×资产周转率×权益乘数
=(62.98÷500)×(500÷650)×[1÷(1-445÷650)]
=0.3072
2023年：资产总额=272+488=760
负债总额=156+320=476
净资产收益率=销售净利率×资产周转率×权益乘数
=(125.96÷540)×(540÷760)×[1÷(1-476÷760)]
=0.443
2023年净资产收益率比2023年有所提高，重要因素是2023年销售净利率提高较大，提高了近11个百分点；但2023年总资产增长，资产周转率有所下降，负债率也有所下降。这些因素综合作用导致2023年的净资产收益率提高。
资料：某公司2023、2023年有关资料如下表：(金额单位：千元)
项目
2023年
2023年
平均总资产
2890379
2880877
平均净资产
1538145
1668006
负债
1352234
1212871
销售收入
1253496
1396902
净利润
25410
105973
规定：(1)按杜邦分析体系规定计算相关指标(除权益乘数和总资产周转率保存四位小数外，其余结果均保存两位小数。)
项目
2023年
2023年
资产负债率
权益乘数
销售净利率
总资产周转率
总资产净利率
净资产收益率
(2)根据分析资料和分析结果，制作2023年的杜邦财务分析图。
(3)根据以上结果作趋势发展的分析和评价。
解：(1)
项目
2023年
2023年
资产负债率
46．78%
42．10%
权益乘数
1．8791
1．7271
销售净利率
2．03%
7．59%
总资产周转率
0．4337
0．4849
总资产净利率
0．88%
3．68%
净资产收益率
1．65%
6．35%
(2) 净资产收益率6．35%
资产净利率3．68% ╳ 权益乘数1．7271
1÷(1-资产负债率42．10%)
销售净利率7．59% ╳ 总资产周转率0．4849
净利润105973 ÷ 销售收入1396902 销售收入1396902 ÷ 资产总额2880877
(3)评价：2023年的净资产收益率6．35%比2023年的1．65%有较大的提高，重要是销售净利率有显著的提高，而资产周转率略有提高。2023年的总资产略有下降，而负债比资产较大幅度的下降，使资产负债率下降，因而权益乘数下降。
己知某公司的部分帐面资料，规定：(1)计算该公司的运营资本、流动比率、速动比率以及保守速动比率、钞票比率；(2)根据短期偿债能力指标的计算简要说明指标间的关系。
资料：大洋公司2023年终的部分账面资料如下表：
项目
2023年
钞票
3600
银行存款
1500000
短期投资—债券投资
30000
其中：短期投资跌价准备
840
应收票据
60000
固定资产
24840000
其中：累计折旧
300000
应收账款
210000
其中：坏帐准备
12023
原材料
450000
应付票据
90000
应交税金
60000
预提费用
1000000
长期借款—基建借款
1800000
规定：(1)计算该公司的营运资本。(2)计算该公司的流动比率。(3)计算该公司的速动比率以及保守速动比率。(4)计算该公司的钞票比率。(5)将以上指标与标准值对照，简要说明其短期偿债能力的好坏。
解：(1)流动资产=3600+1500000+30000-840+60000+210000-12023+450000=2240760
流动负债=90000+60000+1000000=1150000
营运资本=224=1090760
(2)流动比率=2240760/1150000=1.95
(3)速动资产=224=1790760
速动比率=1790760/1150000=1.56
保守速动比率=(3600+1500000+30000-840+210000-12023)/1150000=1730760/1150000=1.51
(4)钞票比率=(3600+1500000+30000-840)/1150000=1.33
(5)分析：流动比率的标准值是2，该公司流动比率为1.95，较为适当；速动比率的标准值为1，该公司速动比率1.56，高于标准值，说明公司偿还短期负债的能力较好，但货币资金的有效运用局限性。
某公司2023年终和2023年终的部分账面资料如下表：
项目
2023年
2023年
钞票
1200
1000
银行存款
500000
670000
短期投资—债券投资
10000
12023
应收票据
20230
50000
固定资产
8280000
8360000
累计折旧
100000
140000
应收账款
70000
50000
原材料
800000
750000
应付票据
150000
160000
应交税金
30000
45000
预提费用
20230
18000
长期借款—基建借款
1000000
1000000
其中：本年到期部分
202300
202300
—技术改造借款
600000
600000
短期借款—生产周转借款
500000
540000
规定：(1)计算该公司的营运资本。(2)计算该公司的流动比率。(3)计算该公司的速动比率。
(4)计算该公司的钞票比率。
解：2023年：流动资产=1200+500000+10000+20230+70000+800000=1401200
流动负债=150000+30000+20230+202300+500000=900000
2023年：流动资产=1000+670000+12023+50000+50000+750000=1533000
流动负债=160000+45000+18000+202300+540000=963000
(1)营运资本：
2023年：140=501200
2023年：153=570000
(2)流动比率：
2023年：1401200/900000=1.56
2023年：1533000/963000=1.59
(3)速动比率：
2023年：(140)/900000=0.67
2023年：(153)/963000=0.81
(4)钞票比率：
2023年：(1200+500000+10000)/900000=0.57
2023年：(1000+670000+12023)/963000=0.71
东方公司是钢铁生产公司，下面是部分资产负债表资料：
项目
2023年
2023年
行业标准
钞票
20230
26000
24000
银行存款
2023000
1800000
2202300
短期投资—债券投资
63000
50000
45000
其中：短期投资跌价准备
2500
1840
630
应收票据
150000
60000
84000
应收账款
500800
484000
160000
其中：坏账准备
15024
1936
10800
原材料
187050
124000
134000
应付票据
480000
450000
290000
应付账款
982400
730000
643800
应交税金
35000
90000
140000
预提费用
54000
32023
80000
规定：(1)计算流动比率、速动比率、钞票比率，进行同业比较分析，并作出评价。(2)进行多期比较分析，并简要评价。
解：(1)2023年：
流动资产=20230+2023000+63000-2500+150000+500800-15024+187050=2913326
速动资产=291=2726276
钞票类资产=20230+2023000+63000-2500=2090500
流动负债=480000+982400+35000+54000=1551400
2023年：
流动资产=26000+1800000+50000-1840+60000+484000-1936+124000=2540224
速动资产=254=2416224
钞票类资产=26000+1800000+50000-1840=1874160
流动负债=450000+730000+90000+32023=1302023
行业标准：
流动资产=24000+2202300+45000-630+84000+160000-10800+134000=2635570
速动资产=263=2501570
钞票类资产=24000+2202300+45000-630=2268370
流动负债=290000+643800+140000+80000=1153800
项目
2023年
2023年
行业标准
流动比率
1.88
1.95
2.28
速动比率
1.76
1.86
2.17
钞票比率
1.35
1.44
1.97
(2)分析：通过以上比较可以看出，该公司短期偿债能力呈现逐年下降的趋势。其中，速动比率仍维持在1以上，钞票比率远远高于抱负值，与行业标准相比较，该公司的短期偿债能力较低，但却说明该公司在这两年较好地运用了资产，因此从整体上来说，该公司的短期偿债能力较好，以后可以适当减少速动比率和钞票比率，加速速动资产的运用，以获取更大收益。
远方公司是一上市公司，2023年的资产负债表简要如下：
资产负债表2023年12月31日 单位：万元
资产
负债及股东权益
流动资产
655
流动负债
290
固定资产
1570
长期借款
540
应付债券
200
无形资产
5.5
其他长期负债
25
递延资产
7.5
长期负债合计
765
其他长期资产
5
股东权益
1188
资产总计
2243
负债及股东权益
2243
规定：计算该公司的资产负债率、产权比率、有形净值债务率，并对该公司的长期偿债能力作出评价。
解：资产负债率=(765+290)/2243=47.04%
产权比率=(765+290)/1188=88.80%
有形净值债务率=(765+290)/(1188-5.5)=89.22%
分析：该公司资产负债率为47.04%，低于70%—80%的水平；产权比率和有形净值债务率都低于100%，表白公司的长期偿债能力较好。
经营杠杆系数＝营业利润变动率(＝(目的-去年实际)/去年实际)/产销量变动率
某公司去年实现利润380万元，预计今年产销量能增长12%，假如经营杠杆系数为3，计算今年可望实现营业利润额。若经营杠杆系数为2，要想实现利润600万元，则产销量至少应增长多少？
解：380×(1+12%×3)=516.8(万元)(3＝(380-x)/380/12%)
(600/380-1)÷2=28.95%
每股收益＝(净利润－优先股股利)/发行在外的加权平均普通股股数
股票获利率＝(普通股每股股利＋每股市场得利)/普通股每股市价*100％
市盈率＝每股市价/每股净资产
已知：甲、乙、丙三个公司的资本总额相等，均为4000万元，息税前利润也都相等，均为500万元，负债平均利息率6%。但三个公司的资本结构不同，其具体组成如下：
金额单位：万元
项目
甲公司
乙公司
丙公司
总资本
4000
4000
4000
普通股股本
4000
3000
2023
发行的普通股股数
400
300
200
负债
0
1000
2023
规定：假设所得税率为33%，则各公司的财务杠杆系数及每股净收益如何？
解：计算各公司的财务杠杆系数如下；
甲公司财务杠杆系数=EBIT/(EBIT-I)=500/(500-0)=1
乙公司财务杠杆系数=EBIT/(EBIT-I)=500/(500-1000×6%)=1.14
丙公司财务杠杆系数=EBIT/(EBIT-I)=500/(500-2023×6%)=1.32
甲公司的税后净收益=(500-0)×(1-33%)=335(万元)
乙公司的税后净收益=(500-1000×6%)×(1-33%)=294.8(万元)
丙公司的税后净收益=(500-2023×6%)×(1-33%)=254.6(万元)
甲公司每股净收益=335/400=0.8375(元)
乙公司每股净收益=294.8/300=0.983(元)
丙公司每股净收益=254.6/200=1.273(元)
某公司在三种不同资本结构下的有关数据如下：
项 目
甲
乙
丙
总资本(元)
35000000
35000000
35000000
普通股股本
35000000
22500000
17500000
发行的普通股股数
3500000
2250000
1750000
负债(利率8%)
0
12500000
17500000
规定：假设公司的所得税率为30%，若息税前利润额为2800000元时的息税前利润率为8%，试计算该公司三种情况下的税后净收益及每
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