PPP发展概况及案例分析教材.pptx

2024/4/7 2024/4/7 周日周日管理工程学院管理工程学院PPP发展概况及案例分析制作人：张德硕制作人：张德硕 PPP PPP发展概况及案例分析发展概况及案例分析2024/4/7 2024/4/7 周日周日管理工程学院管理工程学院123PPPPPP发展概况发展概况PPPPPP运作流程运作流程PPPPPP案例分析案例分析2024/4/7 2024/4/7 周日周日管理工程学院管理工程学院1.11.1、PPPPPP基本概念基本概念 PPP(PPP(Public-Private Public-Private Partnerships Partnerships)，是是政政府府与与社社会会资资本本为为提提供供公公共共产产品品或或服服务务而而建建立立的的全全过过程程合合作作关关系系，以以授授予予特特许许经经营营权权为为基基础础，以以利利益益共共享享和和风风险险共共担担为为特特征征；通通过过引引入入市市场场竞竞争争和和激激励励约约束束机机制制，发发挥挥双双方方优优势势，提提高高公公共共产产品品或或服服务务的的质质量量和和供给供给效率效率。公共部门社会资本社会资本PPP项目项目政策支持政策支持资金投入资金投入项目落实项目落实运营管理运营管理公共产品或服务公共产品或服务1.21.2、PPPPPP在国际的发展历程在国际的发展历程多个国家与国际组织多个国家与国际组织开始在基础设施项目开始在基础设施项目的融资与实施模式上，的融资与实施模式上，创造性运用创造性运用 PPP PPP的各的各种模式。种模式。英国率先提出英国率先提出PPPPPP概念、概念、积极开展公共服务民营积极开展公共服务民营化，主要采取私人投资化，主要采取私人投资计划方式此后，计划方式此后，PPPPPP逐逐渐在美国、加拿大、法渐在美国、加拿大、法国、德国、澳大利亚、国、德国、澳大利亚、新西兰和日本等发达国新西兰和日本等发达国家得到广泛应用。家得到广泛应用。联联合合国国、世世界界银银行行、欧欧盟盟和和亚亚洲洲开开发发银银行行等等国国际际组组织织把把PPPPPP的的理理念念和和经经验验在在全全球球大大力力推推广广。很很多多发发展展中中国国家家，如如印印度度、中中国国、巴巴西西和和一一些些非非洲洲国国家家纷纷纷纷开开始始实实践践。PPPPPP应应用用范范围围从从道道路路、轨轨道道交交通通、燃燃气气、供供水水、污污水水处处理理、垃垃圾圾收收集集等等传传统统行行业业扩扩展展到到监监狱狱、学学校校、医医院院，甚甚至至国国防防和航天领域。和航天领域。二十世纪二十世纪八十年代八十年代二十世纪二十世纪九十年代九十年代二十一世纪以来二十一世纪以来2024/4/7 2024/4/7 周日周日管理工程学院管理工程学院1.21.2、PPPPPP在国际的发展历程在国际的发展历程阶段二阶段二阶段三阶段三阶段一阶段一制定政策框架制定政策框架确立其合法性确立其合法性确立项目流程确立项目流程发展基础概念发展基础概念实施了一些项目实施了一些项目开开始始建建立立了了市市场场地位地位引进立法性改革引进立法性改革出出台台政政策策和和实实践践指指导导 性意见性意见建立专门的建立专门的PPPPPP部门部门优化优化PPPPPP模型模型不断培育市场不断培育市场向新部门拓展向新部门拓展利用新的基金来源利用新的基金来源建立了完整的复杂的系统建立了完整的复杂的系统法律上的障碍消除法律上的障碍消除确立了新的确立了新的PPPPPP模型模型风险分担更为复杂、合理化风险分担更为复杂、合理化长期的政治上的许可长期的政治上的许可全方位的基金来源全方位的基金来源养养老老基基金金和和私私人人股股权权基基金金参参与与市民服务很多采用市民服务很多采用PPPPPP2024/4/7 2024/4/7 周日周日管理工程学院管理工程学院1.21.2、PPPPPP在国际的发展历程在国际的发展历程从从经经济济基基础础设设施施到到社社会会基基础础设设施施，从从项项目目业业态态从从硬硬到到软软，PPPPPP的的应应用用在在不不断扩展。断扩展。道路道路高速公路高速公路桥梁桥梁港口港口铁路铁路职业培训职业培训金融制度金融制度研发促进研发促进技术转让技术转让出口援助出口援助医院医院学校学校供水供水住房住房排水排水社会保障社会保障社区服务社区服务环保机构环保机构经济经济社会社会硬硬软软经经济济基基础础设设施施向向工工商商业业界界提提供供关关键键的的中中间间业业务务，其其主主要要功功能能在在于于提提高高生生产产率率，推推动动自自主主创创新。新。社社会会基基础础设设施施向向居居民民提提供供基基础础服服务务，其其主主要要作作用用是是改改善善他他们们的的生生活活质质量量及及福福利利，特特别别面面向向那些资源贫乏的人群。那些资源贫乏的人群。2024/4/7 2024/4/7 周日周日2024/4/7 2024/4/7 周日周日管理工程学院管理工程学院1.31.3、PPPPPP在我国的发展历程在我国的发展历程 二十世纪二十世纪九十年代末九十年代末十六届三中十六届三中全会后全会后十八届三总全会十八届三总全会20082008年年“四四 万万 亿亿”经经济济刺刺激激计计划划出出台台，破破坏坏PPPPPP生生态态环环境境，20102010年年再再次次跌跌入入谷谷底。底。“特特许许经经营营”，“政政府府购购买买服服务务”，“公公共共资资源源市市场场化化”的的提提出出为为PPPPPP发发展展打打开开了空间。了空间。20132013年至今年至今PPPPPP领领导导小小组组的的创创建建及及各各项项政政策策的的出出台台，掀掀起起了了PPPPPP了了又又一一次热潮。次热潮。19971997年年BOTBOT模模式式达达到到高高潮潮，但但受受到到东东南南亚亚金金融融危危机机，跌入低谷。跌入低谷。随随着着鼓鼓励励非非公公有有制制经经济济发发展展文文件件的的出出台台，pppppp逐逐渐渐进进入入公公众众的视野。的视野。2024/4/7 2024/4/7 周日周日管理工程学院管理工程学院1.31.3、PPPPPP在我国的发展历程在我国的发展历程 PPPPPP已已经经逐逐渐渐成成为为助助推推基基础础设设施施建建设设和和公公用用事事业业发发展展的的利利器器。从从第第一一个个国国家家批批准准的的BOTBOT项项目目广广西西来来宾宾B B电电厂厂，到到上上海海黄黄浦浦江江大大桥桥、北北京京第第十十水水厂厂，再再到到国国家家体体育育馆馆鸟鸟巢巢，无无不不是是PPPPPP模模式式完完成成的的。但但是是都都是是浅浅层层次次的的。在在利利益益分分配配、风风险险共共担担、政政府府监监督督方方面面，并并不具备真正意义上的不具备真正意义上的PPPPPP特征。特征。试点城市试点城市哈尔滨哈尔滨洛阳市洛阳市2024/4/7 2024/4/7 周日周日管理工程学院管理工程学院1.41.4、PPPPPP出现的现实根源出现的现实根源 地方政府债务风险亟需化解地方政府债务风险亟需化解建立和完善现代财政制度的内在要求建立和完善现代财政制度的内在要求新型城镇化和人口老龄化的迫切要求新型城镇化和人口老龄化的迫切要求进一步拓展社会资本的投资领域进一步拓展社会资本的投资领域土地财政难以为继土地财政难以为继1 12 23 34 45 52024/4/7 2024/4/7 周日周日管理工程学院管理工程学院1.51.5、PPPPPP模式的适用范围模式的适用范围 那那些些规规模模较较大大、需需求求较较稳稳定定、长长期期合合同同关关系系较较清清楚楚的的项项目目，如如供水、供电、通信、污水处理、建桥修路、医院等都适合采用。供水、供电、通信、污水处理、建桥修路、医院等都适合采用。政府政府社会资本社会资本基础建设项目太多，预算太少，怎基础建设项目太多，预算太少，怎么办？好焦虑。么办？好焦虑。让我们参与呀，允许我们对用户收让我们参与呀，允许我们对用户收取费用就行。取费用就行。社社会会资资本本参参与与基基础础设设施施和和服服务务的的提提供供，对对服服务务收收费费或或对对用用户户收收费费，在在特特许许经经营营期期限限内内获获得得一一定定的的报报酬酬。特特许许经经营期截止时将项目无偿移交给政府。营期截止时将项目无偿移交给政府。2024/4/7 2024/4/7 周日周日管理工程学院管理工程学院1.61.6、PPPPPP模式的基本框架模式的基本框架PPPPPP有多种运作方式，但其基本的框架结构如图所示：有多种运作方式，但其基本的框架结构如图所示：特许经营特许经营直接协议直接协议政府授权部门政府授权部门SPVSPV项目公司项目公司金融机构金融机构建设合同建设合同运营合同运营合同股权投资股权投资社社会会投投资资者者建设承包商建设承包商运营商运营商股权投资股权投资贷款协议贷款协议证券协议证券协议2024/4/7 2024/4/7 周日周日管理工程学院管理工程学院1.71.7、PPPPPP模式的优势模式的优势优势一：减少政府负债优势一：减少政府负债传统投资模式传统投资模式项项目目建建设设开开始始，政政府府需要投入全部资金。需要投入全部资金。政政府府需需要要支支付付巨巨额额融资的利息成本融资的利息成本。项项目目开开始始运运营营才才能产生现金流。能产生现金流。较长时间差较长时间差2024/4/7 2024/4/7 周日周日管理工程学院管理工程学院1.71.7、PPPPPP模式的优势模式的优势优势一：减少政府负债优势一：减少政府负债PPP投资模式投资模式PPPPPP模式一般分为政府付费、政府补贴、使用者付费。模式一般分为政府付费、政府补贴、使用者付费。使用者付费使用者付费政府政府不不用用筹筹资资了了！筹筹资资利利息息不用还了！不用还了！政府付费政府付费 服服务务直直接接和和使使用用者者的的付付费费相相衔衔接接，即即使使使使用用者者付付费费不不能能完完全全弥弥补补，pppppp模模式式也也使使得得政政府府的的支支出是分期支付而不是全额支付。出是分期支付而不是全额支付。服务费我们直接从用户付费中扣吧服务费我们直接从用户付费中扣吧你们不用掏你们不用掏钱了。钱了。好，不够我们再分期付。好，不够我们再分期付。社会资本社会资本政府政府1.71.7、PPPPPP模式的优势模式的优势优势二：提高项目运营成功率优势二：提高项目运营成功率传传统统投投资资模模式式规规划划设设计计等等前前期期工工作作由由政政府府负负责责，政政府府不不参参与与中中后后期期私营部门只参与后期私营部门只参与后期沟通闭塞沟通闭塞 在在BOTBOT等等传传统统模模式式下下，政政府府将将项项目目“全全部部外外包包”出出去去，项项目目盈盈亏亏政政府府难难以以控控制制。而而私私营营部部门门因因没没有有参参加加前前期期工工作作，对对项项目的理解，对风险的识别和评判都有影响。目的理解，对风险的识别和评判都有影响。2024/4/7 2024/4/7 周日周日管理工程学院管理工程学院1.71.7、PPPPPP模式的优势模式的优势优势二：提高项目运营成功率优势二：提高项目运营成功率PPP投投资资模模式式政政府府更更多多的的参参与与项项目目的的中中后后期期工工作作私私营营部部门门更更早早参参与与项项目前期的论证目前期的论证沟通顺畅沟通顺畅 PPPPPP模模式式下下政政府府部部门门与与社社会会资资本本共共同同出出资资成成立立SPVSPV（特特殊殊目目的的公公司司），更更加加强强调调政政府府与与私私企企的的风风险险共共担担和和利利益益共共享享，大大大大增加了项目的成功率。增加了项目的成功率。2024/4/7 2024/4/7 周日周日管理工程学院管理工程学院1.81.8、PPPPPP模式的基本特征模式的基本特征利益共享利益共享有限追索或无追索权有限追索或无追索权信用结构多样化信用结构多样化风险共担风险共担以项目为主体的融资以项目为主体的融资非公司负债型融资非公司负债型融资PPPPPP的的的的基本特征基本特征基本特征基本特征2024/4/7 2024/4/7 周日周日管理工程学院管理工程学院1.91.9、PPPPPP项目在我国落地难的原因项目在我国落地难的原因43 3PPPPPP项目投资收益不具备吸引力项目投资收益不具备吸引力3 5社会资本对社会资本对PPPPPP项目的顾虑项目的顾虑3 1PPPPPP项目推介与实施存在时滞项目推介与实施存在时滞2原原因因地方政府未能真正把握地方政府未能真正把握PPPPPP内涵内涵PPPPPP项目信息不透明影响社会资本进入项目信息不透明影响社会资本进入2024/4/7 2024/4/7 周日周日管理工程学院管理工程学院1.101.10、PPPPPP项目风险管理项目风险管理风险识别风险识别风险识别风险识别风险分担风险分担风险分担风险分担PPPPPP模模式式下下风风险险管管理理过过程程可可分分为为风风险险识识别别、风风险险分分担、风险应对担、风险应对风险应对风险应对2024/4/7 2024/4/7 周日周日管理工程学院管理工程学院1.101.10、PPPPPP项目风险管理项目风险管理风险识别风险识别政治风险政治风险法律及合同风险法律及合同风险金融风险金融风险建设风险建设风险市场运营风险市场运营风险2024/4/7 2024/4/7 周日周日管理工程学院管理工程学院1.101.10、PPPPPP项目风险管理项目风险管理风险分担风险分担风险分担机制风险分担机制风险由对其最有控制力风险由对其最有控制力的一方承担的一方承担降低了风险发生概率和降低了风险发生概率和风险控制成本风险控制成本承担的风险程度与所获承担的风险程度与所获得收益相匹配得收益相匹配有效调动了风险承担方有效调动了风险承担方的积极性的积极性承担的风险要有上限承担的风险要有上限避免了一方承担过多的避免了一方承担过多的风险风险分配原则分配原则执行效果执行效果2024/4/7 2024/4/7 周日周日管理工程学院管理工程学院1.101.10、PPPPPP项目风险管理项目风险管理风险应对风险应对政府补贴机制政府补贴机制特许期调整机制特许期调整机制收益分配制度收益分配制度价格调整机制价格调整机制退出机制退出机制风险应对风险应对再谈判机制再谈判机制2024/4/7 2024/4/7 周日周日管理工程学院管理工程学院1.111.11、PPPPPP模式中公共部门承担的责任和义务模式中公共部门承担的责任和义务5 5责任、义务规则制定者占总成绩的80 政治责任的承担者规则执行者占总成绩的20公共服务的采购者2024/4/7 2024/4/7 周日周日管理工程学院管理工程学院1.121.12、PPPPPP在国内的相关政策推进在国内的相关政策推进20052005年，国务院年，国务院关于鼓励支持和引导个体私营等非公有制经济发展的若干意见关于鼓励支持和引导个体私营等非公有制经济发展的若干意见20102010年，国务院年，国务院鼓励支持非公有制经济发展的若干意见鼓励支持非公有制经济发展的若干意见20132013年，国务院年，国务院关于加强城市基础设施建设的意见关于加强城市基础设施建设的意见20142014年，国家发改委年，国家发改委关于开展政府和社会资本合作的指导意见关于开展政府和社会资本合作的指导意见20142014年，财政部年，财政部关于规范政府和社会资本合作合同管理工作的通知关于规范政府和社会资本合作合同管理工作的通知20142014年，财政部年，财政部关于政府和社会资本合作示范项目实施有关问题的通知关于政府和社会资本合作示范项目实施有关问题的通知 20142014年，财政部年，财政部关于印发政府和社会资本合作模式操作指南（试行）的通知关于印发政府和社会资本合作模式操作指南（试行）的通知 20152015年，财政部年，财政部关于印发关于印发PPPPPP物有所值评价指引（试行）的通知物有所值评价指引（试行）的通知 20152015年，财政部年，财政部关于印发政府和社会资本合作项目政府采购管理办法的通知关于印发政府和社会资本合作项目政府采购管理办法的通知20152015年年，财财政政部部关关于于印印发发政政府府和和社社会会资资本本合合作作项项目目财财政政承承受受能能力力论论证证指指引引的的通通知知20152015年年，发发改改委委国国家家开开发发银银行行关关于于推推进进开开发发性性金金融融支支持持政政府府和和社社会会资资本本合合作作有有关关工工作作的通知的通知2024/4/7 2024/4/7 周日周日管理工程学院管理工程学院2 2、PPPPPP模式运作流程模式运作流程项目识别项目识别项目准备项目准备项目采购项目采购项目移交项目移交项目执行项目执行项目发起项目发起项目筛选项目筛选物有所值评价物有所值评价财政承受能力论证财政承受能力论证谈判与合同签署谈判与合同签署响应文件评审响应文件评审采购文件编制采购文件编制资格预审资格预审实施方案审核实施方案审核实施方案编制实施方案编制管理架构组建管理架构组建中期评估中期评估绩效监测与支付绩效监测与支付项目融资项目融资项目公司成立项目公司成立绩效评价绩效评价资产交割资产交割性能测试性能测试移交准备移交准备2024/4/7 2024/4/7 周日周日管理工程学院管理工程学院3.13.1、PPPPPP模式运作典型案例模式运作典型案例案例一案例一襄樊市城市污水治理BOT项目2024/4/7 2024/4/7 周日周日管理工程学院管理工程学院3.13.1、PPPPPP模式运作典型案例模式运作典型案例项目背景项目背景项目背景项目背景p襄襄樊樊是是鄂鄂西西北北重重要要的的交交通通枢枢纽纽和和区区域域中中心心城城市市，流流经经襄襄樊樊市市的的汉汉江江就就是是南南水水北北调调中中线线的的水水源源地地。从从19941994年年开开始始，襄襄樊樊市市政政府府就就着着手手开开始始治治理理城城市市污污水水，保保护护汉汉江江水水体体水水质质，解解决决城城市市污污水水对对汉汉江江环环境境的的污污染染问问题。题。p襄襄樊樊市市城城市市污污水水治治理理BOTBOT项项目目包包含含两两个个子子项项目目，即即襄襄樊樊市市襄襄城城污污水水处处理理厂厂（1010立立方方米米/日日）BOTBOT项项目目和和襄襄樊樊市市渔渔梁梁洲洲污污水水处处理理厂厂（2020立立方方米米/日日）BOTBOT项项目目，于于20042004年年开开始始前前期期的的筹筹建建工工作作，包包括括厂厂区区部部分分和和配配套套的的污污水水截截污污管管道道，总总处处理理规规模模为为3030立立方方米米/日日，处处理理后后的的城城市市污污水水能能达达到到城城镇镇污污水水处处理理厂厂污污染染物物排排放放标准标准（GB08918-2002GB08918-2002）的要求。）的要求。项目目标项目目标项目目标项目目标缓解政府投资压力，增强水务建设投资的后续能力缓解政府投资压力，增强水务建设投资的后续能力更换运营机制，激发企业活力更换运营机制，激发企业活力加快污水处理建设步伐，配合南水北调中线工程建设加快污水处理建设步伐，配合南水北调中线工程建设缓解政府投资压力，增强水务建设投资的后续能力缓解政府投资压力，增强水务建设投资的后续能力2024/4/7 2024/4/7 周日周日管理工程学院管理工程学院3.13.1、PPPPPP模式运作典型案例模式运作典型案例关键问题分析关键问题分析关键问题分析关键问题分析纳纳入入招招商商的的资资产产范范围围。经经财财务务测测算算，最最终终确确定定招招商商资资产产范范围围是是：渔渔梁梁洲洲项项目目，将将渔渔梁梁洲洲污污水水处处理理厂厂预预处处理理设设施施、厂厂外外出出水水管管及及清清河河口口泵泵站站委委托托给给项项目目公公司司运运营营，项项目目公公司司承承担担二二级级处处理理设设施施的的建建设设；襄襄城城项项目目由由项项目目公公司司负负责责污污水水处处理理厂厂内内所所有有设设施施（含含厂厂区区内内管管网网）建建设设及及厂厂内内污水提升泵站及尾水排放管道的建设。污水提升泵站及尾水排放管道的建设。招商模式。本项目采用由投资申请人就污水处理基本单价进行竞争报价的模式。招商模式。本项目采用由投资申请人就污水处理基本单价进行竞争报价的模式。土土地地问问题题。政政府府应应确确保保项项目目公公司司在在特特许许经经营营期期内内合合法法有有效效的的使使用用项项目目场场地地，项项目目公公司司需需补补偿偿政政府府前前期期所所发发生生的的征征地地拆拆迁迁、有有关关公公用用设设施施费费用用，且且项项目目公公司司不不得得以以土土地地使使用用权权进进行行融融资及任何处分。资及任何处分。项目特许经营期限。本项目特许经营期限定为项目特许经营期限。本项目特许经营期限定为2525年，含建设期和运营期。年，含建设期和运营期。2024/4/7 2024/4/7 周日周日管理工程学院管理工程学院3.13.1、PPPPPP模式运作典型案例模式运作典型案例交易结构交易结构交易结构交易结构支付污水处理费并经财政支付给授权机构支付污水处理费并经财政支付给授权机构政府授权部门政府授权机构项目公司污水处理厂及部分管网社会公众投资方/联合体授权委托授权委托授权委托授权委托监督考核监督考核支付污水处理费支付污水处理费特许经特许经 营协议营协议运营维护运营维护投入资本并完成投入资本并完成融资及组建融资及组建提供服务提供服务进行监督进行监督特特许许经经营营权权的的授授权权主主体体是是经经政政府府授授权权的的市市政政公公用用事事业业管管理理部部门门或或行行业业监管部门。监管部门。特特许许经经营营权权的的授授予予对对象象是是由由投投资资者者组组建建的的项项目目公公司司，而而不不是是单单个个投投资资者或投资联合体。者或投资联合体。授授权权机机构构代代表表政政府府向向项项目目公公司司购购买买污污水水处处理理服服务务并并支支付付相相应应的的污污水水处处理理服服务务费费，同同时时履履行行服服务监管职能。务监管职能。2024/4/7 2024/4/7 周日周日管理工程学院管理工程学院3.13.1、PPPPPP模式运作典型案例模式运作典型案例投融资结构投融资结构投融资结构投融资结构投资者投资者/联合体联合体申请支付申请支付项目公司项目公司财政部门财政部门政府授权管政府授权管理部门理部门授权监管机构授权监管机构污水处理厂污水处理厂银行银行/银团银团建设期承担连带保证责任建设期承担连带保证责任授权监督授权监督购买污水处理服务购买污水处理服务根据考核结果支付根据考核结果支付运营运营偿还贷款偿还贷款提供资金提供资金项目公司自有资本金比例不低于项目投资总额的项目公司自有资本金比例不低于项目投资总额的30%30%。运运营营期期间间，对对项项目目公公司司的的运运营营质质量量进进行行考考核核，根根据据考考核核结结果果按按预预先先确确定定的的考考核核细细则则结结算算污污水处理服务费。水处理服务费。安排临时监管机制。安排临时监管机制。2024/4/7 2024/4/7 周日周日管理工程学院管理工程学院3.13.1、PPPPPP模式运作典型案例模式运作典型案例风险管理风险管理风险管理风险管理2024/4/7 2024/4/7 周日周日管理工程学院管理工程学院3.13.1、PPPPPP模式运作典型案例模式运作典型案例风险管理风险管理风险管理风险管理2024/4/7 2024/4/7 周日周日管理工程学院管理工程学院3.13.1、PPPPPP模式运作典型案例模式运作典型案例政府监管政府监管政府监管政府监管 1 1、监监管管依依据据及及监监管管体体系系。本本项项目目的的主主要要监监管管依依据据为为关关于于加加强强市市政政公公用用事事业业监监管管的的意意见见等等相相关关法法律律法法规规，及及监监管管机机构构与与特特许许经经营营者者签签署署的的“特特许许经经营营协协议议”和和“污污水水处处理理服服务务协协议议”，监监管管体体系如图所示。系如图所示。2 2、监监管管原原则则：持持续续、公公正正、有有效效、透透明。明。3 3、监监管管办办法法：日日常常监监测测、抽抽查查、评评估估、专项调查、公众监督等。专项调查、公众监督等。政府监管政府监管行业监管行业监管体制监管体制监管政政 策策 监监 管管运运 营营 监监 管管国国 有有 资资 产产 监监 管管公公司司治治理理结结构构监监管管2024/4/7 2024/4/7 周日周日管理工程学院管理工程学院3.23.2、PPPPPP模式运作典型案例模式运作典型案例案例二案例二南京长江二桥南京长江二桥PPPPPP项目项目2024/4/7 2024/4/7 周日周日管理工程学院管理工程学院3.23.2、PPPPPP模式运作典型案例模式运作典型案例 南京长江二桥南京长江二桥PPPPPP前基本情况前基本情况二桥工程于二桥工程于19971997年年1010月开工，月开工，20012001年年3 3月月2626日建成通车日建成通车。工程总投资工程总投资35.794735.7947亿元亿元(含二桥公园含二桥公园)，其中基建拨其中基建拨13.255813.2558亿元，其余建设资亿元，其余建设资金均为银行贷款，金均为银行贷款，共计共计22.538922.5389亿元亿元(年年支支付付利利息息1.261.26亿亿元元)通通车车两两年年来来累累计计通通行行860860多多万万辆辆，收收费费2.572.57亿亿元元，支支付付利利息息2.192.19亿亿元元。20032003年年起起可可做做到到逐逐步步还还贷。贷。2024/4/7 2024/4/7 周日周日管理工程学院管理工程学院3.23.2、PPPPPP模式运作典型案例模式运作典型案例办办公公室室计计划划工工程程处处财财务务审审计计处处开开发发经经营营处处行行政政处处罚罚处处组组织织宣宣传传处处管管理理中中心心房房地地产产开开发发公公司司旅旅游游开开发发公公司司物物业业管管理理公公司司下属公司下属公司二桥管理机构组织结构图二桥管理机构组织结构图二桥管理局二桥管理局（二桥公司）（二桥公司）机关处室机关处室2024/4/7 2024/4/7 周日周日管理工程学院管理工程学院3.23.2、PPPPPP模式运作典型案例模式运作典型案例管理体制管理体制财务结构财务结构经营状况经营状况后续投资后续投资 两两位位一一体体的的管管理理体体制制，使使二二桥桥公公司司在在资资产产、业业务务、财财务务、人人员员、组组织织机机构构等等方面尚未形成独立的经营体系方面尚未形成独立的经营体系，市场运营企业化主体地位不明确市场运营企业化主体地位不明确。运作前运作前运作前运作前存在问题存在问题存在问题存在问题 资资产产负负债债率率较较高高，截截止止20022002年年1212月月3131日日，二二桥桥公公司司的的所所有有者者权权益益已已由由起起初初的的6 6亿亿元元下下降降至至3.55873.5587亿亿元元，公公司司的的资资产产负负债债率率上上升升至至89.7%89.7%；还还贷贷负负担担较较重重，平平均均每每月需支付银行利息月需支付银行利息900900多万元，目前经营收入只能用来偿付利息，无力还本多万元，目前经营收入只能用来偿付利息，无力还本。经经营营状状况况不不佳佳，所所有有者者权权益益缩缩水水。财财务务费费用用偏偏高高已已成成为为二二桥桥公公司司经经营营困困难难的的重重要要因因素素。由由于于经经营营亏亏损损，截截止止20022002年年1212月月3131日日，二二桥桥公公司司的的所所有有者者权权益益已已由由起起初初的的6 6亿元下降至亿元下降至3.55873.5587亿元，公司的资产负债率上升至亿元，公司的资产负债率上升至89.7%89.7%。后续再投资能力弱。后续再投资能力弱。2024/4/7 2024/4/7 周日周日管理工程学院管理工程学院3.23.2、PPPPPP模式运作典型案例模式运作典型案例盘活二桥存量资产，实现国有资产的及时变现与保值增值；盘活二桥存量资产，实现国有资产的及时变现与保值增值；引进新的投资与运营主体，形成市场化的经营与管理机制；引进新的投资与运营主体，形成市场化的经营与管理机制；提升二桥资产运营质量；提升二桥资产运营质量；系统解决三桥建设的后续融资问题；系统解决三桥建设的后续融资问题；2024/4/7 2024/4/7 周日周日管理工程学院管理工程学院项目运作的目标项目运作的目标项目运作的目标项目运作的目标3.23.2、PPPPPP模式运作典型案例模式运作典型案例1 1、股权转让主体、股权转让主体2 2、操作程序复杂，时间较长、操作程序复杂，时间较长二桥投资涉及到交通部、省、二桥投资涉及到交通部、省、市基建拨款，因此在明晰长江市基建拨款，因此在明晰长江二桥有限公司产权过程中，必二桥有限公司产权过程中，必须取得三方投资人的理解与支须取得三方投资人的理解与支持，明确各自的投资主体。持，明确各自的投资主体。3 3、转让价格、转让价格投资主体难落实；资产评估复杂投资主体难落实；资产评估复杂，评估范围广、量大；需国家计，评估范围广、量大；需国家计委审批；需取得债权人同意。委审批；需取得债权人同意。4 4、后续管理整合、后续管理整合股权转让的定价依据主要是参考公司的所有股权转让的定价依据主要是参考公司的所有者权益，即净资产来确定，从而导致部分股者权益，即净资产来确定，从而导致部分股权转让一次性获得的资金量不如一定年限经权转让一次性获得的资金量不如一定年限经营权或收费权转让获得的资金量多。但是另营权或收费权转让获得的资金量多。但是另一方面，二桥所有的负债也全部转移到新公一方面，二桥所有的负债也全部转移到新公司，由新公司来承担。司，由新公司来承担。股权部分转让，目前股东将不再独自拥有二桥股权部分转让，目前股东将不再独自拥有二桥的产权及经营管理权，新入驻的股东将与原股的产权及经营管理权，新入驻的股东将与原股东一起参与公司的经营决策，这虽有利于公司东一起参与公司的经营决策，这虽有利于公司的民主化、规范化管理，但二者不同的经营理的民主化、规范化管理，但二者不同的经营理念及管理方式将发生碰撞，需要有相互适应、念及管理方式将发生碰撞，需要有相互适应、磨合的阶段。磨合的阶段。2024/4/7 2024/4/7 周日周日管理工程学院管理工程学院关键问题分析关键问题分析关键问题分析关键问题分析3.23.2、PPPPPP模式运作典型案例模式运作典型案例收费权转让收费权转让经营权转让经营权转让股权转让股权转让 转让主体的规范要求转让主体的规范要求转让收入转让收入对投资者的吸引力对投资者的吸引力转让程序繁简转让程序繁简操作时间操作时间人员稳定人员稳定后续经营的影响后续经营的影响后续资本运作后续资本运作2024/4/7 2024/4/7 周日周日管理工程学院管理工程学院项目交易结构设计项目交易结构设计项目交易结构设计项目交易结构设计3.23.2、PPPPPP模式运作典型案例模式运作典型案例2024/4/7 2024/4/7 周日周日管理工程学院管理工程学院项目交易结构估算项目交易结构估算项目交易结构估算项目交易结构估算3.23.2、PPPPPP模式运作典型案例模式运作典型案例转让主体转让主体南京市交通集团南京市交通集团二桥公司二桥公司65%65%股权股权转让价格转让价格市市交交通通集集团团将将以以4545亿亿元元的的价价格格转转让二桥公司让二桥公司65%65%的股权。的股权。竞争模式竞争模式通通过过对对各各家家一一次次性性报报价价有有效效性性和和高高低低的的比比较，依次挑选前三位投资候选人。较，依次挑选前三位投资候选人。转让部分转让部分条件设置条件设置转让标的转让标的2024/4/7 2024/4/7 周日周日管理工程学院管理工程学院项目交易结构设计项目交易结构设计项目交易结构设计项目交易结构设计3.23.2、PPPPPP模式运作典型案例模式运作典型案例特许协议特许协议路政服务协议路政服务协议二桥合资公司二桥合资公司用户用户市交通集团市交通集团投资者投资者二桥管理局二桥管理局酒店公司酒店公司养护公司养护公司石化公司石化公司广告公司广告公司股权转让协议股权转让协议共同成立共同成立专业协议专业协议公司章程公司章程南京市政府南京市政府银行银行支支付付费费用用提提供供服服务务2024/4/7 2024/4/7 周日周日管理工程学院管理工程学院项目交易结构设计项目交易结构设计项目交易结构设计项目交易结构设计2024/4/7 2024/4/7 周日周日管理工程学院管理工程学院谢谢！谢谢！2024/4/7 2024/4/7 周日周日管理工程学院管理工程学院1.11.1、PPPPPP基本概念基本概念“PublicPublic”指指的的是是政政府府、政政府府职职能能部部门门或或政政府府授授权权的的其其它它合合格机构格机构。“PrivatePrivate”主主要要是是指指依依法法设设立立并并有有效效存存续续的的自自主主经经营营、自自负负盈盈亏亏、独独立立核核算算的的具具有有法法人人资资格格的的企企业业，包包括括民民营营企企业业、国国有有企企业业、外外国国企企业业和和外外资资企企业业。但但不不包包括括本本级级政政府府所所属属融融资资平平台台公公司及其他控股国有企业司及其他控股国有企业。公公私私合营合营公共利益公共利益风险共担风险共担利益共享利益共享经济利益经济利益1.81.8、PPPPPP项目融资与公司融资区别项目融资与公司融资区别2024/4/7 2024/4/7 周日周日管理工程学院管理工程学院1.101.10、PPPPPP项目风险管理项目风险管理风险识别风险识别政治风险政治风险 政府信用风险政府信用风险1 1 机制风险机制风险2 2 政府决策与审批风险政府决策与审批风险3 3 政府干预政府干预4 4 公众反对公众反对5 5 政治不可抗力事件政治不可抗力事件6 62024/4/7 2024/4/7 周日周日管理工程学院管理工程学院1.101.10、PPPPPP项目风险管理项目风险管理风险识别风险识别法律风险法律风险 法律变更法律变更1 1 税收调整税收调整2 2 合同及文件风险合同及文件风险3 3 法律及监管体系不完善法律及监管体系不完善4 42024/4/7 2024/4/7 周日周日管理工程学院管理工程学院1.101.10、PPPPPP项目风险管理项目风险管理风险识别风险识别金融风险金融风险 通货膨胀风险通货膨胀风险3 3 汇率风险汇率风险1 1 利率风险利率风险2 22024/4/7 2024/4/7 周日周日管理工程学院管理工程学院1.101.10、PPPPPP项目风险管理项目风险管理风险识别风险识别建设风险建设风险 完工风险完工风险3 3 施工风险施工风险1 1 资金风险资金风险2 22024/4/7 2024/4/7 周日周日管理工程学院管理工程学院 不可抗力风险不可抗力风险4 41.101.10、PPPPPP项目风险管理项目风险管理风险识别风险识别市场运营风险市场运营风险 长时间停工长时间停工3 3 收益风险收益风险1 1 供给不足供给不足2 22024/4/7 2024/4/7 周日周日管理工程学院管理工程学院 运营成本增加运营成本增加4 42 2、PPPPPP模式运作流程模式运作流程项目识别项目识别项目发起项目发起u项目发起项目发起 政府和社会资本合作项目由政府或社会资本发起，以政府发起为主。(1)政府发起。财政部门（政府和社会资本合作中心）应负责向交通、住建、环保、能源、教育、医疗、体育健身和文化设施等行业主管部门征集潜在政府和社会资本合作项目。行业主管部门可从国民经济和社会发展规划及行业专项规划中的新建、改建项目或存量公共资产中遴选潜在项目。(2)社会资本发起。社会资本应以项目建议书的方式向财政部门（政府和社会资本合作中心）推荐潜在政府和社会资本合作项目。2024/4/7 2024/4/7 周日周日管理工程学院管理工程学院2 2、PPPPPP模式运作流程模式运作流程项目识别项目识别u项目筛选项目筛选 (1)财政部门（政府和社会资本合作中心）会同行业主管部门，对潜在政府和社会资本合作项目进行评估筛选，确定备选项目。财政部门（政府和社会资本合作中心）应根据筛选结果制定项目年度和中期开发计划。(2)对于列入年度开发计划的项目，项目发起方应按财政部门（政府和社会资本合作中心）的要求提交相关资料。新建、改建项目