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商业银行个人理财业务现实状况与发展
摘要:
伴随市场经济不停发展, 部分居民个人财产大幅增加, 居民投资需求日益膨胀。目前, 银行存贷利差逐步缩水, 国有商业银行地位受到了外资银行进入挑战, 其传统存贷业务收益率连续下降, 于是, 国有商业银行借鉴国外理财服务管理理念, 开始拓宽个人理财业务。因为中国缺乏欧美等发达国家几十年来个人理财经验, 金融市场与金融监管等法律法规还未成熟, 出现了很多问题亟待处理, 本文将结合欧美发达国家个人理财产品发展经验, 针对中国商业银行个人理财产品发展过程中所碰到问题, 尝试性地提出处理方案。
关键词:
商业银行; 理财产品; 监管
以后, 伴随4万亿经济刺激方法出台, 中国广义货币M2值增加快速超出100万亿元, 大量货币充斥市场, 在通货膨胀影响下, 越来越多人不期望手里货币会贬值, 进行资产配置投资是实现规避通胀风险, 实现资产增值最好手段。因为中国金融市场开放时间较短, 各个商业银行, 面对个人理财产品这块蛋糕蜂拥而至, 纷纷推出自己理财产品, 这也就带来了对应问题, 中国金融监管能力相对微弱, 而大量涌现理财产品越来越结构化, 复杂化, 加大了市场监管难度, 也增加了个人投资理财风险, 而美国遭遇金融危机正是因为庞大金融衍生品高杠杆率以及市场监管忽略所造成。所以研究探索中国个人理财产品怎样良性发展含相关键意义。
一、 商业银行个人理财产品内涵
（一）商业银行个人理财产品特点
1、 商业银行个人理财产品年化收益率与风险配比更合理
商业银行个人理财产品因为受到银监会严格控制, 不会像证券投资基金或者货币市场共同基金那样高额收益率, 也不会有直接在二级金融市场上进行操作风险, 商业银行在理财产品上给出收益率因不一样银行理财产品而在小额范围内有所不一样, 如光大银行阳光理财同升21号, 该产品年化收益率最高为8%, 兴业银行天天万利定额年化收益率为6%-7%, 国有大型银行年化收益率大约在4%至6%之间, 而部分城市商业银行给出年化收益率则能维持在6%-8%之间。货币市场共同基金年化收益率则更高, 譬如花旗银行3年期安硕MSCI新兴市场指数基金澳元票据预期收益率能够达成11%, 2年期能够达成9%-10%, 一年期也有最少7%收益率, 但也有很多货币基金受到汇率影响而收益率大减, 譬如日元挂钩理财产品收益率仅有1.8%, 低于中国存款利率。相比较而言, 证券投资基金投资收益则更为丰厚, 不过也存在投资风险, 如德邦优化配置股票型证券投资基金计算基数为基金业绩比较基准为沪深300指数收益率×95% +银行活期存款税后利率×5%, 在大盘表现优异时最高可达33%甚至更高, 若大盘表现不佳则有可能亏损。
2、 商业银行个人理财产品期限更短, 结构更为合理
目前商业银行个人理财产品短期化越来越显著, 而且收益率也越来越高, 其原因是受到中国央行实施收紧货币政策, 提升存款准备金率, 使各大商业银行陷入钱荒, 理财产品配置也更为激进, 理财产品中配置金融资产中, 除了房地产信托和票据资产外, 同业存款越来越多, 其参考利率SHIBOR飙升使得商业银行资金成本上升, 隔夜、 7天、 14天SHIBOR都有所回落, 但仍分别居于6.1117%、 7.2617%、 7.0592%, 所以, 为了取得更低资金, 商业银行也纷纷推出短期理财产品, 同时, 以较高资金回报率来吸引投资者。比如, 工行利得盈产品, 推出短期12天期限, 最高年化收益率能够达成4.1%。
（二）商业银行个人理财产品分类
商业银行个人理财产品内容多样, 品种丰富, 几乎能够覆盖全部大小不一样投资需求, 现在市场上依据类别不一样分为币种理财产品、 投资领域和风险等级三大类。
1、 依据币种不一样分为人民币理财产品与外币理财产品
银行人民币理财产品关键包含国债、 金融债券、 央行发行票据以及其她类型组合产品, 其较为稳定收益率, 吸引了部分个人投资者和机构眼光。依据投资额不一样确定浮动收益率, 到期还本付息, 是一个收益稳定, 安全风险系数低理财产品, 稍高于定时储蓄利率, 安全一样能够确保。因为二级市场波动幅度大, 风险高, 所以很多外资银行推出了部分外币型理财产品, 如荷兰银行推出与多国货币指数挂钩一篮子强势货币理财产品, 包含澳元、 美元、 欧元、 英镑、 巴西雷亚尔等多国货币, 采取结构式配比, 依据这些国家货币表现来为投资者提供超额回报率。
2、 依据投资领域不一样分为债券型、 信托型、 挂钩型和QDII型理财产品
债券型理财产品关键包含央行发行国债、 央行票据及企业票据, 个人是不能直接投资央行票据与企业债券, 所以银行经过理财产品形式来间接让个人投资者也有了参与货币市场机会。信托型理财产品关键指是银信合作方法, 由银行负责募集资金然后交由信托企业来进行商业银行与其她金融机构担保或回购等操作, 或者投资其她优异信托产品中, 包含房地产与新股申购。挂钩型理财产品关键由部分外资银行推出, 现在中国部分国有性质私企银行为了占据市场也纷纷推出了对应理财产品; 操作手法关键是将募集资金用于传统债券投资, 而其收益率跟这些债券相挂钩市场表现来决定, 目标市场包含利率差, 国际货币汇率波动, 国际大宗商品和股指走势等。QDII型理财产品关键面对有国际投资需求中国投资者制订, QDII也就是Qualified domestic institutional investor缩写, 是合格境内机构投资者简称, 对国际市场有一定认知专业投资者能够经过中国银行兑换成美元在国外投资, 到期后将本息返还给投资人一个理财产品, 这类产品尽管最高收益率很高, 但因为存在较大不确定性, 所以18个月相对投资期来说并不保险。
3、 依据风险等级不一样分为无、 低、 中、 高四档理财产品
国债与定存是基础无风险理财项目, 但收益率也是最低; 而用于同业拆借与债券型理财产品则相对风险较低, 收益率比国债略高; 中等风险理财产品有信托型和结构型, 这些产品依靠外部市场改变, 所以含有一定风险; 高风险是QDII这类需要较强专业投资知识投资者, 对于资本市场有一定认识进入才能很好控制风险。
二、 欧美发达国家理财产品现实状况
（一）美国商业银行理财产品
在欧美发达国家, 尤其是美国, 有着品种众多理财产品, 面对数次金融危机以后, 做出了数次改革和立法调整, 以确保投资者在购置理财产品安全。与中国不一样是, 一是美国理财产品有很大一部分是长久个人理财计划, 譬如避税、 保险、 教育和退休金管理, 二是美国银行理财产品是由美国证监会负责监管, 监管力度比银监会更大。所以, 绝大多数理财产品, 其操作环境均十分透明, 一旦发觉有违法违规企业, 其面临处罚很严厉, 如数额巨大罚款足以使得企业破产, 且相关责任人除了民事责任之外还终生不许可从事该行业工作。
（二）欧洲商业银行理财产品
相比于金融市场比较开放美国, 德国理财产品要求则愈加严格, 因为不准任何机构许诺收益率, 而只许可公告以往年度收益率, 让投资者自行分析, 所以德国理财产品风险相对较低, 除了保险业与房地产业, 很多金融机构职能都由银行来替换, 德国银行实施金融混合经营, 在个人理财中占据非常关键地位。德国理财产品风险等级共分为五级, 投资者在购置对应理财产品时必需在风险等级上签署文件, 已证实能够承受这么风险; 德国为了降低投资者投资风险, 非常重视对投资者进行相关投资教育, 让投资者了解理财产品信息及风险。
（三）欧美商业银行个人理财产品方向
教育理财产品和养老理财产品是欧美国家偏爱理财产品。欧美发达国家大多数人投资关键集中在房地产业, 在之前, 美国奉行美联储主席格林斯潘“市场监管”模式, 为了激励金融创新与刺激经济增加, 很多金融机构以房地产为中心开始开发金融衍生品, 银行为了转移信贷业务风险, 将自己房地产业务卖给保险企业, 并定时支付保费, 而保险企业为了规避该风险, 与专业投资者签署对赌协议, 而这种对赌行为是针对违约行为出现是否来进行交易, 该协议又经过一系列包装后回到银行内部, 风险雪球越滚越大, 最终, 这些数额巨大协议又由金融机构委托代销给一般投资者, 该协议因为不受监管机构监管, 且数额巨大, 杠杆极高, 受到金融波动风吹草动造成最终给美国金融市场造成灾难, 给全球经济给予重创。
（四）金融危机后美国政府对理财产品监管方法
经过金融危机洗礼后美国银行业出现了较大改变。格林斯潘担任美联储主席时期, 政府管理被逐步淡化, 关键依靠行业和企业内部管理控制, 企业经营也由股东大会转移至管理层。CDS这类理财产品危险性, 但为了高额回报, 很多人还是会奋不顾身进行尝试, 最终酿成金融惨剧。在此以后, 美国开始重新收回政府监管和监督权力。监督框架上, 美国金融监管部门将海外市场也作为监控范围, 对对冲基金实施控制, 对全部金融衍生品进行标准化管理, 并在能够受到监督环境中进行交易; 监督权力上, 美国将全部包含金融部门管理最高领导集合起来, 组成金融服务监督理事会（FSOC）, 由其负责统一监管标准, 协调内部冲突, 判别系统性风险, 从而避免了类似CDS事件再次发生。
三、 中国商业银行发展个人理财产品所碰到问题
在金融危机席卷全球时, 尽管中国实体经济遭受欧美发达国家拖累, 但中国金融系统却并未受到系统性风险太大影响, 这其中原因最关键一点就是中国商业银行关键依靠利差收入为主, 而不是个人理财产品, 这跟中国管理层谨慎态度也相关联, 可是就现在个人理财产品发展情况来看, 我们正在重走欧美发达国家老路, 金融监督管理越来越微弱, 个人理财产品种类越来越繁杂, 银行混业经营情况也越来严重, 这其中就面临着很多问题。
（一）教育类个人理财产品与养老个人理财产品缺失
在中国, 教育、 医疗、 养老被称为压在老百姓身上三座大山, 然而, 中国在这三个方面个人理财观念意识非常之低, 而且都是由保险机构而不是银行机构代为完成该商业化运作, 这是形成中国现在这三个行业同人民群众巨大矛盾关键原因; 回过头看一下美国在该项数据: 美国在个人理财上业务利润率是非常高, 而且都由银行个人理财产品为主对外销售, 美国银行个人理财业务每年平均利润率能达成35%, 且年平均增加幅度为12%到15%, 花旗银行个人理财业务占到企业全部业务总额40%以上, 而且经典个人理财产品分别是教育计划、 退休金计划和遗产计划这三种几乎人人必备项目, 而中国在由保险机构运作下, 该类产品市场购置率不足2%, 且理财效果极差, 养老保险制度更是人人诟病。中国商业银行个人理财产品在这一块是缺失。
（二）商业银行个人理财产品缺乏个性化色彩
中国商业银行个人理财产品名义上是为个人提供个性化、 专业化理财综合性服务, 实际上, 几乎全部理财产品都是“量产”批发式, 有投资需求投资者依据个人情况“选择”自己中意或者适宜理财产品进行购置, 全部商业银行个人理财产品都大同小异, 仅仅是回报率上不一样而已, 长久个人理财产品也仅仅针对极少数用户, 绝大多数投资者无法享受到这类待遇。
三）中国商业银行个人理财产品人员业务水平较差
中国商业银行如上述所说, 真正个人理财产品对于大众实际上并不开放, 即便是那一小部分理财产品销售人员, 其专业水平和本身技能能够符合传统银行标准, 却缺乏对应理财培训经验和理财水平培训, 缺乏全方面理财知识, 对于个人提供理财产品仅限于银行业务本身, 这就极大程度上制约了个人理财产品作用, 且其人员市场准入制度空白, 根本无法满足个人理财市场需求, 更不用说大众个人理财产品计划业务了。
（四）中国商业银行个人理财产品系统性风险较高
中国商业银行推出个人理财产品不停创新, 品种日益丰富, 同时风险性也在增加。不仅数十家大型国有商业银行推出创新型理财产品, 甚至地方私有性质小型银行也在推出, 而中国证监会、 银监会、 保监会三足鼎立监管分界也在这些个人理财产品推出下被悄然逾越, 这三者所管理商业银行、 证券机构、 保险企业都能进入货币市场进行操作, 经过银行同业拆借来调整货币市场; 银证、 银信不停合作, 也为金融创新和金融衍生品提供了巨大温床, 严重冲击着中国银行分业经营体制; 混业经营混乱不堪, 金融体系乱象丛生, 像光大、 中信在金融业全部领域都由涉足, 她们都在个人理财产品中市场中占领着巨大份额; 对于个人理财产品来说, 由此带来风险也越来越大。现在, 市场上已经有不少投资者遭遇银行个人理财产品诈骗, 均是由部分商业银行以个人理财产品名义对外销售理财产品, 最终却将募集来资金进行非法操作, 最终造成投资人血本无归现象发生, 在这一步骤监管缺失将是美国系统性金融危机先兆, 必需引发高度关注。
四、 完善中国商业银行个人理财产品具体方法
（一）丰富商业银行个人理财产品品种
完善中国商业银行个人理财产品种类, 增加中国教育类理财产品、 养老类理财产品、 遗产类理财产品, 不仅有利于提升商业银行营业利润, 更能处理中国长久以来面临巨大社会矛盾, 可谓一举两得, 现在相关市场潜力巨大, 经过为用户不一样设计、 制订适合她们投资计划, 设计投资组合, 并以此包装为理财产品进行销售, 愈加好填补这方面需求空白。
（二）商业银行提供真正意义上“个人理财产品”
中国个人理财产品实际就是某一个理财产品复制和粘贴, 毫无个性可言, 真正意义上个人理财产品应该是采取多个沟通渠道和手段, 对目标用户提供除了传统网点之外金融服务方法, 依据用户风险偏好、 资产数目、 家庭信息等数据进行汇总和综合来制订最好方案, 达成既能实现资产保值增值, 又能有效控制对应风险, 实现相关步骤完美配比。
（三）提升商业银行个人理财产品销售人员准入标准
参考美国理财师标准, 只有金融行业监管协会会员才有资格考取理财师, 考试内容关键包含: 美国金融服务史、 各类债券、 证券市场、 房地产基金、 政府政策、 以及各类资产账户类型和标准; 同时考试之前要进行立案登记, 一旦有过污点或者欺诈等不良统计, 将被取消该资格, 而且会受到法律部门调查。中国在这个步骤准备则十分微弱, 对于个人理财产品用户经理几乎没有过多要求, 当然, 手里证书越多越好, 但没有强制性要求, 对于银行分业经营中国, 实施个人理财部门分离以及人员准入标准制订十分有必需。
（四）加强对于个人理财产品监管和控制
对于现行金融改革尽管激活了市场上货币流动性, 盘活了表内资金, 不过因为混业经营监管越来越微弱, 形成了大量影子银行, 游离在表外资金也借此机会不停增多, 其大部分正是经过个人理财产品这个渠道来实施。反观美国金融危机, 假如没有立刻系统性风险监控和风险管理, 极有可能带来一系列连锁反应, 包含中小银行所牵扯地方债务问题, 这也直接会对个人理财产品投资者带来损失。
五、 结语
中国商业银行个人理财产品发展正处于初级阶段, 在不停创新中, 日益完善和发展。所以, 理财产品设计首先考虑个人对于该产品感受, 同时, 要不停开发多元化理财产品, 大力开展个人理财师培养和健全商业银行个人理财业务制度, 而不是将重心放在商业银行本身, 依据本身需求来设计、 研发理财产品, 让个人理财产品成为商业银行本身谋取利益工具。在国际金融市场不停去杠杆化, 去衍生化今天, 中国银监会在要求银行设计符合市场需求真正个人理财产品同时, 应该加强对个人理财产品管理, 要求各个商业银行所推出个人理财产品进行立案, 并创建银行理财产品目录给予公告, 将整个交易程序暴露在监控体系之中, 避免系统性风险出现以及规范个人理财产品市场。