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物价变动与财务报表
管理学院 会计学 孙织宇 041299
摘要：公司的基本报表是按历史成本编制的，这些报表假定美元是币值不变的计量单位。但是，如果各个时期的通胀率非常高的话，那么不同时期的交易成果反映在同一报表中，就会具有不同购买力。本文以克鲁兹罗公司为例介绍了在物价变动情况下如何调整财务报表。
关键词：价格指数 调整因子 物价变动

位于美国拉丁美洲某高速通货膨胀的国家，当地货币称为LC元。表1 和表2 反映了该公司以LC元计量的未经调整的财务报表。我们将以这两张财务报表为原材料，全面展示一般物价水平变动的调整技术。我们还将以一家美国公司为例，展示稳值美元报表的编制方法。此外，还将显示如何采用一般方法将公司的历史成本报表调整为物价变动基础。
下面是该国1985至1995年间的价格指数，它们反映了政府年末批发价格的变动情况。为了能将过去年度的指数迅速调整到1995年度的等价购买力水平。我们以1995年度为基准年（基期＝1.0），调整方法是将1995年度的物价水平指数（1252），除以1994年度的物价指数（864），得到的因子为1.45。然后，就可利用该因子，将公司1994年度的报表调整到等价购买力水平了。
1994与1995年度最后
12月份 物价指数 因子 4个月的物价水平因子
1995年 1252.0 1.00
1994年 864.1 1.45 1994年 1995年
1993年 566.5 2.21 9月 1.63 1.17
1992年 420.1 2.98 10月 1.57 1.13
1991年 309.9 4.04 11月 1.50 1.06
1990年 228.5 5.48 12月 1.45 1.00
1989年 220.0 5.69
1988年 174.9 7.16
1987年 150.3 8.33
1986年 123.2 10.16
1985年 100.0 12.52

表1 克鲁兹罗公司：1994和1995年12月31日的比较资产负债表
资产 1994年 1995年 负债 1994年 1995年
现金 LC$10 LC$20 应付账款 LC$60 LC$92
应收账款 100 150
存货 120 185 股东权益
厂房与设备（成本） 260 280 普通股 200 200
减累计折旧 （112） (138) 留存受益 118 205
合计 LC$ 378 LC$ 497 合计 LC$ 378 LC$ 497

表 2 克鲁兹罗公司：1995年度利润表
销售收入 LC $ 900
销售成本 690
毛利 210
折旧 26
其他费用 97
净利润 LC $ 87

未经调整的公司1995年度期初（即1994年12月31日）与期末（1995年12月31日）的资产负债表不具可比性，因为其计量单位是不同日期的当地货币，具有不同的购买力。要使这两张报表可比，我们必须把它们调整到一个共同的计量单位，也就是1995年12月31日的当地货币。
1995年度的货币性资产与负债已经按1995年12月31日的购买力计量了，但期初的货币性资产与负债必须按期末购买力进行调整，以便与期末余额进行比较。表 3 反映了1994年度货币性资产与负债的调整过程。调整因子1.45，是因为1995年12月31日的一般物价水平比1994年同期上升了45％所致。

表 3 货币性净资产
调整前 因子 调整后
现金 LC$ 10 1.45 LC$ 14
应收款 100 1.45 145
应付款 （60） 1.45 （87）
货币性净资产 LC$ 50 LC$ 72

表 4 存货
调整前 调整因子 调整后
1994年12月31日余额
购买
1994年10月 LC$ 30 1.57 LC$ 47
1994年11月 40 1.50 60
1994年12月 50 1.45 73
年末存货 LC$120 LC$180
1995年12月31日余额
购买
1995年9月 LC$ 25 1.17 LC$ 29
1995年10月 45 1.13 51
1995年11月 55 1.06 58
1995年12月 60 1.00 60
年末存货 LC$ 185 LC$ 199

公司的存货以购买时的成本按当地货币计量的。为了保证期初、期末的存货可比，必须按年末的当地货币对它们进行调整。假定存货是按先进先出法计算的，并代表每年最后一个月购买的商品，那么，表 4 反映了将其调整为1995年12月31日物价水平的过程。采用的调整因子，是以购买日至1995年12月31日之间的物价上涨水平为基础的，这可从月物价水平指数中算出。

一般说来，通胀造成的最大扭曲主要在土地、厂房与设备帐户。为了将财产帐户及相关的折旧准备调整为期末价格水平，首先必须对各资产的购置日期进行分析。本例假定所有的购置均发生在年末。表 5说明了成本及准备项目的调整过程。调整完毕的资产负债表请见表 6。

表5 厂房与设备
调整前 调整后
成本 折旧 调整因子 成本 折旧
1994年12月31日余额
投资
1989年 LC$180 LC$90 5.69 LC$1024 LC$512
1990年 50 20 5.48 274 110
1993年 20 2.21 44 4
1994年 10 － 1.45 14 4
厂房与设备 LC$260 LC$112 LC$1256 LC$626
1995年12月31日余额
投资
1989年 LC$180 LC$108 5.69 LC$1024 LC$614
1990年 50 25 5.48 274 137
1993年 20 4 2.21 44 9
1994年 10 1 1.45 14 1
1995年 20 － 1.00 20 －
厂房与设备 LC$280 LC$138 LC$1376 LC$761

表 6 比较资产负债表，1994年和1995年12月31日
调整前 调整后
1994年 1995年 1994年 1995年
现金 LC$ 10 LC$ 20 LC$ 14 LC$ 20
应收账款 100 150 145 150
应付账款 (60) （92） （87） （92）
净货币性资产 50 78 72 78
存货 120 185 180 199
厂房与设备（成本） 260 280 1356 1376
减：累计折旧 （112） （138） （626） （761）
股东权益 LC$318 LC$405 LC$982 LC$891
股东权益的调整
年初 － 318 902
净利润 － 87 － （91）
年末 － LC$405 － LC$981

此外，1995年度的销售成本，必须按照1995年12月31日的价格水平重新调整如下：

调整前 调整因子 调整后
期初存货 LC$ 120 （见表4） LC$ 180
购买 755 1.225 925
期末存货 （185） （见表4） （199）
销售成本 690 LC$907

为了简化计算，我们假定购买是在年内均匀进行的。它们根据年度平均调整因子（1.45＋1）÷2＝1.225进行调整。
处于便利的目的，1995年度的销售收入与其他费用也按平均调整因子进行调整（这意味着这些项目在年内是均匀分布的）。

调整前 调整因子 调整后
销售 LC$ 900 1.255 LC$ 1103
其他费用 97 1.255 119

为了将1995年度的利润表按照1995年末的当地货币进行反映，我们还需调整1995年度的折旧费用。根据以上数据，1995年度的折旧费用为：

调整前 调整后
厂房、设备在1995年12月31日的成本 LC$ 280 LC$ 1376
减去：1995年12月31日增置，尚未折旧的总额 20 20
LC$ 260 LC$ 1356
1995年度折旧额（10％折旧率） LC$ 26 LC$ 135

为了将财务报表调整为共同的年末当地货币，我们还必须计算当年货币性项目的损失，并对传统利润表的每一个项目进行重新表述。

表 7 通胀风险
余额
年初 年末
现金 LC$10 LC$20
应收账款 100 150
应付账款 （60） （92）
LC$50 LC$78
加：用于购置1995年12月31日固定资产的现金 － 20
LC$50 LC$98
平均暴露风险（50＋98）/2 LC$74
45%通胀率下的暴露损失74*0.45 LC$33

货币性资产（比如现金、应收款、存款等）与货币性负债（比如银行贷款、应付账款等）是以固定的本地货币金额表述的。随着价格水平的上涨，货币性资产的购买力将下降，但同时负债可能以具有较低购买力的当地货币进行支付。货币性资产超过货币性负债的那部分金额，反映了企业在通货膨胀中的暴露风险。表 7说明，根据平均的通胀暴露风险来计算通胀的损失。

调整前后的利润表见表 8。在本例中，按照一般公认会计准则制订的财务结果为净利润，但根据一般物价水平进行调整之后则显示为亏损。此外，资产负债表中的各财务比率，在一般物价水平调整前后也有很大的差异。

表 8 1995年度利润表
调整前 调整后
销售收入 LC$ 900 LC$ 1103
销售成本 690 907
毛利 LC$ 210 LC$ 196
折旧 26 135
其他费用 97 119
货币性资产损失 － 33
净利润（亏损） LC$ 87 LC$(91)

参考文献：
《公司财务报告与分析》 东北财经大学出版社