财务会计——资产减值研究案例.doc

财务会计：资产减值损失研究 陈贻蒲 09242095

课程名称 :《公司财务会计》
课程专题研究报告：资产减值问题研究

目标研究行业：中国白酒制造业
目标研究企业：五粮液股份有限公司（000858）

指导老师：于国红老师
班 级：工商0904
姓 名：陈贻蒲
学 号：09242095

目 录
一、坏账准备分析
二、存货跌价准备分析
三、长期股权投资减值准备分析
四、固定资产减值准备分析
五、资产减值损失分析
六、我的感悟

资产减值相关研究
（正文）
2006年颁布，2007年实行的新会计准则在以前基础上，对资产减值进行了更加详尽和明确的规定。新会计准则下，资产减值损失是指因资产的账面价值低于其可收回金额而造成的损失。依会计准则权责发生制和谨慎性原则的要求，企业须在会计期末对资产进行减值测试并计算了资产可收回金额。如果资产的可收回金额低于其账面价值的，应当将资产的账面价值减记至可收回金额，减记的金额确认为资产减值损失，计入当期损益，同时计提相应的资产减值准备。这样，企业当期确认的减值损失应当反映在其利润表中，而计提的资产减值准备应当作为相关资产的备抵项目，反映于资产负债表中，从而夯实企业资产价值，避免利润虚增，如实反映企业的财务状况和经营成果。
资产减值损失科目核算企业根据资产减值等准则计提各项资产减值准备所形成的损失。资产减值损失按项目不同可进行明细核算。 这些明细账有“坏账准备”、“存货跌价准备”、“可供出售金融资产减值准备“、“长期股权投资减值准备”、“持有至到期投资减值准备”、“固定资产减值准备”、“无形资产减值准备”、“商誉减值准备”、“投资性房地产减值准备”等科目。
企业根据资产减值等准则确定资产发生的减值的，按应减记的金额，借: 资产减值损失，贷: 各种准备金科目。企业计提的各项准备后，相关资产的价值又得恢复，应在原已计提的减值准备金额内，按恢复增加的金额，借: 各种准备金科目，贷: 资产减值损失。期末，应将资产减值损失科目余额转入“本年利润”科目，结转后本科目无余额。
当然以上会计处理只是一般处理，在新会计准则下，部分金融资产、固定资产和无形资产等资产减值准备是不允许转回，这也是新旧会计准则的一大不同。
以上我们对资产减值损失有了一些基本的了解，为了进一步研究资产减值问题，我们选择白酒制造业为例来进行进一步阐述。而为什么选择白酒制造业呢？白酒制造业在中国具有悠久的历史，各大白酒制造龙头企业白酒品牌都具有很高的无形价值。白酒业是一个比较成熟的行业，企业经营持续性比较好，有利于我们进行时间上的纵向比较。在白酒制造业中，我们选择2009年排名第一的五粮液股份有限公司2007年——2009年相关资产减值损失数据进行研究，通过时间上的纵向对比来说明资产减值损失，最后得出自己的结论。

一、五粮液股份有限公司2007年——2009年资产减值损失——坏账准备分析
1、 2007年——2009年应收账款坏账准备的计提方法
① 单项金额重大的应收款项（应收账款和其他应收款、应收票据、应收利息、长期应收款），单独进行减值测试， 根据其未来现金流量现值低于其账面价值的差额， 确认减值损失，计提坏账准备。
② 单项金额不重大的和经单独测试未减值的应收款项，采用账龄分析法，按应收款项的账龄和规定提取比例确认减值损失，计提坏账准备，具体标准如下：
A、账龄 1 年以内，按其余额的 5%计提；
B、账龄 1-2 年，按其余额的 10%计提；
C、账龄 2-3 年，按其余额的 15%计提；
D、账龄 3 年以上，按其余额的 20%计提。
③对有确凿证据表明可收回性存在明显差异的单项金额不重大的应收款项，采用个别定价法计提坏账准备。
④母公司与子公司及子公司之间的往来款不计提坏账准备；根据对本公司关联单位的生
产经营和财务状况的分析，本公司应收关联单位款不存在坏账损失，故不计提坏账准备金。

2、2007年——2009年应收账款坏账准备比例趋势分析

由上表我们可以知道五粮液集团07到08年应收账款坏账准备在减少，而08到09年却在快速上升，08年坏账准备增加额是负数，09年企业增加了大量的应收账款坏账准备。

3、2007年——2009年应收账款坏账准备变化原因分析
我们注意到企业这三年来都没有改变坏账准备的计提方法，因此我们可以排除计提方法对坏账准备变化的影响。企业在08年受金融危机的影响，营业收入下降比较大，导致应收账款在减少，企业当年计提的坏账准备自然就少了很多，同时我们注意到企业90%以上的应收账款是一年以内的应收账款，期末按余额5%计提坏账，所以之前应收账款的大量收回导致坏账准备的增加额为负数。09年企业赊销收入增加巨大，同时我们注意到企业这一年单项金额重大的应收账款增加巨大，占到64.3%，并且3年以上的单项金额不重大的和经单独测试未减值的应收账款也在迅速增加，这就意味着按应收账款余额的20%计提坏账准备，这些都导致09年企业坏账准备大量增加。

二、五粮液股份有限公司2007年——2009年资产减值损失——存货跌价准备分析
1、2007年——2009年存货跌价准备的计提方法
期末时，存货以成本与可变现净值孰低计量，按单个存货项目的成本高于其可变现净值的差额计提存货跌价准备。与具有类似目的或最终用途并在同一地区生产和销售的产品系列相关，且难以将其与该产品系列的其他项目区别开来进行估价的存货，合并计提；对于数量繁多、单价较低的存货，按存货类别计提。

2、2007年——2009年存货跌价准备比例趋势分析

由上表可知，企业07年和08年都没有增加存货跌价准备，09年存货跌价准备增加幅度较大。同时，企业存货跌价转回数08年有所上升，09年在下降。结果是期末余额08年下降，而09年迅速增加。

3、2007年——2009年存货跌价准备变化原因分析
由五粮液集团的年度财务报告可知，企业主要针对的是库存商品和包装物计提跌价准备，07和08年公司由于业绩不是很好，企业存货增加不大，企业并没有对增加的库存商品进行减值计提。同时这两年由于包装物转回数的增加，本期存货跌价准备减少额在增加，导致08年期末余额在减少。到了09年企业销售大增，企业大量增加库存商品，值得补充的一点是，企业在09年并没有改变计提存货跌价准备的比例，依旧按08年的2%来计提的，这样的结果就是09年库存商品跌价准备比08年增加了1倍多，同时发出商品的跌价准备也在增加，这些导致09年存货跌价准备急剧增加。

三、五粮液股份有限公司2007年——2009年资产减值损失——长期股权投资减值准备分析
1、2007年——2009年长期股权投资减值准备的计提方法
期末时， 若长期股权投资由于被投资单位经营状况恶化等原因导致其可收回金额低于长期股权投资的账面价值， 则按单项长期股权投资可收回金额低于账面价值的差额计提长期股权投资减值准备。资产减值损失一经确认，在以后会计期间不予转回。”

2、2007年——2009年长期股权投资减值准备比例趋势分析

由上表可知，五粮液集团2007年到2009年长期股权投资减值准备一直保持在380，000元的水平，增加额为零，转回数也是零。

3、2007年——2009年长期股权投资减值准备变化原因分析
五粮液集团2007年——2009年三年的财务报表附注中披露，北海宜达贸易公司投资项目是债权转为股权形成，其可收回金额低于账面价值，计提了380,000 元的减值准备。这三年期间，公司长期股权投资并没有发生可回收金额低于账面价值的情况，不仅如此，而且公司投资的长期股权投资都处于盈利状态，公司长期股权投资保持良好的收益性，资产质量较高。

四、五粮液股份有限公司2007年——2009年资产减值损失——固定资产减值准备分析
1、2007年——2009年固定资产减值准备的计提方法
期末时，对固定资产逐项进行检查，如果由于市价持续下跌，或技术陈旧、损坏、长期闲置等原因导致其可收回金额低于账面价值的，按单项固定资产可收回金额低于其账面价值的差额提取固定资产减值准备。资产减值损失一经确认，在以后会计期间不予转回。

2、2007年——2009年固定资产减值准备比例趋势分析

由上表可知，固定资产减值准备07年和08年没有增加，也没有减少，但到了09年，固定资产减值准备增加了334,645.32元，导致企业09年期末资产减值损失相比08年有很大的提升。

3、2007年——2009年固定资产减值准备变化原因分析
2009年年末固定资产减值测试中，五粮液集团下属子公司——四川宜宾五粮液精美印务有限责任公司、宜宾五粮液集团精细化工有限公司及四川省宜宾五粮液投资(咨询)有限责任公司部分设备可收回金额低于账面价值，并按可收回金额低于账面价值的差额计提固定资产减值准备。这是导致公司09年固定资产减值准备大幅上升的原因。

说明：五粮液集团2007年至2009年期间可供出售金融资产、持有至到期投资、 投资性房地产、无形资产等资产没有计提资产减值损失，所以我们在这不做过多的分析。

五、五粮液股份有限公司2007年——2009年资产减值损失分析
以上我们对企业财务会计报表中的各项资产的减值准备进行了讨论，下面我们综合讨论一下五粮液集团2007年至2009年的资产减值损失趋势、资产减值损失对公司利润的影响以及资产减值转回情况。
1、 五粮液股份有限公司2007年——2009年资产减值损失趋势

2007年
2008年
2009年
计提的应收账款坏账准备
35,623.58
-99,607.57
318,964.94
计提的其他应收账款坏账准备
109,122.88
-65,586.90

计提的存货跌价准备
-1,078,491.07

7,891,781.29
计提固定资产损失

334,645.32
资产减值损失合计
-933,744.61
-165,194.47
8,545,391.55

由上图表可知，五粮液集团资产减值损失三年来呈上升的状态，其中存货跌价准备占得比例最大。07年有大量计提的跌价存货转回，导致资产减值损失为负数；08年，应收款项存在大量转回的现象，但因为占最大比例的存货跌价损失没有，导致资产减值损失为负数，但数据比07年大；09年，企业大量计提存货跌价准备，同时存在固定资产损失的情况，所以09年企业资产减值损失巨大。

2、 五粮液股份有限公司2007年——2009年资产减值损失对公司利润的影响

为了研究资产减值损失对利润的影响，我们暂时引入剔除资产减值损失影响的营业利润。由上图可知，09年公司营业收入剧增，同时09年公司的营业利润业增长很多。但通过剔除资产减值损失的营业利润与实际营业利润相比，我们可以知道剔除资产减值损失的营业利润比实际营业利润变化更为激烈，即变化幅度更大。换一句话说，就是资产减值损失的存在可以抚平营业利润的变化幅度，即在营业收入低的时候，可以通过少提资产减值来提高营业利润，而在营业收入高的时候，可以通过大量购进存货或固定资产，多提资产减值来降低营业利润，从而让利润的变化不会太剧烈，影响企业的市场形象。

3、 五粮液股份有限公司2007年——2009年资产减值转回情况分析

由上表可知，07年企业存在大量的应收款项坏账准备转回数，同时存货跌价准备转回数也很大，而08年公司的存货跌价准备转回数达到了三年来的最大值，由上我们已经分析过企业在07年和08年利润水平不是很高。到了09年，公司的存货跌价准备转回数在急剧下降，同时我们知道09年公司营业利润比08年将近增加了一倍。由此我们得知，企业在利润较低的时候大量转回资产减值准备，而在利润高涨的时候降低资产减值准备转回数，这可能是企业在进行盈余管理的结果，即企业可能利用流动资产减值准备来进行利润操纵。
为了进一步研究企业是否存在盈余管理或利润操纵的问题，我们追溯企2004年到2006年资产减值转回情况。

由上表可知，公司2004年基本没有资产减值准备转回数；2005年存货跌价准备转回数剧增，但另外两项依然为0；2006年，公司坏账准备转回数和短期投资跌价准备转回数剧增，存货跌价准备转回数也在上升。值得补充一点的是，2006年是旧会计准则的最后一年，在旧会计准则下，所有资产减值准备都允许转回，而2007年实行的新会计准则下，固定资产、无形资产等资产的减值准备不允许转回。企业必须抢在2007年之前把之前计提的资产减值准备转回，这也从一个侧面让我们知道企业确实存在利润操纵的现象，至少存在盈余管理的现象。

六、我的感悟：
通过以上对五粮液股份有限公司2007年到2009年间财务报表中各资产减值准备和三年来资产减值损失的分析讨论，我们得出如下结论：
在计提比例和方法不变的情况下，企业营业收入的增加，尤其是赊销收入的增加会导致企业应收款项坏账损失的增加，虽然这种关系不一定是线性的，但却是呈正相关的。企业为了获得更高的营业收入，必然增加存货已维持生产，存货的增加导致存货跌价损失的可能增加。这两项损失是企业资产减值损失所占比例最大的部分，属于企业流动资产减值损失，不管是在旧会计准则下还是在新会计准则下，这两项资产的减值损失都是允许转回的。五粮液集团三年来金融资产非常少，长期股权投资也比例很低，固定资产减值在09年有大幅增加，但这几项资产的减值损失在新会计准则下是不允许转回的。
对各项具体资产减值损失分析过后，我们讨论了企业三年来资产减值损失趋势，资产减值损失对营业利润的影响和资产减值损失转回情况。企业资产减值损失呈上升趋势，同时资产减值损失有抚平利润变化幅度的作用，这也反映出了会计谨慎性的要求。在旧会计准则下，企业2004年、2005年存在隐瞒利润的情况，2006年企业为了防止“雪藏”利润变成沉默成本，通过资产减值损失转回来挽回利润可能的损失，从而暴露出企业盈余管理和利润操纵的问题。即使在新会计准则下，企业也有通过流动资产资产减值转回来进行盈余管理的嫌疑。
从上我们又不得不提出一个问题，资产减值损失转回对企业来说到底是利还是弊？按会计权责发生制的记账要求，资产减值损失转回有其存在的意义，企业资产计提减值损失后，在以后的会计期间内完全有可能因为价值的恢复或其他原因导致资产价值回升，按照新的会计准则对部分资产不允许其转回，这样的结果就是会计账面不能真正反映资产的变化情况。但另一方面，如果允许资产减值损失转回又可能会导致企业操纵利润情况的出现。在我国现行新会计准则下，企业部分资产允许资产减值损失转回，但其他资产却不允许资产减值损失的转回，这在一定程度有利于减少企业利润操纵的现象，但企业依然可以通过不提或少提不能转回项目的资产减值损失，多提可以转回的资产减值损失的项目来进行利润操纵，从而达到盈余管理的目的，现实中五粮液集团也存在这个方面的问题,我们在上面已经分析了这个问题。
虽然现行新的会计准则有关于不允许资产减值损失转回的规定，但我个人对这个问题存保留意见，我认为虽然这样规定有利于遏制企业利润操纵的现象，但这样的规定事实上违背了会计记账基础，不利于企业真实反映资产变化情况，国家在这方面应该出台更加科学合理的政策法规。

参考文献：
[1]孙敏，李远慧，门瑢：中级财务会计.北京：清华大学出版社，北京交通大学出版社，2008.3
[2]五粮液股份有限公司2004年、2005年、2006年、2007年、2008年、2009年年度财务报告
[3]刘康伟：资产减值规定对上市公司盈余管理的影响分析. 临沂师范学院论文，2010.2
[4] 鲁爱民．吴亚琴：浅议新会计准则下资产减值损失的转回问题. 浙江工业大学经贸管理学院论文，2010.2
[5] 岑文静：关于新会计准则下资产减值损失的思考.广西师范大学漓江学院论文，2010.1

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