实验五移动平均线.doc

瓯江学院商务分院经济与管理实验中心
实验报告

5、实验名称 移动平均线分析

班级 11财管五 组长学号 11205013219 组长姓名 章妍娜
实验小组名单 章妍娜、张帆、张飞飞、徐思、曹立晓
实验时间： 2014 年 05 月 29 日 星期 四
得分： 批改时间： 年 月 日 星期
实验教师(签名)： 祝孔海

一、实验目的：了解移动平均线的应用法则，通过移动平均线（MA）原理预测股票的未来走势并判断最佳的买卖时机。
二、实验内容：
1、移动平均线原理与计算。
2、观察分析移动平均线的特点。
3、验证分析移动平均线的应用法则（葛兰威尔（Granvile）法则）。
4、分析应用移动平均线如何预测证券资产价格变化规律。
三、实验步骤：
1、寻找移动平均线的黄金交叉和死亡交叉
2、寻找交易机会
四、实验结果：根据对移动平均线的认识与理解，以及结合实际运用和分析等综合能力考核实验成绩

1、多头排列
• 特征：出现在涨势中，3根均线呈向上的圆弧状。
• 做多信号，继续看涨
• 操作：在多头排列初期和中期可积极做多，在其后期应谨慎做多。
案例：

2、空头排列
• 特征：出现在跌势中，3根均线成向下的圆弧状。
• 做空信号，继续看跌
• 操作：在初期观望为主，在其后期应谨慎做空。
• 案例：

3、黄金交叉
• 特征：出现在涨势初期，短期均线从下往上交叉中长期均线，如果中长期均线也弯头向上发出的信号意义更大
• 见底信号，后市看涨
• 操作：股价大幅下跌后期出现“黄金交叉”可积极做多；中长线投资者可在周K线或月K线中出现该信号时买进。
• 补充：两者交叉的角度（交叉点和水平面的成的角度）越大，短期上升信号越强烈。长期均线的“黄金交叉”又比短期均线的“黄金交叉”发的买进信号强。(3)>(2)>(1)
• 案例：

4、死亡交叉
• 特征：出现在下跌初期，短期均线从上而下交叉中长期均线，如果中长期均线也弯头向下，发出的信号更有意义。
• 见顶信号，后市看跌
• 操作：股价大幅上涨后，出现“死亡交叉”，可积极做空；中长线投资者可在周K线出现该信号时卖空。
• 时间越长的均线形成的“死亡交叉”意义也越强。（3）>(2)>(1)
• 案例：

5、银山谷
• 特征：出现在上涨初期，由3根移动平均线交叉组成，形成一个尖头向上的不规则三角形。
• 见底信号，后市看涨
• 操作：银山谷一般可作为激进型投资者的买点。
• 案例：

6、金山谷
出现在银山谷之后；金山谷不规则三角形构成方式和银山谷不规则三角形构成方式相同；金山谷既可处于银山谷相近的位置，也可高于银山谷。买进信号，后市看涨。金山谷一般可作为稳健型投资者的买进点。金山谷和银山谷相隔时间越长，所处的位置越高，日后股价的上升潜力就越大。

特征：短期均线由下往上穿过中期均线和长期均线，中期均线由下往上穿过长期均线从而形成了一个尖头朝上的不规则三角形。尖头朝上的不规则三角形的出现，表明多方已积聚了相当大的上攻能量，这是一个比较典型的买进信号，所以人们形象的把它称为银山谷、金山谷。从图形特征上来说，它们没有什么区别，其不同的是出现时间有先后。我们把在均线上先出现的尖头朝上的不规则三角形称为银山谷，后出现的尖头朝上的不规则三角形称为金山谷。通常，金山谷的位置，要高于银山谷，但有时也可略低于银山谷。（概念相当于双底）从时间上来说它们相隔时间越长，金山谷的含金量就越高。就技术上而言，金山谷买进信号的可靠信要比银山谷强，其原因是金山谷的出现既是对银山谷做多信号的再一次确认，又说明多方在有了前一次上攻经验后，这次准备的更加充分了，这样成功概率自然会更大些。因此，我们主张稳健型投资者，应把买进点设在金山谷处，这样投资风险要小得多。但并不是所有出现银山谷上涨的股票，后面都会有金山谷出现，有的在出现银山谷后股价就上去了。从统计资料来看，在银山谷处买进股票，日后成功与失败之比为7:3，而在金山谷处买进股票，日后成功与失败之比为8:2。可见，在银山谷处买进，还是在金山谷处买进，所冒的风险是不一样的

7、死亡谷
出现在下跌初期；由3根移动平均线交叉组成，形成一个尖头向下的不规则三角形。见顶信号，后市看跌。见此信号应积极做空，尤其是在股价大幅上扬后出现该图形则更要及时停损离场。卖出信号强于死亡交叉。

在股市中，当均线系统上升趋势发生逆转时，也会出现这样的死亡谷。当死亡谷出现，表明空方已积聚了相当大的杀跌能量，这是一个典型的卖出信号。据资料统计，在股价前期涨幅较大的情况下出现死亡谷，日后股价下跌和上涨的比例为8:2，而一旦下跌，跌幅就很大，所以投资者看见死亡谷应赶快出逃为妙下图为600747大连控股（大显股份）的死亡谷走势

8、首次粘合向上发散
既可出现在下跌后横盘末期，又可出现在上涨后横盘末期；短期、中期、长期均线同时以喷射状向上发散；几根均线发散前曾粘合在一起。买进信号，后市看涨。激进型投资者可在向上发散的初始点买进。粘合时间越长，向上发散的力度就越大；向上发散时，如成交量同步放大，信号可靠性较强。

前一段时间的短期、中期、长期均线互相交织粘合在一起，后一阶段在某种因素的促使下突然发散，短期、中期、长期均线呈明显的分离状。向上发散形，均线呈多头排列。从技术上说，均线粘合后向上发散具有较强的助涨作用，为买进信号。但要注意几个问题：首先，一般均线出现粘合向上发散走势，都需要成交量支持，否则均线系统刚发散又会重新粘合，股价扬升也成了昙花一现的反弹走势。其次，均线向上发散初期加入风险较小，而越到后面加入风险越大。再次，均线系统向上发散时，距离越大，对股价回拉作用也就越大。因此，当均线粘合向上发散，5日均线与30日均线距离拉得过大时，要警惕股价短线回调的风险下图为000937金牛能源的K线图，在07年年末均线形成黏合走势，08年1月初向上放量突破，之后加速上扬

9、首次粘合向下散发
首次粘合向下发散形，既可出现在上涨后横盘末期，又可出现在下跌后横盘末期；短期、中期、长期均线，以瀑布状向下发散；几根均线发散前曾粘合在一起。卖出信号，后市看跌。无论是激进型还是稳健型投资者，见此信号应及时停损离场。粘合时间越长，向下发散的力度就越大；向下发散时，如成交量同步放大，则后市更加不妙。

从技术上说，均线粘合后向下发散，具有较强助跌作用，为卖出信号。当一个股票几根均线粘合后突然出现发散走势，投资者必须留个心眼。向上发散，预示该股后市的涨升潜力较大；向下发散，预示该股后市的下跌空间较大。这里无论是在向上发散时买进，还是在向下发散时卖出，动作都要快。如待股价均线出现明显的向上发散形或向上发散形走势时再加入，风险或损失就会越来越大。此外，在设置均线参数时，尽量要与市场大众的认可度保持一致。目前，5日、10日、30日均线是市场公认的标准值，主力机构操作时也会以大众化的参数为标准，投资者操作时应顺势而为。

10、首次交叉向上发散形
出现在下跌后期；短期、中期、长期均线从向下发散状逐渐收敛后再向上发散。买进信号，后市看涨。激进型投资者可在向上发散的初始点买进。向上发散的角度越大，后市上涨的潜力就越大；向上发散时得到成交量支持，则信号可靠性较强。
首次交叉向上发散形，其特征是：短期、中期、长期几根均线由上而下从发散状逐渐收敛，待完全收敛后再向上发散。其状像个展翅的大鹏鸟，所以又叫“大鹏展翅”。一般来说，当大盘或个股的均线系统出现首次交叉向上发散形走势时，激进的投资者可在其向上发散的初始阶段买进。日后，只要几根均线仍保持向上发散状，就可积极持股做多。反之，就应该考虑暂时退出或抛空离场。

均线向上发散有两种基本形式，一种是粘合向上发散形，一种是交叉向上发散形。客观的地说，均线粘合向上发散形日后成功概率要大一些，但投资者对交叉向上发散形也不可小看，有些大黑马就出自“大鹏展翅”。因此，在均线交叉向上发散时，你就要想到机会可能来了，如觉得没把握，拿少量资金小试一下也可以。当以后纯熟后，就会觉得小试是一件十分有意义的事。

11.首次交叉向下发散形：
特征（技术含义）：短期、中期、长期均线由下而上从散发到逐渐收敛，待完全收敛后再向下发散。“首次交叉向下发散形”和“均线粘合向下发散形”既有相同之处也有不同之处。相同之处：几根均线在某点位都出现了向下发散状；不同之处：前者的几根均线在向下发散前时处于分离收敛状，而后者的几根均线在向下发散前是处于粘合状态。两者的技术意义完全相同，都是卖出信号。

操作：一般来说，无论是激进型还是稳健型投资者，看到均下向下发散，应及时做空出局为宜。因为一旦均线交叉向下发散，股价十之八九要下跌，而且跌幅都比较深。

12再次粘合向上发散形：
特征：第一次粘合向上发散，但由于过去积弱已久或庄家故意打压，股价向上就引来大量抛盘，迫使股价掉头下行，这时几根均线复归原位，再度粘合到一起。不过此时行情总体处于见底回升状态。因此在多方努力下，均线再次向上发散。

技术含义（操作）：从概率上说，均线系统第一次向上发散虽然是第一买点，但由于股价上升未受到抛压的考验，股价回落机会相对要多一些。稳健型投资者不易加入；而激进型投资者以短线操作为主，可适量跟进。均线系统再次向上发散，主力做多的意愿显现无遗；此时跟着主力做多的成功率就很大。因此无论激进型投资者还是稳健型投资者都可再次点位建仓买进。但不是所有上涨的股票都有两次向上发散。

13、再次粘合向下发散形：
特征：均线系统首次向下发散后，不久后重新粘合在一起，然后再次选择向下发散。

技术含义（操作）：当一轮下跌行情初期，短期、中期、长期均线在空方力量打击下开始向下发散，但下跌时遭到多方的反击，这时原来已向下发散的几根均线又被重新粘合在一起。但多方的反击相当脆弱，在空方再一次打击下土崩瓦解了，均线系统再次粘合向下发散。从技术上说，均线系统再次粘合向下发散形仍然时一个做空信号。投资者见此图形，应赶快出逃。

14、均线再次交叉向上发散
均线再次交叉向上发散形，又被称之为均线再次复合金叉。
由三条不同时间周期的均线组合而成，三条均线首先由空头排列向下发散走势逐渐收敛。当三条均线收敛末端股价突然上涨，带动三条平均线同时金叉向上发散时，称之为均线交叉向上发散形。由于此时短期均线，中期均线，长期均线在同一时间、同一点位、同时金叉，故又被称之为均线复合金叉。
均线再次交叉向上发散形与均线首次交叉向上发散形的区别是，均线首次交叉向上发散形出现在股价连续回调之后股价的相对低位，即股价大幅回调之后第一次出现均线复合金叉拐点，而均线再次交叉向上发散形指股价从低位启动均线首次交叉向上发散之后，均线二次出现交叉向上发散的走势，称之为均线再次交叉向上发散形。通常均线再次交叉向上发散形出现时间不但要比均线首次交叉向上发散晚，而且要求出现的位置比均线首次交叉向上发散要高。
小三线再次交叉向上发散见下图

15、 再次交叉向下发散
出现在跌势中；几根均线在这之前曾有过一次向下发散（可以是粘合向下发散，也可以是交叉向下发散），但不久发散的均线又逐渐开始收敛；短期、中期、长期均线在收敛后再次向下发散。
卖出信号，继续看跌。股价在大幅下跌后，均线出现再次交叉向下发散，只可适度做空，以防空头陷阱。一般来说，第一次向下发散时卖出成功概率最高，越到后面成功概率越小。
变化图形中的首次粘合向下发散形、死亡谷与基本图形中首次向下发散形作用类似。故它后面的向下发散形可看成再次交叉向下发散形。
从技术上说，均线系统再次交叉向下发散，是继续下跌的信号。投资者见此图形，可按下面方法操作：如高位买进被套者，应在此时进行减磅操作，退下来的资金，可在该股跌倒低位时进行回补，以降低持股成本。如刚买进被套者，则干脆清仓离场，以免越套越深。如空仓者，此时不可贸然建仓，要等该股继续下沉，均线系统走势转好时再买进。
市场主力建仓需要有一个过程，少则几星期，多则半年、一年，甚至几年，那么出货呢？显然也不可能一蹴而就，因为主力手中货多量大，分批出货应是他们的一个主要投资策略。正因如此，均线在首次向下发散后，常又会出现再次向下发散。其道理很简单，主力在第一场向下发散时，出了一批货，下一批货只能等股价“见底回升”或“着底横盘”时，诱使中小散户进来“逢低吸纳”，再把这些货倒给不明就里的普通投资者。一旦主力出货目的基本完成后，他们就会用手中剩余的筹码往下砸盘，有时甚至不用他们自己动手，在主力釜底抽薪后，股价就会像断线风筝往下直落，这就出现了均线再次向下发散的现象。可见，只要股价下跌并不太过分，投资者见到均线再次向下发散信号时，还是及时退出为妙。注：倘若在股价下跌过分后出现均线再次向下发散，此时，就不宜再盲目做空，以防落入主力设置的空头陷阱中。那么，何谓股价下跌过分呢？一般认为，前期热门股，或质地优良股票跌幅已接近50%，甚至超过50%，普通股票跌幅已接近70%，甚至超过70%，这时股价跌幅就算达到或接近它的下限了。

16、上山爬坡形
出现在涨势中；短期、中期、长期均线基本上沿着一定的坡度往上移动。做多信号，后市看涨。积极做多，只要股价没有过分上涨，有筹码者可持股待涨，持币者可逢低吸纳。坡度越小，上升势头越有后劲。
均线形态出现上升爬坡形，表明股价将有一段持续的升势。一般来说，具有这种走势的个股上升潜力很大。多年来，沪深股市中的许多大牛股，从底部走向顶峰就是以这种形式出现的。因此，投资者见到这种图形，要坚持做多，一路持股，直到短期、中期均线的上山爬坡形式有了改变，或短期、中期均线出现明显的弯头时，才可离场观望。

17、下山滑坡形：
特征：短期、中期均线（日K线图形中，主要指5日、10日均线），在长期均线（日K线图中，主要指30日线）的压制下，呈一路下滑态势，故名之。
技术含义：均线出现下山滑坡形，表明股价将有一段持续的跌势。在股市中，这是最具杀伤力的图形之一。股价每天或每周跌幅并不大，但它持续不断地向下滑行，使人看不到它下跌的尽头在什么地方。
操作：在技术上，下山滑坡形是典型的做空信号。投资者见此图形，持筹者只能认赔出局，早一点出来，损失就少一些。持币者千万要冷静，不要贪股价便宜而轻易入场。

18、加速上涨形
出现在涨势后期；加速上扬前，均线系统呈缓慢或匀速上升状态；在加速上升时，短期均线与中、长期均线距离越拉越大。见顶信号，后市看跌。持筹者可分批逢高卖出，如发现短期、中期均线弯头，即应及时抛空出局。持币者不要盲目追涨。出现加速上涨之前，股价或指数上涨幅度越大，信号越可靠。
加速上涨形的特征是：短期移动平均线，起先处于缓慢上升状态，后来突然间开始加速，且上升速率越拉越快。加速上涨形是一种转势信号，它会引发股价急促掉头下行。因此，投资者见此图形应保持一份警觉，持币的不应再盲目跟进；持股的要密切注意均线加速上涨时，是否有K线见顶信号（如螺旋桨、吊颈线、穿头破脚等）出现，特别要留意5日均线是不是向下弯头，一旦5日均线向下弯头，尤其是下穿10均线后，应马上停损离场。
通常，投资者掌握了这个原则，什么时候应该减磅操作，什么时候应该抛空出局，只要看均线的“速度”如何，就知道下一步应该怎么做了。

19、加速下跌形
出现在下跌后期；加速下跌前，均线系统呈缓慢或匀速下跌状态；在加速下跌时，短期均线与中期、长期均线距离越拉越大。见底信号。持筹者不宜再卖出股票；持币者可先趁股价加速下跌时买进一些股票，待日后股价见底回升时，再加码跟进。出现加速下跌之前，股价或指数下跌幅度越大，信号越可靠。
加速下跌形其特征是：短期移动平均线起先处于缓慢下降状态，后来突然间开始加速，且下跌速率越来越快。从技术上说，加速下跌形是一种止跌信号。它表示大盘或个股的下跌能量一下子得到了较充分的释放，因而会出现止跌现象。当然，这种加速下跌后出现的止跌现象，并不能保证大盘或个股已经跌到底了，有时它确实是真正止跌了，大盘或个股就此开始筑底回升。但有时止跌也只是暂时性的，在一轮反弹后，指数或股价还会再次下跌。但不管是真正止跌还是暂时止跌，它是个止跌信号应该是没有什么疑问的。因此，当投资者看到均线出现加速下跌形时，就不应再继续看空，持股者不能再盲目地抛售股票，持币者可适量买进一些筹码等日后股价见底回升，均线形态向好并得到成交量的支持时，投资者可再加码追进。所以，作为理性的投资者，越是看到均线出现加速下跌，众人感到绝望时就越是要冷静，这时，千万不要太随大流，如能适当地进行一些反向操作，或许就能从中逮住一匹大黑马，给自己带来一份意外的收获。因为，行情本来就是在绝望中产生的。

20、逐浪上升形
出现在涨势中；短期、中期均线上移时多次出现交叉现象，长期均线以斜线状托着短期、中期均线往上攀升；一浪一浪往上，浪形十分清晰。做多信号，后市看涨。只要股价不过分上涨，有筹码者可持股待涨，持币者可在股价回落长期均线处买进。上升时浪形越有规则，信号越可靠。
短期、中期均线沿着长期均线呈波浪形的往上攀升。均线出现逐浪上升形，表明股价整体呈上升趋势，并往往按进二退一的方式前进，空方只能小施拳脚，并无多大打击股价的能耐，多方始终占据着主动地位。从技术上说，逐浪上升形为买进信号。因此，投资者见此均线形态，应保持多头思维，做到不轻易卖出股票，尤其不要频繁的进进出出。一般来说，均线逐浪上升形一旦形成，股价大多会有一个较大的上涨空间，投资者耐心持股，收益一般比跑进跑出要好的多。（这是对一般投资者而言。如果逐浪上升时上下波动超过10%，而你又能踏准它的节拍的话，用少量资金做一些短线未尝不可。其方法是：5日均线往上穿过10日均线准备进货，一旦K线上出现见顶信号即卖出，股价回落到30日均线附近再买进。）但是，这里要注意的是，如果股价在波浪式往前推进时，出现了跌破长期均线的现象，这时就要引起警惕。当然，这里所说的跌破是指有效跌破，偶尔跌破不在此例。（有效跌破：指股价连续3天收在30日均线之下，跌幅超过3%）。因此，投资者见股价下穿长期均线时，只要成交量没有放出，先不必马上卖出，可继续观察，但是，一旦发觉日后几天股价仍不能回到长期均线之上，此时即应抛空离场。
均线逐浪上升形的基本原则是：股价在30日均线上小幅波动，可不去理会，坚持做多，但是，一旦发现股价有效跌穿30日均线，尤其是放量下跌，应立即斩仓离场。这要作为一条纪律严格遵守执行。从历史经验看，逐浪上升，尤其是股价有了较大升幅后跌破30日均线，很多情况下都是主力出货造成的。如果真的发生了这样的情况，这一路跌下去恐怕连你前期赚的钱赔出去还不够。所以，有效跌穿30日均线即应该先退出，日后如果该股仍旧回到30日均线上，继续往上走，到那时再买进就是了。不过是，持股成本和操作次数略微增加而已，并没有使投资者的资金减少，至多也就是少赚一点罢了。

21、逐浪下降形
出现在跌势中；短期、中期均线下降时，多次出现交叉现象，长期均线压着它们往下走；一浪一浪往下，浪形十分清晰。做空信号，后市看跌。只要股价不过分下跌，均可在股价触及长期均线时卖出。
均线出现逐浪下降形，表明股价整体呈下降趋势，并往往按退二进一的方式向下滑行，多方只有招架之功，没有还手之力，空方始终占据着主动地位。逐浪下降形为卖出信号。因此，持币的投资者见此均线形态，应保持空头思维，做到不轻易买进股票，一般不要去抢什么反弹；持股被套者也要看清形势，趁反弹时逢高出局，或干脆采取壮士断臂办法就地止损，以避免股价继续下跌带来的更大的损失。一般来说，均线逐浪下降形一旦出现，股价下跌的空间就很大，只要不是在逐浪下降形的末端抛出，都可以在更低价位将筹码捡回来。“逐浪下降形”的末端，实际上是股价的底部。
股市涨跌是很正常的，对普通投资者来说最重要的是在股市涨跌中看清大盘或个股究竟是涨多跌少，还是跌多涨少，说白了就是大盘或个股究竟是进二退一，还是进一退二。进二退一可以放心持股，进一退二就只能做空为主。逐浪上升形和逐浪下降形最根本的区别也就在这里。因此，当你发觉大盘或个股是进一退二，均线出现逐浪下降时，持股者要坚决逢高减磅，退出观望，持币者要捂紧钱袋，少参与或不参与，任其一浪一浪下跌，直到逐浪下降形走势有了明显改变后，才可考虑选择什么股票、什么价位买进。

总结：
（Moving average），移动平均线

移动平均线(MA)计算方法就是求连续若干天的收盘价的算术平均。天数就是MA的参数。在技术分析领域中，移动平均线是必不可少的指标工具。移动平均线利用统计学上的“移动平均”原理，将每天的市场价格进行移动平均计算，求出一个趋势值，用来作为价格走势的研判工具。

计算公式： MA = (C1+C2+C3+C4+C5+....+Cn)/n C 为收盘价，n 为移动平均周期数例如，现货黄金的 5 日移动平均价格计算方法为： MA 5 = （前四天收盘价+前三天收盘价+前天收盘价+昨天收盘价+今天收盘价）/5

移动平均线依时间长短可分为三种，即短期移动平均线，中期移动平均线，长期移动平均线。短期移动平均线一般以5日或10日为计算期间，中期移动平均线大多以30日、60日为计算期间；长期移动平均线大多以100天和200天为计算期间。

根据对数据处理方法的不同,移动平均线可分为：

1、简单移动平均线（SMA）

2、加权移动平均线（WMA）

3、指数平滑移动平均线（ EMA ）

公式：

MA1:MA(CLOSE,P1); MA2:MA(CLOSE,P2); MA3:MA(CLOSE,P3); MA4:MA(CLOSE,P4); MA5:MA(CLOSE,P5); MA6:MA(CLOSE,P6);

移动平均线所预示的行情

（1）上升行情初期，短期移动平均线从下向上突破中长期移动平均线，形成的交叉叫黄金交叉。

预示股价将上涨：黄色的5日均线上穿紫色的10日均线形成的交叉；10日均线上穿绿色的30日均线形成的交叉均为黄金交叉。

（2）当短期移动平均线向下跌破中长期移动平均线形成的交叉叫做死亡交叉。

预示股价将下跌。黄色的5日均线下穿紫色的10日均线形成的交叉；10日均线下穿绿色的30日均线形成的交叉均为死亡交叉。

（3）在上升行情进入稳定期，5日、10日、30日移动平均线从上而下依次顺序排列，向右上方移动，称为多头排列。预示股价将大幅上涨。

（4）在下跌行情中，5日、10日、30日移动平均线自下而上依次顺序排列，向右下方移动，称为空头排列，预示股价将大幅下跌。

（5）在上升行情中股价位于移动平均线之上，走多头排列的均线可视为多方的防线；当股价回档至移动平均线附近，各条移动平均线依次产生支撑力量，买盘入场推动股价再度上升，这就是移动平均线的助涨作用。

（6）在下跌行情中，股价在移动平均线的下方，呈空头排列的移动平均线可以视为空方的防线，当股价反弹到移动平均线附近时，便会遇到阻力，卖盘涌出，促使股价进一步下跌，这就是移动平均线的助跌作用。

（7）移动平均线由上升转为下降出现最高点，和由下降转为上升出现最低点时，是移动平均线的转折点。预示股价走势将发生反转。

意义

葛兰碧八大法则：

MA均线
（1）平均线从下降逐渐转为盘式上升，而价格从平均线下方突破平均线，为买进信号。
（2）价格虽然跌破平均线，但又立刻回升到平均线上，此时平均线仍然持续上升，仍为买进信号。

（3）价格趋势走在平均线上，价格下跌并未跌破平均线且立刻反转上升，也是买进信号。

（4）价格突然暴跌，跌破平均线，且远离平均线，则有可能反弹上升，也为买进时机。

（5）平均线从上升逐渐转为盘局或下跌，而价格向下跌破平均线，为卖出信号。

（6）价格虽然向上突破平均线，但又立刻回跌至平均线下，此时平均线仍然持续下降，仍为卖出信号。

（7）价格趋势走在平均线下，价格上升并未突破平均线且立刻反转下跌，也是卖出信号。

（8）价格突然暴涨，突破平均线，且远离平均线，则有可能反弹回跌，也为卖出时机。

对葛兰碧法则的记忆，只要掌握了支撑和压力的思想就不难记住。

在国内股市中，常利用的移动平均线组合为5日、10日、65日、250日三条线。其中250日长期移动平均线作为牛市与熊市的分界线。5日上穿或下破10日线，就是股市中常说的黄金交叉和死亡交叉。

特点

MA的最基本的思想是消除偶然因素的影响，另外还稍微有一点平均成本价格的涵义。它具有以下几个特点。

1、追踪趋势

注意价格的趋势，并追随这个趋势，不轻易放弃。如果从股价的图表中能够找出上升或下降趋势线，那么，MA的曲线将保持与趋势线方向一致，能消除中间股价在这个过程中出现的起伏。原始数据的股价图表不具备这个保持追踪趋势的特性。滞后性

在股价原有趋势发生反转时，由于MA的追踪趋势的特性，MA的行动往往过于迟缓，调头速度落后于大趋势。这是MA的一个极大的弱点。等MA发出反转信号时，股价调头的深度已经很大了。但是跟踪短期均线完全可以解决滞后性的问题。

2、稳定性

由于MA的计算方法就可知道，要比较大地改变MA的数值，无论是向上还是向下，都比较困难，必须是当天的股价有很大的变动。因为MA的变动不是一天的变动，而是几天的变动，一天的大变动被几天一分摊，变动就会变小而显不出来。这种稳定性有优点，也有缺点，在应用时应多加注意，掌握好分寸。

3、助涨助跌性

当股价突破了MA时，无论是向上突破还是向下突破，股价有继续向突破方面再走一程的愿望，这就是MA的助涨助跌性。

4、支撑线和压力线的特性

由于MA的上述四个特性。使得它在股价走势中起支撑线和压力线的作用。

使用MA通常是对不同的参数同时使用，而不是仅用一个。按各人的不同，参数的选择上有些差别，但都包括长期、中期和短期三类MA。长、中、短是相对的，可以自己确定。谈一下MA的盲点。在盘整阶段或趋势形成后的中途休整阶段或局部反弹和回档，MA极易发出错误的信号，这是使用MA最应该注意的。另外，MA只是作为支撑线和压力线站在某线之上，当然有利于上涨，但并不是说就一定会涨，支撑线有被突破的时候。

5、不足之处
移动平均线优点很多,但也有明显的不足之处.如对突发性行情不能够及时反应,存在滞后反应; 均线中常常会出现一些骗线等,要克服移动平均线这些缺点,唯一办法就是把移动平均线分析方法同其它技术方法,如K线分析法,趋势线分析法等有机地结合起来,这点投资者者要有清醒的高度重视!

技法

MA移动平均线技法 1）根据计算期的长短，MA又可分为短期、中期和长期移动平均线。通常以5日、10日线观察股票市场的短期走势，称为短期移动平均线；以30日、60日线观察中期走势，称为中期移动平均线；以13周、26周研判长期趋势，称为长期移动平均线。西方投资机构非常看重200天移动平均线，并以此作为长期投资的依据：若行情价格在200天均线以下，属空头市场；反之，则为多头市场。

由于短期移动平均线较长期移动平均线更易于反应行情价格的涨跌，所以一般又把短期移动平均线称之为“快速MA”，长期移动平均线则称为“慢速MA”。

（2）MA的特点。MA的基本思想是消除股价随机波动的影响，寻求股价波动的趋势。它有以下几个特点：

①追踪趋势。MA能够表示股价的趋势方向，并追踪这个趋势。如果能从股价的图表中找出上升或下降趋势，那么，MA将与趋势方向保持一致。原始数据的股价图表不具备这个追踪趋势的特性。

②滞后性。在股价原有趋势发生反转时，由于MA追踪趋势的特征，使其行动往往过于迟缓，调头速度落后于大趋势。这是MA一个极大的弱点。

③稳定性。根据移动平均线的计算方法，要想较大地改变移动平均的数值，当天的股价必须有很大的变化，因为MA是股价几天变动的平均值。这个特点也决定了移动平均线对股价反映的滞后性。这种稳定性有优点，也有缺点，在应用时应多加注意，掌握好分寸。

④助涨助跌性。当股价突破移动平均线时，无论是向上还是向下突破，股价都有继续向突破方向发展的愿望。

⑤支撑线和压力线的特性。由于MA的上述四个特性，使得它在股价走势中起支撑线和压力线的作用。MA被突破，实际上是支撑线和压力线被突破。

MA的参数作用实际上就是调整MA上述几方面的特性。参数选择得越大，上述的特性就越大。比如，突破5日线和突破10日线的助涨助跌的力度完全不同，10日线比5日线的力度大。

（3）MA的应用法则。在MA的应用上，最常见的是葛兰威尔的“移动平均线八大买卖法则”。此法则是以股票价格（或指数）与移动平均线之间的偏离关系作为研判的依据。八大法则中有四条是买进法则，四条是卖出法则。

要领

1.股市操作中，首先要注意移动平均线排列状况，要分清什么是均线多头排列，什么是均线空头排列。如短期移动平均线在上，中期移动平均线居中，长期移动平均线在下，几根均线同时向上缓缓发散，就称为均线多头排列。均线系统出现多头排列表明多方控制着局面，操作中可看高一线，这时投资者应以做多为主。但要注意的是，当股价上涨时与均线过分偏离，依格兰维尔移动平均线法则，会出现短期回落，如看准后，适度做空，再逢低买进，既可回避短期风险，又能增加盈利机会。反之，如长期移动平均线在上，中期移动平均线居中，短期移动平均线在下，几根均线同时向下缓缓发散，就称为均线空头排列。均线系统出现空头排列表明空方控制着局面，市道趋淡，这时投资者应以做空为主。但要注意的是，当股价下跌时与均线过分偏离，以格兰维尔移动平均线法则，会出现短期弹升机会，如看准后，趁低抢一些筹码，做一波反弹，也可提高资金利用率。偶尔为之，并无不可。

2.预测短期走势应以5日、10日移动平均线的研判为主。在强势市场，或强势股中，股价（指数）下跌一般不会跌破5日均线，更不会跌破10日均线，若跌破5日均线，尤其是跌破10日均线，当心市道转弱。在弱势市场，或弱势股中，股价（指数）反弹一般不会冲破5日均线，更不会冲破10日均线，若冲破5日均线，尤其是10日均线，有可能转强。投资者需要注意的是，这里所谓的跌破都要以跌幅超过3%，且连续3天以上为准。

3.预测中期走势应以30日、60日移动平均线的研判为主。从沪深股市几年来的运作情况看，30日均线一直是衡量市场中期强弱的重要标志。在股价（指数）下跌时，30日均线被有效跌穿，中期趋势看淡；在股指上升时，30日均线被有效突破，中期趋势看好。就中期买卖信号的可靠性来看，60日均线比30日均线更胜一筹（因为60日均线比30日均线骗线要少），60日均线对中短期股价走势有明显的助涨及助跌作用，当60日均线走强或股价（指数）站在60日均线之上，则上升的趋势一目了然。有人调查过，在沪股历史上，每二次60日均线向上突破都引发了一轮中级行情，相反，弱势反弹几乎没有超过60日均线的。因此，中线买家在决定何时买进、何时卖出时，切勿忘了30日均线、60日均线的指导作用。

4.预测中长期走势应以120日均线的研判为主。从沪深股市的历史上看，属于中长期移动平均线的120日均线在股价（指数）变动中具有特殊的意义，股价（指数）走势明显受到120日均线的支撑或阻击。120日均线在中国股市中应属半年线，因而在研究沪深股市中长期走势方面有着相当的准确性。当120日均线被有效跌穿，中长期趋势看淡时，中长线买家应该清仓离场。当120日均线被有效向上冲破，中长期趋势看好，中长线买家应该追加买进。

5.预测长期走势应以250日移动平均线研判为主。250日移动平均线是一年的移动平均线。250日均线失守，意味着一年参与股市的投资者悉数被套（这是从平均持股成本上说的，其中也有少数赢的，并非个个都

是输家）；250日均线被向上有效突破，意味着人气恢复，多头终于在年均线上占据上风。因此，很多人将250日均线视为牛熊的分界线。但是，从实际情况来看，决定股市的长期趋势是基本面而不是技术面。如果基本面趋好，250日均线失守很可能是主力有意打压制造的一个空头陷阱；反之，基本面趋淡，250日均线向上突破也很可能是主力拉高出货制造的一个多头陷阱。因而，投资者在分析股市的长期趋势时，250日均线只能作为一个参考，究竟如何，只有对基本面进行全面的分析研判后才能作出正确判断。

中线牛股ST厦新（600057）就可以用中长期的均线设置来捕捉到它。2002年1月中旬，30日线和60日粘合后，向上翘头，而此时的股价刚刚站在120线7．52元上。股价突破250线（此时在8．5元左右）后，120线也由走平向上翘头，随着股价的震荡上行，250线也由于2002年3月13日向上拐头，并且于2002年5月13日，120线金叉250线。股价在探低9．4元后，一路上行，最高涨至17元，从突破120线的7．64元计算，股价上涨了222%，60日均线、120日均线和250日均线都给出了较及时的中线走强信号。

6.要根据市场需要和个股特性，适时修正、设计均线时间参数。例如，针对一些主力做多时常常利用击穿30日均线骗取筹码这特点，投资者在依据均线操作时，可将30日均线改成40日、45日、50日均线，等等。又如，对一些股性特别活跃的个股，觉得用5日、10日、20日，或5日、10日、30日这两种短期均线组合仍较难把握其走势时，也可自行设计一种更为合适的短期或者中长期均线组合。

7.移动平均线的优点很多，但也有明显的不足之处。如对突发性行情不能够即时反应，存在着滞后效应；均线中常常会出现一些骗线等等。要克服移动平均线这些缺点，唯一办法就是把移动平均线分析方法同其他技术分析方法，如K线分析法、趋势线分析法等有机结合起来，这点必须引起投资者的高度重视。

移动平均线把握短线卖点

1、移动平均线呈大幅上升趋势

经过一段上升后，移动平均线开始走平。当股价由上而下跌破走平的移动平均线时便是卖出的信号。为了验证一条移动平均线所显示信号的可靠性，可以多选用几条移动平均线，以便相互参照。在正常情况下，成交量相应减少，卖出的信号更明确。

2、先确定移动平均线正处于下降过程中

再确定股价自下而上突破移动平均线。股价突破移动平均线后马上回落，当跌回到移动平均线之下时便是卖出的信号。这一卖出信号应置于股价下跌后的反弹时考察，即股价下跌过程中，回升至前一次下跌幅度的三分之一左右时马上又呈下跌趋势、跌破移动平均线时应卖出。若在行情下跌过程中多次出现这种卖出的信号，越早脱手越好。

3、移动平均线正在逐步下降

股价在移动平均线之下波动一段时间之后，开始较明显地向移动平均线挺升。当靠近移动平均线时，股价马上回落下滑，此时就是卖出的信号。如果股价下跌至相当的程度后才出现这种信号，宜作参考，不能因此而贸然卖出。如果股价下跌幅度不太大时出现这种信号，就可看作卖出的时机已到来。这种情况应该区别对待。

4、确定移动平均线正处于上升过程中

股价在移动平均线之上急剧上涨，并且与移动平均线的乖离越来越大。