C14065利率衍生品及其交易策略——课后测验80分.docx

一、单项选择题
1. 目前我国市场上，交易比较频繁的主要互换合约是基于（ ）的合约。

A. 7天回购定盘利率

B. 3个月Shibor利率

C. 1年期定存利率

D. 1天回购利率

2. 国债期货交易策略中，（ ）仅仅只在单个市场进行，利用国债期货价格的变化赚取利润。

A. 期现套利

B. 单边投机

C. 互换和国债利差交易

D. 套期保值

3. 我国国债期货合约交易指令每次最小下单数量为（ ）手，市价指令每次最大下单数量为（ ）手，限价指令每次最大下单数量为200手。

A. 1，500

B. 10，500

C. 10，50

D. 1，50

4. 我国国债期货合约的最小变动价位为（ ）。

A. 0.002元

B. 0.005元

C. 0.003元

D. 0.001元

二、多项选择题
5. 从海外市场情况来看，国债期货交易策略包括（ ）。

A. 单边投机

B. 套期保值

C. 互换和国债利差交易

D. 国债收益率曲线形状变化

E. 期现套利

6. 如果投资者在利率互换到期前要提前了结该互换头寸，那么投资者通常有以下（ ）方式可以达到这一目的。

A. 相反方向对冲

B. 转让互换

C. 终止协议

D. 找一个第三方来接受原来的互换协议

三、判断题
7. 理论上互换利率和现券收益率在走势上是一致的。不过在实际中，两者的利差却会发生波动。原因在于互换的流动性和交易便利性好于现券，更迅速反映市场观点的变化。（ ）

正确

错误

8. 可交割债券票面利率高于名义标准券票面利率时，国债期货近月合约对应的转换因子高于远月合约对应的转换因子；可交割债券票面利率低于名义标准券票面利率时，国债期货近月合约对应的转换因子低于远月合约对应的转换因子。（ ）

正确

错误

9. 各可交割债券的转换因子在该国债期货合约上市交易期间持续变动。（ ）

正确

错误

10. 互换协议的期限通常要比远期合约和期货合约长，且互换协议的流动性比许多远期合约、特别是长期远期合约的流动性要高。（ ）

正确

错误