开启您的财富人生——理念篇.doc

开启您的财富人生

一、 你不理财，财会理你吗？
（一） 您一生会面临众多财务困难
▲从人的生命周期看：
教育——房产——婚姻——子女养育——子女教育——老人赡养——退休养老——医疗保障——
▲从个人的理想追求来看：
——自己的资产
——自己的产业
——自己的事业
——自己的实现个人价值
▲大多数人的理想——实现财务自由——为生存而工作——为理想而工作
《美国人如何理财》（戴维．赖依著）开首语：
财务自由是当今我们所有人一生矢志不渝追求的目标，而且我们将不遗余力地完成它。
——然而，不幸的是，无数美国人在正常退休的年龄到来的时候都不能实现这一目标。
——何况中国人！
▲ 我们工薪族的主要收入来源：
工资——奖金——补贴——存款利息……
能够实现财务自由吗？
——我们需要一点一点积累财富！
（二） 财富的最大敌人——通货膨胀
▲ 统计数据：家庭收入和消费水平变化——
年份 城镇普通三口之家年收入额
1995年 18000元
2000年 36000元
2005年 42000元
2010年 75000元
▲ 美国1970——2005年主要商品物价变化（美元）
商品 1970年 1980年 2004年 预计2024年
房子 25，600 64，000 210，200 463，508
汽车 3,400 6,910 24,450 89,965
住院（天）47 134 390 1872
▲ 通货膨胀是如何吞噬货币购买力——10000元资产的购买力
通货膨胀率 20年后购买力 30年后购买力
2% 6676 5454
5% 3585 2146
10% 1216 424
——简单的积累资产是无法实现保值的！
（三） 不同的投资理财做法——完全不同的结果
100000元闲钱——10年——不同的打理方式：
投资者 方式 收益率 资产价值
王先生 活期存款 0.4% 10427.27
刘太太 一年定期存款 2.75% 13052.76
陈老太 5年期国债 7% 19672
马老伯 投资寿山石 ？
林小姐 购买股票组合 ？
▲ 结论：
你不理财，财不理你
你不理财，财还会被吞噬
你不理财，永远无法实现财务自由
——正确的理财方法，才能帮您实现人生理想！

二、 如何规划您的财富人生？
（一） 了解您的理财步骤
1、 清点您的个人或家庭财产
家庭和个人资产负债表

资 产 负 债
房产 借款
存款 按揭贷款
股票
债券
净资产
合计 合计

2、 预测您的未来现金收入来源
家庭和个人现金收入表

现金收入 金 额
工资收入
租金收入
利息收入
其他现金收入

减：刚性消费现金支出
按揭还款等现金支出
其他刚性现金支出

合计

3、 明确您的理财阶段性目标
购置房产——购车——其他资产购置——子女教育——子女出国——退休养老等等……
4、 分析判断您风险偏好和风险承受能力
▲ 主观风险偏好测试
个人投资者主观风险偏好自测表
（1） 您愿意投资的资金占您个人总资产的：
A、50%以上 B、30%-50%
C、15%-30% D、低于15%
（2） 您期望您的投资回报期限：
A、1个月内获得快速回报 B、1年内获得较高回报
C、5年内获得稳定回报 D、10年内获得适当持续回报
（3） 您的朋友会用下列哪种说法形容您：
A、是一个不愿承受风险的人 B、是一个比较小心谨慎的人
C、充分考虑后会承受一定风险 D、能够承受较大的风险
（4） 您参加一个电视游戏节目，可以选择以下其中一项，您会选择：
A、有5%机会赢取90000元 B、有25%机会赢取10000元
C、有50%机会赢取5000元 D、直接获得1000元
（5） 您对投资的了解程度：
A、全无 B、有限
C、比较了解 D、非常熟悉
（6） 您投资时最关心的问题是：
A、投资可能造成失败 B、投资回报及造成失败
C、投资回报 D、投资能否快速回报
（7） 您目前或曾经拥有的投资产品：
A、现金/定期存款 B、债券/债券基金
C、股票基金 D、股票
（8） 假若股市在3个月中下跌了25%，而您拥有的股票也下跌了25%，您将如何处理：
A、全部卖掉 B、卖掉一部分
C、不变 D、买进
（9） 假设下面5种投资可能，这只是假设不代表任何市场上的投资产品，您认为您可能选择的投资组合是：
方案 平均收益 最大收益 最大损失
A 7.05% 16.30% -5.60%
B 9.00% 25.00% -12.00%
C 10.40% 33.60% -18.20%
D 12.50% 50.00% -28.20%
您的得分 分。

评分标准：
题1-4： A、4分；B、3分；C、2分； D、1分
题5-9： A、1分；B、2分；C、3分； D、4分

您的风险偏好类型：
您的得分 投资类型
9-18分 保守型投资者
19-27分 稳健型投资者
27-36分 激进型投资者

▲ 风险承受能力评估

风险承受能力测试问卷
1． 您现在的年龄是？
□30岁以下（0分） □30—50岁（2分） □50岁以上（1分）
2．您的家庭收入是多少？
□5万以下（0分） □5—10万（1） □10万上（2分）
3．您对投资相关知识的了解程度为？
□不太了解（0分） □有一些了解（1分） □比较了解（2分）
4．您有投资经验吗？
□从来没有（0分） □1—3年（1分） □3年以上（2分）
5．您怎么看待投资的风险问题？
□专家理财，没有亏损的风险（0分） □有亏损的可能性（2分）
□基本上没有风险，即使有风险，亏损也不大（1分）
6．您用来投资的资金来源是？
□自有（2分） □借贷（0分） □其他（1分）
7．您本次投资计划持有多长时间？
□1年以内（0分） □1—3年（1分） □3年以上（2分）
8．您投资的预期收益是多少？
□稍高于银行定期存款利率的回报（2分） □保障基本增值及抵御通货膨胀（1分）
□获取每年20%以上的回报率（0分）
9．您本次投资的总额占家庭金融资产的比例是多少？
□20%以内（2分） □20%—50% （1分） □50%以上 （0分）
10．您能容忍所投资的亏损度是多少？
□10%以内（0分） □10%—20% （1分） □20%以上 （2分）
总分 分

您的风险承受能力类型：
7分以下：低风险承受能力，适合投资货币型和纯债券型的低风险理财产品
7—14分：中等风险承受能力，适合投资股债混合型和偏股型的中风险产品
14分以上：高风险承受能力，适合投资股票型和指数型的高风险产品
5、 比较选择适合您的理财产品
▲ 可供选择的产品类型：
（1） 按投资渠道分类
银行产品——存款（活期、定期、通知）、银行理财产品等
证券产品——股票、基金、债券、期货、衍生产品、国债回购等
保险产品——寿险、财险、投资连结险
其他产品——钱币、字画、玉石、古玩、稀有木器、陶瓷收藏品、信托产品、房地产等
（2） 按投资风险分类
高风险产品——股票、股票型基金、期货、古玩、字画等
中风险产品——混合型基金、混合型私募信托产品等
低风险产品——国债回购、债券型基金、货币型基金、投连险保险、银行理财产品、存款等
（3） 按投资期限分类
长期投资产品——一年以上产品
短期投资产品——一年以下产品
（4） 按产品流动性分类
流动性强的产品——流通股票、交易所上市债券、交易所国债回购、证券投资基金、银行存款等
流动性差的产品——收藏品、房地产、非流通股票、投资连结险等
（5） 按投资收益稳定性分类
固定收益产品——国债、存款、国债回购、银行
变动收益产品——股票、基金、衍生产品等
▲ 选择理财产品需要考虑的相关因素
（1） 考虑自身的风险承受能力和投资风格
（2） 考虑投资的目的和资金的使用需要
（3） 考虑投资产品的风险和特性
（4） 考虑自有资金的期限和投资产品的期限
（5） 考虑投资产品的流动性水平
6、 规划您的理财产品组合和投资计划
▲ 投资理念——不要把所有的鸡蛋都放在一个篮子里
▲ 投资理念——依据您的投资风格和承受能力选择投资组合
构建投资组合需找到适合自己的投资平衡点：
★客观的风险承受能力，包括财务状况，人生阶段，市场形势。
★主观的风险承受能力，包括个人的性格，背景。

个人的性格

人生阶段

客观风险承受能力
主观风险承受能力

投资组合的四个维度：
股票型基金 股票
房地产 房地产
套利产品 衍生产品
信托产品 收藏品投资

定期存款 企业债券
银行保本理财产品 债券型基金
国债及回购 出租房产
货币型基金

增长

保守 激进

收入
投资比例组合法：
（1） 不同风险产品组合
激进型——721——70%高风险产品、20%中风险产品、10%低风险产品
稳健型——433——40%高风险产品、30%中风险产品、30%低风险产品
保守型——235——20%高风险产品、30%中风险产品、50%低风险产品
（2） 不同期限和流动性产品组合
根据投资目的和现金收入流入的特点组合：
长中短期限——合理搭配
流动性强弱——合理搭配
（3） 不同年龄段的投资理财组合：
① 大学阶段 （18到23岁）
个人财务状况：靠父母支付全部或大部分费用，但支出相对稳定。
理财目标：通货膨胀环境下，精良保证资金投资收益超越银行存款而不变质，投资期限短。
风险承受能力： 低风险承受能力，无法独立承担投资亏损
投资组合建议：储蓄存款比例20%， 货币市场或债券市场基金比例80%
② 单身刚步入社会阶段 （23到30岁）
个人财务状况：参加工作时间较短，收入相对固定但收入水平较低，支出相对较多。
理财目标：为今后建立自己的家庭生活积累并积极创造财富
风险承受能力：处于人生的起步并迅速上升阶段，不怕失败而风险承受能力强，期望获得高收益
理财组合建议：为避免出现“月光”，可选择基金定投股票或混合型基金 75%， 稳健型投资 （债券或货币型基金，储蓄。下同）25%
③独立家庭生活初始阶段 （30到40岁）
个人财务状况：家庭收入趋于稳定，收入水平增长明显，前期的积极理财已经积累了部分财富。
理财目标：购置房屋，为子女积累教育经费
风险承受能力：较高的收入可以制成投资风险承受力，期望在获得较高的收益的同时能保证部分资金的稳定收益
理财组合建议：因为前期有一定的财富积累，可以购买基金与集合理财产品 65%， 稳健型投资 35%
④家庭高速成长阶段 （40到50岁）
个人财务状况： 资产进入高速增长期，但支出亦进入高峰期，如子女教育，赡养父母等。
理财目标:保障子女教育支出的大幅增加和父母赡养费用，并开始规划自己的养老财富积累。
风险承受能力：能承受高风险，但与此同时稳定收益的重要性开始显现。
理财组合建议：积极型投资50%，稳健型投资40%，保障型投资（保险）10%。对于有一定资产规模的家庭，可以选择基金一对多和期限套利等品种。
⑤家庭事业丰收阶段 （50到60岁）
个人财务状况：工作收入将经历高峰并趋于下降，实际收入进入高峰阶段。
理财目标：理财收益的稳定性日益重要，更多为以后生活考虑。
风险承受能力：具备了很好的个人财务基础，风险承受能力开始急剧减弱
资产自和建议：积极型投资 25%， 稳健型投资 65%， 保障型投资 10%
▲ 制定投资计划的基本要素
投资目的
投资目标
投资对象
投资组合
投资期限
（6） 具体实施您的理财计划
▲ 开立银行账户
▲ 开立证券账户
▲ 签订保险或相关合同……
▲ 组织资金
▲ 实施投资
▲ 跟踪和了解投资情况
▲ 投资产品知识的学习和更新……
（7） 适时调整您的理财组合和产品
▲ 分析投资是否偏离目标
▲ 分析偏离原因
▲ 决定是否调整投资标的或投资比例……

（二） 树立正确的理财理念
▲ 投资理念——不要把所有的鸡蛋都放在一个篮子里
▲ 投资理念——依据您的投资风格和承受能力选择投资组合
▲ 投资理念——不要做自己不熟悉的投资
▲ 投资理念——严格按纪律和规划进行理性投资
▲ 投资理念——不要担心自己会成为极少数
▲ 投资理念——持之以恒才能超越市场
▲ 投资理念——成功者必须战胜“贪婪”和“恐惧”

三、 个人主要理财工具的特性有哪些？

▲国家对房地产调控措施：
国务院确定的房地产市场调控八项政策措施
上调房地产贷款首付比例。 （二套房首付60%）
房产税 （上海、重庆已公布细则）
各地限购政策
▲香港房地产泡沫：
1985年香港房地产起步 1999年上海房地产起步
1990年资金流入房地产 2000年资金流入房地产
1996年香港房地产泡沫达到顶峰 全民炒房 2007年上海房价节节攀升全民炒房炒楼族
1997年房价十二年期间上升了十倍 2010年上海房价上升了十倍
1998年香港房价一泻千里，房地产是否泡沫破灭于2012年的中国大陆？
▲日本房地产泡沫：
起于1985年9月”广岛协议“，同意美元贬值。1990年东京地价等于美国全国地价。1991年房价暴跌，1993年全面崩溃，致使日本迎来了历史上最为漫长的经济衰退期，至今未彻底走出阴影。中国2006年开始汇率改革，2012年的中国？
▲美国的房地产泡沫：
1926年佛罗里达州，2008年次贷危机，皆引起世界金融危机。

流通纪念币、金银币收藏市场
——价格飞涨
——资金容量较小
——变现成本高

邮票、磁卡市场
——个别品种价格暴涨
——保管困难
——批量销售
——变现成本高

福州寿山石市场
——价格飞涨
——储藏困难，定期保养
——面临变现困难问题

股票市场
上海证券交易所——上证指数（1990.12.19——2011.3.16）

深圳证券交易所——深圳成分指数（1991.4.3——2011.3.16）

深圳证券交易所——中小板指数（2006.1.24——2011.3.16）

深圳证券交易所——创业板指数（2010.6.1——2011.3.16）

证券投资基金
封闭式：52只
开放式：828只

期货
商品期货
股指期货
——期限限制
——零和游戏
——放大操作

交易所债券
国债 134只——年收益 期限3-15年 2.5%——4.5%
企债 348只——年收益 期限3-15年 4.5%——6%

保险投资连结险
——附带很多相关条款
——3年实际收益合计约为3%
——违约条款复杂

银行产品
活期 0.4%
一年定期 2.75%
票据类理财产品 2.75%——3.5%

四、 您该选择那一款适合您的新型理财产品？
（一） 工薪族的便捷理财产品——基金定投
（二） 比银行理财更安全的稳定收益产品——国债逆回购
（三） 贵宾客户的专享理财产品——基金一对多
（四） 高端客户的无风险套利产品——期现套利

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