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1Z101010资金时间价值的计算及应用
学经济要先知道：
财务人员干什么：较大的事，公司资金的运营管理，钱怎么花
会计人员干什么：较小的事，记账，合算，编报表
1Z101011利息的计算
一、资金时间价值的概念√关键词
1、实质是资金作为生产经营要素，在扩大再生产或资金流通过程中，资金随时间周转使用的结果。
2、★影响资金时间价值的主要因素有哪四个？
1.资金的使用时间。其他条件一定时，使用时间越短，资金时间价值越小
2.资金数量的多少。其他条件一定时，资金数量越多，资金时间价值越大
3资金周转的速度。资金周转越快，周转次数越多，资金时间价值越大
4.资金投人和回收特点。总资金一定时，前期投入资金多，资金时间价值越小;
资金回收额一定时，离现在时点越近，资金时间价值越大;
0
1 2 3
100
120
例题.在其他条件不变的情况下，考虑资金时间价值时，下列现金流量图中效益最好的是（c）。
0
1 2 3
100
40 40 40
120
0
1 2 3
100

二、利息与利率的概念 I（利息额）= P(本金)* i（利率）三句理解到位
1、资金时间价值的换算方法与复利计息的方法完全相同。
2、利息常被看成是资金的一种机会成本。
3、以信用筹资有一个特点是自愿性，其动力在于利息与利率
利息额是资金时间价值绝对尺度，利率是相对尺度。
4、★利率的高低取决于以下五个决定因素:（前4个易出单选）
1.首先（主要）社会平均利润率的高低
2.借贷资本的供求情况
3.风险（风险与利率成正比）
4.通货膨胀
5.借资期限长短
经济形势不好时要积极消费，经济形势好时进行投资。
12101012★资金等值计算及应用（2-4题，共3个出题点）P5
考点一：资金的等值
★资金有时间价值，即使金额相同，因其发生在不同时间，其价值就不相同。反之，不
同时点绝对不等的资金在时间价值的作用下却可能具有相等的价值。这些不同时期、不同
数额但其“价值等效”的资金称为等值=等效值。[要求理解]
理解二？ 三个角度
1） 两笔资金如果金额相同，在不同时点，在资金时间价值作用下，两笔资金是否可能等值。不可能
2） 两笔金额不等的资金，在不同时间点，在资金时间价值的作用下，两笔资金是否可能等值。可能
3） 两笔金额不等的资金，在不同时间点，在资金时间价值的作用下，如果等值。则在其他时间点上。相等（两笔是同一资金）
例题：现在的100元和5年以后的248元，这两笔资金在第二年年末价值相等，若利率不变，则这两笔资金在第三年年末的价值如何。相等
★影响资金等值的因素有三个:
1、数额
2、时间
3、利率。是一个关键因素
考点二：作图规则及三要素
一、现金流量图的绘制:（★必考，考每一个点的意思，考书上原话）P5-6
1.横轴=时间轴=“技术方案”，时点通常表示的是该时间单位末的时点; 0表示起点=现在
2.横轴上方箭线=表示现金流入=收益;，横轴下方箭线=现金流出=费用。
3.箭线长短只要能适当体现各时点现金流量数值的差异，并在各箭线上方(或下)注明现金流量的数值即可
★现金流量的三要素::1、现金流量的大小(现金流量数额)、方向(现金流入流出)和作用点(现金流量发生时点)。

考点三：等值的四个计算（计算终值、现值一定要采用有效利率，不能使用名义利率）
二、终值和现值计算（★必考，不是考运算，是考概念，要判断出是让计算“终值”还是“现值”）
(一) 一次支付现金流量的终值和现值计算
判断：现金流量图上“0”即现在时间点资金的价值即为现值；n年后时间点连本带利的资金值叫终值。
【一次支付的终值】(已知P求F)
存入银行100万元，年利率5%，时间为3年，在第3年年末连本带利一起取出，问可以取出多少钱？
或 F=P(F/P, i, n)（F-终值，P-现值，i-利率，n-年限）
【一次支付的现值】(已知F求P)
现存一笔钱，银行按照复利5%，按年付息，在第三年年末，连本带利取100万，问现在需存入多少钱？
或P=F(P/F, i, n)（F—终值，P—现值，i—利率，n—年限）
(二) 等额支付系列现金流量的终值、现值计算
在“0”即现在，未来3年，在每年年末向一个账户中都存入1万元，银行按6%的复利计算，想知道3年后本金和利息总和是多少？我们把每年等额存入的1万元叫年金，3年后的总和即为“等额终值”
【等额支付终值】(已知A，求F)
未来3年每年年末在账户里面存入1万元，银行按照复利5%，按年付利息，在第3年年末连本带利一起取出，问可以取出多少钱？

在“0”时间存入一笔钱（所求值？），在未来每年年末取出1万元，在3年后正好账面余额为0，问现在存多少钱？所求值即为“等额现值”
【等额支付现值】(已知A，求P)
现在存入一笔钱，银行按照复利5%，按年付利息，在未来三年每年年末，取出1万元，在第三年取出后账面余额为0，问现在需存入多少钱？

例题：某施工企业现在对外投资200万元，5年后一次性收回本金与利息，若年基准收益率为8%，则总计可以收回资金（ ）万元。
已知：（F/P,8%，5）=1.4693 （F/A,8%，5）=5.8666 （A/P,8%，5）=0.2505
A. 234.66 B. 250.50 C. 280.00 D. 293.86
解：判断出为已知P,n，i求F，一次支付的终值，又知道系数F=P(F/P, i, n)，所以200*1.4693=293.86
例题：某施工企业拟对外投资，但希望从现在开始的5年内每年年末等额回收本金和利息200万元，若按年复利计息，年利率8%，则企业现在应投资（ ）万元。
已知：（P/F,8%，5）=0.6806 （P/A,8%，5）=3.9927 （F/A,8%，5）=5.8666
A. 680.60 B.798.54 C. 1080.00 D. 1173.32
解：判断出为已知A,n，i求P，等额支付的现值，又知道P=A(P/A, i, n)，200*3.9927=798.54
真题：某人连续5年每年末存入银行20万元，银行年利率6%，按年复利计算，第5年年末一次性收回本金和利息，则到期可以回收的金额为（）万元。
A．104.80 　　B．106.00 C．107.49 　　D．112.74
解：判断出为已知n、A，i，求一次性终值F， 或F=A(F/A, i, n)
1Z101013名义利率与有效利率的计算（★必考） P11
一、名义利率的计算
所谓名义利率r=年利率。r = i x m
二、有效利率的计算
有效利率=实际利率
1.计息周期有效利率（也是只有一次计息可能的复利利率，即有效利率的特殊情况），即计息周期利率i，
2.年有效利率
解释：名义利率和实际利率的计算题型有三个：
第一种求年的有效利率
第二种求半年的有效利率
第三种求季度有效利率。【特别是第三种公式中r/m实际为计息周期利率i，要先求出i】
⑴ 已知某一笔资金的按季度计息，季度利率3%，问资金的名义利率？
解：名义利率是年利率，有4个计息周期，按定义名义利率r为周期利率*周期数r=i*m=3%*4=12%
⑵ 已知某一笔资金半年计息一次，名义利率10%，问半年的利率是多少？（按季度计息，则周期数为4）
解：求实际利率（即求计息周期的有效利率），等同于求计息周期利率i，根据定义，i=名义利率（年利率10%）/周期数，因为计息周期半年，所以周期数为2，即i=r/m=10%/2=5%
⑶ 甲施工企业，年初向银行贷款流动资金200万，按季计算并支付利息，季度利率1.5%，则甲施工企业一年应支付的该项流动资金贷款利息为多少万元？（真题）解：200*1.5%*4=12万元
⑷ 年利率8%，按季度复利计息，则半年的实际利率为多少？
解：季度利率 i=r/m=8%/4=2%；半年的有效利率（ieff））=(1+r/m)m-1=（1+2%）2-1=4.04%
⑸ 有一笔资金，名义利率r=12%，按月计息，计算季度实际利率【注意计息周期为3，因为一个季度3个月】
解：月利率i=1%；季度的有效利率（ieff））=(1+r/m)m-1=（1+1%）3-1=3.03%
⑹ 某企业从金融机构借款100万，月利率1%，按月复利计息，每季度付息一次，则该企业一年须向金融机构支付利息多少万元（11年真题）
解：季度的有效利率（ieff））=(1+r/m)m-1=（1+1%）3-1=3.03%；【一个季度3个月】
季度有效利率*100万*4=3.03%*100*4=12.12万元
⑺ 某施工企业，希望从银行借款500万元，借款期限2年，期满一次还本，经咨询有甲乙丙丁四家银行愿意提供贷款，年利率均为7%，其中甲要求按月计算并支付利息，乙要求按季度计算并支付利息，丙要求按半年计算并支付利息，丁要求按年计算并支付利息，对该企业来说借款实际利率最低的是哪一家？（丁）
分析：考概念，计息周期利率和名义利率是一样的，计息周期越长，耗费的资金时间价值越低

1Z101020技术方案经济效果评价（非常重要）
1Z101021经济效果评价的内容（此条题目少，了解）P15
对一个技术方案进行经济效果评价是在什么基础上分析？拟定的技术方案、效益与费用估算，
分析技术方案的哪两个方面进行评价？财务可行性和经济合理性。
一、经济效果评价的基本内容
①对于经营性方案做可行性评估，应根据国家现行财税制度和现行市场价格
②对于经营性方案经济效果评价应主要分析方案的盈利能力，偿债能力，财务生存能力
③对于非经营性方案经济效果评价应主要分析方案的财务生存能力。
四、经济效果评价方案
(一)独立型方案：这种检验叫“绝对经济效果检验”不需要横向比较（考一建）
(二)互斥型方案：这种检验叫“相对经济效果检验”;进行方案择优即“需要横向比较”。（二选一）（高考）
五、★技术方案的计算期（考原话）
一个技术方案的计算期包括哪两个时期？建设期和运营期。
其中运营期分为哪两个阶段？投产期和达产期。
运营期一般应根据技术方案主要设施和设备的什么因素来确定？
经济寿命期(或折旧年限)、产品寿命期、主要技术寿命期等综合确定。
1Z101022经济效果评价指标体系（考点1：考指标；2静态指标的适用范围：3条）

静态分析与动态分析的差别：是否考虑资金时间价值
①进行粗略评价
②短期投资评价
③逐年收益大致相等
④不考虑时间因素，计算简便 （最大特点）
1Z101023投资收益率分析 (考概念)
投资收益率是衡量技术方案获利水平的评价指标，达产后正常年份年净收益额与技术方案总投资的比率。
(一) ★总投资收益率(ROI):（重点考）知道有2种收益率
式中EBIT一一息税前利润;
TI——.技术方案总投资
总投资 = 建设投资（含建设期利息）+ 全部流动资金
例题：一投资方案，达产后，年净收益900万，建设投资5000万，其中，建设期利息500万。建成投产后贷款利息700万，流动资金1000万，求总投资收益率？ROI=900/（5000+1000）
例题：一投资方案，达产后，年净收益900万，建设投资5000万，不包括利息，建设期利息500万。建成投产后贷款利息700万，流动资金1000万，求总投资收益率？ROI=900/（5000+1000+500）
(二)资本金净利润率(ROE)（不要求）
（了解）优点：投资收益率(R)指标经济意义明确、直观，计算简便，可适用于各种投资规模。
适用范围：主要用在方案制定早期阶段，且计算期短、尤其适用于工艺简单而情况变化不大效果的评价。
1Z101024投资回收期分析（考计算，必考，只此一个考点）
1.当技术方案达产后各年的净收益均相同时，静态投资回收期的计算公式如下:

2. ★当技术方案实达产各年的净收益不相同时，累计净现金流量由负值变为零的时点

Pt（累计净现金流量开始出现正值的年分数-1）+（上一年累计现金流量的绝对值/出现正值年份的净现金流量）
注：需要计算 累计净现金流量 他给了每月，需要你累积一下
例、某项目净现金流量如下表所示，则项目的静态投资回收期为（ ）年。
计算期（年）
1
2
3
4
5
6
7
8
9
净现金流量（万元）
-800
-1200
400
600
600
600
600
600
600
A. 5.33 B. 5.67 C. 6.33 D. 6.67
解：算出累计净现金流量
计算期（年）
1
2
3
4
5
6
7
8
9
净现金流量（万元）
-800
-1200
400
600
600
600
600
600
600
累计净现金流量
-800
-2000
-1600
-1000
-400
200
800
1400

则：（6-1）+400/600=5.67
例.某生产性建设项目，折算到第一年年末的投资额为4800万元，第2年年末的净现金流量为1200万元，第3年年末为1500万元，自第4年年末开始皆为1600万元，直至第10年寿命期结束，则该建设项目的静态投资回收期为（）年。
A. 4.24 B. 4.31 C. 4.45 D. 5.24

四、静态投资回收期优点、缺点、使用范围（回收期反映抗风险能力）
【优点：】静态投资回收期反应抗风险能力
【缺点：】没有考虑方案整个计算期内现金流量，即只考虑回收之前的效果，不能反映投资回收之后的情况
【使用范围】①技术上更新迅速方案②资金相当短缺的方案③情况难预测且投资人特别关心资金补偿方案
1Z101025财务净现值分析（①计算 ②判断 ③优缺点）看赚不赚钱
概念：财务净现值（FNPV）是反映技术方案在计算期内盈利能力的动态评价指标
（1）计算

FNPV<0，不可行，但不代表亏损，只是未达到设计要求。
财务净现值（FNPV）=现金流入现值之和-现金流出现值之和（每年一题）
A、 基本计算，给图，求FNPV，每年的现金流入折现，加起来减去O时点的投资
B、 给等值计算的系数，计算FNPV ，等额支付系列求现值P=A(P/A,i,n)
例A．已知某项目的净现金流量如下表。若＝8%,则该项目的财务净现值为（）万元。（真题2010）
年份
1
2
3
4
5
6
净现金流量
-4200
-2700
1500
2500
2500
2500
解：FNPV=（1500/(1+8%)3+2500/(1+8%)4+2500/(1+8%)5+2500/(1+8%)6）-[4200/(1+8%)1+2700/(1+8%)2]
例B．
5、某投资方案的初期投资额为1500万元，此后每年年末的净现金流量为400万元，若基准收益率为15%,方案的寿命期为12年，则该方案的财务净现值为（）万元。(P/A,15%,12=5.421)
A. 668.4 B. 892.6 C. 1200.2 D.566.4
本题现值流入之和：已知A求现值P，系数5.421，所以应为400*5.421-1500=668.4
6、某投资方案各年的净现金流量如下图所示，试计算该方案的财务净现值，并判断方案的经济可行性，单位：万元（ ）。
已知：基准收益率为10%,(P/A,10%,2)=1.7355; (P/A,10%,6)=4.3553 (P/F,10%,2)=0.8264
260
1 2 3 …… 8
0
400

A. 335.8万元，可行 B. －125.7万元，不可行
C. 241.6万元，可行 D. 760万元，可行
选C
★⑵、判别★
A、 FNPV大于等于0，可行；FNPV小于0不可行
B、 FNPV是一个绝对数指标。
C、 某方案FNPV小于0，将来这个方案建成投产之后一定是亏损的。不正确，只是没达到投资人的收益标准
★⑶、缺点★ 主要用于独立型方案
A、投资人主观决定基准收益率，而基准收益率的确定往往是比较困难的[不客观]
B、财务净现值必须慎重考虑互斥方案的寿命，除非甲乙两方案投资额完全一样，计算期寿命一样才可以用
C、不能真正反映技术方案投资中单位投资的使用效率
D、不能直接说明在技术方案运营期间各年的经营成果、回收速度
优点：考虑资金时间价值，并全面考虑计算期内现金流量的时间分布状况；判断直观。
基准收益率IC需要考虑的因素有哪些？ 确定基础是哪两个？
① 资金成本 基础
② 机会成本 基础
③ 投资风险
④ 通货膨胀
1Z101026财务内部收益率分析（掌握概念，掌握优点，不考计算）
概念：财务内部收益率（FIRR）：使技术方案在计算期内各年净现金流量的现值累计等于零时的折现率。
（下题中的x即为折现率，即是财务内部收益率FIRR）
与基准收益率ic进行比较，若FIRR>IC，技术方案可行;若FIRR<ic，则技术方案在经济上应予拒绝。
优点：FIRR的大小取决于内部每年的现金净流量的大小
基准收益率IC变化，PIRR不变），与FNPV比，比较客观
缺点：计算麻烦，非常规方案中，可能没有FIRR，或存在多个。
1Z101027基准收益率的确定（考概念，考测定）
基准收益率也称基准折现率，是投资者以动态观点所确定的、可接受最低标准的收益水平。
二、基准收益率的测定:
1.在政府或企业投资项目中应采用行业财务基准收益率作为方案评价的基准收益率。
2.在中国境外投资技术方案应首先考虑国家风险因素来测定财务基准收益率。
3.除应考虑上述2条因素外还应考虑
确定IC的基础 ①资金成本：主要包括筹资费和资金的使用费 如：贷款利息，资金使用费
确定IC的基础 ②机会成本：是在方案外部形成的，他不可能反映在该技术方案财务上
必须考虑的因素③投资风险：风险与收益率成正比
必须考虑的因素④通货膨胀：
1Z101028偿债能力分析 P28
考点1：偿债能力资金来源主要有哪4个？背
①利润
②固定资产折旧
③无形及其他资产摊销费
④其他还款资金来源
考点2：评价一个方案偿债能力的主要指标有哪6个？
①借款偿还期 考点3：适用范围： 没给借款偿还期限的方案评价
②利息备付率 给了借款偿还期限的方案评价
③偿债备付率 给了借款偿还期限的方案评价
④资产负债率
⑤流动比率
⑥速动比率
考点4： n—项目计算期，FNPV-净现值，FIRR-内部收益率，IC-基准收益率
A、 基准收益率(IC)提高，FNPV变小，FIRR不变：判断，FIRR跟Ic无关，跟每年现金净流量有关。
B、 对于独立方案，FNPV等同于FIRR，两个指标评价是一样的，。
C、 对于独立方案，FNPV大于0，则FIRR大于IC。反之亦然
D、 对于独立方案，FNPV等于0，则FIRR等于IC。反之亦然
E、 对于独立方案，FNPV小于0，则FIRR小于IC。反之亦然
F、 对于互斥方案，甲FNPV大于乙FNPV，则甲FIRR不一定大于乙FIRR。为不确定关系
G、 已知现值P，求F。i一定,n越长，F越大。
H、 已知终值F，求P。n一定,i越高，P越小。FNPV与i成反比
例题：某技术方案在不同收益率i下的净现值为i=7%时，FNPV为1200万；i=8%时，FNPV为800万；i=9%时，FNPV为430万；该技术方案内部收益率的范围？大于9%
A、小于7% B、大于9% C、7%~8% D、8%~9%
本题考查项目方案的内部收益率的基本属性。FNPV与i成反比。FNPV会随着i的增大，由正值变向负值。而FIRR就是使等于0时的i.，故本题选B项。从题意可以得出，若使FNPV=0，则i一定要大于9%才可能。
例题：某技术方案的净现金流量见表1。若基准收益率大于0，则方案的净现值( )
A、等于是900万元B、大于900万元，小于1400万元C、小于900万元D、等于1400万元
表1 某技术方案的净现金流量表
计算期（年）
0
1
2
3
4
5
净现金流量（万元）
-
-300
-200
200
600
600

根据净现值FNPV定义，FNPV=600/（1+x）5+600/（1+x）4+200/（1+x）2-200/（1+x）2-300/（1+x）1
考概念，当x=0时，则FNPV=900,所以当x>0时，FNPV要小于900；或基准收益率(IC)提高，FNPV变小
6、对具有常规现金流量的投资方案，其财务净现值是关于折现率的（A）函数。
A. 递减 B.递增 C.先递增后递减 D. 先递减后递增
1Z101030技术方案不确定性分析（3条，2-3个题）。
12101032盈亏平衡分析（重点）量本利分析 P36 37
常用的不确定性分析方法：盈亏平衡分析、敏感性分析
(一)固定成本（跟产销量无关）
如工资及福利费、折旧费、修理费、无形资产及其他资产摊销费等。
(二)可变成本（跟产销量成正比）
如原材料、燃料、动力费、包装费和计件工资等。
(三)半可变(或半固定)成本
如消耗性材料费用、工模具费及运输费等，这部分可变成本随产量变动一般是呈阶梯形曲线。
B=p*Q-[(Cu+Tu) *Q+CF]
基本量本利公式）：
B-利润
P-单价
Q-产销量；p*Q为总销售额
Cu-变动成本
Tu-半可变；(Cu+Tu) *Q为可变成本总额
CF-固定总成本；[(Cu+Tu) *Q+CF]为总成本
计算盈亏平衡点（盈亏平衡点越低，方案抗风险能力越强）
1、产销量盈亏平衡分析的方法
2、生产能力利用率盈亏平衡分析法
计算盈亏平衡点，（盈亏点产销量/设计能力）
缺点：不能看出受什么因素影响

1Z101033敏感性分析
目的：找出敏感因素，确定评价指标对该因素的敏感程度和技术方案对其变化的承受能力。（单选）盈亏分析不能找出导致对主要经济效益指标变化的原因
单因素敏感性分析一般按以下步骤进行。
(一)确定分析指标（三种情况，考单选）
A如果主要分析方案状态和参数变化对投资回收快慢的影响，可选用静态投资回收期作为分析指标;
B如果主要分析产品价格波动对技术方案超额净收益的影响，可选用财务净现值作为分析指标;
C如果主要分析投资大小对技术方案资金回收能力的影响，可选用财务内部收益率作为分析指标。
(二)选择需要分析的不确定性因素
(三)分析每个不确定性因素的影响程度(计算) 敏感度系数最大的为最敏感因素

其他因素不变，P在正负10%变化，通过计算财务内部收益率变化正负8%
(四)确定最敏感性因素（重点掌握计算敏感度系数并根据结果确定最敏感因素和计算临界点）
敏感性分析的目的在找出求敏感因素，可通过计算敏感度系数和临界点来判断。（单选、计算）
敏感分析具有局限性，是依靠分析人员凭借主观经验分析判断，难免存在片面性
临界点是技术方案允许不确定因素向不利方向变化的极限值，超过极限，技术方案将不可行。
第一种题：以FNPV净现值为为经济指标，当一方案建成投产时，当固定成本CF为100万元时，计算出FNPV=260万，当固定成本为200万时，FNPV=0；当固定成本=300，FNPV= -180，问此方案Cf上升的临界点是多少万元？答200万，FNPV<0，不可行。
第二种题：以销售单价FIRR作为影响因素，销售单价为P=1000元时， FIRR=15%；P=700时，FIRR=8%；P=600时，FIRR=0； 若已知基本收益率Ic=8%，单价下降的临界点是多少元？答临界点为700，若小于700，则FIRR<8%,即FIRR<Ic，不可行。
(五)选择方案
应选择敏感程度小、承受风险能力强、可靠性大的技术方案。
1Z101040技术方案现金流量表的编制（1-2题）
1Z101041技术方案现金流量表
A技术方案现金流量表主要有？投资、资本金、投资各方和财务计划四种现金流量表
B每个现金流量表由现金流人、现金流出、净现金流量构成，
一、投资现金流量表
① 从（技术方案）的角度出发进行设置
② 以（方案建设总投资）为计算基础
③ 反映以（整个计算期）为现金流入和流出
④ 可以计算（FIRR、FNPV、静态回收期）财务指标
二、资本金现金流量表
① 从（投资者整体或项目法人）角度出发（或进行设置）
② 以（技术方案资本金）为计算基础
③ 分别以（借款本金偿还和利息支付）为现金流入和流出
④ 可以计算（资本金FIRR）财务指标
三、投资各方现金流量表
① 从（各个投资者）角度出发（或进行设置）
② 以（投资者的出资额）为计算基础
③可以计算（投资各方FIRR）财务指标
四、财务计划现金流量表
①反映了（投融资及经营活动）的现金流入和流出
②可以计算（累计盈余资金）财务指标，反映了（财务生存能力）
1Z101042技术方案现金流量表的构成要素
技术方案现金流量基本要素是由
（总投资、经营成本、营业收人和税金）构成的
技术方案总投资包括: ①建设投资
②建设期利息
③流动资金＝流动资产－流动负债
流动资产包括：①存货
②库存现金
③应收账款
④预付账款

哪些应计入经营成本？哪些不应计入？
经营成本：①= 总成本 一 折旧费 一 摊销费 一 利息支出 “减号后”不计入成本
②= 原材料、燃料 十 工资福利 十 修理费 十 其他费 “加号后”应计入成本
流动资金的估算基础是？经营成本和商业信用，
流动资产的构成要素包括哪4个？①存货 ②库存现金 ③应收账款 ④预付账款
1Z101050设备更新分析（2-3题）
12101051设备磨损与补偿
⑴、设备磨损分为（知道一有二有、一无二种）两大类，四种形式
A、 ★第一种有形磨损（会区分判断）：设备使用中，在外力的作用下实体产生的磨损、变形和损坏。
B、 与使用强度和使用时间长短有关
C、 ★第二种有形磨损（会区分判断）：设备闲置中的实体磨损，如金属锈蚀、橡胶老化等。
D、 与所处环境和闲置时间长短有关
E、 第一种无形磨损：设备性能没变，哥用它一秒造100块钱，你用它一秒才造5毛钱，同类设备相对垃圾
F、 第二种无形磨损：由于设备更新，造出了不耗费原料和能源的犀利设备，使其他设备变的相对比较垃圾
⑵、有形磨损和无形磨损的后果
A、 相同点：都引起设备原始价值降低
B、 不同点：遭受有形磨损的设备，特别是有形磨损严重的设备，在修理前，常常不能工作
C、 遭受无形磨损的设备，固定资产物质形态无磨损，仍可以使用，只是研究下使用的话经济上是否合算
D、 ⑶、设备磨损的补偿 P54

⑷、设备有形磨损的局部补偿是修理
⑸、设备无形磨损的局部补偿是现代化改装
⑹、设备有形和无形磨损不可消除性有形磨损的完全补偿是更新
⑺、设备大修理是更换部分已磨损的零件和调整设备，维持或修复设备的生产功能和效率为主
⑻、设备现代化改造是对设备的结构作局部的改进和革新，提高或增加设备的生产能和效率为主
1Z101052设备更新方案的比选原则
⑴、设备的更新优先考虑哪三类？
①设备损耗严重，大修后性能、精度仍不能满足规定工艺要求的
②设备损耗虽不高，但技术陈旧落后，能耗高、操作条件不好、环境污染严重，经济效果不好的
③设备役龄长，大修虽然能恢复精度，但经济效果上不如更新
三、设备更新方案比选的原则有哪三个？（多选）:
①应站在客观的立场分析问题。
③逐年滚动比较。
②不考虑沉没成本。（计算）（过去已经发生，现在无论如何决策也无法收回的成本）
沉没成本= 设备账面价值 一 当前市场价值
或 沉没成本=(设备原值一历年折旧费)一 当前市场价值
如： 某公司4年前花100000元买了一台设备，4年中该设备共折旧60000元，现在的市场价值仅为10000元，问改设备的沉没成本是多少？
该设备的沉没成本为30000元(= 100000—60000—10000)是过去投资决策发生的，与现在更新决策无关。
又如：（定金沉没）某施工企业欲购入一台机械设备，设备价格为200万元，和设备厂家签订购买合同，并支付5000元现金，合同违约，沉默成本为5000元
1Z101053设备更新方案的比选方法
一、设备寿命的概念
(一)设备的自然寿命=用到报废所需的时间（物质寿命）
自然寿命是由设备的有形磨损决定。做好维修保养可延长设备的自然寿命，但不能避免设备的磨损
(二)设备的技术寿命=用到淘汰所需的时间（有效寿命）
技术寿命是由设备的无形磨损决定，它比自然寿命短，且科技进步越快，技术寿命越短。
★(三)设备的经济寿命=用到经济上不合理而被更新所需的时间。
经济寿命是由设备的维护费用的提高和使用价值的降低两个因素决定的。
★掌握经济寿命的确定方法：

公式：设备的年平均使用成本 = 设备年磨损消耗成本 + 设备年运行成本
设备从开始使用到其年平均使用成本最小的使用年限 N0 = 经济寿命期，到了 N0年，设备就要更新
二、（计算）设备经济寿命的估算 λ年劣化值= 年均递增运行成本

考试时还有可能在λ上做变化，给你一个表或者说次设备12345年的运行成本，所以
λ=(λ5-λ4)+( λ4-λ3)+( λ3-λ2)+( λ2-λ1) / 4 注意：5年共递增了4次！
1Z101060设备租赁与购买方案的比选分析（2-3题）
1Z101061设备租赁与购买的影响因素
一、设备租赁的概念 掌握两种租赁方式及特点
融资租赁中，不得任意中止取消租约，贵重的设备宜采用这种方法;（重型机械、单位价值高）
经营租赁中，租赁双方可随时通知对方期限中止取消租约，临时短期租赁这种方式。（汽车、仪器）
1.对于承租人来说，设备租赁与设备购买相比的优越性在于:（多选）
(1)在资金短缺时，既可用较少资金获得生产急需的先进设备，加速技术进步的步伐;
(2)可获得良好的技术服务;
(3)可保持资金的流动状态，防止呆滞，不会使企业资产负债状况恶化;（如租设备可以防止此项）
(4)可避免通货膨胀和利率波动的冲击，减少投资风险;
(5)设备租金可在所得税前扣除，能享受税费上的利益。（多算费用，少算利润，以合理避税）
2.设备租赁的不足之处在于: （多选）
(1)对设备承租人无所有权，只有使用权，故承租人无权随意改造设备、处置设备、不能担保、抵押贷款
(2)承租人在租赁期间所交的租金总额一般比购置设备的费用要高;（融资租赁费>经营租赁费>购置费）
(3)长年支付租金，形成长期负债;
(4)融资租赁合同规定严格，毁约要赔偿损失，罚款较多。
1Z101062设备租赁与购买方案的比选分析 P62
一、设备租赁与购置方案分析的步骤
(2) 设备技术过时风险大、保养维护困难、使用时间短的设备，可以考虑经营租赁
设备技术过时风险小、使用时间长的大型专用设备应选融资租赁或购置方案
二、设备经营租赁与购置方案的经济比选方法
★ 租赁费用主要包括（租赁保证金、租金、担保费）三个部分
★ 3.租金 影响租金的因素有哪些？（多选）
如设备的价格、融资利息及费用、各种税金、租赁保证金、运费、租赁利差、各种费用的支付时间
★(1)附加率法 算租金R

(2)年金法：是将一项租赁价值按动态等额分摊到未来各租赁期间内的方法。
1Z101070价值工程在工程建设中的应用（2-3题）
1Z101071提高价值的途径
一、价值工程的概念：（是降低成本的过程，不是功能越多越好）
V = F / C 是比较价值
二、价值工程的特点 是涉及（价值、功能、寿命周期成本）三个基本要素。
由（生产成本和使用及维护成本）组成了寿命周期成本。
★ (一) 价值工程的目标是以最低的寿命周期成本使产品具备必须的功能
★（二）价值工程的核心是对产品进行功能分析
（三）价值工程将产品价值、功能和成本作为一个整体同时来考虑
三、★提高价值的途径（实例考题，对号入座）：改节双牺投

①改进型—F增加、C不变
②节约型—F不变、C降低
③双向型—F增加、C降低 最理想的途径
④牺牲型—F小幅降低、C大幅降低
⑤投资型—F大幅增加、C小幅增加
对于建设工程，应用价值工程的重点是在规划和设计阶段
1Z101072价值工程在工程建设应用中的实施步骤
二、价值工程准备阶段（考点）
(一)对象选择原则
1.从设计方面看，哪些是选择重点标准？①结构复杂②性能和技术指标差③体积和重量大
2.从施工生产看，哪些是选择重点标准？①量大面广②工序繁琐、工艺复杂③能耗高、质量难保证
三、 价值工程分析阶段
功能的价值系数不外以下几种结果（功能成本法的评价标准）:
Vi=1，表示功能评价值等于功能现实成本。说明价值为最佳，无须改进。
Vi<1，存在过剩的功能，实现成本偏高，实现功能的条件不佳
Vi>1，说明该评价对象的功能比较重要，但分配的成本较少，即功能现实成本低于功能评价值。
例题：下面关于价值系数论述正确的是（c）。
A.价值系数越大,说明该零件的重要性越大；B.价值系数越小,说明该零件实现的功能水平越低
C.价值系数的大小，反映了零件单位费用所实现的功能水平的高低；D.价值系数越小，说明该零件的成本费用越高
5. ★确定价值工程对象的改进范围（重要考点）
对产品进行价值分析，就是让V尽可能趋近于1。
(1) Fi/Ci值低的功能 （即V值低的）
(2)ΔCi= (Ci-Fi)值大