上市公司公允价值计量的相关.doc

黑龙江工程学院本科生毕业论文

本科学生毕业论文

上市公司公允价值计量的相关
因素分析

系部名称： 　管理系 　
专业班级：
学生姓名：
指导教师：
职 称：

黑 龙 江 工 程 学 院
二○一三年六月

The Graduation Thesis for Bachelor's Degree

Analysis of Factors Related to The
Fair Value Measurement

Heilongjiang Institute of Technology
2013-06·Harbin

摘　　要

上市公司公允价值计量是指资产和负债按照在公平交易中，熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或债务清偿的金额计量。 公允价值计量是市场经济条件下维护产权秩序的必要手段，也是提高会计信息质量的重要途径，它代表了会计计量体系变革的总体趋势。
本文分为四部分从公允价值计量的基本理论出发,在对其每个阶段过程中涉及到的财务行为，进行全面的问题分析的基础上也提出了一些小小的建议。首先介绍了研究的目的和意思、国内外研究状况以及未来的发展趋势、国内外研究的基本方法以及本文的基本框架；其次简单阐述了上市公司公允价值计量有关概念、特征及所遵循的原则，并对公允价值计量的有利因素及不利因素进行了相应的描述；再次，分析了上市公司公允价值计量的内部与外部因素的问题分析；最后分别对内部及外部因素的问题列出了几点相应的解决对策。
关键词：上市公司公允价值计量；债务重组；财务报表。

ABSTRACT

The fair value measurement refers to assets and liabilities in accordance with the amount even bargain, familiar with the transaction voluntary on both sides of the liquidation of the debt or exchange of assets. The fair value measurement under the condition of market economy is the necessary means property order maintenance, but also an important way to improve the quality of accounting information, the overall trend of it represents the change of accounting measurement system.
This paper is divided into four parts from the basic theory of the fair value measurement, financial behavior in each stage of the process involved in the basis of comprehensive analysis, the problem also puts forward some small suggestions. First introduces the basic framework of the research purpose and meaning, the research status at home and abroad as well as the basic research methods in the future trend of development, and the outside; then simply describes the fair value measurement related concepts, characteristics and principles, and the favorable factors and unfavorable factors of fair value measurement of the corresponding description; again, analyses the internal and external factors of fair value measurement problems; lastly, the internal and external factors of the problems outlined some corresponding countermeasures.
Key words: The fair value measurement; Debt restructuring; Financial statements

V
目 录
摘要……………………………………………………………3
Abstract ………………………………………………………4
第一章 绪 论 …………………………………………………… 8
1.1研究的目的和意义…………………………………………….8
1.1.1研究的目的………………………………………………….8
1.1.2研究的意义……………………………………………….9
1.2国内外公允价值计量的研究现状……………………………...9
1.2.1国外公允价值计量研究现状……………………………...9
1.2.2国内公允价值计量研究现状……………………………..10
1.3国内外公允价值计量的研究方法……………………………..11
1.3.1国外公允价值计量研究方法……………………………..11
1.3.2国内公允价值计量研究方法……………………………..12
第二章 公允价值计量的相关理论及分析……………………..13
2.1公允价值计量的含义…………………………………………13
2.2公允价值计量的特征…………………………………………13
2.2.1公允价值计量的公允性…………………………………13
2.2.2公允价值计量的主观性…………………………………13
2.2.3公允价值计量的时空性…………………………………15
2.2.4公允价值计量的相关性…………………………………15
2.2.5公允价值计量的真实性…………………………………16
2.3公允价值计量所遵循的原则…………………………………17
2.4公允价值计量的利弊分析……………………………………...18
2.4.1公允价值计量的优势分析………………………………...18.
2.4.2公允价值计量所存在的问题……………………………...19
2.5本章小结………………………………………………….……20
第三章 公允价值计量的内部因素分析……………...………….21
3.1上市公司金融与非金融工具项目公允价值的计量..………...…21
3.1.1金融工具项目的公允价值计量…………………………...21
3.1.2非金融工具项目的公允价值计量………………………...21
3.2财务报表中公允价值计量的问题分析……………………...…22
3.3企业合并与债务重组中公允价值的计量……………………...23
3.4债务重组中公允价值的计量……………………...…………...24
3.5上市公司治理结构存在缺陷………………………..…………24
3.5.1上市公司治理结构的问题分析……………...……………25
3.5.2上市公司治理结构的解决对策…………………...………25
3.6本章小结………………………………………………………25
第四章 上市公司公允价值计量的外部因素分析……………...26
4.1市场环境因素分析及对策………………………………...…...26
4.1.1市场环境因素的问题分析………………………………..26
4.1.2市场环境因素的解决对策………………………………..27
4.2法制环境因素分析及对策……………………………….…….27
4.2.1法制环境因素的问题分析……………………….………..28
4.2.2法制环境因素的解决对策……………………………...…28
4.3监管环境因素分析及对策……………………………………..29
4.3.1监管环境因素的问题分析………………………………..29
4.3.2监管环境因素的解决对策……………………………..…30
4.4本章小结………………………………………..…………….30
结论……………………………………………………….…31
参考文献…………………………………………………….32
致谢………………………………………………………….33
附录A……………………………………………………….34
附录B……………………………………………………….36

第1章 绪 论
1.1研究的目的和意义
1.1.1研究的目的
会计的计量是会计系统的核心职能，而计量的关键则是会计计量模式的如何选择，会计计量模式选择的核心则是会计计量属性选择。长期以来，传统的会计模式是以历史成本计量为基础的，但20世纪70年代以来，随着衍生金融工具的不断涌现，公允价值计量作为能够提供高度相关会计信息的计量模式，日益受到重视，成为国内外会计界研究的热点和难点问题。
2006年9月，美国财务会计准则委员会（FASB）颁布了关于公允价值计量方面的第157号财务会计准则公告 (SFAS157) 《公允价值计量》，创建了公认会计原则(GAAP)下的公允价值计量的框架，为公允价值的广泛应用迈出了坚实的一步。
我国对公允价值的运用大致经历了“先用后弃”、“禁而又用”三个阶段。1997年在具体会计准则中首次引入公允价值计量属性。但随着对我国特殊会计环境的认识以及公允价值在会计实务中应用研究的不断深入，2001年及以后颁布或修订的会计准则重新强调了历史成本计量属性的主导地位，回避了公允价值。2006年2月15日颁布并于2007年1月1日开始在上市公司中实施的企业会计准则实现了我国会计准则体系和国际会计准则的实质性趋同，其最显著特点就是在保留原来的主要计量属性——历史成本的基础上，在企业合并、投资性房地产、生物资产、股份支付、债务重组、非货币性交易、金融工具确认与计量等17项具体准则中，广泛而谨慎地采用公允价值进行会计计量。
由美国次贷危机引起的全球金融危机使公允价值备受争议。金融界认为公允价值不能反映金融资产的真实价值，加剧金融危机，要求停止使用公允价值会计；以美国财务会计准则委员会和国际会计准则理事会为代表的会计界认为准则本身没有问题，有问题的是金融机构对该准则双向和功利的态度，极力维护公允价值会计的地位。
虽然会计准则中广泛引入了公允价值概念，但我国的市场环境与国际上较成熟的市场经济环境相比，还存在着一定的差异，在实践领域也缺乏相关的经验，并且2008年的金融危机使得公允价值的运用受到质疑。在这种情形下，检验公允价值在我国的适用性及其实施效果是很有必要的。
本文拟首先从公允价值的概念、特征、与其他计量属性的关系、理论基础等方面对公允价值进行全面的理论分析，完善公允价值的理论构架，为会计准则中公允价值的应用提供理论依据。其次，通过对公允价值在我国会计准则中的应用分析，掌握公允价值的应用现状。最后，通过对我国上市公司财务数据的分析，得出公允价值会计政策选择的影响因素和选择特点，进而提出改进我国公允价值应用。
1.1.2研究的意义
我们都知道公允价值是估计价格的形式然而市场经济体制下资本市场在资源分配中占有主导地位能在这种情况下保证财务计量的客观性并非易事。尽管如此，能够保证客观性的成本计量属性难以保证会计目标的实现。所以需要一种能够提高会计信息相关性的计量方法代替历史成本的计量方法于是公允价值的计量方法成为一种趋势。企业财务的相关性是以信息数据的客观性为基础，只有具备客观性才能有相对科学的财务信息，公允价值计量过程中重要的一点是要保证会计信息相关性而这一目标是以其客观性为前提条件的。
长期以来，历史成本一直是我国会计中主要的计量模式，但随着我国经济的发展，我国在积极参与经济全球化的进程中，衍生金融工具的不断涌现，以历史成本为基础的单一会计计量模式已经无法满足会计主体相关利益各方对会计信息质量的要求，为保持信息质量的有用性，财政部于2006年，2月15日公布了新的《企业会计准则——基本准则》，明确将公允价值作为会计计量属性之一。公允价值计量更加真实的反映当前经济环境下资产和负债的真实价值，为决策者提供了更相关的信息。因此，公允价值计量的引入是大势所趋，是我国经济发展，会计理论不断与时俱进与国际会计准则接轨的必然趋势。
1.2国内外研究现状
1.2.1国外研究现状
国际上对公允价值的规范研究始于二十世纪八十年代。从内容上看,主要工作包括：批判历史成本会计和论述公允价值会计的必要性。
第一，公允价值会计应取代历史成本会计。 Gates(1997)指出，银行实际以盯市作为业务管理的基础，而其财务报表却建立在历史成本基础上，这一事实违反了简洁明了的财务报表披露实际财务业绩的会计目标。Mengle(1998)在《商业银行市场价值会计的可行性》一文中指出，市场价值会计具有决策相关性，有助于建立合理的破产标准及资本充足性监管制度，减少历史成本会计对管理层操纵利润的负面激励，并可保证所有的金融资产和金融负债都得到确认。
第二，公允价值有利于外部监管，保护投资者，并且对管理层也有利。Pozdena(1990)、Olson(1992)认为公允价值披露可以解决历史成本隐藏的银行管理层的错误，对银行的投资组合采用盯市计量具有强化银行管理风险的激励，保护储户等优点。美林银行(1992)指出，FAS107要求披露的公允价值信息有助于投资者识别绩优的金融机构，有助于金融分析师洞察金融机构的战略、经营和实际价值，并会影响股价，从而改变企业管理者行为模式。此外，还可限制管理层掩饰管理失误和冒险行为，防止管理层误导市场对金融机构的估值。
1.2.2国内研究现状
国内对公允价值在财务会计领域的研究起步较晚，直到二十世纪末才出现关于公允价值计量的理论研究。
黄世忠教授(1997)在《公允价值会计：面向21世纪的计量模式》一文中认为公允价值会计对历史成本会计提出了严峻的挑战，公允价值会计极有可能在21世纪中叶成为主流，取代历史成本计量模式。在公允价值的计量属性方面我国学者有很大争议。第一种观点是，公允价值是一种复合的计量属性。常勋(2004)认为：公允价值决不是一个独立的新的计量属性，它不会与各种计量属性不相联系，公允价值的概念实际上已经“嵌入”了各种计量属性，使公允价值成为一种复合(或综合)的计量属性。葛家澍、徐跃(2006)认为：公允价值是与市场价格、历史成本及现行成本有所区别的一种新的计量属性。黄学敏(2004)认为：狭义地讲，公允价值作为独立的一个计量属性，所反映的是一种模拟市场的价格。在2006年新颁布的会计基本准则中也偏向于这种观点，在会计计量属性中把公允价值与历史成本、重置成本、可变现净值及现值并列为基本计量属性，突显了其重要地位。第三种观点认为，公允价值不应作为计量属性。任世驰和陈炳辉(2005)分析了FASB的观点，认为公允价值既不是一种组合计量属性，也不是一种评判标准。
在公允价值的计量方法方面。刘刚(2004)将公允价值的计量方法总结为市价法、类似项目法和估价技术法。谢诗芬(2001)详细阐述了现值的计量技术，主要是如何估计现金流量的时间和金额，如何进行风险和不确定性调整，如何决定折现率。邓传洲(2005)基于中国B股公司1997年至2004年的公开财务信息和市场数据，研究发现：公允价值披露显著地增加了会计盈余的价值相关性，按公允价值计量的资持有利得(损失)具有较弱的增量解释能力，而投资的公允价值调整没有显示出价值相关性。葛家澍(2001)详细介绍了SFAC7中的现值计量的两种方法：传统法和预期现金流量法。曾勇，王琦(2004)通过根本动因、机制选择、优化途径梗概公司治理与会计政策选择维度之耦合，从企业经营者、股东经营者、债权6人和政府四个方面厘清基于公司治理结构下会计政策选择影响，从公司内部激励机制、规范产权界定范围、完善董事会功能、加强监事会监督、发展机构投资者五个方面阐释基于公司治理下的会计政策选择策略之赓续。郭永清和屈梅英(2007)也介绍了公允价值的计价技术，包括折现现金流量法和期权定价模型(二项式期权定价模型和B-S期权定价模型)。
随着2008年全球性金融风暴的不断恶化，我国的许多学者开始重新审视公允价值在会计准则中的运用。周英(2009)分析了美国金融界、会计界及政界对公允价值计量的不同论断，追踪了目前公允价值在美国应用的最新动态，认为：公允价值计量只是一种计量工具，它并不是金融危机的本质原因；公允价值在其假设基础不成立的情况下，有失公允；应建立有效机制，调整非正常、非有效市场下确定公允价值的操作方式、完善公允价值计量属性。李桂荣(2009)认为次贷危机的根源在于金融体系内部，但公允价值会计的某些缺陷的确在某种程度上对次货危机起到了推波助澜作用。
由于我国的公允价值应用环境与西方国家相比存在很大区别，例如市场环境与发达国家相比就缺乏活跃市场，因此，随着中国上市公司公允价值信息的披露，可以结合对我国上市公司公允价值应用状况的分析，借鉴国外的相关研究成果，在我国对公允价值现有的规范分析基础之上，对公允价值计量的改进提出具有前瞻性的改进指南，发展适合我国的公允价值会计体系。
1.3国内外研究方法
1.3.1国外研究方法
理论分析是指在对调查资料进行整理、分类和统计分析的基础上，借助抽象思维对资料进行加工制作，揭示事物的本质和内在联系，由此上升到理性认识。
理论分析主要具有以下几方面的作用：
在统计调查中，资料分析的第一步是对大量数据进行统计分析，描述现象的各种状态，分析变量之间的相关程度等等；第二步是对统计结果进行理论分析，如用历史比较法解释不同类型的现象的差异。
如果调查资料的统计结果与研究假设不一致，就要分析为什么不一致，是因为调查对象不具有代表性，还是由于研究假设不适合说明在某些时期、某些地区存在的某种现象。另外即使统计结果与研究假设是一致的，也仍然要结合具体资料进行具体的理论分析和讨论，以便从各个角度、各个方面来论证和发展理论。
理论分析的最终结果是得出概括性的研究结论。研究结论不能就事论事地说明某一具体事件或具体过程，它不仅仅要准确地描述客观事实，而且要得出系统化的理性认识，以推动理论的发展；或者是在理论分析的基础上提出政策性建议，提供解决实际问题的办法、措施和方案。论文在对税收筹划的相关理论进行研究分析的基础上，针对房地产开发企业，结合其具体的特质，提出了解决房地产开发企业税收筹划问题的办法、措施和方案。
1.3.2国内研究方法
定性分析和定量分析(统计分析)是分别从质和量两个方面对事物进行分析。定性分析是确定现象的性质、划分事物的类别，运用抽象概念对同类事物做出概括，定性分析是对事物质的方面的分析，相对于定量分析而言；定量分析是对现象的数量方面进行分析，以发现和描述事物的规模、发展程度以及事物之间的相互关联性。它包括集中量数分析、离中量数分析、相关与回归分析、推论统计等等；定量分析所对应的方法是定性分析。
所谓博弈是指各决策主体按一定的规则，在充分考虑其他决策方可能采取的策略的基础上，从自己的策略集中选取相应策略，并从中得到回报的过程。博弈均衡是指使博弈各方实现各自认为的最大效用，即实现各方对博弈结果的满意，使各方实际得到的效用和满意程度是不同的。在博弈均衡中，所有参与者都不想改变自己的策略的这样一种相对静止的状态。博弈均衡分析法是运用纳什均衡思想发展起来的一种经济分析方法。论文建立了税务机关和房地产开发企业的二人零和博弈模型，通过定量计算分析均衡时的数值，避免了低效率或无效率的产生，寻求一种相对而言的高效以期实现双赢或多赢的局面。
实证分析法是指着眼于当前社会或学科现实，通过事例和经验等从理论上推理说明。本文中，举出具体的房地产开发企业的事例，通过博弈模型进行推导说明如何对税收进行筹划。

第2章 上市公司公允价值计量的相关理论及分析
2.1上市公司公允价值计量的含义
上市公司公允价值计量是指资产和负债按照在公平交易中，熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或债务清偿的金额计量。 公允价值计量是市场经济条件下维护产权秩序的必要手段，也是提高会计信息质量的重要途径，它代表了会计计量体系变革的总体趋势。
2.2上市公司公允价值计量的特征
首先，交易公平。采用公允价值计量的基本前提是交易应当建立在公平交易基础上，交易双方在可了解的、自由的、不受各方之间任何关系影响的基础上形成的交易，公平交易为确定交易价值的公允性提供了条件。
其次，经营持续。公允价值强调企业是持续经营的，不打算或不需要清算，不会大幅度缩减其经营规模，或按不利的条件进行交易。
再次，价值可变。公允价值体现了一定时间上资产或负债的实际价值，是价值计量，而不是成本计量。在初始确认时，成本与公允价值是近似相等的。在初始确认后，资产或负债的价值会随着利率、汇率等因素的变化而变化，即公允价值具有变动性。
最后，形式多样。公允价值计量可采用现行市场价格、重置成本、可变现净值、评估价值等。
（1）公允价值计量的公允性
上市公司公允性是公允价值计量所具备的最基本特征，而这一特性源于形成公允价值的重要前提——公平交易。从公允价值计量的定义看，公允价值 是指在公平交易过程中 ,熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务过程中双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额。以这样的价格进行会计计量所产生的经济后果对企业各利害相关人都是最为公允和可接受的,公平交易是公允价值取得的一个前提条件。因此 ,公允价值计量的公允性主要体现在三方面:
其一， 交易在公平的前提下进行;其二， 信息是公开对称的;其三， 理性双方自愿交易 ,达成的价格意见一致 ,不受强制性干预。
（2）公允价值计量的主观性
上市公司公允价值计量的主观性主要体现在三个方面:
第一，公允价值应用范围的主观性。基于公允价值在我国使用,考虑到我国市场发基于公允价值在我国刚开始使用,考虑到我国市场发展的现状,公允价值主要在金融资产或负债、投资性房地展的现状,公允价值主要在金融资产或负债、投资性房地产、非共同控制下的企业合并、债务重组和非货币性交易等产、非共同控制下的企业合并、债务重组和非货币性交易等方面应用。如对金融资产的分类,根据《企业会计准则第 22方面应用。如对金融资产的分类,根据《企业会计准则第 22号 ———金融工具确认和计量》,企业结合自身业务特点和风号 ———金融工具确认和计量》,企业结合自身业务特点和风险管理要求,将取得的金融资产在初始确认时分为:以公允险管理要求,将取得的金融资产在初始确认时分为:以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产;持有至到期价值计量且其变动计入当期损益的金融资产;持有至到期投资;贷款和应收款项和可供出售的金融资产。对金融资投资;贷款和应收款项和可供出售的金融资产。对金融资产的分类存在很大的主观性 ,其需要考虑管理层意图、经营产的分类存在很大的主观性 ,其需要考虑管理层意图、经营目标和是否满足特殊的要求。因此,在满足公允价值应用目标和是否满足特殊的要求。因此,在满足公允价值应用范围的前提条件存在较大的主观性。范围的前提条件存在较大的主观性。
第二，公允价值应用的主观性。在引入公允价值过程中 ,我国充分考虑了国际财务报在引入公允价值过程中 ,我国充分考虑了国际财务报告准则中公允价值应用的三个级次 ,即:第一,存在活跃市告准则中公允价值应用的三个级次 ,即:第一,存在活跃市场的资产或负债 ,活跃市场中的报价应当用于确定公允价场的资产或负债 ,活跃市场中的报价应当用于确定公允价值;第二 ,不存在活跃市场的 ,参考熟悉情况并自愿交易的值;第二 ,不存在活跃市场的 ,参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格或参照实质上相同各方最近进行的市场交易中使用的价格或参照实质上相同的其他资产或负债的当前公允价值;第三 ,不存在活跃市的其他资产或负债的当前公允价值;第三 ,不存在活跃市场 ,且不满足上述两个条件的,应当采用估值技术等确定资场 ,且不满足上述两个条件的,应当采用估值技术等确定资产或负债的公允价值。尽管在第一级次下,企业可以按当产或负债的公允价值。尽管在第一级次下,企业可以按当前状态的报价不加调整地确定公允价值,但在第二、三级次前状态的报价不加调整地确定公允价值,但在第二、三级次下 ,公允价值的估计依赖于会计人员的主观判断,采用何种下 ,公允价值的估计依赖于会计人员的主观判断,采用何种相似资产以及什么估值技术来确定资产或负债,公允价值相似资产以及什么估值技术来确定资产或负债,公允价值都存在较大的主观性。都存在较大的主观性。
第三，减值测试下公允价值确定的主观性。管理层对未来现金流量判断和折现率风险调整的假设管理层对未来现金流量判断和折现率风险调整的假设为前提而衍生出的现值模型在运用时因不同投资者对期望为前提而衍生出的现值模型在运用时因不同投资者对期望收益和资金成本的判断不同 ,而得出的现金流量也有较大收益和资金成本的判断不同 ,而得出的现金流量也有较大的不确定性,使得公允价值在减值测试下具有很大的主观的不确定性,使得公允价值在减值测试下具有很大的主观性 ,且操作技术难度大。
此外,需要注意的是,当金融危机来临之后需要注意的是公允价值具有顺周期效益。这种顺周期效益主要体现在:当市场繁具有顺周期效益。这种顺周期效益主要体现在:当市场繁荣时 ,相关金融产品价值的高估使得金融机构的利润虚增,荣时 ,相关金融产品价值的高估使得金融机构的利润虚增,进而引发其提高杠杆比率进行投机的行为;而当市场陷入进而引发其提高杠杆比率进行投机的行为;而当市场陷入低谷时 ,交易价格的降低同样使得相关金融资产的价值远低谷时 ,交易价格的降低同样使得相关金融资产的价值远远低于其真实价值 ,而在准则的规定下 ,金融机构不得不将远低于其真实价值 ,而在准则的规定下 ,金融机构不得不将市场状况的变化反应到财务报表中,对相应资产计提了过市场状况的变化反应到财务报表中,对相应资产计提了过多的减值准备 ,财务状况由此引起的恶化引发了市场进一多的减值准备 ,财务状况由此引起的恶化引发了市场进一步的恐慌,对金融危机的加深起到了推波助澜的作用 姜步的恐慌,对金融危机的加深起到了推波助澜的作用。换一句话说 ,当金融危机来临之后,凡是采用公允价值计量的证券投资都会因市场繁荣或衰退而开。
（3）公允价值计量的时空性
上市公司公允价值计量的目的在于满足企业众多利益相关者的决策需要。能够满足决策需要的信息,必须是与决策相关的、及时的信息。它反映现行经济情况对资产或负债的影响在市场上的评价,今天的公允价值可能在时空和经济情况的变化下变得不再公允了,在新的时点上又会产生新的公允价值。
交易事项的虚拟性。形成公允价值的交易及交易双方,并不一定是特定的或现实的交易及交易双方,而可以是假定的或虚拟的交易及交易双方。而在历史成本会计中, 对资产或负债的确认与计量是在交易真实发生时进行的。
（4）公允价值计量的相关性
上市公司公允价值计量的应用体现了“决策有用观”。“决策有公允价值计量的应用体现了“决策有用观”。“决策有用观”要求会计信息应满足广大会计信息使用者进行决策用观”要求会计信息应满足广大会计信息使用者进行决策的需要 ,财务报告应主要反映现时信息 ,更强调信息的相关的需要 ,财务报告应主要反映现时信息 ,更强调信息的相关性。在知识经济时代 ,大量新业务不断涌现 ,企业的某些无性。在知识经济时代 ,大量新业务不断涌现 ,企业的某些无形资产 ,如商誉、知识产权、人力资源、衍生金融工具等在现形资产 ,如商誉、知识产权、人力资源、衍生金融工具等在现有的计量模式下无法得到有效的计量 ,这些都影响了会计有的计量模式下无法得到有效的计量 ,这些都影响了会计信息的相关性和有用性。随着资本市场的发展 ,采用公允信息的相关性和有用性。随着资本市场的发展 ,采用公允价值则能够对这些资产进行确认和计量 ,有助于满足投资价值则能够对这些资产进行确认和计量 ,有助于满足投资者对这些资产决策相关信息的需要。者对这些资产决策相关信息的需要。
（5）公允价值计量的真实性
真实性 ,是指企业应当以实际发生的交易或者事项为依据进行会计确认、计量和报告 ,如实反映符合确认和计量要求的各项会计要素及其他相关信息 ,保证会计信息真实可靠、内容完整。真实性包括三个方面的含义 ,即客观性、可靠性和可验证性。
第一， 客观性是指会计反映的结果应当与企业实际的财务状况和经营成果相一致 ,每一项会计记录都要有合法的依据。客观性是对会计核算工作的基本要求 ,如果会计数据不能真实 ,客观地反映企业经济活动的客观情况 ,就无法满足会计信息使用者的要求 ,影响其决策的有效性。公允价值计量一定程度上如实反映了一项计量或叙述与其所要表达的现象或状况 ,但是当市场处于无序状态或当金融危机来临时 ,公允价值计量的这种顺周期效益 ,使得以市值为基础的公允价值计量属性并不能够客观地、有效地反映资产真正的内在价值。
第二，可靠性是指对于经济业务的记录和报告 ,应当以客观事实为依据 ,而不能受主观意志的左右。可靠性和相关性并列为会计信息两个最为重要的质量特征 ,两者并不会总是等量齐观 ,甚至在某些情况下可能出现此消彼长的情形。公允价值计量比单一历史成本计量提高了相关性,但由于在不存在活跃市场的情况下 ,采用公允价值计量时必然要受外部金融环境、行业政策等因素影响 ,企业的资产和负债的市场价值会有一些波动 ,公允价值需要通过估价技术来获得 ,其可靠性一直难以令人满意而备受质疑。
第三，可验证性是指会计信息经得起复核验证 ,凡是过去发生的经济业务 ,都应当有合理、合法的会计凭证供事后检查。对于可验证性而言 ,联合框架首次将可验证性区分为直接可验证性和间接可验证性。直接可验证性是指旨在反映经济现象的会计信息没有出现重大偏差或错误;间接可验证性是指对已经选择的确认或计量方法的应用没有出现重大偏差或错误，公允价值计量其中一个很重要的特点就是及时性 ,由于公允价值计量根据市场状态的变动及时地调整资产或负债的变动情况 ,一方面确保了公允价值动态计量的特性 ,有利于资本保全 ,但另一方面其在可验证性上也受到了各界的质疑尤其是市场处于无序、非理性状态时 ,采用公允价值计量可能会使得确认的会计信息与真实情况出现重大的偏差,再加上对市场预测的估值技术存在很大的主观性 ,这些都会使得公允价值计量的可验证性面临很大的难题。
2.3上市公司公允价值计量所遵循的原则
第一，上市公司公允价值计量应遵循稳健性原则：近些年来,流动性过剩加剧是世界经济发展的一个突出现象。流动性过剩迅速活跃了世界各地的虚拟资本市场,投机现象也应运而生,而投机一向与资产泡沫紧密相联甚至可以说是资产泡沫的原始动力。此次始于美国的次贷危机就是资产泡沫破灭产生的。在此次金融危机中,公允价值颇受指责,但之后监管部门投资者和会计界达成共识,公允价值会计是不可替代的,它只是为泡沫经济的形成起了推波助澜的作用。正确的态度不是取消公允价值会计,而应尽力完善它。结合金融危机所造成的影响,笔者认为强调稳健性原则在公允价值计量中的运用是改进该计量属性的中心课题。所谓会计稳健性是指“一种对不确定性的谨慎反映,以试图确保环境中的不确定性和风险得到充分考虑。”稳健性作为一项重要的会计信息特征,其产生与企业未来将会面临的各种风险及不确定性密切相关,为了避免企业管理层的过分乐观,稳健性要求企业在不确定性条件下需要做出估计时,判断过程要包含一定程度的谨慎,既不高估资产或收益,也不低估负债或费用,以避免报表使用者做出不恰当的决策。
第二，上市公司公允价值计量应遵循谨慎性原则：在金融危机席卷全球的同时，各界也爆发了一场针对模式的争议。备受关注的公允价值计量模式再次被推到风口浪尖，其弊端不仅为金融界所诟病，会计界同样也应当对其进行深刻反思。本文从现行的公允价值计量模式出发，对其进行了简要的评述，指出其存在的理论缺陷和实务困境。基于会计信息质量的谨慎性原则，本文修正了现行的公允价值计量模式，并采用附注的形式对预期收益进行评估和披露，代替在表内确认公允价值变动收益和资产增值，以更好地达到会计信息决策有用性的标准。
第三，上市公司公允价值计量应遵循交易性原则：与公司经营模式一致、以费用摊销为基础进行管理的项目，不适用公允价值会计法。新标准应对估值调整进行规定，以避免当估值不确定时导致㈩现不实的初始利润或损失额。那些交易不活跃、市场份额较低或依靠估值模型计算的金融机构应考虑估值的不确定性。解决办法是当估值不确定时，将部分收入和利润的确定与估值程序脱钩。可依据数据缺陷或基本模型导致的不确定性程度进行调整。在进行公允价值计量时，应以适当的信息披露为基础。

2.4上市公司公允价值计量的利弊分析
2.4.1上市公司公允价值计量的优势分析
第一，上市公司公允价值计量可以提高会计信息的相关性 公允价值计量是动态的计量，面向现在和未来，能根据市场状况的变化及时调整企业资产和负债的价值。在市场经济条件下，企业面临的环境充满不确定因素，金融市场更是瞬息万变。采用公允价值计量能更准确地反映企业的财务状况、经营成果及现金流量，从而更确切地反映企业的经营能 力、偿债能力、资产运营能力和面临的财务风险，为投资者、债权人等利益相关者提供高度相关的会计信息，有利于其做出正确决策，更好地保护投资者尤其是中小投资者的利益。
第二，上市公司公允价值计量适应虚拟经济发展的需要当今时代虚拟经济迅速发展，金融工具及衍生金融工具层出不穷，由于衍生金融工具主要以合约形式出现，交易和事项并未实际发生，所以没有历史成本，无法用历史成本计量方法对其进行计量。而公允价值计量能够真实地反映交易的实质，反映市场对直接或间接地隐含在金融工具中的未来现金流量净现值的估计，其价值的确定并不取决于业务是否发生，只要双方一致同意就可形成一个对市场价值判断的价值。因此，公允价值能够计量、反映衍生金融工具产生的权利和义务，向会计信息使用者提供更真实和公允的信息。
第三，上市公司公允价值计量有利于企业的资本保全所谓资本，是指企业的实物生产能力或取得这些能力所需的资金或资源，为了维持和扩大再生产，企业必须对生产过程中耗费的生产能力进行回购。如采用历史成