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2012年12月份 中国汽车市场产销分析报告

一、2012年汽车走势评述
　　1、12月市场走势回顾
　　国产狭义乘用车总体12月批发124.12万台，12月批发较去年同期同比增长5.9%，12月零售较去年同期同比增长8.9%；12月批发环比上月增长-1.5%，12月零售环比上月增长9.9%；12月出口较去年同期同比增长81.9%；12月厂家产销率103%，12月渠道批零率113%；1-12月生产累计增幅7.8%，1-12月厂家批发销售累计增幅7.7%。
　　去年12月份汽车市场超预期，从第一周到第三周一直火爆。这主要是市场拉动的作用，但是第四周出现一些异常，说明最少有10多家企业藏销量，最早藏销量的从10月就开始了,即时这样也创造了历史月度销量最高纪录，这也是中国特色的统计规律。随着18大闭幕后的社会稳定、消费信心上升，加之异常的严寒天气，推动购车消费的升温。由于12月份日历日最多，又是私车购买高峰，也是企事业单位完成去年购车计划的最后时限，市场好是正常的。另外12月份日系企业市场进一步扩大，决定他们销量的钓鱼岛事件是缓和还是“擦枪走火”？内资企业市场占有率进一步增长，与市场周期波动关系有多大？连续三个月经销商库存减小，由于产能已经大大增加,那么是厂家为了缓和社会压力，还是经营道德和机制在变化？这三个问题在今年后一段时间才能有明确的结论。
　　1.1市场总体运行情况
　　A. 汽车行业结构性走强

　　12年狭义乘用车增速大幅领先与广义商用车， 但12月的狭义乘用车批发增速5.8%，而汽车增速达到7%，由此形成12月的商用车拉动。从11年以来的乘用车与商用车的增速分化，乘用车基本处于正增长区间而商用车是负增长区间，本月的广义商用车重归正增长。12月的乘用车行业零售出现10%的较快增长，由此也导致12月的乘用车销量极为稳健。12年的汽车行业投资力度仍保持30%的高位，这对车市未来的充分竞争有很大促进。
　　B. 12月狭义乘用车零售好于预期

　　11年12月-12年1月的连续4个月乘用车的零售销量的同比均出现负增长，随后迎来5-8月的同比高增长，车市逐步走出谷底。而9月的负增长的原因是中日钓鱼岛争端的事态扩大化带来的车市干扰。而10-11月的超强增长完全弥补了日系的丢量，12月的增长中日系的贡献很大。
　　近几年的12月的增速有放缓的趋势，11年的12月零售增速-3%，12年12月的增速是9%，两年的平均增速是3%，12月的累积增速是今年各月中平均增速最低的，其原因也是13年的春节延期带来的增速偏低。但考虑到12月12月较春节距离时间较长，能达到134万的零售仍是好于预期的，加之剔除转移量因素的实际的零售更突出，近期的零售明显好于预期。
　　C. 12月日系销量恢复快

　　从分车系国别走势看，日系是唯一一个比11年12月负增长的车系。与此同时12月零售同比销量走势最强的是德系和美系，自主品牌表现也有所恢复。而近期的中日矛盾逐步升级，城门失火殃及池鱼也是在所难免的。同时德系和美系、韩系的增长形势喜人，这也是差异化的对华策略的结果。

　　受到去年3月的日本地震影响，11年7-12月的日系供应链才得以恢复，因此11年从7月开始的日系销量达到较高水平。今年的日系销售势头开局较好，4-6月的厂家销量也是出于高位水平。由于众所周知的原因，今年9-10月的日系压力巨大，11-12月恢复，今年的日系销量负增长有客观原因影响。
　　日系9月相对8月的日系销量环比下降6.6万台车，10月又环比下降近6万台，但11月环比10月增长7万台，12月也环比11月增长5万台，也就是恢复到09年的水平。但日系12月批发仍低于同期7万台，如果考虑到正常的季节走势，日系合资品牌的损失达10万台。
　　D. 出口占国产总量4%

　　今年12月的泛轿车出口占比为3.5%，较11年12月出现份额1.2%的份额增长。11年的狭义乘用车出口增长速度似乎很快，但自11年12月以来的出口增长压力已经加大，11年12月开始的出口占狭义乘用车总量已经不足3.4%。12年4月的出口恢复到3.9%，5月上升到5%,6-7月维持在4.9%的水平,8-10月回落到4.5%。随着4季度的国内车市火爆，11月的出口占比下降到4.1%，12月降到3.5%。
　　分类别看的12月出口份额同比增长是轿车数量增长较多，但12月的SUV出口份额同比下降。12月SUV出口达到SUV厂家批发总量的3.8%，低于去年同期0.6个百分点。分级别看的主力车型各级别出口占比相对11年12月都增长。但在12月批发藏数情况下，12月出口占比环比11月的份额下降0.6个百分点仍是较可惜。

　　根据海关统计，今年的出口增长也是波动性较大，前期的国有自主的出口表现突出，而今年的合资企业的出口增长较快。随着合资企业的出口力度较大，下半年开始的合资出口数量已经超越民营，近期的的国有和合资企业出口增长较大，但三强鼎立格局逐步形成。而民营出口走弱也是值得关注的，4季度开始的民营出口持续低于20%，而合资的出口稳健增长态势也是值得关注的。
　　E. 厂家和渠道库存-减库存成为4季度新特征

　　12年3季度的厂商库存出现双增现象，4季度出现厂商库存双降现象。10月随着市场走好，旺销带来的双降现象出现，11-12月的降幅尤为明显。。2012年2-3月的狭义乘用车市场走势主要体现了春节后的补充库存的特征,4月的增库存偏高，因此5月的经销商库存增长明显放缓,6月为了半年冲刺而厂家库存转移到销商库存。7月-9月的经销商库存压力较大，厂家库存增长较快，商家较慢。10-11月的市场较好，拉动经销商零售超预期增长和厂家库存的顺利下降。12月的渠道库存降低15万台，这是历年没有见到的。
　　今年2-12月的厂商库存补充与去年的情况不一致。去年的2季度的经销商库存增长很小，但今年的上半年经销商库存补充偏多，尤其是6月的厂家库存增长和搬到经销商的均较多。7-9月的产能释放带来厂家库存与经销商库存仍是双增,10-12月的下降改善经销商压力，而11-12月厂家的库存降低和12月的经销商库存巨幅降低是对13年的车市是重大的利好，由此带来20万台的转移增量应该是没问题的。
　　F. 厂家库存增长靠轿车

　　去年以来的厂家库存增长是较大的，今年的12月厂家库存76万，较去年同期77万下降1万台。今年同比去年库存下降的主要原因是在狭义乘用车增3万台。今年卡车等的库存已经同比下降6万台。今年狭义乘用车的轿车的库存增长很快，这也是合资企业产能逐步到位，经销商库存增长达到相对充裕后的厂家库存随动性增长。总体看MPV的库存增长相对较慢，而SUV库存也逐步达到相对充裕程度，未来的厂商库存增长将逐步放缓。
　　G. 市场主销车型-合资主导

　　今年前期的乘用车销量领军车型主要是美系包揽，其中上海通用的主力车型的单车型销量12年前期领先。长安福特福克斯快速跟进低价组合策略，9月-12月的福克斯的批发零售走势抢眼。12月的大众系车型零售表现较强，2-5名的朗逸、宝来、捷达、帕萨特速腾、迈腾等表现较强，这也是大众特色。
　　自主品牌在主力市场逐步边缘化，哈佛的组合表现算不错，但分开后的自主就没有车型能进入国内零售主力阵容。
　　H. 轿车厢型结构-两厢轿车结构性下降

　　轿车市场的两厢车型占比持续下降，今年12月的两厢车型占比降至18.5%，而去年同期是18.9%，下降幅度达到0.4个百分点。这主要是小型车市场结构性下滑导致两厢占比下降，其次是日系销量受损，其优势是小型两厢车，而美系和韩系多强化三厢车的增长。12年的两厢轿车的占比降到19.7%，这也是年度份额首次跌破20%。
　　I. 狭义乘用车排量构成-本月平均排量1.75升

　　12年的狭义乘用车排量相对大型化趋势受到抑制。12年7月开始的狭义乘用车平均排量不断下降，9-10月的平均排量下降到1.74升，11-12月回落到1.73升，较11年12月的1.75升下降0.02升。
　　去年由于轿车的排量大型化与MPV的排量小型化抵消一些，因此狭义乘用车的排量大型化似乎不太明显。而今年MPV大型化，MPV的7月平均排量2升,11月降低到1.89升,12月微有回升；而12月轿车的1.66升处于1.5-1.6升的主力销量区间之上，但小于11年12月的1.67升，关键影响排量的是德系和美系的高端车型收缩销量，抑制了排量的大型化，小型SUV崛起导致SUV排量下降到2.07升。SUV市场的格局变化影响乘用车排量走势较大。
　　J. 12月狭义乘用车低端表现较强

　　12月的狭义乘用车各级别市场批发走势弱，而零售走势均较强。由于12月零售火爆拉动厂家销量较快增长。 A00级同比去年12月零售增3%，环比今年11月增长9%。12月的B级车走势很强，环比上月增长13%，同比增长8%。
　　K. 12年高级别、高价车份额增长猛

　　狭义乘用车的消费档次不断升级，目前的主力消费层次增长在12-16万元车型，同时A级车是主要选择。今年的车市的主要增长点是12-16万的A级车，这其中包括A级高端轿车，而A级SUV在16-25万的增长仍很强。B级车在35万以上的是重要增长点。
　　L. 12年主力厂家表现突出

　　狭义乘用车的主力厂家12年走势超强，合资三强的南北大众和上海通用的12年销量同比增长15.7%，达到367万台，而且合资三强的零售也达到13.4%。豪华三强的12年走势也很不错，年度份额增长较大，且增速达到30%以上的高位。自主的民营三强表现不错，民营的小企业走向收缩和边缘化。
　　M. 12年SUV\MPV市场结构分化

　　狭义乘用车的发展仍是SUV和A级车为主导的趋势，同时高端化的趋势明显。12年的轿车车型的高端高增长特征很明显，C\B\A的增速仍是高端较突出，微轿走势严重低迷。而MPV的的12年走势严重低迷，除了B级MPV外的其他车型都是负增长，并由此带动MPV的总体负增长。SUV市场的走势也是以A级车为主导的发散化趋势，B、a0级SUV的走势都较强，而C级的国产SUV表现较弱。
　　N. 12年电动车产品出现量产趋势

　　12年的电动车量产化的趋势较明显，部分车型都出现较好的销量，例如QQ的纯电动车销量达到0.5万台也是很好的业绩。但从电动车的量产分布看，很多电动车的量产仍是痕迹概念性的，属于非可持续的提升状态，未来能否保持如此的高速增长仍是不确定性的。尤其是世界范围的电动车出现低谷，中国的高端电动车核心零部件技术仍处于逐步落后的状态，未来的中国电动车发展不确定，可能的突破仍是城市低速代步电动车实现突破。
　　O. 区域市场体现中部崛起

　　12年车市的增速主要集中于中部地区和东部的华东沿海区域。东北和西北等的车市表现一般，西南的车市也是增长有所低迷放缓。
　　P. 品牌促销力度收缩
　　12月的狭义乘用车市场促销力度明显收缩，2月节后市场清淡下促销也没有明显增大，3月-7月的促销均在0.6个点左右的高位，竞争激化带来的促销力度增加幅度较大。在日系受阻的10月，车市促销力度稍有减弱。11月的市场促销又有反弹,12月的市场火爆和厂家供货环比11月下降使促销收缩较大。具体促销请见下面促销分析的详细资料。
　　2、1月市场展望
　　1月份有22个工作日，算是历年一月份工作日最多的，去年一月份仅有17个工作日、去年春节来得早，一部分春节前的销量便宜了前年12月份，今年春节在二月份，因此1月份是春节前的市场高涨期、藏的销量也大部分在1月份吐出、一月份年终奖发到手，是一年当中手中钱最多的时候、而春节高速公路免通行费，也为1月份的汽车市场添了一把火、另外就是经济复苏，市场必然火爆，因此今年一月份同比的统计销量增长可能达30%左右。但是前面讲的三个不确定因素在1月份仍不能下结论，因为时间太短。今年的1月份的气温历史最低，雪又很大，可能影响新车运输，但目前经销商的库存仍较高，除个别紧俏车外，不会影响市场销售。
　　3、2013年乘用车市场估计
　　2010年年底乘用车优惠政策取消，不是因为经济好转，而是由于堵车。因为从2010年二季度到2012年三季度，GDP增长率连续下滑。使2011-2012年汽车市场低增长，但利税均超过8%的增长符合政府意愿，但仅两年汽车保有量就从0.9亿辆增到1.2亿辆，堵车更严重了，今后汽车市场平均年增长5.5%，到2020年汽车保有量会超过2.7亿辆，比2010年增长200%，而同期道路顶多增长30%，将使中国的公路经常瘫痪，其后患无穷。如果今年不出台调控政策，汽车市场增长率约10%左右，因此跨国车企更看重中国市场。但今年出台调控政策的概率提高，估计第一次汽车调控力度不会大，汽车市场增长率约5%左右。早就该实施的汽车调控，考验着国家新领导人的能力和智慧，今年汽车市场很可能是前高后低，希望厂家的年销售计划不要定高了。
　　4、“汽车三包规定”与汽车质量担保期
　　“汽车三包规定”经过8年多磨砺，总算有了实施可能，《家用汽车产品三包主要零件种类范围及三包凭证》国家标准征求意见稿公示，就是释放这个信号。它将成为中国独有的政策，反映的是自党的十六大以来国家最大程度保护人民利益的战略思想。而且很多规定是开创性的，如购买的新车有严重质量问题可以退车或换车、易损件也必须注明质保期。目前草案中规定的内容，均是质检总局付出了极大努力的成果，想争取更多的利益基本不可能了。三包有效期为2年或5万公里，由于时间长，可能出现的故障不是质量问题，因此所有厂家都不会主动延长三包有效期。应该提醒的是如果厂家虚标百公里油耗，查出油耗不达标的“质量问题”，将使厂家在信誉、品牌和经济上蒙受极重大的损失。同时工信部对节能汽车产品核查时，对燃料消耗量试验的渐变系数的确定也要谨慎。
　　厂家的产品质量担保期（下称质保期）不是三包有效期，而是“汽车三包规定”中的包修期，这个概念一定不能混淆，否则4S店就会与客户产生严重分歧，也会使厂家不敢轻易延长质保期。汽车产量是中国的25%以上的汽车大国中，平均汽车质保期均为3年以上，目前我国的汽车质保期平均仅2年多一点，而且自主品牌汽车平均质保期比合资品牌汽车长，但媒体基本没有宣传过！“汽车三包规定”实施后，可使国内不满3年的5000多万辆新车的质保期自动延长为3年，是这个政策给了用户最大的实惠。用户有两点需要注意：一、办理了延长质保期保险的用户，一定要重签合同或修改合同，来保障自己的利益；二、买车时一定要比较质保期和免费保养次数，不要只看价格。因为质保期长是厂家产品质量好的标志，可为用户省更多的钱和时间。
　　5、厂家的经营道德面临考验
　　《汽车品牌销售管理实施办法》（以下简称“办法”）发布以来，对规范汽车市场起了巨大作用，起码“办法”使卖新车的黄牛消失了，为什么“办法”在我国产生很大争议呢？一是“办法”有不完善之处；二是“办法”触及了一些人和企业的利益；三是我国的法律、政策不完善，如反垄断法、合同法没有汽车行业的实施细则；钻政策空子力度最大的是进口车总经销商，他们压库、高定价、搭售、垄断配件、随意取消经销商授权、霸王条款等做的最狠，造成去年一些经销商成千万到超亿元的亏损，曾受到商务部多次警告或处罚。显示出企业社会责任感低和经营道德差，国内整车企业在这方面存在的问题也是很严重，因此这次“办法”的修改，把反垄断法、合同法等法律中的很多内容也写进去了。但“办法”仍是汽车品牌专卖，想搞汽车连锁店、大卖场仍然不合法。
　　有媒体说国外新车销售占4S店利润60%是胡说，世界上4S店平均新车销售不到总利润30%，甚至不如二手车销售利润高。但保证80%以上的4S店卖新车不亏损，是整车企业最起码的经营道德。这方面作的最好的内资企业是风神乘用车，所以去年他们市场增长近一倍，合资企业要属上海大众，去年年底经销商平均库存系数仅0.8。今后还要打破配件垄断，4S店客户会流失，售后服务利润下降，但4S店能对外品牌二手车整修了，会增加一个利润增长点；打破配件垄断再加上建立配件认证制度，就能建立区域配件供货中心，可遏制伪劣配件的流通、消除我国汽车修理厂萎缩局面、降低零部件企业经营成本、最大程度保障车主利益。整车企业经营道德差还表现在采购方面，装车件即时供货制大大降低了整车厂的成本，但不合理压价和结算不及时，使内资供应商利润远低于外资供应商。
　　6、整车企业经济运行态势分化
　　A、整车行业总体状态

　　由于国家统计局的行业经济运行的总体数据发布要晚一个多月，因此我们本月只能进行隔月的月度跟踪汽车整车总体运行状态。国家统计局统计的12年1-9月的的汽车整车行业的产量1,518.80万台，同比增长7.3%，而整车行业产值18208亿元，增长11%，单车平均产值从去年1-8月的11.6万上升到今年的12万元/台，产品结构回归均衡。12年1-9月的主营业务成本是增长6%，而收入增长6.9%，毛利率从去年的18,5%上升到19.2%，仍处于小幅增长，也就是生产经营环境的影响不大，尤其是原材料成本和汇率等对降低成本很有帮助。
　　12年利润增长从超高状态稍有回落。12年1-9月的利润增长13%，这主要是去年的利润基数偏低，今年1-9月的销售利润率是9.7 %较去年同期的9.3%增长较大。总体看汽车整车行业的利润表现仍是较好状态。
二、2012年汽车工业走势
　　1、2012年汽车产量平稳增长
　　2、2012年商用车异常走强

图表 1汽车05-2012年表现对比分析 单位 万台，%

　　根据中国汽车工业协会数据，2012年1-12月的中国汽车累计批发量增速为4%，较11 年1-12月累计增速2.5%增长1.8个百分点，这主要是12年产销逐步回暖，尤其是12月的商用车销量较高的结果，且今年商用车12月出现正增长的现象，车市历经两年的调整逐步到位。
　　从年度走势看，09年以来的汽车增速似乎是一路大幅快速下滑。09年增速46%，10年增速32%，11年增速3%，12年1-12月增速4%，这样的今年下滑已经转为走平。今年的年初低增速是极为异常的，12月的同比7%的增速也是超预期的。其中的商用车增速年末回升也是令人振奋的。
　　汽车12年开局增速偏低，这是由于乘用车与商用车的异常减速。今年1季度的乘用车与商用车的共同处于低点主要是春节因素和政策和经济环境等的共同影响。2季度的乘用车与商用车严重分化，乘用车的刚性需求体现较充分，3季度的乘用车与商用车都有增速回升趋势，但9月这种回升趋势受阻,10-12月销量有所回补。而其中的微车由于占据乘用车和商用车两块市场，因此后面的分析，我们尽量采用狭义乘用车、微车、卡车、客车等分类进行分析。
　　3、2012年汽车二手车销量平稳增长

图表 2汽车05-2012年二手车表现对比分析  单位  万台，% 

　　根据中国汽车流通协会数据，2012年1-11月的中国二手汽车累计交易量 431.19万辆，相比去年同期增长 11.71% ，增速与11年基本持平；交易额 2324.68亿元，相比去年同期增长 28.71% 。
　　其中：基本型乘用车244.59万辆，同比增长 17.54%，交易额 1369.75亿元。 客车70.73万辆，同比增长 13.63%，交易额 302.58亿元。 载货车 59.88万辆，同比增长 3.26%，交易额 256.83亿元。 越野车 9.80万辆，同比增长 41.32% ，交易额 179.06亿元。
　　4、中国乘用车市场销量增速逐步走出谷底

图表 3乘用车05-2012年表现对比分析 单位 万台，%

　　根据全国乘联会数据，12月狭义乘用车同比增长6%，月增速低于年度增速2个百分点。这主要是今年10-11月的零售市场较强，厂家考虑收缩12月销量为3年开门红的结果。12月微车增长达9%，较年累增速高10个百分点，这也是微车今年12月的微车回暖的结果。
　　2012年1-12月的中国狭义乘用车累计批发量增速为8%，仍处于近8年来的年度较低点.这也是今年1季度月的年初累计增量少，9月丢量等特殊因素的干扰影响较大。同时今年的厂家走势结构性分化，部分企业走势超强的增量转移，下滑企业丢量充分暴露的结果。
　　5、国内狭义乘用车销量走势

图表 4狭义乘用车05-2012年表现对比分析 单位 万台，%

　　根据全国乘联会数据，2012年12月的中国狭义乘用车综合零售销量135万台，增速为9%；1-12月增速8%，处于近8年来的年度次低点，今年车市零售已经高于08年和11年两个增速谷底。
　　狭义乘用车作为私车普及的主导力量，其增长的动力不断转换，近两年的轿车增长速度已经明显落后于狭义乘用车,以MPV、SUV为代表的新势力不断崛起，这个趋势在10年已经较突出，今年的低增速下，轿车增速仍稍低于狭义乘用车，而suv、mpv组合的1-12月国内零售增速达到16%，结构性增长仍有体现。
　　6、中国汽车进出口走势

图表 5中国汽车05-2012年进出口表现对比分析 单位 万台，%

　　根据全国海关统计，2011年全年的中国汽车累计进口103.9万台，年度累计增速28%。 12年1-11月的整车进口105万台，增速13%，增长动力减弱， 11月整车的进口8.5万台同比增速-23%，进口连续两个月暴跌。这也是欧系进口减弱和上年日本地震后的基数回升，8.5万台的高价进口车对经销商层面的压力算是减压一些。
　　12年1-11月全国海关出口93万台，增速19%，11月的出口增速仅有3%的较低水平。总体看今年的进出口走势逐步弱化，出口趋弱而进口大跌，受中日领土纠纷的进口的趋势性风险在9月进口量没有体现，10-11月的进口暴跌是日欧进口的综合影响。
　　7、行业销量状态

　　12年1-11月的国内车市总增速是3.7%，这是与11年2.1%的近期低增速稍有回升，且11月的国内车市增速回升到6.4%，这也说明探底的过程逐步完成，11月的增长是国内需求较好的体现。
　　今年汽车行业的增长面临双向压力，主要是进口的放缓和出口的低增长，这样使国内需求的低迷仍未有效改善，11月的国内增长6.4%，而进口厂家销量增长-23%，出口增长3%，进出口不旺的局面迫切需要国内车市的本土化增长。
　　8、行业销售额状态

　　今年1-11月的国内车市销售额26323亿元，销售额同比增速达到9.1%，也就是12年的销售额增速是近几年偏低的，甚至低于08年的表现。
　　进口车与国产车的销售额增速贡献反差较大，今年进口车仍贡献巨大。1-11月进口车的销售额达到5038亿元，同比增长14%，而国产车的国内销售额增速仅有8.4%。相对与数量的占比，进口车在国内车市的销售额占比达到20%，国产车仅有80%。也就是进口车以6%的销量份额贡献了20%的销售额份额。
　　9、行业销量状态

图表 6汽车06-2012年表现对比分析 单位 万台，%

　　今年1-12月汽车销量4%增速仍是05年以来次低点，但各车型增速已经开始分化。这也是共同的经济和季节因素的对各车型影响不同，投资和出口类产品的表现低迷，城乡三产类的微型车增速达到-1%，但12月的微车走势回暖态明显，而狭义乘用车的增长仍算较好，这也是符合发展规律的。而相对与卡车的低迷，12月的客车市场增速较强。其中的大中客增长达到30%。而卡车中的轻卡仍明显强于中重卡，中重卡的本月转为正增长也是好消息。
　　10、本月汽车销量快速回升

图表 7中国汽车厂家04-2012年销售走势

　　今年12月汽车销量环比增长18万台，但由于去年的12月环比增长13万台，因此今年12月算是超预期增长，这也是市场走势的异常波动，毕竟今年的市场持续低迷，增长潜力需要释放。
　　12年1月开局汽车销量139万台，远低于10-11年的1月销量水平，这是历年没有的低迷特色。而2月的销量达到157万台，环比1月增长18万台，这也是历史极为少见的环比高增长特色。3月的销量184万同比增长较小。4月的162万较同期增长7万台，5-6月的销量与4月基本持平。7月的下滑也是乘用车压力的体现，8月的车市回暖程度较慢。9月受到异常因素影响而丢量并转移到10月，10月销量走平在161万台，11月的179万较好，而12月的销量仅有181万台也是合理的保存实力。
　　11、今年逐月进口车销量见顶回落

图表 8汽车整车进口数量逐月走势

　　由于08年世界性金融危机打乱了进口车的增长趋势，10年这种趋势已经逐步修复完成。但11年受到日本地震影响，进口量出现2季度大幅跳水的走势，随后3季度修复，4季度逐步正常。而12年的3月进口量仅高于11年12月0.2万台，5月的进口创出11.8万的新高是异常的，因而8月的进口11万台是进口冲量的强弩之末，9月的进口没有受到钓鱼岛问题严重影响，下滑是欧系出现的问题。10月的日系和欧系下滑叠加形成谷底，11月出现欧美系的反弹，但11月的8.5万台仍是反弹力度不足。

　　从进口国看，今年前期的日本进口恢复增长较猛，且9月较8月的回落幅度仅有10%，但10月的日系进口车下滑剧烈，同比和环比都在60%左右,11月的日系进口车持续下滑到0.6万台水平，同比下降75%，这也是超级深谷。9月的德国进口车提早调整，10-11月的调整仍在延续，11月的德国进口车仅有不足2万台，份额仍远低于德系应有的30%的正常水平。美国和墨西哥的进口仍在持续高增长，这也是很有特色的增长，美国进口车成为月度第一名。而由此带来的美版车的进口保修问题也成为宝马等渠道矛盾的焦点，未来的进口车的渠道变化影响的低潮期利益博弈更严重。
　　12、今年逐月出口车销量快速回升

图表 9 08-12年汽车整车出口走势图

　　从月度走势看，11年的出口增长仍不强，呈现过山车的见顶回落走势特征，11年7月的汽车出口达到8.9万的峰值，随后就是一路下行。今年的年初已经回归到11年的状态，从而出现了08年、11年、12年，三次都是1季度出口走势相近的特征，但今年的2季度后走势持续性较强。尤其是3季度的走势保持强势增长态势，这与08年、11年的8月后大幅回落的特征完全不同，考虑到目前没有某个大国对中国汽车采取报复性措施，且伊朗和伊拉克这样的不稳定国家暂时还不会打仗，估计下一个出口回落期应该是伊朗和叙利亚内乱的时期。

　　今年11月的出口回落较大，今年高增长的主力市场出现回调。其中丢量是对阿尔及利亚、俄罗斯、乌克兰、沙特、巴西等的出口突发性回落。今年的阿尔及利亚是恢复较快的北非国家，而11月的出口远低于今年平均水平。伊拉克和伊朗是我们的传统出口国，今年伊朗表现的不稳定。南美的智利、秘鲁、哥伦比亚等国近期分化，秘鲁等新的国家也是成长很快的国家，但大部分南美国家的11月环比回落也是令人感觉压力，11月的异常大幅回落仍令人担忧。
三、汽车行业环境分析
　　1、宏观经济政策环境
　　世界经合组织：金砖国家在2012年的整体经济增长将放缓
　　11月28日世界经合组织(OECD)发布的报告则显示巴西2012年的经济增幅将达到1.2%，但这仍然是金砖国家中的最低数字。此外，该报告还显示，其他金砖国家在2012年的整体经济增长也将放缓，中国不出意料维持在7.5%左右，俄罗斯3.4%，印度4.4%，南非2.6%。
　　近日，英国《金融时报》发表了题为“金砖国家的微观缺陷”的文章，其作者认为，金砖国家在宏观经济管理方面值得高度赞扬，但在微观经济领域存在缺陷。文章指出，金砖国家的宏观经济管理仍然可靠，但宏观经济上的成功滋生了微观经济领域的自满。结果就是，金砖国家成功渡过了2008年金融危机，但面对全球需求的持续疲软，则缺乏抵抗力。以巴西为例。巴西通胀率较低，公共财政稳健，汇率有一定的灵活性。在过去的16个月内，巴西央行将贷款利率累计下调525个基点，以图恢复经济增长。然而，由于一连串的微观干预损伤企业信心，巴西今年的经济增长率预计将仅略高于1%。规模占巴西经济10%的巴西国家石油公司(Petrobras)便深受其害。该公司尽管于2007年发现了极具开采价值的近海石油，但当地成分要求和不合理的定价机制使其处于亏损状态。此外，尽管宏观经济稳健，但金砖国家的商业环境并不可靠。在世界银行的“经商环境”排名中，金砖国家排名普遍靠后：中国排在第91位，俄罗斯排第112位，巴西排第130位，印度排第132位。
　　世行上调中国2013经济增长预期至8.4%
　　12月19日悉，世界银行预计中国2012年经济增速为7.9%，将2013年经济增长预期从此前的8.1%上调至8.4%，预计2014年增长8.0%。
　　习近平：坚持稳中求进 推动经济持续健康发展
　　正在广东考察工作的中共中央总书记、中共中央军委主席习近平，12月9日在广州主持召开经济工作座谈会，就当前国内外经济形势、推动经济发展广泛听取广东省各方面的意见和建议。习近平强调，科学分析明年我国经济发展的内外部环境，既要正视面临的困难和挑战，又要看到具备的有利条件和积极因素，既要坚定必胜信心，又要增强忧患意识，按照稳中求进的工作总基调，扎实推动我国经济持续健康发展。 针对大家提出的关于做好经济工作的建议，习近平强调，加快推进经济结构战略性调整是大势所趋，刻不容缓。国际竞争历来就是时间和速度的竞争，谁动作快，谁就能抢占先机，掌控制高点和主动权；谁动作慢，谁就会丢失机会，被别人甩在后边。我们要继续大胆探索、扎实工作，坚定不移推进体制创新、科技创新，落实创新驱动发展战略，推动经济发展方式转变，推进经济结构战略性调整，为推动科学发展增添新动力。
　　习近平：决不能低估当前和今后所面临风险和挑战
　　中共中央11月30日在中南海召开党外人士座谈会，就当前经济形势和明年经济工作听取意见和建议。中共中央总书记习近平主持座谈会并发表重要讲话。
　　习近平强调，在充分肯定我国经济社会发展基本面是健康的前提下，我们决不能低估当前和今后一个时期所面临的风险和挑战，主要是世界经济低速增长态势仍将延续，总需求不足和产能相对过剩的矛盾有所上升，企业生产经营成本上升和创新能力不足的问题并存，经济发展和资源环境的矛盾有所加剧。我们要坚持“两点论”，一分为二看问题，既要看到国际国内形势中有利的一面，也看到不利的一面，从坏处着想，做最充分的准备，争取较好的结果。
　　习近平指出，明年是全面贯彻落实党的十八大精神的开局之年，做好明年经济社会发展工作十分重要，要以提高经济增长质量和效益为中心，稳中求进，开拓创新，扎实开局，进一步深化改革开放，进一步强化创新驱动，实现经济持续健康发展和社会和谐稳定。一是要保持经济增长，继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，增强经济增长的内生活力和动力，增长必须是实实在在和没有水分的增长，是有效益、有质量、可持续的增长。二是要加强和巩固农业基础地位，加大对农业的支持力度，加强和完善强农惠农富农政策，加快发展现代农业，确保国家粮食和重要农产品有效供给。三是要推动结构调整取得明显进展，在稳定外需的同时努力扩大内需，加大产业结构调整升级力度，稳步推进城镇化健康发展。四是要坚持社会主义市场经济改革方向，搞好顶层设计，及时推出一些有针对性的改革措施，坚持整体渐进和局部突破相结合，大胆探索，务求实效。五是要大力保障和改善民生，重点保障低收入群众基本生活，做好高校大学生生活困难补助，注重稳定和扩大就业，加强城乡社会保障体系建设，引导群众树立通过勤劳致富改善生活的信念，从而使改善民生既是党和政府工作的方向，又成为广大人民群众自身奋斗的目标。
　　李克强：用改革红利释放内需潜力 着重提高发展质量和效益
　　中共中央政治局常委、国务院副总理李克强19日在北京主持召开经济社会发展和改革调研工作座谈会并讲话。结合大家发言，李克强说，做好明年工作，关键是要把着力点放到加快转变经济发展方式上。着重提高发展质量和效益，一是速度要实实在在，不要盲目攀比，不要有水分；二是要能增加就业，有就业老百姓心里就安稳；三是收入要和增长同步，让群众获得好处；四是速度和效益相匹配，没有效益就不可持续；五是能源资源环境可支撑，在环境优化中实现发展。
　　李克强指出，面对世界经济低迷的趋势，中国作为大国要立足内需，城镇化就是最大的内需，要把这个潜力发挥出来，还要靠改革。推动城镇化，把农民工逐步转为城市市民，需要推进户籍制度改革；城镇基础设施和保障房建设，还要完善融资和管理机制；城镇化必须确保粮食安全，这关系到严格保护耕地和发展现代农业等问题，也要靠改革的办法来推动。把城镇化最大潜力和改革最大红利结合起来，形成叠加效应，中国经济就有长久持续的动力。
　　针对发言中提到的体制障碍，李克强说，改革要打破部门、行业利益和固有格局，抓住关键环节，做牵一发而动全身的事。要深化投融资体制改革，把制约民间投资的“弹簧门”卸掉、“玻璃门”打碎，对规划内投资项目也要减少审批、简化程序，降低交易成本。明年财税体制改革重点要扩大营改增试点范围，促进结构调整，同时正税清费，减轻不合理负担，培育地方主体税种，增强地方自主发展力量。改革既要有勇气推进，又要有智慧把握。
　　中央政治局会议传递明年经济政策六大信号
　　12月4日，中共中央政治局召开会议，分析研究了2013年经济工作。传递明年经济政策六大信号：
　　①中央政治局会议强调，要保持宏观经济政策的连续性和稳定性，着力提高针对性和有效性，适时适度进行预调微调，加强政策协调配合。
　　②中央政治局会议指出，要着力扩大国内需求，加快培育一批拉动力强的消费新增长点，促进投资稳定增长和结构优化，继续严格控制“两高”和产能过剩行业盲目扩张。
　　③中央政治局会议要求，加快推进产业转型升级，发挥自主创新对结构调整的带动作用，支持企业牵头实施产业目标明确的国家重大科技项目，推进产能过剩行业兼并重组、扶优汰劣等。
　　④中央政治局会议明确提出，要积极稳妥推进城镇化，增强城镇综合承载能力，提高土地节约集约利用水平，有序推进农业转移人口市民化。
　　⑤中央政治局会议指出，要扎实推进重点领域改革，扩大营业税改征增值税试点地区和行业范围，健全资源性产品价格形成机制，深化医药卫生体制改革，推进国有经济和农村改革，抓好科技、教育、文化、行政审批等领域改革。
　　⑥经济发展的出发点和落脚点在于保障和改善民生。
　　中央定调明年经济：加大投资 适度增加贷款
　　中央经济工作会议12月15日至16日在北京举行。中共中央总书记、中共中央军委主席习近平，国务院总理温家宝，中共中央政治局常委李克强、张德江、俞正声、刘云山、王岐山、张高丽出席会议。习近平在会上发表重要讲话，分析国际国内经济形势，提出明年经济工作总体要求和主要任务。温家宝在讲话中总结今年经济工作，对明年经济工作作出部署。李克强主持会议并在会议结束时作了总结讲话。中央经济工作会议要求明确提出改革总体方案、路线图、时间表,允许摸着石头过河；实施稳健货币政策要适当扩大社会融资总规模，保持贷款适度增加，降低实体经济发展融资成本；坚持房地产市场调控政策不动摇；增加并引导好民间投资，部分基础设施领域加大投资力度。
　　会议提出了明年经济工作的主要任务。①加强和改善宏观调控，促经济持续健康发展。②夯实农业基础，保障农产品供给。③加快调整产业结构，提高产业整体素质。④积极稳妥推进城镇化，着力提高城镇化质量。⑤加强民生保障，提高人民生活水平。⑥全面深化经济体制改革，坚定不移扩大开放。
　　首提提高城镇化质量.今年的中央经济工作会议，首次将城镇化列入下一年经济工作的主要任务。会议提出，城镇化是我国现代化建设的历史任务，也是扩大内需的最大潜力所在，要围绕提高城镇化质量，因势利导、趋利避害，积极引导城镇化健康发展。.
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