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2009-2012年中国市场预测与投资前景分析预测报告

中国汽车金融行业运行态势与投资前景分析报告

北京华经视点信息咨询有限公司
出版日期：2009年10月
2009-2012年中国汽车金融行业运行态势与投资前景分析报告
报告前言
在我国，汽车金融服务的主要内容是汽车消费信贷业务，该业务的主体主要涉及银行、汽车经销商、汽车集团财务公司以及其他非银行金融机构。按照各主体在信贷业务过程中所承担职责及与消费者关联度的不同，目前国内汽车消费信贷盈利运作模式可以分为3种：以银行为主体的直接模式，以销售商为主体的间接模式和以非银行金融机构为主体的直接模式。根据中国银监会规定，汽车金融公司可以从事的业务有：接受境内股东单位3个月以上期限的存款；提供购车贷款业务；办理经销商采购车辆贷款和营运设备贷款；转让和出售汽车贷款应收款业务；向金融机构贷款；为贷款购车提供担保；从事与购车融资活动有关的代理业务；以及经中国银监会批准的其他业务等。与国外汽车金融服务发展相比，我国汽车金融服务在经营品种的开发方面还远未达到应有的水平。
图表：国内汽车金融消费信贷服务操作流程

资料来源：华经视点研究中心
《汽车产业调整和振兴规划》中，明确提出了要“促进和规范汽车消费信贷”，还要“支持符合条件的国内骨干汽车生产企业建立汽车金融公司，促进汽车消费信贷模式的多元化。　可以预见，政府对汽车金融发展的大力扶持相关金融政策的出台将直接影响到汽车市场的购买力。

图表：《汽车产业调整和振兴规划》出台时间及制定主体

资料来源：华经视点研究中心
截至2008年底，全国各金融机构共发放汽车消费贷款余额1583亿元，其中，国有商业银行余额743亿元，股份制银行余额311亿元，汽车金融公司余额318亿元；国内汽车和汽车配件生产企业在银行间债券市场共发行短期融资券217亿元，中期票据20亿元；以个人汽车消费贷款为基础资产的汽车贷款资产支持证券在银行间债券市场已试点发行19.9亿元。
目前我国汽车贷款比例低于20%，远远低于国际平均水平，有很大的发展空间。随着中国汽车金融市场的逐步成熟，中国消费者选择贷款购车的比例在10年后会增加到40%至50%，按此保守估计到2025年，我国汽车金融行业会有5500亿元左右的市场。
图表：2008年中国汽车贷款比例与其他国家对比图

资料来源：华经视点研究中心
本报告详尽描述了中国汽车金融行业运行的环境，重点研究并预测了其下游行业发展以及对汽车金融需求变化的长期和短期趋势。针对当前行业发展面临的机遇与威胁，提出了我们对汽车金融行业发展的投资及战略建议。本报告以严谨的内容、翔实的数据、直观的图表帮助汽车金融企业准确把握行业发展动向、正确制定企业竞争战略和投资策略。我们的主要数据来源于国家统计局、国家信息中心等业内权威专业研究机构以及我中心的实地调研。本报告整合了多家权威机构的数据资源和专家资源，从众多数据中提炼出了精当、真正有价值的情报，并结合了行业所处的环境，从理论到实践、宏观与微观等多个角度进行研究分析，其结论和观点力求达到前瞻性、实用性和可行性的统一。这是我中心经过市场调查和数据采集后,由专家小组历时一年时间精心制作而成。它是业内企业、相关投资公司及政府部门准确把握行业发展趋势，洞悉行业竞争格局、规避经营和投资风险、制定正确竞争和投资战略决策的重要决策依据之一，具有重要的参考价值！

正文目录
第一章 汽车金融相关概述 22
第一节 汽车金融相关概念 22
一、汽车金融的定义 22
二、汽车金融主体 22
三、汽车金融业务分类 23
第二节 汽车金融的主要功能和作用 23
一、平衡供需矛盾 23
二、具备乘数效应 24
三、提高生产企业和经销商资金运用效率 24
四、汽车金融对经济的推动作用 24
第三节 汽车金融与银行汽车信贷对比分析 24
一、汽车金融在汽车消费市场的优劣势SWOT分析 24
二、银行信贷在汽车消费市场的优劣势SWOT分析 27
第二章 2008-2009年国际汽车金融行业发展态势剖析 31
第一节 2008-2009年全球经济发展环境分析 31
一、2008-2009年全球经济发展概述 31
二、2008-2009年主要经济体经济发展概述 31
三、在金融危机的影响下，金砖四国的金字招牌不再 32
四、金融危机影响下全球实体经济或将进入衰退通道 35
五、金融业混业经营 36
第二节 2008-2009年国际汽车金融发展状况分析 37
一、国际汽车金融的产生与发展分析 37
二、国际汽车金融的特点分析 37
三、国际汽车金融发展态势分析 37
四、世界各地汽车金融服发展状况及趋势分析 38
第三节 2008-2009年世界汽车金融服务模式对比分析 39
一、美国汽车金融模式 39
二、德国汽车金融模式 42
三、日本汽车金融模式 46
四、美德日三国汽车金融服务模式特点比较分析 49
五、国际汽车金融模式的启示 52
第四节 2008-2009年美国汽车金融服务业发展现状分析 53
一、美国汽车金融服务业发展环境PEST分析 53
二、2008-2009年美国汽车消费市场分析 57
三、美国汽车金融公司的业务 60
四、美国汽车金融公司车贷风险 60
五、经济增长趋缓、失业率上升等因素重击汽车金融公司 61
六、2008-2009年美国汽车金融公司增长情况分析 62
七、美国三大汽车金融巨头削减租赁融资 62
八、美国汽车金融公司的投融资与并购分析 62
九、2009-2012年美国汽车金融公司发展前景分析 62
第三章 2008-2009年国际主要汽车金融公司经营状况分析 64
第一节 福特汽车信贷公司 64
一、公司简介 64
二、2008-2009年福特信贷公司发展战略分析 64
三、金融危机对福特汽车信贷公司影响分析 65
第二节 大众汽车金融服务公司 65
一、公司简介 65
二、2008-2009年大众汽车金融服务公司发展战略分析 65
三、金融危机对大众汽车金融服务公司影响分析 66
第三节 通用汽车金融服务公司 66
一、公司简介 66
二、2008-2009年通用汽车金融服务公司发展战略分析 67
三、金融危机对通用汽车金融服务公司影响分析 67
第四章 2008-2009年中国汽车金融业发展环境分析 68
第一节 2008-2009年中国汽车金融业发展政治环境分析 68
一、新《汽车贷款管理办法》、《汽车金融公司管理办法》解读 68
二、央行不断增加市场流动性 70
三、政策对从事汽车金融公司主体的限制 72
四、政策对汽车金融公司业务模块的限制 74
五、政策对汽车金融公司融资的限制 75
第二节 2008-2009年中国汽车金融业发展经济环境分析 77
一、2008-2009年中国GDP增长状况分析 77
二、2008-2009年中国经济结构分析 81
三、2008-2009年中国城镇居民可支配收入状况 83
第三节 2008-2009年中国汽车金融业发展社会环境分析 86
一、中国居民金融资产总量增加 86
二、居民对汽车信贷消费的认知分析 88
三、中国居民汽车消费趋向理性 89
四、国内信用服务体系缺位 90
五、汽车消费的年轻群体崛起 92
六、四成汽车信贷消费者自选担保公司 93
第五章 2008-2009年中国汽车金融业发展形势透析 94
第一节 2008-2009年中国汽车金融业的发展形势分析 94
一、市场空间分析 94
二、发展汽车金融业的制约因素分析 94
三、参与主体变化分析 95
四、经营方式的发展演变逻辑与经营组织的构建分析 95
五、我国汽车金融业的发展阶段分析 96
第二节 2008-2009年中国汽车金融发展状况分析 97
一、中国汽车金融发展历程分析 97
二、中国汽车金融发展现状分析 98
三、完善汽车金融市场的必要性分析 100
四、中国汽车金融服务模式分析 101
第三节 2008-2009年中国汽车金融产业价值链分析 101
一、中国汽车产业价值链的构成 101
二、汽车金融公司业务在汽车产业价值链中的作用研析 102
三、在产业价值链中大力发展汽车金融服务的建议 102
第四节 2008-2009年中国汽车金融机构发展状况分析 105
一、汽车金融公司发展的三种模式 105
二、中国汽车金融公司发展状况 106
三、专业汽车金融机构的优势 107
四、汽车金融服务机构存在问题分析 108
第五节 2008-2009年中国汽车金融业存在的难点分析 110
一、发育不成熟的信用环境 110
二、审慎的政策环境 110
三、汽车产业本身的波动 111
四、难以回避的金融风险 112
第六节 2008-2009年中国汽车金融市场的问题分析 112
一、汽车信贷违约率的问题 112
二、车贷市场的人才问题 114
三、中国汽车金融公司风险控制问题 114
四、缺乏有效的融资渠道 115
五、业务拓展能力偏弱 116
第七节 2008-2009年中国汽车金融的对策建议 116
一、加大汽车金融产品创新力度 116
二、建立完备的风险管理体系 118
三、完善发展汽车金融服务的配套法律制度 121
四、促进中国汽车金融发展的政策建议 122
五、中国汽车金融自主创新建议 123
第六章 2008-2009年中国汽车金融市场运行现状分析 127
第一节 2008-2009年中外汽车金融比较分析 127
一、中外汽车金融外部环境的比较 127
二、中外汽车金融服务机构比较 128
三、中外汽车金融服务模式比较 129
四、中外汽车金融盈利模式比较 132
五、中外汽车金融发展程度比较 139
第二节 2008-2009年中国汽车金融业的融资现状分析 142
一、国外汽车金融机构的资金来源 142
二、国内汽车金融机构的资金来源 143
三、中外汽车金融机构的融资对比分析 144
四、中国汽车金融公司融资存在的问题 146
五、汽车金融信贷资产证券化的融资形式 146
六、拓宽汽车金融融资渠道的建议 147
第三节 2008-2009年中国汽车金融业的风险控制分析 150
一、商业银行对汽车金融的风险管理措施 150
二、汽车金融业务呈现巨大风险 151
三、风险控制成为国内汽车金融业发展的关键 153
四、汽车金融风险控制的案例—丰田汽车金融 154
第四节 2008-2009年中国汽车金融公司面临的障碍分析 154
一、内部制度存在缺陷 154
二、外部环境存在缺陷 155
第五节 2008-2009年中国汽车金融公司发展战略分析 157
一、积极做好基础建设 157
二、与其他金融机构合作开发汽车金融市场 157
三、健全社会和个人信用保障体系 158
四、逐步建立健全内外部环境 159
五、推进与汽车金融服务相关的金融、保险业改革 160
六、完善公司治理结构与业务流程 160
七、加强汽车金融市场的风险管理 161
第七章 2008-2009年中国汽车金融细分市场现状分析——汽车消费信贷市场 162
第一节 汽车消费信贷简介 162
一、贷款购车的条件和程序 162
二、银行与汽车金融公司汽车信贷比较 162
三、中外汽车信贷的差异 164
第二节 2008-2009年中国汽车消费信贷状况分析 166
一、中国汽车信贷状况 166
二、中国汽车消费信贷发展特征 166
三、国外汽车信贷对我国汽车信贷市场的影响 168
四、中国汽车消费信贷市场的发展趋势 169
第三节 2008-2009年中国汽车消费信贷模式分析 170
一、中国汽车金融信贷业务模式分析 170
二、中国汽车消费信贷模式风险分析 171
三、中国汽车消费信贷运营模式趋势 174
第四节 2008-2009年中国汽车消费信贷市场存在问题与对策 175
一、中国汽车消费信贷市场存在的问题 175
二、中国汽车消费信贷市场发展的对策 176
三、中国汽车消费贷款产业链完善路径 177
四、中国汽车信贷主要障碍及对策分析 179
五、中国汽车信贷市场发展建议 182
第八章 2008-2009年中国汽车金融细分市场现状分析——汽车保险市场 183
第一节 2008-2009年世界汽车保险状况分析 183
一、汽车保险的特征与基本原则 183
二、汽车保险的起源 188
三、世界主要国家汽车保险的发展 190
四、中美汽车保险的异同 191
五、国际汽车保险对中国汽车保险业的启示 192
第二节 2008-2009年中国汽车保险市场状况分析 193
一、中国汽车保险市场发展状况分析 193
二、2008中国汽车保险市场动态分析 193
三、2008-2009年汽车保险市场特点 195
四、中国汽车保险改革发展分析 196
第三节 2008-2009年中国保险公司与汽车金融公司比较分析 204
一、保险公司和汽车金融公司 204
二、保险公司在汽车保险业务上的优势 206
三、汽车金融公司在汽车保险上的优势 206
四、汽车金融公司将是汽车保险公司主要竞争对手 208
五、汽车保险公司应对汽车金融公司的对策 210
第四节 2008-2009年中国汽车保险市场问题与对策分析 212
一、中国汽车保险市场存在的问题分析 212
二、中国汽车保险市场的骗保问题分析 212
三、中国汽车保险市场信息不对称问题及对策分析 213
第九章 2008-2009年中国汽车金融细分市场现状分析——汽车融资租赁市场 218
第一节 汽车融资租赁简介 218
一、汽车融资租赁的定义 218
二、汽车融资租赁业务流程 218
三、汽车融资租赁的特点 219
四、汽车融资租赁的优势 219
五、汽车融资租赁和汽车消费信贷比较分析 219
第二节 2008-2009年中国汽车融资租赁市场分析 221
一、中国汽车融资租赁发展历程 221
二、中国租赁担保业参战汽车金融市场 223
三、租赁业涉足汽车金融面临政策缺乏 223
第三节 2008-2009年中国汽车融资租赁的问题与对策分析 223
一、中国汽车融资租赁业务面临的问题 223
二、发展我国汽车融资租赁业的对策 226
三、汽车融资租赁公司规避风险的措施 227
第十章 2008-2009年中国汽车金融公司发展态势分析 229
第一节 2008-2009年中国对汽车金融服务机构监管的分析 229
一、汽车金融服务公司的主要风险 229
二、对汽车金融服务公司实行资产负债比例管理的分析 229
三、监管重点与监管方式 230
第二节 2008-2009年中国汽车金融公司与银行关系分析 231
一、我国汽车金融公司的产生及发展概况 231
二、汽车金融公司与银行机构的关系 232
三、对我国汽车金融公司发展的建议 233
第三节 2008-2009年中国汽车金融公司的竞争优势分析 235
一、汽车金融公司具有专业化优势 235
二、汽车金融公司与整车生产商、经销商之间的特殊关系，有利于保障信贷资金的安全 236
三、汽车金融公司可以为客户提供多品种、全方位服务 237
四、有成功的经验和失败的教训可以借鉴，便于扬长避短 237
第四节 2008-2009年中国汽车金融公司发展面临的障碍分析 237
一、业务经营地域的限制 237
二、贷款利率受到限制 237
三、服务功能受到限制 238
四、信用体系不健全的制约 238
五、电子化建设问题 238
六、资金来源的限制 238
第五节 2008-2009年中国汽车金融公司的发展对策分析 239
一、积极进行电子化建设 239
二、创新业务操作模式 239
三、建立安全快捷的贷款业务管理和操作机制 239
四、合理选择汽车贷款的发放对象 240
五、建立与银行的战略合作关系 240
第十一章 2008-2009年中国汽车金融行业市场竞争态势分析 242
第一节 2008-2009年国内外汽车金融业对比及竞争状况分析 242
一、我国与发达国家汽车金融业比较 242
二、汽车金融企业组织能力竞争 242
三、中、外资银行与汽车金融公司的竞争 245
四、跨国汽车金融公司争抢中国市场 246
五、国内汽车金融公司银行联手应对外来竞争 248
第二节 2008-2009年中国汽车金融公司竞争优劣势分析 250
一、专业的汽车金融公司竞争优劣势SWOT分析 250
二、汽车公司附属的金融公司竞争优劣势SWOT分析 252
三、金融机构附属的汽车金融公司竞争优劣势SWOT分析 255
四、各类金融机构在汽车金融市场的合作前景分析 258
第十二章 2008-2009年中国银行汽车金融业务市场主体竞争力分析 260
第一节 工商银行 260
一、企业发展背景分析 260
二、2008-2009年信贷规模及结构分析 261
三、2008-2009年信贷资产不良率对比分析 263
四、信贷政策现状及发展趋势分析 263
五、汽车消费信贷策略分析 264
六、汽车金融市场介入动态分析 264
七、汽车金融市场竞争力SWOT分析 265
第二节 中国银行 265
一、企业发展背景分析 265
二、2008-2009年信贷规模及结构分析 268
三、2008-2009年信贷资产不良率对比分析 268
四、信贷政策现状及发展趋势分析 269
五、汽车消费信贷策略分析 270
六、汽车金融市场介入动态分析 270
七、汽车金融市场竞争力SWOT分析 271
第三节 招商银行 271
一、企业发展背景分析 271
二、2008-2009年信贷规模及结构分析 272
三、2008-2009年信贷资产不良率对比分析 273
四、信贷政策现状及发展趋势分析 273
五、汽车消费信贷策略分析 274
六、汽车金融市场介入动态分析 274
七、汽车金融市场竞争力SWOT分析 274
第四节 深圳发展银行 276
一、企业发展背景分析 276
二、2008-2009年信贷规模及结构分析 277
三、2008-2009年信贷资产不良率对比分析 277
四、信贷政策现状及发展趋势分析 278
五、汽车消费信贷策略分析 279
六、汽车金融市场介入动态分析 279
七、汽车金融市场竞争力SWOT分析 279
第十三章 2008-2009年中国本土汽车金融公司主体竞争力分析 281
第一节 奇瑞徽银汽车金融有限公司 281
一、公司概况 281
二、营业规模 281
三、业务范围及模式 281
四、发展战略 283
五、竞争力SWOT分析 283
第二节 北京今日新概念工贸有限责任公司 284
一、公司概况 284
二、营业规模 284
三、业务范围及模式 285
四、发展战略 286
五、竞争力SWOT分析 287
第三节 日新租赁 287
一、公司概况 287
二、营业规模 288
三、业务范围及模式 288
四、发展战略 288
五、竞争力SWOT分析 288
第四节 联通租赁集团股份 289
一、公司概况 289
二、营业规模 289
三、业务范围及模式 290
四、发展战略 290
五、竞争力SWOT分析 290
第十四章 2009-2012年中国汽车金融业发展趋势分析 292
第一节 2009-2012年中国汽车金融服务的发展趋势分析 292
一、制度设计上更趋于合理完善 292
二、服务质量和水平逐步与国际接轨 292
三、竞争推动下的具有中国特色的金融创新渐趋活跃 292
四、商业银行将同专业化的汽车金融服务公司联合发展 292
五、金融服务向全方位方向发展 294
六、资金来源将逐步专门化、多样化 294
七、汽车金融公司将汽车金融风险管理专门化 295
第二节 2009-2012年中国汽车金融发展趋势分析 295
一、市场前景面临宏观环境考验 295
二、依然面临众多制约因素 296
三、参与主体变化趋势 297
四、商业银行将起到重要的作用 298
五、汽车金融服务不断完善、发展 298
第三节 2009-2012年发展我国汽车金融业的主要思路分析 299
一、做好基础建设 299
二、银企合作，共谋发展 299
三、健全社会和个人信用保障体系 300
四、精心培育市场 300
第十五章 2009-2012年中国汽车金融投资前景分析 301
第一节 2009-2012年中国汽车金融投资分析 301
一、保险投资是汽车金融公司投资新渠道 301
二、投资汽车金融公司的政策分析 302
三、汽车金融公司的经营风险 302
四、汽车金融两种经营模式风险比较分析 303
第二节 2009-2012年中国汽车金融公司融资渠道分析 305
一、中外汽车金融公司融资渠道 305
二、中外汽车金融公司融资渠道比较分析 306
三、拓宽汽车金融公司的融资渠道的建议 308
第三节 2009-2012年中国经销商的物流金融融资业务模式及风险分析 311
一、仓单质押模式及其风险分析 311
二、买方信贷模式及其风险分析 314
三、授信融资模式及其风险分析 315
四、三种业务模式的比较分析 315
第四节 2009-2012年中国汽车金融公司的赢利模式分析 316
一、汽车金融公司赢利模式定义 316
二、依托母公司汽车集团的赢利模式 317
三、汽车金融公司赢利模式的选择 318
第五节 HJSD建议 318
第十六章 2009-2012年中国汽车金融行业经营战略分析 321
第一节 2009-2012年中国汽车金融服务信用管理的理论基础 321
一、信用理论 321
二、消费信用理论 323
第二节 2009-2012年中国汽车金融服务信用体系的功能 323
第三节 2009-2012年中国汽车金融服务信用偿付能力的管理 324
一、偿付能力的性质和内涵 324
二、影响偿还能力的因素 324
三、偿付能力的衡量方法 324
第四节 2009-2012年中国汽车金融服务产品的营销与管理 325
一、汽车金融产品的营销的定义与特点 325
二、汽车金融产品的营销渠道 326
第五节 2009-2012年中国汽车金融产品销售人员的效能激励 327
一、汽车及汽车金融产品经销过程与基本技能 327
二、影响汽车及汽车金融产品经销员绩效的因素 328
三、提高汽车及汽车金融产品经销员绩效是销售环节的重要措施 329
四、对汽车及汽车金融产品经销员自我绩效感的总体模型描述 329
第六节 HJSD建议 330

图表目录
图表 1 国内汽车金融消费信贷服务操作流程 23
图表 2 汽车金融在汽车消费市场的优劣势SWOT分析 27
图表 3 1980-2010年世界经济、先进经济体、新兴和发展中经济体增长比较 31
图表 4 美国模式的业务流程图 39
图表 5 德国汽车金融服务模式大致流程图 43
图表 6 1990-1994年日本汽车用户分期付款融资市场主体业务构成比例统计（%） 48
图表 7 2003-2009年中国GDP总量及增长趋势图 78
图表 8 2008-2009年上半年各产业GDP总量对比图 79
图表 9 2009年上半年重要宏观经济数据统计表 79
图表 10 2009年上半年主要宏观经济经济数据 80
图表 11 2006-2009年中国季度GDP增长率对比 81
图表 12 2003-2009年我国农村人均纯收入增长趋势图 84
图表 13 2003-2009年我国城镇居民可支配收入增长趋势图 85
图表 14 1978-2008年中国城乡居民人均收入增长对比图 85
图表 15 贷款信用状况及概率分布 119
图表 16 融资租赁业务操作流程 134
图表 17 汽车金融投资理财模式操作流程 136
图表 18 国内汽车金融消费信贷服务操作流程 137
图表 19 两种汽车信贷模式有缺点比较 164
图表20 汽车金融产品服务组织能力的三个层面 243
图表 21 2008-2009年上半年工商银行按业务类型划分的贷款结构 261
图表 22 2008-2009年上半年工商银行按期限划分的公司类贷款结构 261
图表 23 2008-2009年上半年工商银行按品种划分的公司类贷款结构 262
图表 24 2008-2009年上半年工商银行按产品类型划分的个人贷款结构 262
图表 25 2007-2009年上半年工商银行不良贷款率变化情况 263
图表 26 2008-2009年上半年中国银行内地人民币业务按业务类型划分的个人贷款结构 268
图表 27 2008-2009年上半年中国银行内地人民币业务按偿还期限划分的贷款结构 268
图表 28 2007-2009年上半年中国银行不良贷款率变化情况 269
图表 29 2008-2009年上半年招商银行贷款规模及结构 272
图表 30 2007-2009年上半年招商银行不良贷款率变化情况 273
图表 312008-2009年上半年深圳发展银行贷款五级分类 单位：千元 277
图表 32 2007-2009年上半年深圳发展银行不良贷款率变化情况 278
图表33日新租赁业务范围示意图 288
图表 34 中国汽车租赁行业SWOT分析图 291
图表 35 三种业务模式的比较 316
图表 36 汽车金融产品的营销渠道 327

第一章 汽车金融相关概述
第一节 汽车金融相关概念
一、汽车金融的定义
1、美国消费者银行家协会(简称CBA)的定义
汽车金融服务公司以个人，公司，政府和其他消费群体为对象，以其获取未来收益的能力和历史信用为依据，通过提供利率市场化的各类金融融资和金融产品，实现对交通工具的购买与使用。
2、中国人民银行的定义
汽车金融服务机构(公司)，是指依据《中华人民共和国公司法》等相关法律和本办法(指《汽车金融机构管理办法》)规定设立的，为中国境内的汽车购买者提供贷款并从事相关金融业务的非金融机构，包括中资，中外合资和外资独资的汽车金融机构。
3、本讲对汽车金融的定义
汽车金融服务是主要在汽车的生产，流通，购买与消费环节中融通资金的金融活动，包括资金筹集，信贷运用，抵押贴现，证券发行和交易，以及相关保险，投资活动，具有资金量大，周转期长，资金运动相对稳定和价值增值性等特点。它是汽车制造，流通业，服务维修与金融业相互结合渗透的必然结果，涉及到政府法律，法规，政策行为以及金融保险等市场的相互配合，是一个复杂的交叉子系统。
二、汽车金融主体
在我国，汽车金融服务的主要内容是汽车消费信贷业务，该业务的主体主要涉及银行、汽车经销商、汽车集团财务公司以及其他非银行金融机构。按照各主体在信贷业务过程中所承担职责及与消费者关联度的不同，目前国内汽车消费信贷盈利运作模式可以分为3种：以银行为主体的直接模式，以销售商为主体的间接模式和以非银行金融机构为主体的直接模式。

图表 1 国内汽车金融消费信贷服务操作流程

数据来源：华经视点研究中心
三、汽车金融业务分类
根据中国银监会规定，汽车金融公司可以从事的业务有：接受境内股东单位3个月以上期限的存款；提供购车贷款业务；办理经销商采购车辆贷款和营运设备贷款；转让和出售汽车贷款应收款业务；向金融机构贷款；为贷款购车提供担保；从事与购车融资活动有关的代理业务；以及经中国银监会批准的其他业务等。与国外汽车金融服务发展相比，我国汽车金融服务在经营品种的开发方面还远未达到应有的水平。

第二节 汽车金融的主要功能和作用
一、平衡供需矛盾
第一，汽车金融服务在21世纪初期中国经济的增长中发挥支撑作用。
第二，有助于中国在2001-2002年期间建立起。汽车消费主导型的市场格局，将私人汽车需求引导释放出来
第三，未来十年中国的汽车需求量会迅速增长，汽车需求增长会进一步出现超常规的高速度和加速度。中国已经进入一个汽车消费高速增长的时期。
第四，汽车金融服务有助于消除汽车需求增长区域性倾斜问题。
第五，汽车金融服务有助于发挥用好中国汽车存量资产，使其发挥更大的经济效益。
二、具备乘数效应
汽车金融服务信贷资产证券化是资产证券化的特殊分支，也是证券化最大的三个金融资产之一。
1985年前半年所罗门兄弟的投资银行公司从曼瑞恩中部银行购买了2300万美元的汽车贷款， 1985年12月通用金融公司通过第一波士顿公司(发行了5亿多美元的汽车信贷证券。 截止1992年底，美国累计发行ABS达2050亿美元，其中由汽车抵押贷款资产支持ABS发行额为802亿美元，占339%。
三、提高生产企业和经销商资金运用效率
1、汽车制造商和经销商不是汽车金融服务主要提供者；
2、汽车产业增值链割裂和制造与销售售后服务脱节；
3、服务体系不健全，售后服务对市场竞争支持不足；
4、受投资主体与行业划分限制，产业组织被人为支解。
结论一：汽车金融服务的市场接受程度较低；
结论二：从服务和维修环节来看，中国汽车金融服务发展的产业基础比较薄弱。
四、汽车金融对经济的推动作用
汽车金融服务有助于引导庞大的国内私人储蓄的分流，形成对国民经济支柱产业的投资控制能力。按世界银行图表集法计算，1998年中国的总储蓄额和总投资额分别为4132亿美元和3748亿美元，只低于美国，日本和德国，而高于其他国家。按购买力平价(PPP)方法计算，中国的总储蓄额和总投资额高达17604亿美元和15998亿美元，超过了其他所有国家。中国的总储蓄率和总投资率远远高于欧美发达国家和巴西，也明显高于作为亚洲强国的日本和韩国。

第三节 汽车金融与银行汽车信贷对比分析
一、汽车金融在汽车消费市场的优劣势SWOT分析
1、优势（superiority）
我国汽车金融公司最大的优势就是专业。相对于银行、保险公司来说，汽车金融公司最了解汽车行业的发展，最清楚每款车的特点和优劣势，最能够全方位地把握购车群体特点和需求，在消费者的购车全程中都能够给出建设性的意见，提供最全面最专业化的服务。此外，汽车金融公司还能够根据购车贷款的实际情况为顾客提供便利服务，如简化手续办理过程、加快放款速度、减少首付款比例、增加还款方式灵活性等。除此之外还可以为消费者提供“技术指导”“保修”“收回旧车”“车型置换”等更多服务。总而言之，汽车金融公司由汽车制造商控股，又直接服务于汽车购买者，离消费者和汽车生产商与代理商距离最近，能够更有效地搭建进行双方沟通的桥梁，为消费者提供最专业的服务。
2、劣势（weakness）
在贷款利率方面，更占优势的是商业银行，汽车金融公司则劣势明显。与国外汽车金融公司可以自行发行债券进行融资不同的是，目前国内汽车金融公司只能通过两个途径来融资：一是接受境内股东单位3个月以上期限的存款；二是向金融机构借款。而真正能解决巨大资金缺口的途径只有第二种，这就决定了汽车金融公司通过利率差来盈利的空间要远远小于商业性银行。但是对中国消费者而言，利率水平是决定其贷款行为的一个最重要因素。据调查，近6成被访者将“阻碍国内车贷产品发展主要原因”归罪于“利率过高”。高利率导致消费者要为自己的提前消费支付更多的代价，而由于消费习惯和文化的不同，中国消费者本来就不太喜欢提前消费，现在让他花更多的钱来早日实现汽车梦，这谈何容易？在与银行的竞争中，汽车金融公司丧失了“利率”这个利器。
另外，汽车金融公司由于发展比较晚，无论是从制度还是从公司运营模式来说，并没有达到最佳，内部结构的不完善也是其发展不顺利的重要原因之一。
3、机会（opportunity）
从汽车金融公司所面临的机会来看，有利于它发展的外部机会主要有国家政策的支持、消费者习惯的悄然转变、国外成功经验这几方面。
金融危机暴发以来，我国政府出台了一系列刺激消费的政策，汽车产业振兴政策是非常重要的一项内容。促进汽车金融发展的政策措施中对支持符合条件的国内骨干汽车生产企业建立汽车金融公司，促进汽车消费信贷模式的多元化。同时国家还将在推动信贷资产证券化规范发展，支持汽车金融公司发行金融债券等方面作出明确规定，这无疑成为汽车金融公司发展的助推器。
消费者习惯是影响汽车贷款业务的一个十分重要的因素。近几年来各大银行的信用卡业务争先发展，大型商品如住房、汽车等的分期付款消费方式也逐渐被消费者所认同，并有越来越多的人开始习惯贷款购物，这对汽车金融公司的发展是一个很好的信号。
针对国内汽车金融公司组织结构不完善的问题来说，国外一些发展成熟的汽车金融公司的成功经验可以很好地解决这一问题。国外发达国家的汽车金融公司已有近百年的历史，如德国大众的汽车金融服务可以追溯到二战前的“购车储蓄计划”；美国通用汽车金融服务公司（GMAC）成立于1919年。这些公司近百年的历史足以证明它们无论从内部组织结构上还是业务运营模式上，都是值得后人去研究、去借鉴的。
4、威胁（threat）
而从企业外部环境来看，消费习惯又成为威胁的一个很重要的因素。我国消费者几千年来固有的量入为出的消费观念不是一朝一夕可以改变的，超前的消费观念依然只是存在于少部分年轻消费者人群中。因此汽车金融公司想要获得长足的发展，消费者消费习惯的问题是不容忽视的。
另外，下半年我国货币政策的趋紧似乎已成定数。今年第一季度我国信贷投放量达到4.58万亿，已经超出全年四万亿的计划，一季度的超支无疑放大了在今年下半年实行紧缩货币政策的信号。4月信贷规模开始迅速下滑到5918亿就是一个很好的证明。所以尽管政府已表示要出台促进汽车金融发展的相关政策，但紧缩的货币政策未必能够给汽车金融公司带来很大的实惠，也未必能够起到的促进作用。
目前，国内信用体系不健全，缺少个人信用评价体系。坏账、呆账的比例很高，恶意逃贷情况严重。据统计，国内部分地区的车贷险平均赔付率高达136%，个别公司甚至达到400%。信用体系的不健全直接增加了汽车金融公司的风险，也是阻碍我国汽车金融的一大威胁。
图表 2 汽车金融在汽车消费市场的优劣势SWOT分析
企业内部条件
优势：
劣势：
能够提供专业化服务
规模小、融资方式少、利率高
靠近购车群体，易于把握客户需求
组织结构不完善
企业外部环境
机会：
威胁：
国家相关政策鼓励
消费习惯问题
消费者正在逐步接受贷款消费
货币政策的趋紧
国外成功经验可供借鉴
国内信用体系不完善
数据来源：华经视点研究中心
总而言之，我国汽车金融公司与其他金融公司相比既有优势也有劣势，要想获得长远的发展，必须认清企业自身的优势和劣势，善于避开威胁、把握机会。建议国内的汽车金融公司从专业化服务入手，发挥自身优势，尽量改善自身组织结构等方面的问题，利用好国家的相关政策和其他利好机会，积极调整本企业的发展战略，逐步走向壮大。
二、银行信贷在汽车消费市场的优劣势SWOT分析
l 优势（superiority）
1、国家信誉支持。与其他商业银行相比，作为国家主要扶持的商业银行，工、农、中、建四大国有商业银行可以长期获得低成本资金。四大国有银行的名称中都有“中国”两个字，这使得四大银行更能获得百姓的信任，具有更强大的信用支撑。
2、市场领先地位。四大国有银行的市