净资产收益率.docx

成绩：

课程名称： 财务管理
任课教师： 史继坤
论文题目： 四川长虹案例综合分析
小组组长： MTI07097陈梦媛
小组成员： MKT07022俞婷 MKT07048 戴榕
MKT07078王杰銮 MKT07135杨婧
MTI07013 邱舒雯 MTI07016 王明鑫
SWE07013 严灵飞
班级： 财务管理2班

四川长虹案例综合分析
长虹始创于1958年，公司前身国营长虹机器厂是我国“一五”期间的156项重点工程之一，是当时国内唯一的机载火控雷达生产基地。历经多年的发展，长虹完成由单一的军品生产到军民结合的战略转变，成为集电视、空调、冰箱、IT、通讯、网络、数码、芯片、能源、商用电子、电子部品、生活家电及新型平板显示器件等产业研发、生产、销售、服务为一体的多元化、综合型跨国企业集团，逐步成为全球具有竞争力和影响力的3C信息家电综合产品与服务提供商。2005年，长虹跨入世界品牌500强。目前，长虹品牌价值655.89亿元。
长虹现有员工七万余人，其中拥有包括博士后、博士在内的专业人才一万五千余人，拥有现代化的培训中心、国家级技术中心和博士后科研流动工作站，被列为全国重点扶持企业、技术创新试点企业和创新型企业。
植根中国，长虹在广东、江苏、长春、合肥、景德镇等地建立数字工业园，在北京、上海、深圳、成都设立研发基地，在中国30多个省市区设立200余个营销分支机构，拥有遍及全国的30000余个营销网络和12000余个服务网点；融入全球，长虹在印尼、澳大利亚、捷克、韩国等国投资设厂，在美国、法国、俄罗斯、印度等10多个国家和地区设立分支机构，为全球100多个国家和地区提供产品与服务。
长虹推出“快乐创造C生活”的品牌主张，打造科技、时尚、快乐的国际化品牌形象。长虹致力于提供3C信息家电，为消费者创造聪明（Clever）、舒适（Comfort）、酷（Cool）的生活，矢志成为C生活的创领者。秉承“员工满意、顾客满意、股东满意”的企业宗旨，恪守“韧性、信心、开放”的创新观念，凭借品牌、技术、人才、市场、服务等强大实力，长虹努力成为全球值得尊敬与信赖的企业。

目录

第一部分
一、 CEO 和CFO、总经理任职情况和年薪收入（包括奖励和期股收入）情况评述、公司的内部控制制度的建立和健全情况、公司治理的基本情况 4
（一）基本情况 4
（二）分析 6
（三）结论 7
（四）内部控制制度的建立和健全 8
（五）公司内部控制遵循的原则 8
（六）公司内部控制的基本目标 9
（七）公司治理的基本情况 9
二、董事会结构和独立董事行使职能的情况 10
（一）独立董事履行职责情况 11
（二）董事会日常工作情况 15
（三）董事会报告 19
三、鼓励政策历史分析 24
四、股利政策和公司特性 26
（一）股利政策 26
（二）分析与评价 27
五、利益相关者的利益保障情况......................27

第二部分
一、总体分析四川长虹产业构成 32
二、 盈利能力分析 36
（一）净资产收益率 36
（二）主营业务收入利润率 37
三、偿债能力分析 38
（一）短期偿债能力分析 38
（二）长期偿债能力分析 40
四、发展能力分析 42
（一）主营业务收入 43
（二）净利润： 44
（三）总资产 45
（四）净资产 45
五、营运能力分析 46
六．存在的问题以及改进措施 47
七、两年杜邦分析 48
八、融资分析 50
九、公司支付股利的能力分析 51
第三部分
一、四川长虹和康佳利润表对比分析 56
（一）四川长虹利润表分析 59
（二）康佳利润表分析 59
（三）长虹与康佳对比结论 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .62
第一部分 公司情况分析
一、 CEO 和CFO、总经理任职情况和年薪收入（包括奖励和期股收入）情况评述、公司的内部控制制度的建立和健全情况、公司治理的基本情况

（一）基本情况
1. 四川长虹的CEO为赵勇先生
姓名
赵勇
性别
男
学历
博士
职位名称
董事长
任职起始日
2004-08-13
年薪
460300.00
持股数
-
简历
汉族，四川三台人，中共党员，1963年6月生，高级工程师，博士后，现任四川长虹电子集团有限公司董事长、党委书记，四川长虹电器股份有限公司董事长、党委书记，四川长虹网络科技有限公司董事长，四川虹微技术有限公司董事长，四川长虹朝化信息产业有限公司董事长，四川长虹信息技术有限公司董，广东长虹电子有限公司董事长，中山长虹电器有限公司董事长，长虹电源有限责任公司董事长。1993年毕业于清华大学机械工程系压力加工专业，曾任四川长虹电器股份公司工艺技术所所长、副总工程师、总工程师、副总经理、副董事长、党委常委、总经理、党委副书记，四川长虹电子集团公司副董事长、党委常委、党委副书记，绵阳市政府副市长、党组成员等职。
年薪收入：
05年，赵勇 34.12万
06年，赵勇 38.07万
07年，赵勇 46.03万
08年，赵勇 48.47万
2.05-07四川长虹年报上没有指明CFO或财务总监。但写明，财务负责人为林茂祥先生。
姓名
林茂祥
性别
男
学历
大学
职位名称
副总经理
任职起始日
2005-06-30
年薪
271800.00
持股数
-
简历
1932年5月出生，大专，高级会计师，曾任四川长虹电器股份有限公司财务会计处处长、财务部副部长、副总经理兼总会计师、执行副总裁、董事，深圳市莱英达集团有限责任公司总经济师、营运总监（COO）、战略发展委员会主任、深圳市新世纪饮水科技有限公司兼总裁、深圳市坚达机械有限公司副董事长等职，现任深圳市莱英达集团有限责任公司、深圳市瑞福德投资有限公司董事、副总裁、深圳市新世纪饮水科技有限公司董事、深圳市坚达机械有限公司董事长、深圳市华新股份有限公司独立董事。
05年，林茂祥 13.56万
06年，林茂祥 25.65万
07年，林茂祥 27.18万
3.08年 四川长虹的CFO为叶洪林先生
姓名
叶洪林
性别
男
学历
大学
职位名称
财务总监
任职起始日
2008-9-19
年薪
27.12万
持股数
-
简历
叶洪林：男，1971年12月生，高级会计师，大学本科学历，西南财经大学财政学专业毕业。曾任本公司财务部副部长、部长，合肥美菱股份有限公司副总经理等职。现任四川长虹电器股份有限公司财务部部长，四川虹欧显示器件有限公司财务总监，合肥美菱股份有限公司
4、总经理
姓名
刘体斌
性别
男
学历
大学
职位名称
总经理、副董事长
任职起始日
2005-09-03
年薪
41.05万
持股数
--
简历
1958年出生,博士,曾任中国驻纽约总领事馆科技组科技领事,国家科委基础研究高技术司信息技术处处长、国家科委高新技术发展及产业化司信息处处长、自动化处长,绵阳市人民政府副市长等职,现任国家科技部火炬高技术产业开发中心副主任、科技型中小企业创新基金管理中

（二）分析
以上资料可以看出，长虹的CEO及CFO的年薪是逐年上升。而事实上，他们的年薪在四川的上市公司里也是属于比较高的。那么，与此对应的公司业绩呢？

成长性指标
报告期
主营业务收入增长率
净利润增长率
总资产增长率
净资产增长率
每股收益增长率
O8年年度
20.14%
-91.59%
24.59%
17.34%
-91.79%
07年年度
21.99%
10.16%
37.40%
2.18%
10.16%
06年年度
24.54%
7.32%
4.71%
-8.48%
22.36%
05年年度
30.54%
-107.74%
1.12%
3.55%
-107.74%
由此看来，该公司高管的年薪是与净利润的增长成正比的。为此，林茂祥先生还成为了2007中国总会计师年度人物。
而据05年报，该公司净利润虽有285036668.99，但上一年度亏损过大，该年度未分配利润为-1412856426.29；06年，公司净利润为305907434.01.同期增长7.32%，貌似增长势头良好。再具体看年报，2006年11月30日四川长虹电器股份有限公司与第一大股东四川长虹电子集团有限公司签署了《资产置换协议书》，公司以拥有的对 Apex 公司的债权40000万元及部分存货资产评估价值为100609.49万元(含税交易价格为117713.10万元)与长虹集团所拥有的评估价值为239712.12万元的长虹商标(按长虹集团对长虹商标的价值贡献所分摊的57.50%比例即137834.47万元人民币进行交易作价)及长虹集团所拥有的经评估价值19441.55万元的土地使用权按照合计157713.10万元的价格进行资产置换，资产置换的差额部分437.08万元由长虹集团以现金补齐
根据华衡评估川华衡评报〔2006〕158 号《资产评估报告书》，截止于评估基准日2006 年9 月30 日，本次置换出的存货资产账面价值为88,658.23 万元；调整后账面价值为88,658.23 万元；经评估确认价值为100,609.49 万元，评估增值11,951.26 万元，增值率为13.48%。本次存货的资产置换对本公司2006年度利润总额的影响金额为11951.26万元(主营业务利润和其他业务利润)。
本次置换的APEX的部分应收账款，本公司以前年度未计提减值准备，因此，对该部分应收账款的置换未对本公司2006年业绩产生影响。 而06年，该公司的利润总额为406876823.10，即该次置换金额占据年度利润总额的1/4.
2007年，公司实现营业收入230.47亿元，较上年同期增长21.99%，营业收入创历史新高；实现营业利润4.27亿元，较上年同期增长22.09%；净利润4.42亿元，较上年同期增长41.48%；归属于上市公司股东的净利润3.37亿元，较上年同期增长47.14%。
2008年， 公司实现营业收入279.30 亿元，较上年同期增长20.14%；实现营业利润2.90 亿元，较上年同期减少34.95%；净利润2.63 亿元，较上年同期减少42.17%；归属于上市公司股东的净利润0.31 亿元，较上年同期减少91.59%。虽然报告期内公司营业收入呈现较大幅度增长，但由于受“5.12”汶川特大地震和2008 年四季度以来全球金融危机的影响，公司2008年度营业收入未达到公司董事会提出的300 亿元销售收入目标，公司利润与去年同期相比出现了较大幅度下降。
（三）结论
财务重组有利于提升公司价值。不仅有效地优化公司资产结构，有利于公司的长远发展，同时，也是对财务工作思路和范畴的有益探索。
其实换个角度，上市公司若连续三年亏损，则会成为“ST”，对公司的股价又绝对影响，对财务的适当利用而能使公司未来发展更好，也是一种不错的方法。当然，最后的受益者和最终受害者还不得而知。
而，CEO,CFO等企业高管的高薪，无非也是起一种安定作用。没有太多投资者会相信一家公司会给他们高回报，如果该公司高管的年薪很低的话。
（四）内部控制制度的建立和健全
公司制定了较为完善、健全的公司内部控制制度管理体系，公司内部控制制度主要包括公司业务管理控制制度、信息系统控制、会计管理控制和内部控制制度的监督。
1、在生产经营控制方面，公司经营层认真按照《公司章程》赋予的权利和义务履行职权，严格落实董事会决议，按照分工主管公司职能部门和业务单位的工作，对公司日常生产经营均能实施有效控制。公司经营层定期向董事会和监事会汇报公司运营情况，董事会对经营层进行业绩考核，其履职情况受到董事会和监事会的监督。
2、在财务管理控制方面，公司财务管理工作严格遵守法律法规的规定。公司财务管理制度对董事长、总经理、财务负责人和各单位主要负责人的权限进行了明确的规定，对财务工作人员的岗位职责和权限进行了明确的界定。
3、在信息披露控制方面，公司按照《上海证券交易所股票上市规则》、《公司章程》和公司《信息披露管理办法》的规定，依法履行信息披露义务，确保信息披露真实、准确、完整。
4、公司积极开展经营公司董事会建设工作和全面管理审计工作，对控股子公司特别是异地控股子公司进行有效管理和控制，不存在失控的风险。
5、公司通过规范业务操作、健全内部控制、设立专门的审计部、健全财务制度、制定《重大信息内部报告制度》等措施，逐步建立了有效的风险防范机制，能够有效抵御突发性风险。
（五）公司内部控制遵循的原则
1、合法性原则。根据《公司法》、《证券法》、财政部《企业内部控制基本规
范》等法律法规的有关规定；
2、全面性原则。内部控制在层次上涵盖公司董事会、监事会、管理层和全
体员工；在对象上覆盖公司各项业务、管理活动和部门；在流程上渗透到决策、
执行、监督、反馈等各个环节，做到事前、事中、事后控制相统一，避免内部控
制出现空白和漏洞；
3、重要性原则。本公司内部控制在兼顾全面的基础上突出重点，针对重要
业务与事项、高风险领域与环节采取更为严格的控制措施，确保不存在重大缺陷；
4、有效性原则。要求公司全体员工自觉维护内部控制的有效执行。内部控
制建立和实施过程中存在的问题能够得到及时地纠正和处理；
5、制衡性原则。内部控制保证公司机构、岗位及其职责权限的合理设置和
分工，坚持不相容职务相互分离，确保不同机构和岗位之间权责分明、相互制约、
相互监督；
6、适应性原则。内部控制与公司经营规模、业务范围、风险状况及公司所
处的环境相适应，并随着公司外部环境的变化、经营业务的调整、管理要求的提
高等不断改进和完善；
7、成本效益原则。内部控制的制定兼顾考虑成本与效益的关系，尽量以合
理的控制成本达到最佳的控制效果。
（六）公司内部控制的基本目标
1、建立和完善符合现代管理要求的法人治理结构及内部组织结构，形成科
学的决策机制、执行机制和监督机制，保证公司经营管理目标的实现；
2、建立行之有效的风险控制系统，强化风险管理，保证公司各项业务活动
的健康运行；
3、堵塞漏洞、消除隐患，防止并及时发现和纠正各种错误、舞弊行为，保
护公司财产的安全完整；
4、规范公司会计行为，保证会计资料真实完整，提高会计信息质量；
5、建立合理的信息传达及报告制度，保证公司信息披露的及时性、真实性、
准确性和完整性；
6、确保国家有关法律法规和公司内部控制制度的贯彻执行。
（七）公司治理的基本情况
1、公司治理的基本情况
（1）股东与股东大会：公司依据《上市公司股东大会规则》的要求及公司已制订的《股东
大会议事规则》，召集、召开股东大会，确保公司所有股东，特别是中小股东享有平等地位，
确保所有股东能充分行使自己的权利，认真接待股东来访、来电、来函，使股东了解公司运作情况。
（2）公司控股股东与公司的关系：公司控股股东依法行使出资人的权利和义务，没有超越
股东大会直接干预公司决策和生产经营，公司资产完整、机构分开、财务独立、人员分离、业务自主。
（3）董事和董事会：公司严格按照《公司章程》规定的董事选聘程序选举董事；公司董事
会的人数和人员构成符合法律、法规的要求；公司在董事会之下设置战略、审计、提名、薪酬与考核四个专门委员会，董事会建设趋于合理化；公司各位董事能够依据《董事会议事规则》等制度，以认真负责的态度出席董事会和股东大会，正确行使董事职权，谨慎决策；积极参加有关培训，学习并熟悉相关法律、法规，知晓作为董事的权利、义务和责任。
（4）监事和监事会：公司监事会严格执行《公司法》、《公司章程》的有关规定，监事会
的人数和人员构成符合法律、法规的要求，监事能认真履行自己的职责，本着对公司股东负责的态度，对公司的重要事项、财务及董事、高级管理人员履行职责的合法、合规性进行监督。
（5）信息披露：公司按照《上海证券交易所股票上市规则》、《公司章程》和《信息披露
管理制度》等有关规定，依法履行信息披露义务，确保披露信息的真实、及时、准确、完整，
使所有股东有平等机会获得信息，切实维护了股东的利益。
（6）利益相关者：公司能充分尊重和维护银行及其他债权人、员工、顾客和其他利益相关
者的合法权益，以谋求公司持续、健康、稳定发展。
2、上市公司专项治理活动的开展情况
根据中国证券监督管理委员会和上海证券交易所的要求，公司于 2007 年4 月启动了公司治理专项活动，先后顺利完成了公司治理自查、公众评议和四川证监局现场检查整改提高三个阶段的工作，确保公司治理结构更加规范、科学。公司治理专项活动的相关情况已刊登在 2007年 6 月29 日、11 月 23 日的《上海证券报》。为了巩固活动成果，2008 年，公司根据中国证券监督管理委员会发布的《关于公司治理专项活动公告的通知》（中国证券监督管理委员会公告[2008]27 号）及四川省证监局《关于开展上市公司资金占用自查自纠，进一步规范公司运作的通知》（川证监上市[2008]35 号）文件精神，重点从增强公司独立性、防止大股东占用资金、规范信息披露行为三方面，深入推进公司治理专项活动的开展。对 2007年公司治理活动中发现的需要持续改进问题进行了整改情况说明，于 2008 年 7 月 19 日在上海证券交易所网站（）及《上海证券报》上披露了《四川长虹电器股份有限公司关于公司治理专项活动整改情况的说明》，力求在公众监督下持续改进，促使公司治理水平再上一个新台阶。
二、 董事会结构和独立董事行使职能的情况

（一）独立董事履行职责情况
1、独立董事参加董事会的出席情况

报告期内，公司独立董事能按照《公司法》、《证券法》、《独立董事制度》等相关法律法规的要求，诚信勤勉的履行独立董事的工作职责，为公司重大决策提供了专业和建设性意见，按规定要求及时完整的发表独立意见，有效地促进了公司治理结构的完善，维护了公司整体利益和全体股东的合法权益。
2、独立董事对公司有关事项提出异议的情况
报告期内，公司独立董事未对公司本年度的董事会议案及其他非董事会议案事项提出异议。
3、董事、监事、高级管理人员的情况

（二）董事会日常工作情况
 1、董事会会议情况及决议内容
（1）公司于 2008 年 1 月 16 日召开第六届董事会第五十八次会议。决议公告刊登在 2008年 1 月19 日的上海证券报。
（2）公司于 2008 年 1 月 30 日召开第六届董事会第五十九会议。决议公告刊登在 2008 年 2 月2 日的上海证券报。
（3）公司于 2008 年 2 月 27 日召开第六届董事会第六十次会议。决议公告刊登在 2008 年3 月1 日的上海证券报。
（4）公司于2008年 3月17 日召开第六届董事会第六十一次会议，审议通过《关于对欧洲长虹进行增资的议案》。
（5）公司于 2008 年 4 月 12 日召开第六届董事会第六十二次会议。决议公告刊登在 2008年 4 月19 日的上海证券报。
（6）公司于 2008 年 4 月 25 日召开第六届董事会第六十三次会议。决议公告刊登在 2008年 4 月29 日的上海证券报。
（7）公司于 2008 年 5 月 7 日召开第六届董事会第六十四次会议。决议公告刊登在 2008年 5 月9 日的上海证券报。
（8）公司于 2008 年 5 月 30 日召开第七届董事会第一次会议。决议公告刊登在 2008 年 5月 31 日的上海证券报。
（9）公司于 2008 年 6 月 12 日召开第七届董事会第二次会议。决议公告刊登在 2008 年 6月 13 日的上海证券报。
（10）公司于 2008 年 6 月 29 日召开第七届董事会第三次会议，审议通过《关于申请出具授信、信贷业务授权委托人董事会决议的议案》。
（11）公司于 2008 年7月 17 日召开第七届董事会第四次会议。决议公告刊登在 2008 年 7月 19 日的上海证券报。
（12）公司于 2008 年 7 月 31 日召开第七届董事会第五次会议。审议通过《关于向四川长虹置业有限公司提供融资支持的议案》、《关于合资设立长虹印尼电器有限公司的议案》。
（13）公司于 2008 年8月 26 日召开第七届董事会第六次会议，决议公告刊登在 2008 年 8月 29 日的上海证券报。
（14）公司于 2008 年9月 19 日召开第七届董事会第七次会议。决议公告刊登在 2008 年 9月 24 日的上海证券报。
（15）公司于 2008 年 9 月 24 日召开第七届董事会第八次会议，审议通过《关于增持合肥美菱股份有限公司 B 股股票的议案》。
（16）公司于 2008 年 9 月 26 日召开第七届董事会第九次会议。决议公告刊登在 2008 年10月 7 日的上海证券报。
（17）公司于 2008 年 10 月 27 日召开第七届董事会第十次会议。决议公告刊登在 2008 年10月 31 日的上海证券报。
（18）公司于 2008 年 11 月 1 日召开第七届董事会第十一次会议。决议公告刊登在 2008年 11 月4 日的上海证券报。
（19）公司于 2008 年 11 月 7 日召开第七届董事会第十二次会议，审议通过《关于增持美菱电器 A 股股份的议案》、《关于为在 5.12 地震中严重受损的员工住宅进行恢复加固的议案》、《关于向江西长虹电子科技发展有限公司提供融资支持的议案》。
（20）公司于 2008 年 11 月21 日召开第七届董事会第十三次会议，审议通过《关于空调公司独立注册的议案》。
（21）公司于 2008 年 12 月17 日召开第七届董事会第十四次会议，审议通过《关于四川长虹创新投资有限公司向四川华丰企业集团有限公司增资的议案》、《关于向四川长虹创新投资有限公司提供融资支持的议案》、《关于向长虹（香港）贸易有限公司提供融资支持的议案》。
（22）公司于 2008 年 12 月 27 日召开第七届董事会第十五次会议。决议公告刊登在 2008年 12 月 31日的上海证券报。
（23）公司于 2008 年 12 月 29 日召开第七届董事会第十六次会议。决议公告刊登在 2009年 1 月6 日的上海证券报。
2、董事会对股东大会决议的执行情况
报告期内，公司董事会根据《公司法》、《证券法》和公司章程等有关法律、法规的要求，严格按照股东大会决议和授权范围，认真执行公司股东大会通过的各项决议内容。
3、董事会下设的审计委员会的履职情况汇总报告
根据中国证监会、上海证券交易所的有关规定，遵照《公司董事会下属审计委员会实施细则》，公司审计委员会在报告期内积极地履行了监督、核查的职能，具体情况如下：
（1）2008 年4 月24 日，审计委员会召开第六届董事会审计委员会第三次会议，审阅了《公司 2008 年第一季度报告》，认为该未经审计的财务会计报表所包含的信息基本客观、真实、完整反映了公司 2008 年第一季度的财务状况和经营成果。
（2）2008年 7 月17 日，经公司第七届董事会第四次会议审议通过《关于调整第七届董事会下属各专门委员会委员的议案》，同意将审计委员会委员调整为：高朗先生、刘体斌先生、林茂祥先生、黄朝晖先生、黄友先生。其中高朗先生、黄朝晖先生、黄友先生为独立董事，高朗先生担任审计委员会主席。
（3）2008 年8 月25 日，审计委员会召开第七届董事会审计委员会第一次会议，审阅了《公司 2008 年半年度财务会计报表》，认为该未经审计的财务会计报表所包含的信息基本客观、真实、完整反映了公司 2008 年半年度的财务状况和经营成果。
（4）2008 年 10 月 27 日，审计委员会召开第七届董事会审计委员会第二次会议，审阅了《公司 2008年第三季度财务会计报表》，认为该未经审计的财务会计报表准确、真实、完整地反映了公司报告期的经营状况。
（5）2009 年 2 月 9 日，审计委员会召开第七届董事会审计委员会第三次会议，审议通过如下决议：①审阅了《公司 2008 年度未经审计财务会计报表》，认为该未经审计财务会计报表基本客观的反映了公司 2008 年度的财务状况和经营成果；②审议通过《公司 2008 年度财务会计报表审计时间安排》，同意审计机构对母公司进行终期审计的时间从 2009 年2 月11 日开始，至 2009 年4月上旬结束。
（6）2009 年 2 月 11 日，四川君和会计师事务所进驻公司审计。为做好公司 2008 年度财务会计报表审计工作、督促四川君和会计师事务所在商定的时间内出具相关审计报告，公司审计委员会就预审未决事项、会计附注内容、审计初稿和终稿定稿时间等事项，分别于 2009 年2月 17 日和 2009 年 3 月 6 日向四川君和会计师事务所发出了 2 次审计督促函，四川君和会计师事务所年审注册会计师对沟通内容均进行了回复。
（7）四川君和会计师事务所对公司 2008 年度财务会计报表出具初步审计意见后，2009 年4 月 21 日，审计委员会召开第七届董事会审计委员会第四次会议，再次审阅了公司 2008 年度财务会计报表，认为该报表内容和格式符合中国证监会、上海证券交易所以及《企业会计准则》的有关规定，公允地反映了公司 2008年度的财务状况和经营成果，同意年审注册会计师对公司财务会计报表出具的初步审计意见。
（8）2009年 4 月22 日审计委员会召开了第七届董事会审计委员会第五次会议，对四川君和会计师事务所年审注册会计师出具正式审计报告的 2008年度财务会计报表予以审议，并一致决议如下：
① 经审计委员会审议，认为经审计的 2008 年度财务会计报表真实、准确、客观、完整地反映了公司的经营状况，认可四川君和会计师事务所对公司财务会计报表出具的审计意见，同意将四川君和会计师事务所审定的公司 2008 年度财务会计报表及审计报告提交公司董事会审议；
② 经 2007年度股东大会批准，公司聘用四川君和会计师事务所为 2008 年年报审计机构。在 2008 年度为公司提供的审计服务工作中，四川君和会计师事务所严格按照中国注册会计师独立审计准则实施审计，遵循独立、客观、公正的执业准则，顺利完成了公司的审计工作，同意将该总结报告提交公司董事会审阅。
③ 鉴于四川君和会计师事务所在 2008 年度年报审计工作中严格按照中国注册会计师独立审计准则实施审计，顺利完成了公司的审计工作，建议续聘四川君和会计师事务所为公司财务会计报表审查、验证并出具书面意见的会计师事务所，聘期一年，并同意将该议案提交公司董事会审议。
4、董事会下设的薪酬委员会的履职情况汇总报告
2009年 4月22 日第七届董事会下属薪酬与考核委员会召开了第一次会议，审查了 2008 年度公司董事、监事及高级管理人员的薪酬支付情况，并发表了如下审查意见：公司董事、监事及高级管理人员在公司领取的报酬严格按照公司薪酬考核制度兑现，公司所披露的报酬信息真实、准确、完整，符合中国证监会《年度报告的内容与格式》（2007年修订）的要求。

（三）董事会职责
1、负责召集股东会；执行股东会决议并向股东会报告工作； 2、决定公司的生产经营计划和投资方案； 3、决定公司内部管理机构的设置； 4、批准公司的基本管理制度； 5、听取总经理的工作报告并做出决议； 6、制订公司年度财务预、决算方案和利润分配方案、弥补亏损方案； 7、对公司增加或减少注册资本、分立、合并、终止和清算等重大事项提出方案； 8、聘任或解聘公司总经理、副总经理、财务部门负责人，并决定其奖惩。
董事长是公司法定代表人，行使以下职权： 1、召集主持股东会、董事会会议； 2、签署或授权签署公司合同及其它重要文件，签署由董事会聘任人员的聘任书； 3、在董事会闭会期间检查董事会决议的执行情况，听取总经理关于董事会决议执行情况的汇报； 4、在发生战争、特大自然灾害等重大事件时，可对一切事务行使特别裁决权和处置权。但这种裁决和处置必须符合国家和公司利益； 5．决定和指导处理公司对外事务和公司计划财务工作中的重大事项及公司重大业务活动； 6．法律、法规规定应由法定代表人行使的职权。
董事会下设了审计委员会使得财务会计报表真实、准确、完整的反映了公司的经营情况，为董事会做出决策提供客观真实的参考来源。使得董事会的决定能够更符合企业未来的发展目标。
（三）董事会报告
1、报告期内总体经营情况
2008 年，公司面对严峻的宏观经济形势和竞争日趋激烈的微观市场环境，围绕董事会制定的目标任务，努力克服“5.12”汶川特大地震、堰塞湖等自然灾害和全球金融危机造成经济环境恶化等一系列不利影响，迎难而进，在“效益、效率、协同”的年度经营方针的指导下，经全体员工共同努力，公司在研发、生产、销售、运营效率提升、管理创新等各方面采取了多项措施，取得了良好效果，公司经营继续保持健康、良性的发展态势。
报告期内，公司实现营业收入 279.30 亿元，较上年同期增长 20.14%；实现营业利润 2.90亿元，较上年同期减少 34.95%；净利润 2.63 亿元，较上年同期减少 42.17%；归属于上市公司股东的净利润 0.31 亿元，较上年同期减少 91.59%。虽然报告期内公司营业收入呈现较大幅度增长，但由于受“5.12”汶川特大地震和 2008 年四季度以来全球金融危机的影响，公司 2008年度营业收入未达到公司董事会提出的 300 亿元销售收入目标，公司利润与去年同期相比出现了较大幅度下降。
2、技术创新和节能减排工作情况
（1）2008 年技术创新情况
2008 年，公司深入推进自主创新战略，以创新项目为核心，以产品创新管理（PIM）框架为手段，稳步推进核心技术能力建设和创新平台建设，在集成电路、嵌入式软件、工业设计、工程技术四大核心技术能力方面取得显著成果和突破，进一步提升了企业核心竞争力。同时， 公司积极参与闪联（IGRS）、数字音视频编解码（AVS）等技术标准的制定与产业化推广，并取得阶段性成果。
在技术平台能力建设方面，公司在工业工程规划与实施、超大规模数字芯片设计、音视频编解码技术研究、嵌入式软件开发、画质改善等方面成立了专门技术研究团队，并形成了较强的研发能力。2008 年公司研制成功拥有自主知识产权 SOC（阿波罗 1 号）芯片，标志着公司在超大规模集成电路音视频处理领域达到国际先进水平。
业务单元核心技术能力建设方面，公司可靠性技术研究取得阶段成果；完成 PDP 模组高画质技术、PDP屏用电子浆料等研究项目，启动第二代 PDP 模组产品开发；启动国内 OLED 产业链建设及显示屏的国产化设计，率先进入 OLED 显示产业领域。
创新管理体系建设方面，继续深化产品创新管理（PIM）流程，深入推进项目经理管理制度。报告期内，公司专利申请的数量和质量明显上升，专利数量达 591 件，其中发明专利 303 件。
（2）节能减排工作
公司积极推行清洁生产机制，在研发、设计、制造、运输、销售、服务、回收等环节建立绿色经营体系，积极寻求和利用可再生资源，努力建设资源节约型、环境友好型企业。
2008 年，公司根据制定的年度环境工作计划，坚持开展运行检查，推进清洁生产，提高环境绩效，多角度落实社会责任。在全公司的共同努力下，公司环境方针得到贯彻，关键环境绩效指标全部达成，推进“提升环境绩效”项目，组织实施了 162 个清洁生产方案，取得了较好的经济效益。
3、报告期内的主要经营工作
（1）产业架构持续优化。2008 年，公司在“三坐标”战略指引下，继续推进“有进有退”的产业结构调整。通过在资本市场实施收购兼并控股华意压缩机股份有限公司，进一步完善了公司的白电产业链，向产业链高附加值端拓展；成立四川虹信软件有限公司涉足软件服务业；成立四川快益点服务连锁有限公司打造专业家电售后服务产业；同时，公司将四川景虹包装制品有限公司 35%的股份转让给香港光景投资有限公司，退出不符合公司未来发展方向和不具竞争优势的产业，集中资源发展核心产业。
（2）运营效率持续提升。2008 年公司的资金控制工作取得了一定成效，存货和应收账款金额持续降低，公司整体运营资金规模得到有效控制，资金使用效率进一步提升。
（3）创新产品开发实现整体突破。公司 A200 高清网络播放器、P2P 网络电视下载模块、MV700 手持电视等产品的开发达到商用状态，部分产品实现了小批量的试产试销。
（4）公司重点项目PDP 显示屏及模组项目进展顺利。2008年，四川虹欧PDP 显示屏及模组项目一期工程建设全部完成，其中设备安装调试包括生产线上设备的单动测试、单工序测试以及整体联动测试全部结束，多品种高清屏模组和全高清屏模组进行了小批量试生产，于2009 年3 月进入量产爬坡期。
（5）质量管理水平进一步提高。2008 年，公司采取多种措施进一步提升公司质量管理水平，公司获得四川省政府质量管理奖，子公司四川长虹新能源科技有限公司获得“四川省 AAA级质量信用企业”，子公司四川长虹网络科技有限责任公司与四川长虹新能源科技有限公司获得“四川省质量管理先进企业”。报告期内，公司 2 个QC 小组和 1 个质量信得过班组被评为国优小组，3个 QC 小组分获部优一、二等奖，11个小组分获省、市优秀 QC 小组。
（6）薪酬激励机制和职位体系不断完善。报告期内，公司对职位体系进行系统梳理，制定了《公司职位管理办法》，完善了专业职员工（特别是技术人员）的职业发展通道。报告期内，公司组织开展了系统化调薪工作，通过调整薪酬结构，增加了绩效薪酬比例，加强了薪酬与考核的激励约束作用。
（7）企业凝聚力不断提高。在百年难遇的“5.12”汶川特大地震中，全公司表现出的大爱和大无畏精神丰富了公司的企业文化内涵，企业凝聚力进一步提升。2008 年，公司迎来了建厂五十周年庆典，回顾历史，公司对未来发展更加充满信心。
4、对公司未来发展的展望
根据公司制定的“十一五”总体发展战略及目标，公司将继续坚持以人为本，以创新为手段，以资本为纽带，以 3C 产业为重点，大力调整产业结构，加速完善现代、科学的企业管理体制，提升公司品牌优势。本公司将以四川长虹电器股份有限公司母公司作为发展平台，以“产业形态、产业价值链、商业模式”三坐标战略为指导，充分发挥公司的资源整合优势，全力打造“泛虹”概念的长虹联合舰队，将公司打造成全球重要的信息家电制造商、国内重要的关键部件的供应商、知名的内容服务提供商。
2009 年，是公司第二个五十年的起步之年，也是公司重点项目 PDP 显示屏及模