太阳能光伏行业.doc

太阳能光伏行业.txt28生活是一位睿智的长者，生活是一位博学的老师，它常常春风化雨，润物无声地为我们指点迷津，给我们人生的启迪。不要吝惜自己的爱，敞开自己的胸怀，多多给予，你会发现，你也已经沐浴在了爱河里。 本文由lygozgntbj贡献
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本文由ｉｋｉｎｇｗａｎｇ贡献 　　　　ｐｄｆ文档可能在ＷＡＰ端浏览体验不佳。建议您优先选择ＴＸＴ，或下载源文件到本机 查看。 　　　　中投顾问太阳能光伏行业研究周刊　总第　１９２　期 　　　　更多免费行业研究产品请登录：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｏｃｎ．ｃｏｍ．ｃｎ 　　　　２０１１　年　２　月　２８　日－３　月　５　日太阳能光伏　行业周刊　目　录 　　　　目　录　……　１　本周关注焦点　……　４　【多晶硅准入条件或使市场翻云覆雨】… …　４　【多晶硅价有所提升　光伏需求年内可达　２０ＧＷ】　……　５　【国内光伏企业抢滩海 外市场】……　６　国内资讯　……　８　行业资讯……　８　【中国光伏扩产路线图】……　８ 　【我国太阳能发电系统成功中标联合国设备采购】　……　１４　【多晶硅价格达历史高 位　行业整合预期强烈】　……　１５　【多晶硅长期价格或回落】……　１６　【多晶硅行业 竞争将不断加剧　产品质量愈发重要】　……　１８　【准入门槛提升　多晶硅行业遇变局】 ……　１９　【国内光伏巨头进军美国】……　２２　【世界需求仍高　中国光伏市场继续等待 开启】　……　２２　【全球光伏市场暨ＣＥＯ峰会：垂直一体Ｏｒ专业化？】　……　２３　【国内光 伏企业向海外迁徙　直接投资取代单一出口】　……　２７　企业动态……　２７　多晶硅…… 　２７　【国内最大多晶硅供应商保利协鑫计划扩产】　……　２７　【晶龙多晶硅太阳能电池 　光电转换率达　１８．２％】　……　２８　【精功科技：攻坚高转效多晶硅片技术　转型初见成 效】　……　２８　光伏设备……　２９　【中国光伏设备厂追赶高端技术】……　２９　【Ｍａｎｚ展 示最新的薄膜太阳能电池精密创新设备】　……　３０　光伏组件……　３１　【友达先进光伏 组件　日本太阳光电展盛大展出】　……　３１　【天合光能与Ｚｅｐ　Ｓｏｌａｒ合作　开发生产新 光伏组件】　……　３２ 　　　　中国领先产业研究机构 　　　　１ 　　　　中投顾问太阳能光伏行业研究周刊　总第　１９２　期 　　　　更多免费行业研究产品请登录：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｏｃｎ．ｃｏｍ．ｃｎ 　　　　【国内光伏组件巨头阿特斯为什么去加拿大建厂】　……　【晶澳太阳能与德国企 业签订　１１０ＭＷ光伏组件订单】　……　变频器……　【索英三相并网逆变器　２０１１ＳＮＥＣ国 际光伏展斩获荣誉】　……　【光伏逆变器迎来黄金发展时期】……　【西门子光伏逆变 器　光伏电站将获更高收益】　……　上市情报……　【赛维ＬＤＫ：多晶硅业务将拆分上市 　时间地点未定】　……　【五星太阳能：２０１５　年前上市】　…… 　　　　３２　３３　３４　３４　３４　３６　３６　３６　３７ 　　　　国际资讯　……　３８　【全球太阳能光伏发电量　２０１０　年翻番】……　【欧洲太阳能 补贴大幅削减】……　【意大利　２０１１　年太阳能补助动态】……　【法政府证实　５００ＭＷ 年度太阳能安装上限】　……　【意大利躲过光伏设备安装量设置上限之劫】　……　【 日本夏普将量产成本更低的薄膜太阳能电池】　……　３８　３８　３９　３９　４０　４０ 　　　　政策环境　……　４１　国家政策……　【《多晶硅行业准入条件》正式开始生效】　 ……　【国家电监会发布《风电、光伏发电情况监管报告》】　……　【１　亿亩西部国土 用于　光伏发电可解决全国能源问题】　……　地方政策……　【陕西打造太阳能光伏产 业链　主销海外】　……　【湖北太阳能光伏电站建设地方标准通过评审　为国内首创】 　……　【内蒙古将大力发展光伏风能等产业】……　【连云港建光伏发电项目，预计年 内建成】　……　４１　４１　４１　４２　４３　４３　４３　４４　４４ 　　　　市场数据　……　４５　【１　月多晶硅进口量同比增　７５％　国内现货维持高价】　…… 　４５　【晶澳太阳能与德国企业签订　１１０ＭＷ光伏组件订单】　……　４６　【２０１５　年我国智 能电网将接入风电　１　亿千瓦和光伏发电　５００　万千瓦】　……　４７　前沿技术　……　４７　 【我国初步开发完成“太阳能光伏发电预报系统”　】　……　【美国能源部与马斯达尔 城合作测试光伏组件涂层技术】　……　【四川研发首套千吨级多晶硅副产物处理系统 设备】　……　【世界最经济高效太阳能电池问世】……　４７　４８　４８　４９ 　　　　中国领先产业研究机构 　　　　２ 　　　　中投顾问太阳能光伏行业研究周刊　总第　１９２　期 　　　　更多免费行业研究产品请登录：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｏｃｎ．ｃｏｍ．ｃｎ 　　　　【三垦力达着力研发光伏逆变器】……　５０　【ＰＰＧ获　３００　万美元推进光伏玻璃技 ｐａｇｅ　１
术发展】　……　５１　业界一周说　……　５１　【光伏产业：以自动化迎取大未来】……　【 力促太阳能大规模应用或是光伏业壮大根本】　……　【业界人士：加快光伏行业标准 制定】……　【企业忙扩产　光伏行业“洗牌年”或来临】　……　【光伏产业增速将降 　中国企业遇多重挑战】　……　５１　５２　５３　５３　５４ 　　　　趋势预测　……　５６　【“十二五”光伏产业快中求稳　分布式光伏发电有望突围】 　……　【光伏逆变器服务市场预计　２０１４　年将增长　５　倍】　……　【未来十年中国光伏 产品消费市场前景看好】　……　【３　月太阳能级别多晶硅恐超　１００　美元】　……　５６　 ５７　５７　５９ 　　　　中国领先产业研究机构 　　　　３ 　　　　中投顾问太阳能光伏行业研究周刊　总第　１９２　期 　　　　更多免费行业研究产品请登录：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｏｃｎ．ｃｏｍ．ｃｎ 　　　　本周关注焦点 　　　　【多晶硅准入条件或使市场翻云覆雨】 　　　　３月１日，以流通市值逾２７０亿元名列电气部件与设备行业前三甲的天威保变发布 了２０１０　年年报。报告期内，公司实现营业收入７６．３亿元人民币，同比增长２７％。其中 ，变压器产量　８４５１万ｋＶＡ、风电整机产量１１４台、风电叶片产量５２１片、薄膜电池产量 ３０兆瓦、多晶硅年产　１２６８吨，２０１０年公司实现利润总额７．２２亿元人民币，同比增长６ ．５％。　细究年报，虽然业绩并不突出，但“天威保变发力多晶硅业务”还是成为其年 报中的一项　显著看点。　据悉，　即便２０１０年天威保变多晶硅年产仅为１２６８吨，　麾下 天威四川硅业有限责任公司期　内也仅实现净利润５３３．０８万元。但公司控股的“天威四 川硅业有限责任公司”和参股的“乐山　乐电天威硅业科技有限责任公司”旗下两个年 产３０００吨多晶硅项目均以已顺利投产。截止目　前，公司控股参股的多晶硅产能却已达 到了７２６０吨／年。　也正因为此，天威保变宣称“多晶硅业务已步入收获期”，但几乎 与此同时，早在春节前　就被舆论炒的沸沸扬扬的《多晶硅行业准入条件》（以下简称 《条件》）却正式见诸国家工信　部官网。　事有两面性，庆幸的是，“天威保变发力多 晶硅业务”赶在了《条件》实施之前。但“多　晶硅市场即将翻云覆雨”却也早已成为 舆论共识，如今已经摆开架势，箭在弦上的天威保变　多晶硅业务又将如何应对呢？　天 威保变相关人士介绍，　“公司多晶硅产能理论上可以在集团（大股东保定天威集团有 限　公司）内部消化，这将有效降低可能存在的市场风险。”　多晶硅项目均符合　行业 准入条件　光伏工业联合会的“２０１０年各国光伏产业发展计划”预计，届时全球光伏产 量将达到１５　吉瓦（ＧＷ），其中大部分使用多晶硅为原材料。随着新能源成本降低的影响 ，预计未来１０年光　伏产业仍能维持３０％的增速。　这是在天威保变在２００９年年报中，对 光伏产业、多晶硅市场的一则预言。可能也正因为　此，公司才下定决心，着力发展多 晶硅业务。　事实亦是如此，一位清华大学新能源领域研究员表示，“不十分严谨的说 ，在未来的５０　年里，还没有什么其它材料能够替代多晶硅而成为电子和光伏产业的主 要原材料”。　但这似乎也不能成为天威保变面对未来多晶硅市场的“安全阀”，　毕 竟刚刚发布的　《条件》　对生产多晶硅提出了严格且事无巨细的标准，尤其是规模及 节能环保方面。根据《条件》，　太阳能多晶硅新建项目必须符合“每期规模大于３００ ０吨／年；还原电耗小于８０千瓦时／千克，　到　２０１１年底前小于６０千瓦时／千克；还原尾气 中四氯化硅、氯化氢、氢气回收利用率不低于　９８．５％、９９％、９９％”等标准。 　　　　中国领先产业研究机构 　　　　４ 　　　　中投顾问太阳能光伏行业研究周刊　总第　１９２　期 　　　　更多免费行业研究产品请登录：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｏｃｎ．ｃｏｍ．ｃｎ 　　　　对此，天威保变相关人士介绍“目前，天威四川硅业有限责任公司和乐山乐电天 威硅业　科技有限责任公司的两个３０００吨／年多晶硅项目首先在规模上都符合管理层要 求，就现有检　测数据显示，完全能够达到《条件》的各项节能环保标准。其余的１２６ ０吨／年理论产能，与　上述两个３０００吨／年项目相同，均不属于新建范畴。”　理论产能 完全可以内部消化　作为业内龙头，　天威保变不论在资本市场又或新能源行业都显得 十分庞大。　据记者统计，　截止３月２日，　流通市值高达２７９．８５亿元的天威保变，　仅 次于特变电工的４１５．６１亿元和国电南　瑞的３７７．５９亿元位列行业排名第三；麾下天威四 ｐａｇｅ　２
川硅业有限责任公司和乐山乐电天威硅业科　技有限责任公司的两个３０００吨／年多晶硅 项目规模之大更堪称四川省第一。　对此，上述天威保变相关人士对记者表示，“天威 保变力求打造新能源的完整产业链。　所以不论从战略角度或是市场角度出发，发展多 晶硅都是一个必然。但与此同时，多晶硅产　能的扩大也是根据公司发展需求递进展开 的。”　“一般来说，１兆瓦太阳能电池需要８－１０吨的多晶硅。而理论上７２６０吨／年的多 晶硅产能　应对应约为７２６兆瓦太阳能电池。　目前，　天威保变在太阳能光伏产业拥有 ６个控股和参股子公　司，包括天威薄膜、天威四川硅业、天威英利、四川新光硅业、 西藏华冠、乐电天威硅业。　综合各方需求（薄膜、太阳能电池均需要多晶硅），理论上 在集团内部消化７２６０吨／年多晶硅　产能不成问题。更何况，天威保变的多晶硅并不仅 对接自己的太阳能电池生产，也面向市场　销售。”天威保变相关人士补充道。　天威 保变董事长丁强此前在接受媒体采访时曾介绍，　“天威集团提出了＂三步走、　双主业 、　双支撑＂发展战略”。　其中提到的“双主业”就是在做强做大输变电产业的同时全 面进入和发展　新能源产业。想要全面进入和发展新能源产业，多晶硅的确是个不可不 涉猎的领域，依此来　看，足够庞大的天威保变在市场生变之际是做好了充分准备的。 　（　２０１１－３－３　１０：０７：４１　来自：太阳能新闻网　） 　　　　返回目录 　　　　【多晶硅价有所提升　光伏需求年内可达　２０ＧＷ】 　　　　国海证券发表研究报告表示，　公司为中国建筑装饰行业的龙头公司之一，　为中 国住宅精　装修市场及商业综合体装饰市场的领跑者。　公司将受益于建筑装饰行业的 持续增长和行业结　构调整。公司未来有望保持其优势，在住宅精装修和商业综合体、 轨道交通等细分市场获得　更大的发展。公司盈利能力基本平稳，三项费用率逐步下降 ，运营效率处于四家装饰公司中　较好水平。预计２０１０年－２０１２年公司的每股收益分别 为１．３４元、２．２７元和３．１６元。成长性较　好，给予长线买入的投资评级。　山东墨龙发 展前景看好　东海证券发表研究报告表示，　公司是一个进入良性发展轨道的全产业链 石油钻采设备提　供商，未来发展前景看好。公司业绩快报显示，２０１０年营业收入为２ ７．０４亿元，同比增长 　　　　中国领先产业研究机构 　　　　５ 　　　　中投顾问太阳能光伏行业研究周刊　总第　１９２　期 　　　　更多免费行业研究产品请登录：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｏｃｎ．ｃｏｍ．ｃｎ 　　　　３０．２７％，净利润为人民币２．７６亿元，较上年增长２．９２％；扣除非经营性损益后的净 利润２．５２　亿元，同比增长１４．６８％。预计公司２０１１、２０１２年的每股收益为１．０９元、１．４ ４元，考虑到公司　的成长性和产能增长情况，按照２０１１年给予３０倍ＰＥ，给予买入评级 。　豫金刚石光伏产业正式立项　华泰联合发表研究报告表示，公司正式立项光伏产业 专用微米钻石线项目的研发与生　产。光伏产业作为一个高速增长、生产技术工艺加速 升级换代的新兴领域，必将成为金刚石　工具的又一杀手级应用市场，　为公司带来另 一次腾飞机遇。　基于对金刚石切割线项目进度预　测，调整公司２０１１－２０１３年ＥＰＳ分别 至０．８６、１．２８、２．１７元。维持“买入”投资评级。　上海佳豪主营业务前景广阔　国海 证券发表研究报告表示，　公司２０１０年实现营业收入２０，　２８８．４３万元，　同比增长５９． ７７％；　归属于母公司净利润６，１８８．０２万元，同比增长４２．１５％；２０１０年度ＥＰＳ为０．７２２元， 以上各项指　标与之前的业绩预测基本相符。公司订单饱满，为２０１１年发展奠定了良好 的基础。重申看好　海洋工程设计和高端游艇消费业务的广阔前景，　看好公司三大业 务板块的协同效应。　测算公　司２０１１－２０１３年的每股收益分别为１．０３、１．３１和１．８０元， 以２０１１年２月２８日收盘价计算，对应　的ＰＥ值分别为３７、２９、２１倍。目前估值水平依然 较低，给予“买入”评级。　盛路通信第一创业发表研究报告表示，四季度业绩逆转， 营收增长３５％，公司全年实现　正增长。２０１１年１月通信设备出口同比增长６６．４％，预示 无线设备厂商迈向春天里。行业龙头　优势确保公司畅享２０１１年天线市场需求井喷。　 公司是国内天线市场的行业龙头，　室内覆盖天　线市场份额国内第一，将近３０％，行业 的龙头优势地位使得公司畅享２０１１年天线市场需求井　喷。　高性能微波天线是公司长 期持续高速增长的发动机。　测算公司２０１０～２０１２年ＥＰＳ分别为：　０．４２（６５．９Ｘ）、０．８１ （３４．３Ｘ）、１．１６（２３．８Ｘ）元，看好公司中长期发展，维持强烈推荐。　万里扬重卡变速器 受追捧　瑞银证券发表研究报告表示，　万里扬重卡变速器产品已经进入福田瑞沃重型 ｐａｇｅ　３
工程车产品　线，　福田诸城和长沙厂的重型车总产能在７万辆左右，　２０１０年总销量在 ５万辆左右，　预计这５￣７　万辆重卡变速器订单未来将逐步交由万里扬承接。　目前市场 还远远没有意识到公司重卡变速　器未来的增长前景，重申“买入”评级，目标价３８． ６３元。　（　２０１１－３－１　１０：０７：００　来自：证券之星） 　　　　返回目录 　　　　【国内光伏企业抢滩海外市场】 　　　　随着近期德国上网电价补贴的进一步下调，　欧盟各国的光伏补贴下降趋势已非 常明显。　相比之下，积极发展新能源的美国、加拿大等新兴市场逐渐成为国内光伏企 业的必争之地。　而贸易争端的风险，使中国光伏企业开始采用另外一个策略，在海外 建设工厂，扩大销售。　自２０１０年下半年开始，光伏厂商布局新兴市场的动作接连不断 。　欧盟市场逐渐饱和美国等新兴市场起步 　　　　中国领先产业研究机构 　　　　６ 　　　　中投顾问太阳能光伏行业研究周刊　总第　１９２　期 　　　　更多免费行业研究产品请登录：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｏｃｎ．ｃｏｍ．ｃｎ 　　　　目前，　欧盟是中国光伏厂商最重要的海外市场，　中国光伏电池组件的六成产品 供应欧盟　市场，但随着欧盟市场逐渐饱和，加上德国、意大利等国家纷纷开始削减上 网电价补贴，中　国光伏厂商已经将开拓市场的视野瞄向了美国、加拿大等新兴市场。 　２００９年年初，西班牙对其国内的太阳能产业补贴规模缩减为５０万千瓦；２０１０年１月， 德　国宣布下调光伏上网电价；　法国也宣布，　其国内屋顶太阳能面板的电力强制收购 补助费率由　２００６年制定的每千瓦时０．５５欧元下降至０．４２欧元。　反观美国，　积极释放 推动绿色能源产业发　展的信号，公布了２３亿美元的绿色能源税收优惠政策。　现今光 伏企业迁移潮已起，　美国无疑成为最受企业瞩目的宝地。　美国ＧＴ太阳能公司总裁　兼 首席执行官表示，美国一些州已强制要求增加可再生能源比例，联邦和州采购机制、 补贴　和税收也有一定优惠，照此发展，预计美国太阳能市场将保持每年４０％的强劲增 长。据了解，　美国有１０个州正在制定光伏发电补贴政策。　但美国市场的大门也不易 开启，此前美国政府已经针对中国的新能源产业启动了“３０１　调查”。在美国看来， 中国政府的补贴提高了中国新能源厂商的竞争力，影响了美国本土的　就业。　业内人 士认为，“３０１调查”可能会影响未来国内新能源企业对美国市场的出口，但如果　直 接将工厂设在目标国家，就能够规避出口的麻烦。对于国内有实力的企业而言，以直 接投　资取代单一的出口或是更好的选择。　规避风险　中国光伏企业海外投资取代出口 　从２月２３日举办的２０１１国际太阳能产业及光伏工程（上海）展览会上传来消息，中国 光　伏企业开始在美国、加拿大等国建设工厂，规避贸易争端的风险是原因之一。除此 之外，由　于我国生产的光伏组件９５％销往海外，而国外政府出于振兴经济的考虑，纷 纷要求中国光伏　企业在当地建厂，　为扩大销量，　不少中国光伏组件企业开始在看似 成本较高的海外投建新工　厂。　２０１０年１０月，　尚德董事长施正荣就宣布在美国凤凰城 投资１０００万美元建设太阳能电池生　产工厂；阿特斯阳光电力也于２０１０年１１月宣布，将 在加拿大安大略省投资建设２０万千瓦／年　的光伏组件生产基地；２０１１年１月，赛维对外 宣布，同意用大约３３００万美元收购美国太阳能　电力７０％的股权；英利、天合光能等企 业也纷纷加大对美国市场的开发力度，意欲在２０１１年　着力提高在美国的出货量。　２月 ２２日，阿特斯阳光电力董事长瞿晓铧在２０１１国际太阳能产业及光伏工程（上海）展　览 会上表示，　阿特斯的研发基地和全部生产设施原先都在中国。　现在选择海外建厂是 因为加　拿大当地有一个新能源政策，规定如要在当地做光伏项目，那么成本中的６０％ 附加值需要在　加拿大获得。　“这意味着作为光伏产品的销售者，你需要在当地投资 建厂，为当地经济作贡献。”瞿晓　铧说，公司储备了近２０万千瓦的地面电站许可批准 书，期待大干一场。　值得注意的是，　韩华新能源有限公司首席执行官谢平表示，　国 内人力成本的逐渐上涨也　将是企业不得不考虑的一项支出，“尽管现在人力成本占公 司整体成本还不高，但今后情况　不好说。我们公司有上万名员工，今年江苏要求员工 薪水提高至少１８％，这对公司是一种压　力。” 　　　　中国领先产业研究机构 　　　　７ 　　　　中投顾问太阳能光伏行业研究周刊　总第　１９２　期 ｐａｇｅ　４
更多免费行业研究产品请登录：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｏｃｎ．ｃｏｍ．ｃｎ 　　　　（２０１１／３／３　１４：２１：０７　北极星电力网） 　　　　返回目录 　　　　国内资讯 　　　　行业资讯 　　　　【中国光伏扩产路线图】 　　　　２００９　年下半年至　２０１０　年，全球光伏业逐渐由经济复苏过渡到新一轮迅猛发展 期，随着　光伏产业链下游光伏电站装机容量的大幅增长，市场对光伏电池和组件的需 求也大量增加，　国内外光伏企业纷纷扩大自身产能，　以求最大限度地分享到此轮光 伏产业大发展带来的市场　机遇，享受着光伏市场复苏蓬勃发展所带来的果实。　当今 光伏产业是典型的规模经济型产业，企业规模速度制胜已不是秘密，但是，在这新　一 轮复苏的一年半时间里，中国光伏企业再次爆发出惊人的制造能力。一方面，以英利 、保　利协鑫、赛维　ＬＤＫ　等为代表的光伏企业，加快脚步完善自身垂直一体化产业链 ，特别是扩大　其硅料业务的产能；以尚德、天合、阿特斯、晶澳等为代表的光伏企业 基本上都在计划将自　身光伏电池和组件的产能提升到更高一个层面，　纷纷进入　ＧＷ　 时代；另外一方面，　一些新进企　业以及国有企业也大踏步投资进驻，　动辄几十亿的 投资架势丝毫不弱于现有光伏大鳄们，　国　内光伏行业又迎来一轮投资热潮，产能扩 张竞争日趋激烈。　对于目前光伏行业的扩张速度，连许多业内人士都直呼“吓死人” ，那么，我国光伏企　业的扩张规模现状及成果究竟如何？直接造成的后果是产能过剩 还是行业整合？本期我们对　国内走扩张路线的企业做了一个简单的疏理，　透过现象看 本质，　查寻扩张背后不为人注意的　原因。　多晶硅：短期缺口，扩产产能兑现才是金 　去年多晶硅价格持续上涨，　价格已经达到了　８０　美元／公斤，　需求超预期是最主要 的原因。　这一方面跟去年迅速增长的全球光伏装机容量有关，去年装机容量从年初预 期的　９ＧＷ　升至　１４ＧＷ　左右，较上一年度实现了近　１００％的增长，预计　２０１１　年全球装 机容量增速仍有望实现　３０％的增长，达到　１８ＧＷ　的规模，快速增长刺激了对上游多晶 硅原料的需求；另一方面多晶硅　受建设周期的限制，无法快速拉高出货量，导致现阶 段产能供不应求。有人曾质疑，保利协　鑫　１８０００　吨、赛维　１１０００　吨、英利　３０００　吨 、天威硅业　３０００　吨、乐电天威　３０００　吨、东汽峨　半厂　２２００　吨、　宜昌南玻　１５００　 吨等项目都达到上千吨产能的规模，　近期又有不少企业扩产多　晶硅项目，如博尼斯 硅业在沈阳建一座年产　６０００　吨的电子级多晶硅现代化生产基地，还有　渑池光伏产业 园总投资　１４．６　亿元的多晶硅一期生产项目也开始启动，加上国外供应，难道 　　　　中国领先产业研究机构 　　　　８ 　　　　中投顾问太阳能光伏行业研究周刊　总第　１９２　期 　　　　更多免费行业研究产品请登录：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｏｃｎ．ｃｏｍ．ｃｎ 　　　　多晶硅还会供不应求？　这里要区分产能与产量的概念。　有时候我们不能过多地 关注企业标榜的产能，　产能是全　部生产线达产后的产量，　这个数据与实际产出量有 一定的差距。　比如鄂尔多斯、　国电、　景德、　中旺刚投产，如果这些扩产企业产能 兑现　７０％以上，那么整个行业都有可能出现过剩，但实　际情况是：　一些企业的产能充满着不确定性，　都还没量产或者产量很小，　几乎可以忽略不计。　过多的企业宣称 过大的产能容易误导政府，为什么国家会出台　３８　号文件提高多晶硅项目的　进入门槛 ，就是看多了产能没看到产量。笔者认为，虽然目前国内有这么多家企业宣布了其　多 晶硅扩产计划，　但从准备建设到达产需要一个时间段，　其产量未必达到了市场真正 的需求　量，至少目前是处于缺口状态，根据全球光伏产业的发展速度，今年多晶硅需 求还将持续旺　盛。　供不应求的局面引来了多晶硅价格的上涨，　其可观的利润也吸引 了行业内外、　投资者的　青睐，　加快了扩产、　投资的步伐。　在国内多晶硅企业迅速 扩产、　国内同行纷纷投资的背景下，　高位运行的多晶硅价格显然也将坚挺不了多久 ，　相信在持续去年至今年上半年价格相对上涨　后，预计今年下半年后多晶硅价格将 会逐渐趋于平稳并呈现下降趋势。　与此同时另一个值得关注的事情是：　在面对强劲 需求的情况下，　国外七大多晶硅企业并　没有迅速大规模扩产，　背后的原因耐人深思 。　光伏产业是一个主要依靠政府补贴及政策支持　的行业，政策一旦变动，多晶硅很 可能出现过剩。去年以德国为主的欧洲国家纷纷调整光伏　补贴政策，　且多以降低补 ｐａｇｅ　５
贴标准与抑制装机量为主，　特别是前段时间法国还拟叫停所有新建　太阳能项目，反 观国内众企业的扩产力度与速度，国内应用市场的缓慢步态，不禁令人心生　担忧。有 专家建议，我国应在做好产业整体规划的同时，提高自主创新能力，充分发挥科研　院 校和企业的优势，围绕多晶硅提纯过程中的关键技术进行联合攻关，逐步突破技术壁 垒，　形成产业竞争优势，从而缓解核心技术依赖进口、制约我国光伏产业上游发展的 瓶颈。　中下游：垂直大跃起　在国际市场中，　中国的多晶硅企业未能占据有利位置， 　这一缺憾却在产业链的中下游得　以弥补。这个环节的企业将国内的硅料搜刮一空后 ，仍然满足不了生产线的要求，其余不足　全部依赖进口，先是硅片，然后加工成电池 片，最后封装成组件后再出口。在去年光伏市场　火爆的形势下，硅片、电池、组件商 纷纷吹响扩张的冲锋号，扩产势头惊人。在这股扩张浪　潮中，经营全产业链的垂直一 体化模式成为“时尚”，这其中尤以几大上市公司动作最大，　他们引领着这一潮流。 见下表： 　　　　中国领先产业研究机构 　　　　９ 　　　　中投顾问太阳能光伏行业研究周刊　总第　１９２　期 　　　　更多免费行业研究产品请登录：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｏｃｎ．ｃｏｍ．ｃｎ 　　　　说明：黄色为主营产品，蓝色为生产线及延伸产品　从上表中我们可以清晰地看 出各大上市企业在主营产品的基础上延伸扩展其上下游环　节。以英利为例，作为我国 光伏行业内垂直化程度最高的企业，其经营触角延伸几乎涵括了　整个产业链，历年来 其扩张步伐从未停止，即便在金融危机时也呈现增长趋势（见表　２），进　入　２０１０　年后 ，其产能扩张更达到了表　１　所示的硅片、太阳电池各　１０００ＭＷ，其主要产品组件　预计 　２０１１　年将达到　１．７ＧＷ。　扩张路线图 　　　　中国领先产业研究机构 　　　　１０ 　　　　中投顾问太阳能光伏行业研究周刊　总第　１９２　期 　　　　更多免费行业研究产品请登录：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｏｃｎ．ｃｏｍ．ｃｎ 　　　　表　２　英利光伏垂直产业链扩张路线图（数据来源：英利）　英利扩张势不可挡，但 细心观察英利　２０１０　年三个季度的财报会发现，其营销也有侧重　点，主体还是组件， 净营收比率占到　９７％以上，其他环节上生产的多晶硅、硅锭、硅片和电　池几乎全部用 于内部消化。　除英利外，　其他光伏企业也快马加鞭加紧扩张。　据悉，　由于订单排 期长，　产销情况良好，　在产能迅速扩张的情况下，今年尚德有望实现销售额　３６　亿 美元。这里值得关注的是，虽然　其他企业垂直一体化倾向明显，但尚德一直定位明晰 ，就是做最专业的电池及组件制造商，　其扩张主线也着力于这个定位点，是这个行业 里做专做精的代表企业。　还有赛维　ＬＤＫ，垂直一体化的产能计划也是相当全面，２０１ １　年硅料产能计划　１８０００　吨、　硅锭　２．６ＧＷ、硅片　２．６ＧＷ，对于目前占其总业务量份 额不大的太阳电池及组件，计划扩产产　能也分别为　１．２６ＧＷ　和　２．５ＧＷ，这是很惊人的 扩张速度。　已成为全球最大太阳电池供应商的晶澳太阳能（ＪＡＳＯ，　７．３５，　－５．０４％）也 没有满足于“老　大”的位置，２０１０　年总销售额将超过　１００　亿元人民币。前段时间晶 澳三期工程在宁晋奠基，　设计规模　２０　条太阳电池生产线，预计该工程将于今年　４　 月建成投产，可年产　６００ＭＷ，另外，　除了对太阳电池的规划，在光伏组件的产能规划 上也在发力。　保利协鑫，不久前举行了　３．５ＧＷ　硅片产能全面达产庆典仪式，至此， 保利协鑫取代赛维　ＬＤＫ　成为全球最大的硅片生产商，开始从多晶硅生产向多晶硅铸锭 、切片业务全面挺进。　２０１１　年，天合光能除将扩产组件产能外，该司近日宣布计划 在常州天合光伏工业园投　资　８　亿美元，并在　２０１１－２０１３　年期间扩大产能。　去年年 底，在天威新能源的年会上，总经理高正飞表示：“２０１０　年底天威二期项目全　面投 产，硅片、电池、组件的产能都达到　５００ＭＷ，目前三期项目已经启动，２０１１　年将形成 　１ＧＷ　的产能规模，２０１２　年硅片、电池、组件产能将达到　１．５ＧＷ。”　２０１１　年，Ｈａｎｈ ｕａ　Ｓｌｏａｒ　Ｏｎｅ（林洋新能源）计划投资　２０　亿元添置　２２　条太阳电池生产线，　继续大幅 度提升产能，预计　２０１１　年组件产量达　１．３ＧＷ，实现应税销售收入　１３０　亿元。根据　 最新制定的五年规划，　韩华集团提出了一个远大的目标：　计划到　２０１５　年将　Ｈａｎｈｕ ａ　Ｓｌｏａｒ　Ｏｎｅ　在中国地区的太阳电池组件产能提高到　４ＧＷ，相当于　Ｈａｎｈｕａ　Ｓｌｏａｒ　Ｏｎ ｅ　目前产能的　４－５　倍。 ｐａｇｅ　６
中国领先产业研究机构 　　　　１１ 　　　　中投顾问太阳能光伏行业研究周刊　总第　１９２　期 　　　　更多免费行业研究产品请登录：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｏｃｎ．ｃｏｍ．ｃｎ 　　　　中电光伏，２０１０　年末投资　１．３　亿美元开工新建一栋　２５０００　平方米、五层高的 研发大楼，　建设一个高科技研发检测中心，并计划新增　４００ＭＷ　太阳电池生产线项目 。据悉，研发大楼将　于今年　６　月落成并投入使用。建成后，中电光伏的太阳电池产 能会在现有基础上翻倍增长，　同时新增产值　２０　亿元以上。　２０１３　年，正泰太阳能产 能将超过　１０００ＭＷ。海润光伏科技股份有限公司合肥太阳能光伏　基地项目开工，生产 太阳电池及组件，一期工程投资　２５　亿元，建设　４０　条生产线，产能达到　１２００ＭＷ，预 计在今年　６　月投产。　南玻集团，２０１０　年预期电池片产能达到　１００ＭＷ、组件　１２０ＭＷ， 年营业额　８　亿元，２０１１　年电池片、组件各　３００ＭＷ，年营业额期望做到　３０　亿元。　除 已有光伏上市公司，许多国企、外来投资商加盟到这一扩产浪潮中，日前兵装集团中 　国兵器装备集团公司宣布将投资　４４　亿元在武汉临空经济区建设光伏产业基地，两期 项目建　成后，将形成　５００ＭＷ　单晶硅片、５００ＭＷ　单晶硅电池的年生产能力，年产值将 超过　６０　亿元。　还有恒星科技、特变电工、钱江生化等公司，都先后披露其太阳能用 硅片建设项目的相关消　息及动作。　扩产迎来节点，这是企业发展的周期定律　这么多 企业都在扩产，　这一扩产潮的主要原因有哪些？是市场？政策还是企业本身的发展　要 求？回顾　２０１０　年光伏产业的发展历程，笔者找出几点主要原因：　原因一：经济复苏 、订单增多。２０１０　年全球光伏界处于一团火热、供不应求的状态，　仅上半年全球光 伏组件出货量就达到　７ＧＷ　左右，不仅远超金融危机前的水平，更与　２００９　年　全球新 增装机容量持平，国内组件企业接单接到手软，在此情况下，企业选择扩产是必然。 　原因二：政策变动、供求双增。热火朝天的光伏复苏引来欧洲主要光伏应用国家的“ 抑　制过快发展”，以德国为首的欧洲国家纷纷在去年年中宣布将下调　２０１１　年光伏补 贴政策，　导致许多光伏工程提前抢装，骤增的需求促使国内多数光伏企业的生产线都 在满负荷运转，　在供不应求的情况下，扩产成必然。　原因三：抢抓发展点。业内研 究人士指出，中国光伏产业之所以如今在国际上占有一席　之地，　很大程度上是因为 许多国内企业产能扩张的速度与世界光伏市场迅猛发展的步伐相一　致，显然，在此次 世界光伏行业又迎来一轮发展期之际，国内光伏企业想“故伎重演”。　原因四：降低 成本，盈利需求。在企业管理能力足够完善的情况下，光伏企业的产能规　模越大，其 控制成本的能力就越强，那么生产成本也就会越低。而垂直一体化已让一些企业　尝到 甜头。受盈利驱动，企业很自然地扩产以降低成本，提高竞争力。　原因一一例出，有 理有据，火热的市场下，企业不扩产似乎没道理。不过，笔者经研究　发现，这些仅仅 是扩产原因的表相，其中还有一个很耐人寻味的发展定律原因，即螺旋式上　升发展周 期定律，　透过这个发展定律，　也许我们找到这样扩产后的结果与临界点。　一直以来 ，　光伏企业以“螺旋式”的规律在发展上升，如下图。 　　　　中国领先产业研究机构 　　　　１２ 　　　　中投顾问太阳能光伏行业研究周刊　总第　１９２　期 　　　　更多免费行业研究产品请登录：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｏｃｎ．ｃｏｍ．ｃｎ 　　　　根据这个发展周期循环图，　我们对号入座看看去年的光伏企业处在哪一个节点 。　回顾　２０１０　年的光伏市场，很明显可以得出结果：由年初时从周期底部的“产品供 不应求、产品价格上　升”—“企业盈利上升，股价上涨”—“大量融资，技术进步” ，到现在的“产能快速扩　张”。现在的光伏企业是，产能快速扩张，价格还未大幅下 降。如同朝代更迭，光伏企业的　发展也呈现出这样一种此起彼伏的发展定律。　发展 似乎又到达了一个临界点，　后面的阶段还　没有到来，什么时候到来什么时候下滑， 下滑的时间段、影响程度、恢复时间等，这些有待　明年所有企业产能的释放才能最后 得知。　２０１１，安全第一　通过以上分析，有一点我们可以肯定，企业合理、有计划的 扩产是有道理且符合发展规　律的，然而整个行业不论新老企业，不论大中小型，都大 幅扩产，那就有问题！大批新增产　能的投入将会极大地增加产品供应量。相关统计显 示，２０１１　年太阳能光伏行业将面临　２５　千　瓦特的供应与　１４　千瓦特的需求矛盾，并 且欧洲主要光伏国家由于受政策补贴下调的影响，　其需求会有相应的下滑，主要光伏 ｐａｇｅ　７
应用需求地有向美国、加拿大、日本和印度转移的趋势，　但新兴市场还没有完全完善 或有进入瓶颈，　充满不确定因素，　这将增加光伏企业进驻及发展　的难度，而那些增 加的产能不仅可能出现供过于求，还将压低现货价格。　２０１０　年　１１　月，在江苏省南 京市举办的第十一届中国光伏大会上，尚德电力董事长施正　荣表示：“欧洲需求下降 ，明年全球光伏市场肯定出现过剩。”　在大发展趋势中，　企业既要做到抢占更多的 市场份额，　又要将“船大难调头”的风险降 　　　　中国领先产业研究机构 　　　　１３ 　　　　中投顾问太阳能光伏行业研究周刊　总第　１９２　期 　　　　更多免费行业研究产品请登录：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｏｃｎ．ｃｏｍ．ｃｎ 　　　　到最低，那么理性扩张就是最好的选择了。如阿特斯　２００９　年扩产　２００　多兆瓦 ，去年是　３００　多兆瓦，今年约在　４００ＭＷ－５００ＭＷ　之间，其董事长兼首席执行官瞿晓铧曾 表示：“我们不会大　跃进式地扩产！”　日前中国可再生能源学会理事长石定寰对众多 光伏企业呼吁：　“光伏企业需要在今年底　（２０１０　年）根据市场情况适时调整企业发展 战略，　预计　２０１１　年光伏产品可能出现阶段性产能　过剩，在今年的高速增长之后， 明年（２０１１　年）可以看作光伏产业的调整年。”　一方面供需可能出现不平衡，另一方 面由于扩产，企业间的竞争变得更加激烈，业内企　业，不论大小均存在不同程度的攀 比情况，比扩产速度，比扩产产能、产量，导致出现不合　理建设、不合理工期、不合 理造价、不合理合同、不合理方案等问题，这将为未来的发展埋　下安全隐患。据悉， ２０１１　年产能超过　１ＧＷ　的中国太阳电池生产厂家将达到　１１　家，还有众多　的中小型企 业加入扩张大军，　这无疑将加剧市场竞争，　从电池到组件都可能因为产能集中释　放 而出现阶段性过剩，最后遭受打击最大的将是那些远离终端市场、规模较小的企业。 　而大企业也未必能安然恙。虽然业内诸多大企业纷纷表示　２０１１　年订单已经排满，客 户　都打来了预付款，短期内市场怎么变化也不会对企业造成影响。但事实并非如此。 一位光伏　上市企业高层向笔者透露：“客户给企业支付预付款，企业是多了一层保障 ，也能进一步巩　固以后的合作，　但一旦遇到市场不景气或环境不好造成的整体市场 下滑，　还是会出现毁约的　情况，很多客户甚至不会在意那部分小额预付款而逃之夭 夭，金融危机时就已有先例，因此　大企业也要谨慎对待。”　２０１１　年，不论是乐观的 实力雄厚的大企业，还是跟风的中小型企业，平稳发展、安全　第一才是发展路上的硬 道理！　（２０１１－３－１　１１：４２：００　中国新能源网） 　　　　返回目录 　　　　【我国太阳能发电系统成功中标联合国设备采购】 　　　　近日，尚德电力控股有