重塑证券交易心理.doc

重塑证券交易心理

重塑证券交易心理

——把握市场脉搏
的
方法和技术
(美) Brett N．Steenbarger著

王云霞郭晓飞译
清华大学出版社
北京
前言
我们自己真正拥有的知识财富，
其实是从别人那里借来的。

如果本书的主题只有一个，我想那就是：交易1是生活的缩影。交易就像生活一样，我们都在追求价值。在生活和交易中都要应对错过机会和遭遇损失的风险。对价值的追求和对风险的应对决定了个人生活和事业的成功。
1作者注：交易这个词在本书中涵盖了所有资产投资管理形式，任何进行投资的人，无论投资时间长短小时、日、周或是月，都属于交易者。

很多时候，在面对不确定的结果时所做的反应会妨碍对目标的追求。在事业、爱情和交易中，我们不断重复着自我挫败的模式：过早放弃有希望的却抱着无利可图的不放。我们是善良的人，工作勤快，其他方面是成功的，但这不重要。我们出席了所有最新的研讨会，读了最热门的书，购买了所有优秀交易工具，这也不重要。如果应对危机的方法扭曲了追求价值的努力，我们就无法达到作为交易者和普通人本能达到的境界了。
过去20年中，我每年都要为大约130人提供咨询和治疗。这些人几乎都是从事要求极高的工作的能人。经过这些年的实践，我发现医生、管理者、学生和交易者的问题模式惊人地相似。当最小化痛苦和最大化快乐的感情风险管理策略没能成功指引生活中的风险一回报模式时，问题模式就会出现。我们经历的每个问题模式都是曾一度成功但现在已经失效的策略。只有那些能适合当前挑战的新模式才会带来成功。从对过去的无意识重复中摆脱出来，并培养出新的生活解决方案后，我们就处在了实现目标的最佳位置。
本书的目的就是帮助您识别自己的成功模式和失败模式，并通过锻炼来强化对它们的控制力。我真诚地希望本书中的案例分析、研究和观点能为您提供智力和感情工具，来面对自己和转变自己对生活中的风险和回报的看法。
接下来的内容将帮助您培养新的思考、感觉和行为方式；但不要指望会产生奇迹。对交易者来说，再多心理帮助也代替不了市场验证过的具体交易计划。就像罗伯特·克劳兹在对杰克·施瓦格名为“新市场奇才”(New Market Wizards)的访谈节目中谈到的，自我帮助的方式并不能使您成为伟大的象棋手或篮球明星，同样也不能使您成为伟大的交易者，只有潜心于市场才能使您掌握市场动向。
事实上，我有种感觉，交易策略的发展和验证过程就是培养积极交易心理的最佳方式。很多交易者无法正常使用机械式的交易系统，仅仅是因为他们无法忍受不可避免的下跌和横盘走势。当您创建和验证自已的交易方法时，就会从内心理解这些方式的工作原理。在市场抛出一记弧线球时，您的困惑更容易被“既来之，则安之”的感觉所取代。任何东西也取代不了来自经验的信心。
还有一种极其常见的现象----使用同样的交易方法得到的结果却大相径庭。拥有正确的交易工具是必要的，但不足以保证成功。就像克劳兹观察到的，交易
者在交易中会在一种神秘力量的指引下执行重复的破坏性感情模式。这样，即使是仔细制定和验证过的交易系统也无法发挥作用。
本书的一个重要目标就是帮助您像心理学家对待患者那样对待交易。我称之为“借助心理治疗进行交易”，即学着将您的想法、感觉、冲动和行为模式当作市场数据，以此来辅助交易。借助心理治疗进行交易需要从传统思考方式转变过来：不是努力克服或剔除感情因素的影响。这种以自我意识为基础进行的交易需要我们从自己的反应中进行学习，目标就是把自己变成检测和执行交易及交易者模式的精密仪器。
请注意：培养这种敏感性并不意味着可以在交易中放任自己的感觉!就像您将在后面看到的，事实恰恰相反：应该学着把过分自信和风险厌恶当作反向交易指标。这样做的结果可能很令人吃惊，对交易者和治疗师来说，逆着自己的最初冲动去做通常会成功。
在借助心理治疗进行交易时，您就是自己的心理治疗师，这不是件容易事儿，但回报却是巨大的。交易就像竞技运动一样，能够在严酷的考验中培养对生活成功极其重要的感情技巧。很少有哪些领域对价值和风险管理的追求如此明确直接，没有什么比残忍触及某人底线更能让其理解认识自我过程中的经验教训了。
凭自我意识进行交易使我们进入重要的良性循环：精于把握市场动向，可以提升作为普通人的自我；作为普通人的自我得以发展，反过来又可以促进交易的成功。一旦能从感情、认知和行为模式中提取信息．就可以更好地识别和利用资产市场上出现的模式。反之亦然。

布里特·N·斯蒂恩博格
(Brett N. Steenbarger)
纽约，法耶特维尔
2002年11月
致 谢
当我开始在名为世界投资人(WorldlyInvestor)的网站和MSN的Money网站()写交易心理专栏时,我对交易的感情复杂性的认识越来越深入。我收到来自世界各地的交易人的回复，他们遇到的困难与我交易生涯中遇到的问题极其相似。很多来信的人都是新手，倾尽家产炒股票，这么做无异于赌博。但大部分都是专注的从业者，曾认真读过书，学过交易方法，并进行自己的研究。我经常听到哀伤的不断重复的话语:矛盾剥夺了他们的利润，让他们不时遭受损失。当成功近在眼前却又捉摸不定时，真是难以表达沮丧的心情。
我们很清楚自己应该有规律地锻炼并健康地饮食，做慈爱的父母，但为什么却经常无法做到昵?是什么扭曲了交易，使我们无法按照近在眼前的信息进行操作?这是困扰作为职业心理学家和市场参与者的我接近20年的问题。正是对解答这些问题的渴望，把我从交易和心理学文献引入哲学和认知神经科学的前沿。如果本书写作中还有所成就的话，那就是综合了这些领域的贡献——这远比我自己的贡献要大。
作者确实面临这样的求知悖论：不断从别人那里学习知识才能成倍地丰富这些知识。从这一点，我觉得非常有必要从启发性的影响中获得帮助和增长见识。
我第一次关于市场交易的写作尝试来自于Speculator's List——一个交易者、投资顾问、学者和有成就的人组成的在线组织。我永远感谢劳瑞尔·肯纳、维克多·尼德尔霍夫和詹姆斯·格德坎普，感谢他们创建了Speculator's List，感谢他们对我写作的鼓励。
当我需要了解区别成功与失败交易者的机制时，琳达·拉希克给了我巨大支持，允许我对她研讨会的参与者进行研究。很快，我就发现，琳达就是个值得效仿的范例，也是一个有成就的导师。我深深地感谢她的友谊，感谢她对交易的商业和人性方面的见识。
那些促使我更为清晰严谨地完成该著作的人们给了我非常重要的影响。MSN Money网站的编辑乔·马克曼是我值得珍视的朋友和同事，也是进行开拓性研究的行为榜样。威利出版公司的编辑帕米拉·范·吉森给予了很大帮助，她的幽默、务实和对质量的承诺帮我度过了漫长的写作历程。
当然，如果没有SUNY北部州立医科大学神经病学和行为科学系从事研究的同事的有益影响，特别是如果没有罗杰·格林伯格、曼托什·迪万和约翰·曼林的帮助，同样不会有这本书。我的好友、交易通讯作者亨利·卡斯腾斯、索拉·希格诺和史帝夫·维斯顿用他们的灵感和想法丰富了本书。我还要感谢马克·马霍尼在Great Speculation网站的卓越工作，以及弗兰克和克利斯·里尼特、苏珊·尼德尔霍夫及阿诺德和罗斯·鲁斯汀的温暖、幽默和见识。感谢耶鲁·希尔施、安德鲁·洛、萨姆·埃森斯塔特以及杰夫·卡曼，向他们致敬并感谢他们值得效仿的研究和个人支持。
最后，我要感谢我的家人一直以来对我的关爱和鼓励。我的父母杰克和康妮一直以来都是我的楷模和灵感。马克、莉萨、德比、彼得、史帝夫、劳拉、埃德、德雯和麦克雷对我的意义无以言表。但任何人对这本书的作用也赶不上我妻子麦吉，她教给我关于生活和爱情的真谛，教我如何处理风险和回报。我很高兴能把这本书献给她。
站在巨人的肩膀上
我把2001年7月4日看作极其重要的日子。这是本书第一稿完成的日子。直到那一天，我才清楚地意识到自己为什么写这本书。是的，我想分享这些观点和想法，但那不是主要原因。毕竟我写这本书时并没有出版合同在手。尽管我想出版，但这对我显然个人意义大于市场状况。
7月4曰，坐在西雅图宾馆的大厅里，我突然意识到该书对我个人有重要意义的缘由。我觉得需要把这些想法记下来，于是就拿出笔记本电脑给我的朋友和导师维克多·尼德尔霍夫写了下面这封信：
亲爱的维克多：
没有比旅行更能让人好好沉思的了。独特的景色再加上日常生活中正常的休息，让我们可以以新的方式思考，以新的视角观察事物。在旅行中，可以摆脱常规模式，而一旦摆脱了常规模式，创造性的冲动就会纷涌而至。
上次我带着手稿去西海岸旅行时，对这点感受颇深。我希望在路上能找到灵感，希望摆脱工作的干扰后写作会变得特别有趣。这些愿望都实现了。但更让我吃惊的是自己对写作的感情反应。在一页接一页的写书时，我发现自己深刻地体会到谦逊。我深刻地认识到自己的观点几乎没有原创的。每一行文字都有灵感来源：一个老师或导师、读过的一本书、研究过的研究报告、心中的英雄，等等。事实上，写作就是综合作者从此自己强的人那里吸收来的观点。我更深刻地理解牛顿的话：他能看得比别人远，是因为他站在巨人的肩膀上。
可能这就是为什么不朽的人不会自我吹捧，而吹牛的人却很快就为自己挣得荣誉而且不认可其他人的荣誉的原因。伟太的人知道他们灵感的根源，他们主要的感情就是感敏而谦逊，认为自己接受了永远无击偿还的馈赠。
在这种谦逊中，我也对您的那本书有了独特的观点。我第一次读《投机者教育》（The Education of a Speculator，约翰威利出版公司，l997）时，关注的是个
人故事：您走向交易成功的成长经历。通过阅读，我从另一个角度看这本书：它是献给对人们成功有精神和品质影响的人的礼物，特别是那些前辈们。我把您的书看作献给生活中的楷模的礼物。那是向阿瑟尼德尔霍夫、杰克·巴纳比、汤姆·维斯维尔、弗朗西斯·高尔顿以及其他给予我们永远也无法偿还的馈赠的人表示感谢的证明和表示。
然而，为献礼而写书时，我们可能至少部分地偿还了无法还清的债务。即使伟大的人物已经逝去，他们的声音也已渐去，后代再也不能坐在他们身边听他们的教诲。我的孩子永远不可能直接遇到阿迪或高尔顿，汲取他们的个人奋斗经验了。然而，以书献礼可以使楷模们在一定程度上不朽。只要书放在图书馆和书店书架上，那这些伟大人物传授的经验教训就不会消失，他们的经验就会比生命要长。
这就是写书的妙处：通过讲述英雄的故事，我们为他们的不朽和尽量丰富后来者做出了贡献。在踏上旅程之前，我想写一本知识性、娱乐性，内容丰富的书。然而现在，我把要求提高了。只有对得起那些给我灵感的人才能让我满足。
我现在坐在这里，清晨写作让我真挚而感激地觉得，要想站到巨人的肩膀上首先就要先把他们放到我们肩膀上。
忠诚的朋友：布里特
事实上，交易是生活的缩影。如果想发展作为普通人和交易者的自我，就到处寻找不朽的伟人吧。找到充满激情地生活、滋润所有接触他们的人的英雄们。找出那些曾经活着并研究市场，用自己的观点丰富整个世界的人。然后，把他们放到自己肩膀上，永远记住您所欠的债。这样您就会惊讶您站得有多高，看得有多远。

Brett N Steenbarger
目 录
第1章不会爱的女人一 … …l
制造汽车与制造成功 1
幸存者，苏珊… 2
在问题中找到解决方案 ……… … 7
通过反常的事情来加速转变 8
与苏珊针锋相对 一 9
寻找解决方案…… ll
勇敢列数剖析自己的交易 … l2
列数解决方案 … 15
实施解决方案 一 17
启示 … 20
第2章不愿意学习的学生 一… 23
失败者，肯 … … 23
生活多样化和市场多元化 …… … 26
行为停顿的心理学 … 28
决策和不确定性 “ 30
改变风险／收益平衡 …· … 32
转换交易中的风险和收益 … …．． 34
音乐、心情及枢轴和弦 …… …” 35
汤姆韵枢轴和弦 36
打破常规 ．． … 38
打破交易常规 39
启示 42
第3章伍尔沃斯狂人 45
来自地狱的面谈 45
观察模式 … … 47
唤起内省 50
规则约束的交易 … 52
测量自己的情绪温度 54
接种防治紧张 … 56
努力与情绪变化 … 58
上瘾的交易者：破坏止损位 … 59
在交易中更要遵守规则约束 … 60
利用情绪做反向操作 … 62
启示 64
第4章失去理性的交易者 67
世界上最有威力的眼镜 … 67
上瘾的交易者，菲尔 ．． 70
菲尔的双重性格 71
交易者的意识 75
以解决方案为中心的理财服务 … 78
借助心理治疗进行交易 …… 80
在交易中转变自我 … … 81
平稳性与市场的性情 … 83
启示 85
第5章顽固的玛丽 … …… … 87
玛丽的治疗记录中的启示 … ……… 88
破坏正常心理界线 … … … 91
反复的模式 93
改变重复性的模式 … 95
做不近人情的事 · 9B
拒绝看似最有利的 ” ………… 99
在交易中创造强烈的情感体验 104
启示 … 107
第6章恶蜘蛛 … 111
信息传递和元信息传递 …… lll
交易中的元信息传递 … … 114
交易者身体的信息传递 ： ．．118
人类正常智力之外的智力 … l2l
其实知道，只是没有意识到：隐含知识 … l24
留心市场的复杂性 … “ …127
启示 … … l29
第7章藏在床下的大男孩 … …… l31
沉默的大沃尔特 … 一 … … 132
创造强有力的新体验 ………… ……… l34
回归：意识的时间旅行 … … l35
跨入时间之门 …… r … 137
当档位锁定时 …… l40
新奇：转变的关键 … … … 142
治疗中的新奇：完成转化… … 143
巩固在转变中的作用 … l46
沃尔特的巩固 … … l51
启示 l53
第8章活埋1 155
在治疗和变易中把握时机的艺术 l56
标记和市场 158
纽约证券交易所TICK的标记 … l61
梦的力量 …164
梦是感情交流 l66
重复的梦：生活的主题 … l67
催眠：进入其他意识 … … 169
醒着的迷幻：白日梦 ．． 173
启示 … … l75
第9章心境的催眠过程 l77
意识的调谐钮 l77
通过环境转换来改变行为 182
刨伤与调谐钮 l 83
布里特医生收到奇怪来信 … l86
意识试验 … … l88
绘制心境图谱 l90
交易试验 l92
启示 … … l94
第10章衣橱里的大衣 197
早上，不再忙乱 … l98
心静若水，在去纽约的路上 … 199
茫然不知自己已经知道 …200
琼和她的内心世界 … ……… ……… … 201
修正多重性格 … … 206
触发器 … … 207
对琼的催眠治疗 209
当转变的努力落空时 …… …………211
启示 … ………… 213
第11章弹球绝技 … -- … 217
为世界建模 … …218
将自己塑造成交易者 … … … 222
市场弹球游戏 … … ………… … 一222
逆向交易：利用交易者的主观认识 ………………… 225
内心图示和墨迹测试 … …．229
交易者的主观认识和语言 … … … 234
启示 … …… …一 237
第12章枪口下的治疗… …… 23
危机中的男人，杰克 …… 23
直面生命的挑战 … … 244
命悬一线的比赛 …… … … … …．244
危机咨询中的机会 … …．24'
布里特医生的交易危机 ……… … 24{
通过创造新的角色来产生转变… ……… 25(
跳跃与节拍 … … …252
启示 … 2钔

第13章治疗方案：发泄愤怒 259
理解你和你自己的关系 … 259
自恋者，戴夫 261
回归和多样性 262
自恋症和回归 264
日常体验的状态 一 265
努力和局部知觉 … 267
获得崭新的意识框架 269
给意识换个姿势 … 273
启示 ……… 277
第14章借助心理治疗进行交易 … 281
对交易心理的建议 … 281
转变意识：应用原则 286
与性格匹配的交易… … 291
最新领域：培养交易的专业技能 292
隐含学习研究的启示 295
精通与获取专门知识 298
铭刻于大脑 299
探索掌握市场之道… 303
参考文献 … 307
第1章

不会爱的女人
解决方案就是问题的解决模式

想必读者自然会认为证券交易心理学的书将以介绍交易者的不同情绪烦恼开始着手。不过，本章将从不同的角度来阐释这个主题。我们采取以“解决方案为中心(solution focus)”的方式并剖析这些问题的解决之道。如果有样板可以辩别和理解自己在人生和市场工作中的对错，那么我们就有办法创建有助于未来成功的模式。

制造汽车与制造成功

很多年前，我在一本管理类教科书上读到的一些东西给我留下了深刻的印象。那时，日本汽车制造厂商在与美国同行的竞争中明显领先。不管是在价格上还是质量上，日本厂商似乎都取得了胜利。
我读过一篇描述日本厂商与美国厂商在管理上的不同之处的报道。美国厂商看起来非常关注在生产线上出现故障的可能性。为了避免故障产生的不利影响，厂商会使生产线运行得很慢来避免因故障而停产。
日本厂商采取了截然不同的方式。当生产有效率地进行时，他们会一直加快生产进度直到发生故障。然后，厂商将集中研究故障的原因，并制定预防措施。过一段时间之后，厂商便会找出生产过程中的薄弱环节，并通过改进来提高效率和质量。
美国厂商把出现故障看作是失败，并尽力避免这种失败。而日本厂商却将生产中出现的问题当作是学习和提高的机会。这是两种不同的管理哲学和生活方式，伴随而来则是完全不同的结果。
适用于制造业的经验同样也适用于交易：在遇到挫折的时候，成功的市场参与者总是找出自己的弱点，并从失败中去学习。而失败的市场参与者则处处避免出错，从而失去了学习的机会。

幸存者，苏珊1

当苏珊来我的事务所时，我马上就看出她不是那种典型的纽约州北部地区的医学生。无论从外表还是从口音，她都像是来自市中心区。随着我们逐渐的熟悉，我发现确实如此。从衣着到口语中的街头英语可以看出，她来自一个贫民家庭。我根本没想到，她会成为那些我有幸帮助过的最令人振奋的人之一。她也使我深刻的认识到“以解决方案为中心”的威力。
在我们第一次会面的时候，苏珊看起来极为烦恼。她的学习成绩优良，的确称得上是一位从激烈竞争中以优等成绩毕业的学生。然而，她却毅然决然的告诉我她正在考虑退学。苏珊说她的祖母几个月之前去世了，从
1作者注：为了保护患者的隐私权，本书中的人名以及其他可以识别患者身份的信息都做了必要的改动为了进一步说明问题，本书中的案例都是真实病例的综合。尽管在案例的综合过程中引入了一些虚构的成分但我还是尽量保持病例的本来面目。

她满脸的泪水可以看出她显然无法接受这一事实。
苏珊在没有父母的环境中长大。父亲在苏珊只有几个月太的时候便离家出走，她对父亲根本没有任何印象。母亲长期沉迷于可卡因，无法做一个称职的家长。当儿童福利局发现苏珊的母亲在通过贩卖毒品和出卖肉体来供自己吸毒时，他们便正式带走了苏珊并把监护权交给了苏珊的祖母。尽管那时苏珊只有五岁，却也目睹曾有一些男人走进又退出母亲的生活，母亲经历几多情感伤害，也进过局子多次。
苏珊的祖母娜娜是虔诚的基督教徒。教会的信徒们构成了一个强大的社会网络，人们互相帮助度过贫穷、疾病和不得志的日子。但最重要的是，他们非常注重教育，所以娜娜拼命地工作供苏珊上学。
由于天生羞涩和身材瘦小，苏珊在运动方面并不突出，所以在学习上她获得了最初的成功与认同。几年之后，她和母亲生活一起，并且在某种意义上成为母亲的家长。她考虑通过法律结束母亲的这种受虐待的生活。苏珊母亲曾经数次被一个叫戴维斯的男人打得遍体鳞伤住进医院。苏珊无法理解为什么母亲不去告他，为什么不摆脱这种关系。
可能正是因为戴维斯这样的男人，苏珊才始终对约会毫无兴趣。祖母也总是告诫她未婚先孕的害处以及男孩子试图欺骗她的种种方式。娜娜强调依靠上帝和自己的学习是完善自己的惟一方式。
“我在学校有好朋友，”苏珊解释说，“出现问题时，我们过去总能互相帮助。塔沙的爸爸常常喝酒喝光家里的钱，为了不让塔沙饿着，娜娜便把她留下吃饭。娜娜就是这样的人。如果她知道你需要帮助而又喜欢你，她就倾尽所有来帮助你。”
“你仍和像塔沙这样的朋友保持联系吗?”我问道。 苏珊摇了摇头。“塔沙怀孕退学了。她跟一个像她爸爸那样的人在一起。达里尔贩卖毒品被捕；他正在监狱里。朗达——你不会想了解她的。她比我妈妈还糟糕。我只有娜娜一个人了。”苏姗说。
其他的医学院学生发现苏珊很冷淡，有种“敌对的态度”。一位教授建议她见见我，并暗示说她的“敌对态度”会使她很难在学校呆下去。事实上，一旦你真的了解了她，你会发现苏珊很热情可爱。然而，几乎没有人可以接近她、了解她。苏珊已经不再相信任何人．特别是男人。当他们接近她的时候，她的本能反应是将他们拒之门外。“我无法爱任何人，”苏珊坦率的讲。“因为我不能相信任何人。”冷淡的态度是一种保护性措施，这已经持续好多年了。
“那你为什么告诉我这些呢?”在第二次会面的时候我问苏珊，“我是个男人，一个白人，而且我从未在像你那样的环境中生活过。你为什么会相信我?”
“因为我们第一次见面时，你并没有马上询问我的医学院入学考试成绩(MCAT)，”她笑着说。
这是在学校黑人学生之间的一个玩笑。很多教职员怀疑少数民族学生能否胜任学习，尽管他们很慎重从不直接提出这个问题。所以只要少数民族学生出了问题，教职员们就找个借口来查问他们来自哪所高中以及他们的医学院入学考试成绩。但是对白人学生，他们却极少提这个问题。含意很明显：你出问题，是因为你本来就不该被允许进入这所学校学习。
“我需要向别人倾诉”，苏珊说。“但不能是我们班上的人。在解剖实验室，我们需要组队来工作，你会看到每个人都设法避免和我一组进行实验。一个男孩对我说在解剖中我会拖他的后腿。我让他站到一边，看着我以极快的速度解剖尸体，好好地回击了他一下。”
我得出结论，苏珊并没有被她的环境搞糟。她是一个幸存者。但是，现在却坐在我办公室里打算着退学，苏珊准备完全放弃了。她能应付生活环境中的刺痛，种族主义者的轻蔑，以及母亲在男人手中遭受折磨的情景。
但是她却不能忍受失去祖母娜娜的痛苦。人们如何面对失去带来的痛苦
“我做这些都是为了娜娜，”苏珊哭着说，“我很想让她看着我毕业。她为我进入医学院而感到极为自豪。她总是在教会中告诉别人她的孙女将成为医生。现在她却看不到这一切了。这不公平。自从娜娜去世，我甚至都没有去过教室。还有什么意义?”
对绝大部分的痛苦，不管是发生在市场中还是生命中，人们能很好地忍受损失。失败的交易，错过的业务机会，失去朋友——这些都很痛苦，但是一般还不至于令人无法忍受。更令人绝望的是失去希望。当交易者在一次糟糕的交易中损失了相当大的一笔资产时，与其说经济上的影响使他变得压抑，不如说是因为失去希望而压抑。我记得一位交易者向我谈到他的投资组合在仅仅三个月内便贬值了50％。“现在即使我的资产增加了一倍，也仍然没有获利。”他用一种无奈的语气对我说。事实上，他失去的是他对成功的期盼。像苏珊一样，他也找不到一个继续学习下去的理由。
苏珊很重视她的学业，为了学业，她不仅仅付出了时间和努力。学业的成功已经成为她报答祖母，让娜娜的所有的牺牲都得到回报的方式。苏珊向我透露了她经济上稳定的梦想。“在偿还了贷款之后，”苏珊说，“我会给娜娜买一栋新房，我不想让她在小公寓里度过余生。”这些梦想使得苏珊虽然忍受着家里的不幸和受到同学的羞辱，却仍能保持着希望和动力。
人一生的努力有什么意义：学业、职业、经纪人佣金账户或401(k)计划书?不是仅仅用财产就可以衡量的。人们付出努力完成自己成功交易生涯的期望、获得稳定退休生活的梦想以及可以胜任未来工作的自我形象。一旦他们的理想受到了威胁，他们的对未来的憧憬和希望被打碎，会发生什么?我的一个研究生导师杰克·布里姆曾经把抑郁称为“进取心受抑”。一旦一个很重要的结果变得不可实现了，继续付出努力也就没有意义了。意志消沉是保存精力的方式．它阻止将资源投放到不可能实现的目标上。
大多数抑郁的交易者都把交易上的损失当成自己抑郁的原因。他们忘了一个事实：那些系统交易者也有一半以上的交易是亏损的，而且也时常经受一连串的损失。不同之处在于，那些压抑的交易者不仅损失了金钱，也失去了希望。系统交易者能有条不紊的进行交易是因为他们已经把损失预期置于系统之中了。而没有损失预期和处理措施的抑郁交易者们就看不到未来，失去了所有动力。
进取心受抑准确地描述了苏珊的心态。她一直热爱着的学校也已经不再像以前那样重要了。失望曾吞噬了她童年时的好友，现在又降临在苏珊身上。在苏珊看来，如果失去了目标，努力又有什么用呢?
“但是为什么要退学呢?”我问苏珊。“你真的认为这个职业不适合你?那你打算将来做什么职业呢?”
苏珊低下了头，她的声音几乎让人听不到。“Steenbarger医生，”她像是在对家长说话，“我不得不离开学校。我怀孕了。”

自我背叛的痛苦

我竭力隐藏我的震惊。
“我真不相信我做出了这种事，”她说。“我很脆弱。娜娜去世了，肯尼真的对我非常好。我觉得能相信他。不会错。他非常好。他说他会陪我做任何我想做的事，他说他爱我。但是，有一天晚上我们没有使用保护措施，结果就成现在这样了。我不会堕胎，但是我也不能在学校做妈妈。我绝对不会像我妈妈那样。这都是为了孩子。”
我知道苏珊的信仰决定了她对这种情况的反应。她认为未婚先孕已经是一种罪过；她不能堕胎再犯下另一种罪过。但我有种感觉，这不是让她最苦恼的事情的原因。
苏珊哭泣着，“当我发现这一切时，我感觉充满了负罪感。我心想娜娜先去世了也好。如果娜娜还在，我不知道我该怎样告诉她。我不敢去看她脸上的表情。她一定对我很失望。我真不知道我是怎么毁了这一切的。”
失去是痛苦的：罪过则是毁灭性的。比失去梦想更痛苦的是，认识到失去是由自己亲手造成的。就像许多曾找我咨询的交易者一样，苏珊能忘记那些已经逝去的梦想，但是却不能忘记她自己亲手扼杀的那些梦想。

在问题中找到解决方案

在发生问题的过程中很难将注意力集中于解决方案上。苏珊的主要问题是罪恶感和羞耻感。现在就是苏珊最需用她做为幸存者的技能的时候。在治疗过程中，许多转变过程都是在问题中找到了解决方案。我相信，苏珊对孩子的爱就是问题中存在的解决方案。苏珊是因为她不想成为医生而考虑退学的吗?她是出于自我惩罚才做出这样的决定吗?
当然不是。
苏珊是为了自己的孩子而打算离开学校，因为她觉得这样做对孩子有好处。她拒绝肯尼是因为多年的经历让她觉得男人都是不可信的。她希望做一个像娜娜那样的家长，而不是像她的母亲。她会用任何代价来避免重演自己的过去——任何代价——这既造成了问题，又是解决问题的出发点。
理解苏珊两难处境的关键，就在于认识到她的问题——退学的冲动和排斥关心她的男友——实质上本身就是解决方案。苏珊通过仿效祖母经受住了苦难的童年；苏珊通过接受娜娜的价值观并获得满足来摆脱痛苦。现在，在怀孕而且失去惟一支撑她的人的情况下，苏珊只能做惟一一件她知道该怎样做的事情：她正尽力做到像娜娜那样。娜娜不会堕胎，孩子在她生活中最重要。娜娜不会让男人毁了自己的生活。这些对苏珊意味着一件事情：她的孩子必须是她生活中最重要的。她必须为了孩子放弃学业。她必须放弃男友。
本书将反复探究这个主题：问题产生于已经失效的解决方案。问题，就是在生活中某个阶段遇到过而现在自身叉成了问题的那些模式。
举一个具体的例子：一位交易者在长期牛市中形成了自己交易方式。在下跌的时候买涨总能使他赚钱。而现在他发现自己在这个似乎完全不同的市场中却总是亏损。在看涨行情中很可信的信号现在已经变成了粗心大意者的陷阱。尽管事实证明这种交易方式已经不再有效，但是这位交易者却持续做他惟一会做的事情。他仍在行情下跌时增加自己持有的头寸，结果只能是在大跌的行情中被套牢。
已经过时的解决方案经常会在不同情况下重演，使人们丝毫没有意识到自己在工作、爱情和交易中重复着错误。哲学家乔治·伊万诺维奇·格德耶夫(Geodge lvanovitch Gurdjieft)曾告诫过，人类有着惊人的机械性。重复性的模式夺取了本应属于他们的自由意志。在很重要的意义上，心理治疗的目的就是使患者获得个人自由的扩展和自主决定的能力。那些沉迷于过去的挑战中形成的模式的人没有自由意志。
在与我会面的时候，苏珊无法做到自主决定。她所知道的一切就是她必须像娜娜那样，不管这要付出多大的代价。娜娜把孩子放在第一位，苏珊也必须把她的孩子放在第一位。否则便会玷污了祖母的精神。在某种程度上，苏珊意识到放弃学习将会使自己陷入经济困境，她甚至知道继续进行医学学习将会给她的孩子提供更好的条件。而且，在内心深处她知道肯尼爱她。
但是所有这些都只存在于理智中。在情感上，她不能接受追求自己的目标的想法。因为娜娜不是那样做的，而她必须像娜娜那样生活。苏珊的理智告诉她坚持学习，和肯尼在一起生活：但情感却要她把这些都放弃。不知该做什么，又苦于无助——像一个呆坐在电脑屏幕前的交易者一样——苏珊找不着方向了。

通过反常的事情来加速转变

我的特长是简短治疗：与那些动辄成月成年的谈话疗法不同，简短疗法是通过创造出一些难以忍受的情感经历来加速转变。这种疗法的理念就是，这些经历比普通的谈话更深刻。因此，当患者完全内化了这些感受，这些感受也就成为了今后日常生活中的新模式。
几年前，有位年轻人因为他的孤独感与社会孤立感向我寻求治疗。在疗程的开始，他便向我大嚷道，他根本就不该到我的办公室，所有的心理医生都是骗人的，心理咨询简直就是浪费时间。我腾地站了起来，很高兴地告诉他，我对这个行业有着与他一样的感受。
我很严肃地说，的确存在着许多不合格的未经过培训的心理医生，对他们保持谨慎是对的。接着，我请他对我随意发问，以便让他判断出我是否有资格帮助他。我告诉他，如果我不能做出让他满意的回答，我会非常乐意向他推荐一位能向他提供更多帮助的同事。
当他针对我的培训问了两个问题后便放弃了所有的异议时，我并没有感到特别奇怪。不管怎么样，我利用非正面回击通过了他的测试。在后来的会面中，我了解到他以前在人际关系中曾被深深地伤害过。为了避免更深的伤害，他已经习惯在遭到拒绝之前先排斥他人。但是，这个解决方案已经失去了价值。现在留给他的只有孤独与被孤立。
我正是利用了他故意排斥我的行为，用一种语言根本做不到的方式证明了我不会拒绝他。为了创造出上面提到过的这种经历，我使用了一种反直觉的方式。他的粗暴攻击伤害到我了么?当然是!然而，正是他的这种排斥，让我觉得我应该帮助他。要想做一个好的治疗师，我必须注意自已的本能反应，这样我才能够做出与本能反应相反的事。如果我当时让他看出我生气了，我就会像其他人一样掉入他的陷阱，从而孤立了他，让他对治疗失去所有信心。
要知道你自己的感觉，并且利用这一信息走一条相反的路：成功的交易者和成功的治疗师都在做一些看起来反常的事。

与苏珊针锋相对

当然，对苏珊的情况的自然反应应该是尽量劝说她继续学业，并让肯尼参与到我们的治疗中。然而，她会把这样当做对祖母的背叛，只会拒绝，甚至可能放弃心理治疗。所以，自然反应不会起作用。就好像当一波有利行情已经过去，而我们却还没及时跳出一样。市场一直在运转，交易速度正在加快，我们的每根神经都想要再增仓。但一般反转也就在眼前了。一旦一种趋势已经很明显了，大多数人都会顺势而动。只有经过训练，你才能发现自己想要入市的冲动，然后利用这一信息，一等再等，直到市场反转。
治疗师是这样做的：他们观察那些反常的举动，也就是患者未处于问题中的时候的举动。很少有人会一直处于问题中：如果他们正在找寻生活的道路，他们