锦州有限公司造假分解.pptx

,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,#,单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,2020/2/10,#,审计案例分析,锦州港股份有限公司,成员：,11,会计,2,班王和垠,11,会计,2,班陆栋,目 录,公司简介,案例分析,案例启示,锦州港，是由福布斯中国富豪张宏伟掌控的一家主营港口业务的上市公司。,锦州港是中国渤海西北部,400,公里 海岸线唯一全面对外开放的国际商港，是辽宁省重点发展的北方区域性枢纽港口。锦州港,1986,年,10,月开工建设，,1990,年,10,月正式通航，同年,12,月被国家批准为一类开放商港。,1993,年,1,月，锦州港 进行股份制改造，成为中国第一家 政企分开实行股份制经营的港口。,1998,年,5,月和,1999,年,6,月，锦州港,B,、,A,两只股票分别在上海证券交易所上市。,1998,年,12,月，锦州港在同行业中率先整体通过,ISO9002,国际质量体系认证。,公司简介,经营范围,港务管理，港口装卸，水运辅助业（除客货运输），公路运输；物资仓储；成品油、化工产品、建筑材料、农副产品、钢材销售；物流服务、进出口业务、建筑安装工程、电子商务、咨询服务、房地产开发与经营等业务。物流服务、投资管理咨询；法律法规禁止的不得经营,应经审批的,未获审批前不得经营；法律法规未规定审批的,企业自主选择经营项目,开展经营活动；煤炭、矿产品销售,土地开发整理。,一篇报道揭开造假内幕,10,月,14,日,10,月,15,日,-16,日,10,月,17,日,“,锦州港有明显的财务问题，我们仅用了一个晚上就通过其公开信息分析出来了。”,上海国家会计学院青年学者、网名“飞草”的财务专栏撰稿人就这样告诉记者。,锦州港突然态度有变，并告知记者：“似乎也不好说该学者的质疑完全失真”此时，锦州港召开临时股东大会，选出了接任张宏伟董事长职务的“新人”更引发公众的种种猜测。,10,月,22,日，锦州港公告了推选新董事长和财政部对其核查的结果，承认了,2000,年以前虚增业绩和资产的事实，从而部分证实了几天前还被锦州港定性为“失真”的学者质疑。,锦州港对记者转达的质疑材料持明确的否认态度。舆论哗然。交易所对锦州港实施停牌处理。锦州港称，交易所提供的理由正是由该学者质疑文章引发的“市场重大传闻”,10,月,22,日,立足于事实，发现事件的真相,锦州港,2001,年实现吞吐量,1110,万吨，实现净利润,4817,万元，但该公司,2001,上半年实现吞吐量,540,万吨，实现净利润,5359,万元，也就是说，,2001,年下半年锦州港虽然实现吞吐量,570,万吨，但实际已出现亏损,520,万元；而,2002,年上半年锦州港实现吞吐量,693,万吨，又实现净利润,3297,万元，这反复无常的业绩背后是什么,?,锦州港,1997,年实现吞吐量只有,504,万吨，但净利润有,16952,万元；而,2001,年实现吞吐量,1110,万吨，实现净利润只有,4817,万元。锦州港,1997,年以来，总体上出现“增量不增收,现象，除了,1999,年，该公司净利润由,1997,年的,16954,万元一路下滑至,2001,年的,4817,万元，这与港口行业经济效益趋好情势背道而驰，,1999,年为何会出现反常，实现净利润,14726,万元,?,对于出现的“增量不增收”现象，公司解释称：,(1),周边港口竞争程度加剧，对部分货种采取了降低费率政策；,(2),固定资产折旧费及财务费用增加。我们认为，虽然吨费率由最高的,33,元降至,21,元，但吞吐费增加,l,倍多，从上表可以看到，锦州港装卸收入逐年在增加，之所以出现,增量不增收,现象，主要原因除了上述第,2,点固定资产折旧费及财务费用增加外，与,其他收入,急剧减少也有密切关系。,其他收入,由,1999,年的,10101,万元降至,2001,年的,2256,万元，整整少了,7845,万元，该收入减少对税后利润影响是,-6669,万元。从上表我们可以发现，锦州港主营收人中的“其他收入”与“吞吐量,不成正比，,1999,年达到历史最高峰,1O101,万元，而相邻两个年度,1998,年及,2000,年,其他收入,分别只有,7408,万元、,6302,万元。据,1999,年招股说明书称，“其他收入”为船务代理费、堆存费、集装箱装卸费、船方服务费、倒运费、加班费、铁路使用费和船舶速遣费，我们不明白为何上下年度会相差几千万元,?,特别是,2001,年只剩下,2256,万元，,2002,年上半年也只有,1242,万元,?,？,01,02,03,1,虚增收入,2,虚增货币资金,3,虚增在建工程,固定资产,造假一,造假二,造假三,锦州港案例之会计造假,财政部检查认为，公司,2000,年及以前年度多确认收入,36717,万元；公司,2000,年及以前年度将应计入财务费用的利息支出予以资本化，少计财务费用,4945,万元；公司由于工程完工转入固定资产不及时，折旧计提起始月份不准确及港口设施、设备资产分类不适当等，导致,2000,年度少计提折旧,780,万元；公司对在建工程确认不准确，,1998,2000,年多列资产,11939,万元。,造假,1,：虚增收入,money,$40,$100,$25,造假,2,：,虚增货币资金,2002(,上,),2001,2000,1999,1998,经营活动净现金流,3,851,15,480,17,661,18,155,13,458,投资活动净现金流,-8,650,-69,892,-23,625,-29,639,-17,200,筹资活动净现金流,-8,005,52,712,8,282,18,736,22,975,现金净流量,-12,804,-1,700,2,318,7,252,19,229,从上表的现金流量,表我们可以看到，锦州港账面上经营性现金流不错，但大家应注意到,:,该公司自,1998,年以来一直有巨额的投资性现金净流出，累计高达,149006,万元。实际上，自,1997,年以来，锦州港通过股权融资筹资,40919,万元,(A,股,23400,万元，,B,股,17519,万元,),，银行贷款净增,108204,万元，,这些钱最终流向哪里？,Step 1,Step 3,造假,3,：虚增在建工程,.,固定资产,1996,1997,1998,1999,2000,2001,2002.06.30,固定资产原值,51,856,83,599,83,866,88,166,116,979,155,509,159,839,固定资产净值,46,880,76,898,51,856,76,734,102,637,137,291,139,558,在建工程,23,714,6,006,24,221,41,356,41,787,47,413,48,127,固定资产合计,70,702,82,987,99,754,118,153,144,485,184,763,187,757,该公司,固定资产,由,1997,年初的,70702,万元增至,2002,年中期的,187757,万元，,净增,117055,万元,，由于,固定资产及银行借款,急剧增加，导致折旧费及财务费用也急剧增加。但公司真的有那么资产么？,同行总资产周转率,上市公司,2002(,上,),2001,2000,上港集箱,0.15,0.29,0.34,重庆港九,0.06,0.13,0.14,天津港,0.2,0.4,0.31,深赤湾,0.15,0.21,0.22,盐田港,0.07,0.11,0.09,平均值,0.14,0.28,0.22,锦州港,0.05,0.11,0.14,截止,2001,年末，,锦州港,总资产,29.6,亿元，其中固定资产,18.5,亿元；,天津港,总资产,28.1,亿元，其中固定资产,17.5,亿元，但,2001,年天津港实现收入,10,亿元，而锦州港只有,2.8,亿元,从上表,，我们可以看到，,同行业,2002,年上半年总资产周转率平均是,0.14,次,，而,锦州港,只有,0.05,次，,2001,年同行业总资产周转率是,0.28,次,，而,锦州港,只有,0.11,次，总资产周转率明显低于同行是否意味着锦州港资产使用效率低？当然如果仅仅是资产使用效率低，那只是管理的问题，我们怀疑锦州港是否真得有这么多资产。,2002,2001,2000,1999,1998,合计,折旧费,2,382,3,910,3,036,2,513,2,498,14,339,财务费用,1,483,3,139,2,283,882,1,280,9,067,合计,3,865,7,049,5,319,3,395,3,778,23,406,ThemeGallery is a Design Digital Content&Contents mall developed by Guild Design Inc.,对于出现的“,增量不增收,”现象，公司的一个解释是：固定资产折旧费及财务费用增加。那我们要问，锦州港为何,“,固定资产折旧费及财务费用会增加,？,2001,年,主营收入,固定资产净值,固定资产周转率,上港集箱,213,847,374,049,0.57,营口港,20,391,34,204,0.6,重庆港九,10,297,41,701,0.25,天津港,100,067,149,635,0.67,深赤湾,47,585,118,886,0.4,盐田港,38,341,105,441,0.36,锦州港,28,653,137,291,0.21,由于锦州港固定资产及在建工程主要构成是码头及辅助设施，很多固定资产不象房产、设备那么直观，就象蓝田股份在水底下打了多少桩谁不清楚一样，锦州港到底在码头投了多少钱极难验证，一个小港口的资产竟接近天津港的资产，天津港,10,个亿的销售额而锦州港只有,3,个亿的规模。这很容易使人想到“,虚增经营性现金流入同时虚增投资性流出”,的手法虚增收益同时虚增固定资产。,锦州港造假手法,其实很简单,锦州港,1996,年,1999,年四年间造假手法非常简单，就是直接虚增应收账款或货币资金。但这样的造假手法非常危险，截至,1999,年末，该公司账面货币资金只有,45693,万元，其中有,21367,万元是虚构的。不清楚锦州港是否与银行勾结，否则虚增巨额银行存款在审计过程中还是比较容易发现的。锦州港可能也意识到这种造假手法不保险，从,2000,年开始有意填补银行存款巨额窟窿，假账主要从固定资产和在建工程走。到了,2001,年，可能担心虚构巨额银行存款被查，通过虚增在建工程名义将银行存款窟窿补上。这样，到了,2001,年末，货币资金被填实了，而资产虚增了,43803,万元。,锦州港造假被罚,10,万，张宏伟请辞董事,锦州港虚增收入的造假行为，作为公司董事长的张宏伟负有不可推卸的责任，并且又一次破坏了,“,绩优股,”,在投资者心目中的形象。此前，锦州港一直是被市场认为的绩优股，且入选上证,180,指数样本股。投资者很难想像，全国著名民营企业家、中国富豪之一的张宏伟实际控股的锦州港居然会如此造假，使得人们更难相信民营企业的业绩了。,民营企业家是到了该反思自己的时候了，不要被套在头上的,“,富豪光环,”,弄晕，以免在资本市场中摔大跤。,锦州港造假牵连,毕马威华振,锦州港（,600190,、,900952,）,A,股、,B,股分别于,1999,年和,1998,年在上海证券交易所上市，境内审计工作委托给毕马威华振会计师事务所，境外审计由毕马威香港会计师行完成，历年审计报告均被毕马威出具,标准无保留意见,。因数篇质疑锦州港文章而掀起轩然大波的飞草，称自己虽然有注册会计师资格，但水平也就相当于会计师事务所里的一名注会助理，自己的分析方法很简单，并没有独到之处，简而言之就是将公司的财务数据作纵向和横向分析。用一个晚上，通过公开数据就发现了锦州港的财务问题，而毕马威华振拿着审计费连续数年竟没有发现锦州港的问题，个中原由值得深究；尤其是锦州港业绩和资产虚增近,5,亿元，都在该事务所审计期内。这一问题确实值得关注。,毕马威在北京和香港的这两家会计师行，因为涉嫌在锦州港虚假陈述案中负有连带责任，成为国际,“,四大,”,会计师事务所在中国被投资者起诉的第一家。与此同时，这也是中介机构会计师事务所在国内证券民事赔偿案中首次成为被告。,思考：,会计师事务所 为何屡屡成为造假同谋？,漫画：同流合污从,蓝田股份,到,亿安科技,，从,秦丰农业,到,科龙电器,，近年来，一批上市公司涉嫌财务造假丑闻陆续被曝光，而幕后总有一个,“,合谋者,”,的影子：大大小小的会计师事务所。会计师事务所涉嫌与上市公司合谋造假，早已是捅破的,“,窗户纸,”,。业内人士指出，要想根除会计师事务所造假的,“,毒瘤,”,，,必须加强监管，加大处罚力度，让违规中介机构付出惨重的代价。,上市公司舞弊案,“,十假九同谋,”,在,“,蓝田神话,”,的炮制中扮演重要角色的华伦会计师事务所，既非中介机构涉嫌虚假陈述被推上法庭第一例，也非最后一例，在东方电子、九洲、锦州港、科龙电器等证券民事赔偿案件中，都有会计师事务所的身影。,类似浮出水面的上市公司造假案例，也清晰地呈现出,“,十假九同谋,”,的特点。,2000,年以来，几乎每个造假公司背后，都有一个问题会计师事务所：琼民源事件中的原海南中华会计师事务所、银广夏事件中的原深圳中天勤会计师事务所、郑百文事件中的原郑州会计师事务所,中介机构应该得到的启示,3,1,2,惩戒不力、诚信缺失,监管不严、有法不依,。,诚信为本，操守为重，遵循准则，不做假账，,乃是会计师应当遵循的基本原则和操行底线。但现实中，为何屡屡上演“警察”与“大盗”沆瀣一气的丑剧？,起诉不受理、受理不开庭、开庭不判决、判决不执行。,”法规的虚置、监管的缺位，导致上市公司财务造假被发现成了“小概率”事件。吕长江指出，内地会计师事务所出具不实审计报告较为普遍。会计师事务所为上市公司出具的财务审计报告,80,以上都是“无保留意见”，,只有,20,的报告可能会指出某些问题。,。,严,刑,峻,法,信用经济呼唤,“,严刑峻法,”,比如，美国安然事件不仅使公司前董事长肯尼斯,莱品尝了共谋与欺诈等十项罪名，如果不是因为突然死于心脏病，他将因此获得,25,至,40,年的监禁。,要想根除会计师事务所造假的“毒瘤”，必须加强监管，加大处罚力度，让违规中介机构付出惨重的代价。,对于会计师事务所参与造假有关专家给予以下三点建议：,引入刑事制裁，对注册会计师违法行为的惩戒，依法由目前的行政处罚为主，过渡到刑事处罚、经济处罚与行政处罚并重；,加大会计师事务所的风险责任，变“有限责任”为“无限责任”，引入民事赔偿机制；,对严重违法、违规的中介机构和个人，坚决实施“一次造假，终身禁业”,。,企业自身应该得到的启示,加强自身企业文化建设。一个企业是一个行业的标识，如何在这个行业的竞争中生存下来，然后不断地发展，不是通过一些虚假的手段就能取得的，而是靠求真务实的态度，同时加上战略的决策。而想要确定竞争中的优势，企业中的高管，一定要以身作则，形成一中属于企业自身特点的企业文化，同时正确行使自己手中的权利，将企业带向正确的发展方向。,仰望星空，脚踏实地。一个优秀的企业领导者需要有梦想、有长远的发展计划，同时也有脚踏实地的精神，,“,罗马不是一日建成的,”,，同样一个企业的成功也不是一蹴而就的，这是一个日积月累的过程，是一个在竞争中不断发展，在发展中不断竞争的过程。,会计师应得到的启示,可能是蓝田股份、锦州港都利用虚增固定资产在建工程造假，竣工结算书、结算审核书的可靠性越来越差，对于在建工程审计，尤其是预付工程款、设备款假的,。,锦州港、银广夏、蓝田股份都涉及虚增巨额银行存款，可见货币资金造假的普遍性。,银广夏、锦州港都涉嫌虚增应收款项或存货。对于存货审计，要对生产工艺过程非常了解，对于存货余额较多、增长较快的客户一定要给予更多的关注。,1,银行存款审计的重要性,3,应收款项,及存货,仍是审计的重点,2,固定资产在建工程审计的重要性,诚信为本，操守为重，坚持准则，不做假账。,朱镕基,THANK 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