花生市场回顾及展望.pptx

单击此处编辑母版标题样式,单击此处编辑母版文本样式,第二级,第三级,第四级,第五级,#,1,一、行情回顾,-,价格重心总体向上,1,、,2007-2011,年度山东产区通货海花米连续走势图,2,2010-2011,年度山东产区统货海花花生米价格走势,3,2010-2011,年度山东产区海花,24/28,规格米价格走势,4,2010-2011,年度辽宁兴城,6,个筛上白沙米价格走势,5,2009-2010,年度及,2010-2011,年度山东产区统货海花米价格走势对比,6,2,、花生种植现状,“,一亩花生四亩粮”好景不再，花生产业面临危机，从,2004,年开始，花生种植面积持续下滑，总产徘徊不前。山东地区,2009,年较,2003,年花生种植面积和总产分别下降了,320,万亩和,26,万吨，分别下降,22,和,7,。”,种植成本居高不下、比较收益过低、花生品种老化、良种扶持政策相对较弱等原因制约了我国花生产业的稳产增产。,2008,年通胀因素影响，价格创造历史新高，种植面积逐年下降导致的价格暴涨在,2011,年得以体现，花生价格突破历史新高。,7,3,、引发,2010/2011,年度花生牛市格局的主要因素,3.1,少种减产,国家粮油信息中心数据显示，,2010/2011,年度我国花生播种面积为,455,万公顷，较上一年度增加,17,万公顷，增幅为,3.8%,；花生总产量为,1556,万吨，较上一年度增产,6.3%,。,但从实际调研情况来看，根据比较效益，部分地区农民更倾向于种植玉米，我们曾预计,2010/2011,年度花生种植面积较上一年度大约减少,8%,；,另外，雨水灾情也导致安徽南部、江西北部、河南南部、辽宁部分地区单产下降，,09/10,年度花生米的产量是,1345,万吨，,10/11,年度花生的总产量我们预测为,1270,万吨，比上年度,1345,万吨减少,6%,。,8,3.2,市场惜售,国内花生仁价格在,2009,年触底后，,2010,年持续回升，加之通胀，农民对花生收购价的心理预期提高，惜售心理较为普遍；,随着农村经济情况的改善及农民市场经济意识逐年增强，从近几年的收购情况来看，农民出售花生的心态和售粮方式已经有所改变，正在由集中售粮向全年择机择价售粮，农民的售粮时间有所拉长，导致供应偏紧格局长期存在；,9,3.3,需求增长,随着生活条件的不断改善，花生油作为一种优质的烹调用油受到市场青睐，压榨需求逐年增加，新增的花生压榨产能也在不断投建，而近几年花生供给能力持续徘徊不前，使得花生油压榨企业在和供方的博弈中处于弱势。这也使得国内花生仁价格得以持续上涨；,随着国内生活水平的提高，花生消费量继续呈现前所未有的增长态势,近年产区深加工产业的蓬勃发展，也使得食用花生的需求空间持续增加。,10,3.4,通货膨胀,尽管,2010,年下半年以来已连续,7,次提高存款准备金率、,4,次提高利率，但回收流动性不是一朝一夕的事情；数据显示，今年上半年国内,CPI,同比上涨,5.4%,，二季度,GDP,增长,9.5%,。而此前公布的,6,月份,CPI,同比上涨,6.4%,，涨幅创三年新高。,当前国内外环境依然复杂严峻，不确定、不稳定因素增加。美联储,6,月会议记录显示，不排除再次采取宽松货币政策的可能，部分国家主权债务风险仍在恶化，全球通胀压力不断加大，从国内看，物价涨幅再创新高，通胀压力仍然较大，日前，国家统计局定调，仍然要把物价的调控放在宏观调控的首位。,11,3.5,资金推动,由于价格不断上涨，在流动性泛滥前提下，社会资本较为充裕，使贸易商能早早备足货款积极抢收，,2010/2011,年度第一波上涨行情便是从山东平度地区贸易商抢购开始启动，而随着农民手中花生消耗殆尽，掌握大部分货源的贸易商和游资推动国内花生仁价格持续向上；,3.6,心理预期,在少种减产背景下，花生市场长期偏紧的供求格局使得市场看涨心理预期较为强烈，从,2010/2011,年度花生市场收购情况来看，大部分地区收购提前收尾，库存量的减少加剧了市场看涨预期；,12,二、,2011/2012,年度花生生产形势分析,由于受去冬今春低温、干旱及,6,月份以来，长江中下游地区出现的旱涝急转极端天气影响，导致河南、山东、安徽等地区播种期较正常年景推迟了,10-15,天时间，对花生的种植及生长带来较大影响，总体生产形势并不容乐观；,根据国家粮油信息中心,2011,年,7,月,13,日发布的报告，,7,月份预测,2011,年中国花生播种面积为,470,万公顷，较上年增加,15,万公顷，增幅,3.3%.,预计,2011,年中国花生产量为,1590,万吨，较上年增加,25.6,万吨，增幅,1.6%,（美国农业部,6,月份预测数据为,1520,万吨），而根据我们调查的情况来看，今年国内各花生主产区种植面积互有增减，总体较去年增加,3-5%,，但总产我们维持较去年持平观点，原因如下：,13,1,、花生种植的比较效益偏低,由于近年玉米价格的持续上涨使得种植收益继续提升；而自,2006,年小麦启动托市价收购政策以来，国家逐年提高小麦最低收购价的水平，市场价格大体上稳定在托市价基础之上浮动，种小麦、玉米收益较为稳定且管理轻松。而种花生效益跌宕起伏，稳定性较差，因此，在山东、河北、河南等部分地区出现了花生种植面积下降、小麦、玉米种植面积增加的情况。,14,2,、受寒旱天气影响，,2011,年花生苗情略差于往年,从我们调查的情况来看，,2011,年我国大部分产区因灾苗情略差于上年。受干旱天气影响，河南、山东局部地区播种时间较常年推迟,10-15,天；安徽、湖北、河南等地区全面上市时间将推迟,10,天左右；,根据我们对山东日照地区的调查显示，由于花生种植时天气干旱，种植面积有所减少，中期延期旱情严重，,6,月中上旬持续旱情，幼苗生长不好，生长形势不容乐观。,另外，对辽宁兴城地区的调查显示，由于春季雨量偏少,出苗率只占百分之七十五至八十。,对河南南阳地区的调查显示，花生受干旱影响，部分地区晚种近,20,天，由于天气干旱直到,6,月下旬才开始播种，且苗情偏弱；,15,3,、农村劳动力结构影响种植,近年来，农民外出打工导致劳力数量下降，随着农村劳力大量转移到二、三产业务工，在家务农的大部分是老人和妇女，并且，由于当今农作物收益已不再是农户家庭收入的主要经济来源，而种花生从点播、田间管理到收割大多数地区都是人工操作，因劳力缺乏，不少农户因此弃种，以节省劳力；而小麦、玉米作为机械化程度较高作物，所需劳力较少，更易被农民选择，农民种植花生的积极性有所下降。,2010,年起，国家实施花生良种补贴政策，即每亩补贴,10,元，而小麦每亩补贴,52,元，小麦政策性补贴要高于花生达,42,元，由此，政策的因素也是农民选择弃种花生的原因之一。,16,4,、参考资料,Country,Year,Area Harvested,Beginning Stocks,Production,Imports,World,2001/2002,22,900,1,341,33,816,1,867,2002/2003,21,307,1,598,30,862,1,754,2003/2004,22,722,1,031,32,834,1,654,2004/2005,21,564,1,166,33,606,1,803,2005/2006,21,654,1,385,33,239,1,902,2006/2007,20,326,1,576,31,032,1,947,2007/2008,20,866,1,236,32,592,2,034,2008/2009,21,373,1,096,34,752,1,880,2009/2010,20395,1520,33358,1946,2010/2011,21269,1285,35,268,1957,2011/2012(May),21290,1202,35092,1956,2011/2012(Jun),21290,1301,35092,1956,17,历年中国花生种植面积及产量,单位：万公顷 万吨,年度,11/12,10/11,09/10,08/09,07/08,06/07,05/06,04/05,面积,445,430,426,420,380,380,466,474,产量,1510,1500,1470,1430,1301,1273,1434,1434,注：,03-08,年数据为国家统计局数据，,09,年以后数据是美国农业部预测数据。,18,5,、产情结论,种植面积方面,结合实际情况，我们对今年国内花生种植面积的初步预测是：主产区山东互有增减，总体较去年略减；河北较去年基本持平或略减；河南互有增减，总体较去年略增,3%,左右；辽宁较去年总体增加,8-10%,；安徽较去年增加约,8%,；湖北总体较去年持平；江西较去年总体持平或略减；吉林较去年增加约,8-10%,；总体较去年增加,3-5%,；,总产量方面,结合山东、河南等地出现的旱情，及长江中下游的旱涝急转极端天气，,2011/2012,年度花生的总产量我们预测为,1270,万吨，较上年度持平。（该数据为近年油厂实际考察核算数据，未参照美国农业部或国家粮油信息中心数据）,19,三、,2011/2012,年度花生市场价格走势预测,综合各方面因素分析，因全年价格高企，且末期价格重心上移，笔者认为今年国内市场开秤价格重心会有所上移，在去年,4.0-4.2,元左右的基础上高开，且在新花生上市初期，受末期库存偏空影响，价格可能继续高位运行；而后期可能受价格过高抑制需求影响，价格逐渐回归理性，行情进入震荡调整阶段，合理收购价位区间预计在,4.8-5.0,元,/,斤左右，但整体高位运行格局不变，具体分析来看，支撑花生价格高位运行的主要因素有：,20,1,、国内外经济形势,-,美国量化宽松的货币政策,所谓的“量化宽松的货币政策”，主要目的是通过提高美元的流动性来拉动美国经济增长。通俗来说就是间接增印钞票，美国自去年实施第二轮量化宽松货币政策以来，全世界的商品价格上涨，一些国家特别是发展中国家面临严重通货膨胀的压力，美联储,6,月会议记录显示，美联储不排除再次采取宽松货币政策的可能。,对中国的主要影响：,1,、国际资本流入，热钱增加；,2,、人民币被动升值，出口冲击大；,3,、加大通胀压力；,21,国内外经济形势,-,欧债危机,欧债危机：欧洲债务危机即欧洲主权的债务危机。是指在,2008,年金融危机发生后，希腊等欧盟国家所发生的债务危机。,欧债危机以及由此带来的欧元对人民币的贬值，欧元区经济整体下行，也将影响中国整体出口形势。欧债危机的延续，还可能加剧欧元对美元和人民币的贬值，人民币有效汇率也将有所回升，这又将进一步影响中国的出口。,22,国内外经济形势,-,通货膨胀,数据显示，今年上半年国内,CPI,同比上涨,5.4%,，二季度,GDP,增长,9.5%,。而此前公布的,6,月份,CPI,同比上涨,6.4%,，涨幅创三年新高。日前，国家统计局定调，仍然要把物价的调控放在宏观调控的首位。在猪肉、农产品等价格推动下，,7,月,CPI,是否止步，至今仍是个大大的问号。不过，料下半年国内通胀压力将得到缓解。,6,月之后,CPI,仍会高位盘整一段时间，预计从第四季度开始才会出现明显回落。,23,2,、限价令结束，油脂或迎来稳步上涨行情对花生价格带来支撑,距去年,11,月底开始的食用油限价令已经造成了粮油企业到揭不开锅的地步，预计今年在油脂企业长期亏损减少开工的情况下，若消费需求进一步增加却继续对价格进行限制，市场供应会出现偏紧的状况，企业也会出现更严重的亏损，业内人士分析认为，油脂行业在经历了,8,个月之久的痛苦之后难以继续硬扛高企的成本，食用油价格上行趋势难以压制。,网易财经,7,月,16,日讯：针对近期鲁花花生油涨价问题，对此，发改委价格司相关负责人回应称，之前对于食用油限价的禁令的确已经解除；,24,3,、农民种植成本上升和生产成本逐年上升推动价格高开,根据我们对山东莱西市农户的种植成本收益测算，在其他种植费用不变的情况下，当地农民种植花生的成本为：种子约,240,元，农药约,150,元，化肥约,240,元，地膜约,40,元，机械作业费约,60,元，每亩花生的直接种植成本约在,730,元左右；以,800,斤,/,亩单产计算，统货花生果在,3.3,元,/,斤左右的种植效益和小麦、玉米的种植效益基本持平；,另外，我们对莒南地区的种植成本调查：种子约,260,元，农药约,200,元，化肥约,200,元，地膜约,60,元，耕地约,100,元，直接种植成本约,820,元；,花生种植中的间接成本包括租地约,300-400,元，人工成本约,700-800,元，其他管理成本如抗旱等在本次调查中没有计算在内。,25,生产成本的上升对价格构成将起到抬高的推动作用,据物价部门提供的数据显示，劳动力日工价由上年,70-80,元增加到今年的,100,至,120,元增加，增幅已超过,40%,。,随着近年来劳动力、农资和土地成本费用的不断上涨，农民种植花生的实际收益却连年下滑。一是种植成本的逐年上升。受资源性价格上涨的影响，农产品价格回升，农资价格、人工成本也呈上涨的趋势，导致农民种植花生成本上涨幅度较大，也将对价格构成起到抬高的推动作用。,26,4,、食用花生仁需求增长加剧市场竞争，从而推动价格上涨,前面我们已经提到，随着国内生活水平的提高，花生消费量继续呈现前所未有的增长态势,近年产区深加工产业的蓬勃发展，也使得食用花生的需求空间持续增加。,从今年的情形来看，食品加工企业为争夺有限的资源千方百计抓货源，由此造成市场竞争激烈，而竞争的第一要素就是价格之仗，在竞相抢购之际，容易推动价格上涨。,27,5,、农民惜售心理严重，生产者期望值增大将推高市场价格,面对高的通胀水平，由于种植成本大幅提高，而去年以来花生价格持续上涨，部分过早出售花生的农户惜售心理将增强，预计收购初期，农民和市场的博弈会有一段时间的拉锯战；,总体而言，,2010-2011,年度花生价格的持续高位运行将增加农户对价格的期望值，进而推高市场价格；,28,6,、农产品价格上涨具有客观性和持久性,第一，工业化、城镇化发展使农村耕地面积逐步减少，维持稳定的农产品供求关系变得很困难。,第二，包括化肥、农药、种子、机械等生产资料价格和农业劳动力成本在内的农业生产成本持续性上升。,第三，不可预见的自然灾害的影响。,第四、包括劳动力在内的各种要素成本以及水、电、油、气等资源性产品价格上升将会在较长时期内推动物价上涨。,29,7,、花生供求格局的转变,花生米的用途：榨油、食用、出口、种子,09/10,年度预计,10/11,年度预计,11/12,年度预计,数量,比例,数量,比例,数量,比例,压榨量,667,49.60%,585,46.10%,580,45.70%,食用量,540,40.10%,550,43.30%,558,43.90%,出口量,70,5.20%,70,5.50%,67,5.30%,种子量,68,5.10%,65,5.10%,65,5.10%,合计,1345,100%,1270,100%,1270,100%,30,从近年供求格局来看，花生米有效供应量停滞不前，食用需求逐年增长，在一定程度上消弱了油厂收购对价格的主导作用；,另据不完全统计，压榨方面，每年流入到手工作坊的花生米的数量在近,300,万吨左右，尤其以两广地区小型作坊为主，其灵活的经营方式对北方大型油厂构成较大冲击，今年南方小油坊陈米库存偏小，后期需求相对旺盛；,大型油厂主导价格走势格局的转变，使得花生市场呈多元竞购局面，或加剧价格的波动频率；,31,四、当前抑制花生价格利空因素分析：,1,、宏观政策,随着国家政策双重调控，控通胀、控物价仍然是今年宏观经济调控主基调，尤其是关系国计民生的大宗农产品必将受到抑制；,为缓解我国食用油过快上涨局面，去年十月中旬开始，国家相关部门连续实施了多项调控措施，对国内市场进行宏观调控；,今年一季度以来，国家连续四次上调人民币存贷款准备金率，以缓解物价过快上涨的形势。宏观货币政策的调控影响对花生价格的上涨必将起到抑制作用；,32,2,、花生的可替代性对价格上涨起抑制作用,由于,5,月份以来，花生价格上涨过快过猛，国内花生仁价格在一年时间内翻了将近一番，消费呈现较为明显的萎缩趋势；内贸市场销售维持缓慢，尤其是两广、福建等食用消费主要市场，虽然整体库存有限，但市场成交持续低迷，由于花生并非不可替代的特性，导致价格在高位不断承受压力；,原料价格的上涨使得花生深加工企业举步维艰，在价格持续上涨之际，食品行业限产停工现象较为突出，部分资金实力较为薄弱的食品加工企业或倒闭或转产；,做为高端油，国内花生油价格没有竞争优势，目前国内花生油和一级豆油之间价差达,85009000,元,/,吨，远超合理价差，下游产品的比价效应对花生油需求带来抑制，花生油和其他油脂比价失衡，将使花生压榨企业提价收购的积极性下降；,33,3,、市场恐高心态,由于,2010-2011,年度花生价格持续的单边上涨行情，导致价格基数较高，入市收购成本大幅增加，贸易商恐高心理或增强；,34,4,、花生米进口量增长,2011,年春节后花生价格的持续上涨，使得国内花生米价格竞争优势下降，印度、南非、埃塞俄比亚等国花生米的价格优势导致国内花生米进口量大幅增长，未来仍需考虑进口花生米对国内价格带来的冲击；,35,5,、信息传递加快导致价格波动更为频繁,信息传递渠道的多元化、信息交流的增多，也将导致未来价格更加透明，价格波动更为频繁，并在一定程度上影响市场心理预期；,36,五、结论,综述所述，笔者观点如下：,1,、今年新花生上市后，价格将在末期价格高企支持下高开，并在惯性下略有高走，收购初期，农民和市场的博弈会有一段时间的拉锯战；,2,、随着食用花生米需求量的增长，油料米和商品米的价差将扩大；,3,、收购成本高企或制约油厂入市积极性，前期观望可能性较大；,4,、倘若市场米由于受油料的拖累大幅落价，一旦摆脱油料米的束缚而受供应不足影响，价格依然可能上涨；,5,、机会和风险并存，建议贸易商和企业注意规避风险，及时关注本站最新报道；,37,谢 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