2015年上半年台湾省期货从业资格：期权考试试题.doc

2015年上半年台湾省期货从业资格：期权考试试题

一、单项选择题（共 25题，每题2分，每题的备选项中，只有1个事最符合题意）
1、外汇期货市场的操作实质上是为现货外汇资产“锁定汇价”，消除或减少其受汇价上下波动的影响。
A：投机
B：套期保值
C：套利
D：远期
2、欧洲美元定期存款期货合约实行现金结算方式是因为。
A：它不易受利率波动的影响
B：交易者多，为了方便投资者
C：欧洲美元定期存款不可转让
D：欧洲美元不受任何政府保护，因此信用等级较低
3、当标的物的市场价格等于执行价格时，看跌期权买方不行使期权，其最大损失为______。
A．权利金
B．价格
C．零
D．无穷大
4、期货公司会员单位执行投资者适当性制度应当遵循__的有关规定。
A．中国证监会
B．中国金融期货交易所
C．中国期货业协会
D．商务部
5、紧缩性财政政策之命名是因为它____
A：包含了国家货币供给紧缩的内容
B：必然使政府规模缩小
C：目的在于减少总需求，从而实现物价稳定
D：是设计用于减少实际GDP的
6、期货公司董事、监事和高级管理人员的近亲属在期货公司从事期货交易的，有关董事、监事和高级管理人员应当在知悉或者应当知悉之日起__个工作日内向公司报告，并遵循回避原则。
A．5
B．7
C．10
D．15
7、证券公司申请介绍业务资格，流动资产余额不低于流动负债余额（不包括客户交易结算资金和客户委托管理资金）的（）。
A．70%
B．100%
C．120%
D．150%
8、下列形态中，反转没有明显信号的是______。
A．V形
B．头肩顶(底)
C．双重顶(底)
D．圆弧形态
9、交易所会员对结算结果有异议，应在____以书面形式通知交易所。
A：第二天开始后的任何时间
B：第二天开始后的前30分钟
C：第二天开始后10分钟
D：第二天开始后30分钟
10、某公司在6月20日预计将于9月10日收到1 000万美元，该公司打算到时将其投资于3个月期的欧洲美元定期存款。 6月20日的存款利率为5.75%，该公司担心到9月10日时利率会下跌，于是以94.29的价格买进CME的3个月欧洲美元期货合约进行套期保值交易(CME的3个月期欧洲美元期货合约面值为1 000000美元)。假设9月10日时存款利率跌到5.15%，该公司以94.88的价格卖出3个月欧洲美元期货合约。则下列说法正确的有__。
A．该公司需要买入10份3个月欧洲美元利率期货合约
B．该公司在期货市场上获利14 750美元
C．该公司所得的利息收入为143 750美元
D．该公司实际收益率为5.74%
11、____是指通过产业调整，实现各产业高效协调发展，并满足社会不断增长的需要的过程。
A：产业升级
B：产业优化
C：产业结构升级
D：产业结构优化
12、期货交易具有__的特点，吸引了众多投机者的参与。
A．套期保值
B．杠杆效应
C．双向交易
D．对冲机制
13、若市场处于反向市场，做多头的投机者应__。
A．买入交割月份较近的合约
B．卖出交割月份较近的合约
C．买入交割月份较远的合约
D．卖出交割月份较远的合约
14、是指在期货市场上买进或卖出与现货商品或资产相同或相关、数量相等或相当、方向相反，月份相同或相近的期货合约，从而在期货和现货两个市场之间建立盈亏冲抵机制，以规避价格波动风险的一种交易方式。
A：套期保值
B：投机
C：保值增值
D：套利
15、我国期货交易的保证金分为__和交易保证金。
A．交易准备金
B．交割保证金
C．交割准备金
D．结算准备金
16、下列关于远期外汇交易的说法，正确的有__。
A．远期外汇交易是交易双方在成交时约定于未来某日按新的汇率交收一定数量某种外汇的交易方式
B．在套期保值时，远期外汇交易的针对性比外汇期货强，可以对冲掉所有风险
C．远期外汇交易没有交易所、结算所为中介，面临着对手的违约风险
D．远期外汇交易由于交易数量、期限、价格可由交易双方自行商定，因而流动性远远高于外汇期货交易
17、当一种期权处于极度实质或极度虚值时，其时间价值
A：达到最大
B：趋向于零
C：为零
D：无法判断
18、的有效市场假说直接否定了利用公开信息预测价格趋势的可能性
A：基本分析流派
B：技术分析流派
C：学术分析流派
D：指标分析流派
19、证券公司应当每（）向中国证监会派出机构报送合规检查报告。
A．1个月
B．3个月
C．半年
D．1年
20、期货投资基金制定的风险控制基本原则有__。
A．回避
B．减少
C．转移
D．共担
21、若WMS%R的值比较小，则说明当天的价格处在__。
A．相对较高的位置，要提防回落
B．相对较低的位置，要注意反弹
C．相对较高的位置，还会上升
D．相对较低的位置，还会下降
22、期货交易成本是在期货交易过程中发生和形成的交易者必须支付的费用，主要包括__。
A．佣金
B．交易手续费
C．保证金所占用资金而应付的利息
D．生产时的管理费用
23、会员制期货交易所的会员大会每年召开（）次。
A．1
B．2
C．3
D．4
24、全面结算会员期货公司应当在开设期货保证金账户，用于存放其客户和非结算会员的保证金．
A：中国银行
B：期货交易所
C：第三方存管银行
D：期货保证金存管银行
25、试题描述:假定不支付收益的投资性资产的即期价格为S，T是远期合约到期的价值，r是以连续复利计算的无风险利率，F是远期合约的即期价格，如F＞Sen(r-t),套利者的正确做法是
A：买入资产同时做空资产的远期合约
B：卖空资产同时买入资产的远期限合约
C：买入资产同时买入资产的远期合约
D：卖出资产同时卖出资产的无期合约
二、多项选择题（共25题，每题2分，每题的备选项中，有2个或2个以上符合题意，至少有1个错项。错选，本题不得分；少选，所选的每个选项得 0.5 分）
1、下列关于期货交易所会员的表述中，正确的有（）。
A．经纪公司会员只能接受客户委托
B．非经纪公司会员只能从事自营
C．出市代表只能接受本会员单位的交易指令
D．所有会员必须委派出市代表进交易大厅进行期货交易
2、某投资者买入一份看跌期权，若期权费为C，执行价格为X，则当标的资产价格为____时，该投资者不赔不赚。
A：X+C
B：X-C
C：C-X
D：C
3、A市B区的甲是F市C区的天啸期货公司的客户。某日，甲被临时委派出国，便委托天啸公司的从业人员笑天将其10月份的合约在下跌10%时卖出，并和笑天签订了书面委托协议。甲出国后，行情开始下跌。笑天判断行情不久将强势反弹，因此在合约下跌10%时并没有卖出。行情继续下跌，至合约下跌50%时仍没有反弹的迹象，笑天只好将合约忍痛卖出止损，但此时已亏损了15万元。甲回国知道此事后非常气愤，欲通过司法途径维护自己的合法权益，则（）。
A．若甲以违约为由，则可以向F市中级人民法院起诉
B．若甲以违约为由，则可以向A市中级人民法院起诉
C．若甲以侵权为由，则可以向F市中级人民法院起诉
D．若甲以侵权为由，则可以向A市中级人民法院起诉
4、下列属于期货公司高级管理人员行为规则的是（）。
A．维护客户和公司的合法利益
B．保护客户、中小股东的利益
C．不得从事或者配合他人从事损害客户和公司利益的活动
D．不得利用职务之便为自己谋取属于本公司的商业机会
5、下列形态中，不属于持续整理形态的有__。
A．菱形
B．钻石形
C．圆弧形
D．三角形
6、借鉴国外期货投资咨询业务及国内证券投资咨询机构的运作经验，期货投资咨询业务主要包括
A：风险管理顾问
B：研究分析
C：开户下单
D：交易咨询
7、属于整理形态的有.
A：三重底
B：楔形
C：矩形
D：旗形
8、1998年我国对期货交易所进行第二次清理整顿后留下来的期货交易所有__。
A．上海期货交易所
B．大连商品交易所
C．广州商品交易所
D．郑州商品交易所
9、期货市场的流动性风险可分为__。
A．资金量风险
B．流通量风险
C．汇率风险
D．利率风险
10、期货公司变更法定代表人，拟任法定代表人应当具备任职资格。期货公司应当向住所地的中国证监会派出机构提交（）。
A．变更法定代表人申请书
B．拟任法定代表人任职资格证明
C．中国证监会派出机构规定的其他材料
D．董事会关于变更法定代表人的决议文件，公司章程另有规定的，从其规定
11、下列关于卖出套利的说法，正确的有__。
A．套利者预期不同交割月期货合约的价差将减小
B．套利者买入价格较低合约，同时卖出价格较高合约
C．若不同交割月的期货价格均上涨且价差减小，则亏损
D．只要价差增加，就会获利
12、强行减仓制度是交易所将当日以涨跌停板价申报的未成交平仓报单，以当日涨跌停板价与该合约净持仓赢利客户(包括非期货公司会员)按持仓比例自动撮合成交。强行减仓造成的经济损失由____承担。
A：期货交易所
B：期货公司
C：会员及其投资者
D：非期货公司会员
13、以__为代表的期货投资基金的监管模式，是通过制定一整套专门的基金管理法规对市场进行监管。
A．英国
B．新加坡
C．美国
D．日本
14、下列关于期货交易风险揭示和管理的表述，正确的有__。
A．期货公司为客户提供互联网委托服务的，应当对客户进行互联网交易风险的特别提示
B．期货公司应当在期货经纪合同中约定风险的标准、条件及处置措施
C．期货公司在为客户开立账户前，应当向客户出示《期货交易风险说明书》
D．《期货交易风险说明书》由期货公司参照中国证监会制定的格式文本制定
15、股票指数期货交易的特点有__。
A．以现金交收和结算
B．以小搏大
C．套期保值
D．投机
16、下列关于期货公司客户保证金存放的表述，错误的有__。
A．期货公司存管的客户保证金只能全额存放在期货保证金账户内
B．期货公司存管的客户保证金应当全额存放在期货交易所专用结算账户内
C．期货保证金账户和期货交易所专用结算账户之外不得存放客户保证金
D．期货公司存管的客户保证金主要部分应当存放在期货保证金账户内
17、与他人合谋，集中资金优势、持仓优势联合买卖，操纵期货市场，情节严重的，（）。
A．处五年以下有期徒刑或者拘役
B．处三年以下有期徒刑或者拘役
C．并处或者单处违法所得一倍以上五倍以下罚金
D．并处或者单处违法所得两倍以上十倍以下罚金
18、期货公司任用无从业资格的人员从事期货业务或者在办理从业资格申请过程中弄虚作假的，应予以处罚。
A：责令改正，给予警告
B：没收违法所得，并处违法所得1倍以上3倍以下的罚款
C：没有违法所得或者违法所得不满10万元的，并处10万元以上30万元以下的罚款
D：情节严重的，责令停业整顿或者吊销期货业务许可证
19、下列关于交易量的说法，正确的是。
A：交易量是指一段时间(一般分5分钟、15分钟、30分钟、1小时、1日、1周、1个月和1年等)里买入的合约总数或卖出的合约总数
B：每一交割月份合约中，全体买方买入的合约总数必然与全体卖方卖出的合约总数相等，因此，合约交易量的统计通常只计算其中一方成交的合约数
C：在中国内地，不同期货交易所对合约交易量的统计有所差异，中国金融期货交易所采取单边计算，而其他三家期货交易所采取双边计算
D：交易量经常被用于价格形态分析
20、在股指期货投资者适当性制度中，期货公司对投资者拥有的金融类资产及收入等财务状况进行评估，年收入的证明材料包括__。
A．银行出具的工资流水单
B．税务机关出具的收入纳税证明
C．就职单位人事部门或劳资部门出具的收入证明文件
D．房屋产权证
21、从事期货交易活动，应当遵循（）的原则。
A．公开
B．公平
C．公正
D．诚实信用
22、某证券公司委派甲为某期货公司介绍客户，甲找到了其好朋友乙，甲的下列行为符合法律规定的是（）。
A．甲向乙明示其与期货公司的介绍业务委托关系
B．甲向乙明确解释期货交易的方式、流程
C．甲为了促使介绍业务成功，向乙保证投资该期货肯定赚钱
D．甲隐瞒了期货交易的风险
23、期货投机的作用在于。
A：承担价格风险
B：促进价格发现
C：减缓价格波动
D：提高市场流动性
24、期货期权合约中可变的合约要素是__。
A．执行价格
B．权利金
C．到期时间
D．期权的价格
25、期货公司期货投资咨询业务，是指期货公司基于客户委托从事的（）营利性活动。
A．协助客户建立风险管理制度、操作流程，提供风险管理咨询、专项培训等风险管理顾问服务
B．收集整理期货市场信息及各类相关经济信息，研究分析期货市场及相关现货市场的价格及其相关影响因素，制作、提供研究分析报告服务
C．为客户设计套期保值、套利等投资方案，拟定期货交易策略等交易咨询服务
D．中国证监会规定的其他活动