公司绩效评估研究.docx

第一章 绪论
1.1 研究动机
比率分析自从十九世纪末提出以来，一直为企管实务中判断公司营运绩效良窳的重要工具之一。适当的选择财务报表中任两个会计科目的比值，并藉由观察这些指标值的大小以及彼此间的变化关系，即可了解公司的营运状况。不过，在运输产业营运绩效评估的范畴中，多半以运输投入与运输产出间的资源运用效率与产出利用率做为衡量的基础，显少有财务比率的出现。盖财务报表系表现公司当期的经营成果与财务状况，若缺乏对财务比率的探讨，很可能有部分的营运绩效因而被忽略，使得评估结果的完整性较为不足。因此，如何将财务比率纳入运输产业营运绩效评估的研究中，实为一重要的课题，为本研究的动机之一。
此外，利用财务比率与传统上以运输投入与产出构成的运输指标进行运输产业营运绩效评估时，不同的指标类型系各自代表部分绩效层面的表现，抑或两者所衡量的营运绩效具有高度替代性，亦为相当重要的研究课题。此乃因若财务比率与运输指标间的替代性较低，系各自衡量运输产业整体营运绩效的一部分，则过去偏重以运输指标衡量营运绩效的方式即较难一窥其全貌。因此，不同类型的评估指标间是否存有替代性，其替代程度如何，系本研究的动机之二。
最后，财务比率的种类不下数百种，过去比率分析所使用的撷取方法，大多以数理统计中的回归分析、相关分析、因素分析、群落分析等方法为主，这些方法通常需要较长期间的数据以确保样本数够大与数据符合常态分配的假设前提。然而，在运输产业营运绩效评估的研究中，取得非上市、上柜公司的财务资料甚为困难，故过去多仅以运输指标衡量公司之营运绩效，所用的资料期间亦仅为一年。因此，如何在数据期间较短，而不会受到样本数大小与数据分配型态的限制下，在这两类指标中撷取出代表性指标以进行营运绩效评估，为本研究的动机之三。
1.2 研究目的
鉴于运输产业整体营运绩效之评估应更具完整性、实用性与可操作性等性质，如何建立完整的评估步骤以协助管理者发现经营上的问题症结，实为绩效评估的重要工作。本研究进行财务比率纳入运输产业营运绩效评估时，主要的目的可归纳如下：
一、 提出一个涵盖财务绩效的绩效评估概念模式，期能使运输产业营运绩效之评估工作更完整。
二、 提出营运绩效的分解方式，并探讨财务比率与运输指标两者间在营运绩效评估中各自代表的绩效层面，以及不同指针类型间的关系(替代或独立)，期能使评估结果对管理者在绩效提升上更具实用性。
三、 针对小样本数与数据期间较短的特性，应用适当的方法，俾便从众多评估指标中撷取具代表性指标，进行绩效评估工作。
四、 提出运输产业营运绩效的评估步骤，期能使评估工作在实务上更具可操作性。
1.3 研究内容
本文进行财务比率纳入运输产业营运绩效评估之研究时，主要内容包括：相关文献回顾、绩效评估概念架构的形成、绩效评估步骤的建立、实例应用与不同指针类型间关系的探讨等五个部分。兹扼要说明如下：
一、 相关文献回顾。本文系探讨财务比率纳入运输产业营运绩效评估之相关课题。因此，过去对于运输产业营运绩效评估的相关文献，包括：绩效评估的概念、评估指标产生的准则、绩效评估的方法(多变量分析、层级分析法、资料包络分析法、模糊综合评判、灰色关联分析法)，均尽量予以充分搜集；至于财务比率与营运绩效评估的相关文献回顾，包括：财务比率的意义与分类、比率分析在企管实务与运输产业绩效评估上的应用例等，亦加以扼要回顾。
二、 绩效评估概念架构的形成。运输产业营运绩效的良窳与其营运活动中各环节表现之优劣密切相关。本文将运输产业营运活动之过程依其功能分解成「要素投入」、「服务产出」与「服务消费」等三个部分，各部分除了考虑运输层面的相关因素外，亦加入财务层面相关因素的考虑。而整体营运绩效依此营运活动过程与组织中各部门的职掌，分解成「生产效率」、「营销效率」与「执行效率」三类。
三、 绩效评估步骤的建立。本文针对小样本数与数据期间较短的性质，提出包含6个步骤的营运绩效评估程序。包括：形成概念架构、列出评估项目、产生评估指针集合、分群与撷取代表性评估指标、计算与排序绩效分数，以及应用评估结果等。
四、 实例应用。本文分别以公路客运业与国内线航空运输业为例，应用本文提出的绩效评估步骤，衡量国内4家公路客运业者与5家航空公司彼此间的相对绩效，说明该评估程序的进行方式与实用性。
五、 不同指标类型间关系的探讨。本文将评估指标依其组成内容区分为「财务比率」、「运输指标」与「混合指标」三类。经由实例应用结果的观察，探讨各类型指标间的替代关系。除分析各类型指标在整体营运绩效评估中所扮演的角色，亦可说明加入财务比率后所衡量的营运绩效是否较为完整。

1.4 研究方法
本文旨在探讨纳入财务比率于运输产业营运绩效的评估中，如何将财务比率与传统上所使用的运输指标予以整合，实为本研究所发展或所应用之方法的必要所需。包括：财务比率的分类方式、众多评估指标如何分群并从中撷取代表性指标，以及各运输业者绩效分数的计算与排序等。
一、 财务比率的分类方法。过去财务比率的分类方式因分析者本身的使用目的以及获取经营指标的难易度而有所不同，最常用的为五力分析，包括：收益力、活动力、生产力、成长力及安定力等(经济部中小企业处，民79；王淑芬，民84)。不过，此种分类法并不适用于运输指标的分类。为整合财务比率与运输指标，本文以投入－产出－消费的营运活动过程，将五大会计要素(资产、负债、业主权益、收入、费用)依其定义分别归类于「要素投入」、「服务产出」与「服务消费」中，再依运输产业的财务特性产生初选的财务比率分类。
二、 评估指标的分群方法。过多的评估指标不仅在操作上较为繁复，亦容易造成资源的浪费。过去指标的分群多以数理统计中的回归分析、相关分析、因素分析、群落分析等方法为主，但在样本数不多与数据分配型态未知时，此类方法即有所限制。本文应用灰色关联分析法，依指标间灰色关联系数的大小，将具有高关联度者划为同型群指标，使群内指标的相关性高，而群间的相关性低。
三、 代表性指标的撷取方法。本文提出同型群中各指标的相对总得点计算方法撷取代表性指标。该法系依各指标的灰色关联排序结果，按排序的先后给予得点分数，灰关联排序愈前面，则得点愈高。选择总得点最高的评估指标，亦即距理想解(灰关联排序皆为第一)最接近者为该群代表性指标。
四、 绩效分数的计算方法。运输产业营运绩效评估基本上为一多评准决策问题( ; )。本文应用中之( )法进行最后绩效分数的计算。除了该法简单易懂，符合操作的便利性外，主要系基于评估指标值单调递增或递减的性质亦符合本法的基本要件。
1.5 研究流程
本文的研究流程如下页图1-1所示。

。灰色关联分析法
。相对总得点计算法法
营运绩效评估架构
运输产业的特性
文献回顾
绩效评估方法
(多变量分析、、
、、)
问题界定

结论与建议
多评准决策法
营运绩效评估之实例应用
(公路客运业、国内线航空运输)业)
评估结果说明
各类型指标间的关系
绩效评估排序
代表性指标
的分群与撷取
绩效评估指针集合
营运绩效评估
之概念架构
绩效评估的原则
财务比率的分类
图1-1 研究流程图