财务报表分析形成性考核答案.docx

报表分析作业一：
一、 计算分析题：
1、答案：定基替代法：数量变动影响的金额：=实际价格*数量差异=5*(8-9)= -5万元
价格变动影响的金额=价格差异*实际数量=(5-4.8)*8=1.6万元
差异= -5+1.6= -3.4万元
混合差异= -3.2-(-3.4)=0.2万元
连环替代法：数量变动影响的金额：=预算价格*数量差异=4.8*(8-9)= -4.8万元
价格变动影响的金额=价格差异*实际数量=(5-4.8)*8=1.6万元
差异= -4.8+1.6= -3.2万元
2、答案：
总资产变动分析 单位：万元
项目
金额
结构(%)
2001年
2000年
增减额
增减(%)
2001年
2000年
结构变动
总资产
22964
14698
8266
56.24
100
100

流动资产
8684
6791
1893
27.87
37.82
46.20
-8.38
固定资产
8013
6663
1350
20.26
34.89
45.33
-10.44
无形及递延
6267
1244
5023
403.78
27.29
8.46
18.83
通过对总资产的变动分析我们可以看出：该公司上年总资 产为14698万元，本年为22964万元，增加了8266万元增长幅度为56.24%。总资产增加的主要原因是无形及递延资产的大幅度增加，比上年增加了5023万元，增长幅度为403.78%，可能本公司今年购买了新技术或土地使用权等无形资产，也可能本公司形成了比较大的递延资产；流动资产及固定资 产比上年也有明显增加，流动资 产增加了1893万元，增长幅度为27.87%，其主要是应收账款增加了927万元和存货增加了847万元，可能本公司信用政策发生了变化 或者客户故意拖延付款，我们从下面的利润表可以看出不可能是公司扩大销售量而引起应收账款增加和存货的相应增加，因为本年营业收入实际下降了，到底是哪一种原因我们还要根据报表附注来分析；固定资产增加了1350万元，增长幅度为20.26%。其主要原因是固定资产原值的大幅度增加。说明本公司增加了对固定资 产的投入。
从资产的结构变动可以看出：实物资产的比重有不同程度的降低，流动资产由46.20%下降为37.82%，固定资产由34.89%下降为20.26%；无形及递延资产的大幅度增加由上年的8.46%上升为今年的27.29%，增长幅度为18.83%。这种变动的后果是使企业的资 产流动性下降，偿债能力下降，经营风险增加。无形及递延资产大幅度增加的原因，还要根据报表附注来分析。
负债规模和结构变动分析表 单位：万元
项目
规模
结构(%)
2001年
2000年
增减额
增减率(%)
2001年
2000年
结构变动
流动负债
5850
4140
1710
41.30
36.15
47.67
-11.52
长期负债
10334
4545
5789
127.37
63.85
52.33
11.52
负债合计
16184
8685
7499
86.34
100
100
_______
从公司负债规模和结构变动分析我们可以看出：该公司负债合计增加了7499万元，增长了86.34%，增长幅度惊人，其中：流动负债增加1710万元，增长了41.30%，主要是应付帐款增加了1663万元，增长了46。02%；长期负债增加了5789万元，增长了127.37%；说明公司改变了筹资的资本结构，为了降低资本成本，增加负债筹资比例，但同时也增加了企业的财务风险。
从公司资本结构分析可以看出：流动负债由去年的47.67%下降到今年的36.15%，下降了11.52%；相对应的长期负债却由去年的52.33%上升为今年的63.85%上升了11.52%。说明公司降低了流动负债的比例，提高了长期负债的比例。
所有者权益规模和结构变动分析表 单位：万元
项目
规模
结构(%)
2001年
2000年
增减额
增减率(%)
2001年
2000年
结构变动
所有者权益
6780
6013
767
12.75
100
100
＿＿＿
应收资本
6000
5000
1000
20.00
88.49
83.15
5.34
从所有者权益的规模分析我匀可以看出：所有者权益增加了767万元，增长了12.75%，增长的原因主要是实收资本增加了1000万元，增长了20%，可能本期投资者增加了对公司资本的投入。
从结构分析我们可以看出：实收资本从去年的83.15%上升到今年的88.49%，增长了5.34%，主要是实收资本增长速度高于所有者权益增长的速度所致。
3、
项目
规模
结构(%)
2002年
2003年
增减额
增减率(%)
2001年
2000年
结构变动
主营业务利润
13973
15747
1774
12.69
100
100

加：其他业务利润
310
57
-253
-81.61
2.21
0.36

减：存货跌价损失

51
51

营业费用
1380
1537
157
11.38
9.88
9.76

管理费用
2867
4279
1412
49.25
20.52
27017

息税前利润

项目
规模
结构(%)
2002年
2003年
增减额
增减率(%)
2001年
2000年
结构变动
主营业务收入
40938
48201
7263
17.74
100
100

减：主营业务成本
26801
32187
5386
20.09
65.47
66.77

主营业务税金及附加
164
267
103
62.80
0.40
0.55

主营业务利润
13973
15747
1774
12.69
34.13
32.67

净利润变动分析表 单位：万元
项目
规模
结构(%)
2002年
2003年
增减额
增减率(%)
2002年
2003年
结构变动
利润总额
9846
9467
-379
-3.85
100
100
＿＿＿
所得税
3249
3124
-125
--3.85
33
33

净利润
6597
6343
-254
-3.85
67
67

作业(二)答案
二、 计算分析题：
三、 解：
1. 流动资产减少10万元，流动比率=（100-10）/50=1.8
2. 流动资产减少5万元，流动比率=（100-5）/50=1.9
3. 流动资产增加10万元，流动比率=（100+10）/50=2.2
4. 流动资产增加5万元，流动负债增加5万元，流动比率=（100+5）/（50+5）=1.911
5. 流动负债增加8万元，流动资产减少8万元，流动比率=（100-8）/（50+8）=1.58
6. 或有负债增加10万元，流动比率=100/（50+10）=1.67

2.(1)流动比率：今年：(20000+2010000+63000-2500+150000+500800-15024+187050)/
(480000+982400+35000+54000)=2913326/1551400=1.87
同理： 上年：2540224/1302000=1.95
同行业：2725570/1144800=2.38
速动比率：今年：(2913326-187050)/1551400=1.76
上年：(2540224-124000)/1302000=1.85
同行业：(2725570-134000)/1144800=2.26
现金比率：今年：(20000+2010000+63000-2500)/1551400=2090500/1551400=1.35
上年：(26000+1800000+50000-1840)/1302000=1874160/1302000=1.44
同行业：(24000+2200000+45000-630)/1144800=2268370/1144800=1.98

指标
企业实际值
上年实际值
行业标准值
流动比率
1.87
1.95
2.38
速动比率
1.76
1.85
2.26
现金比率
1.35
1.44
1.98
与同行业相比本公司的三项指标均低于同行业的标准值其主要原因是本公司的流动负债规模过大引起的，但对于钢铁生产企业来说，流动比率1.87稍低一些，速动比率1.76和现金比率1.35还是可以的。
与去年同期相比三项指标也有不同程度的降低，其主要原因是流动负债规模有了更大程度的增长。
3.(1)销售成本率=以销售成本和年末存货计算的存货周转率/以销售额和年末存货计算的存货周转率=10/12=5/6
(2)销售额=毛利/(1-销售成本率)=586*6=3516万元
(3)存货=3516/12=293万元
(4)应收帐款=568-(26+364+34+293)=-149万元
(5)流动负债=流动资产/流动比率=(34+293-149)/1.8=98.89万元
(6)应付帐款=98.89-36=62.89万元
(7)因为产权比率=负债/(资产-负债)
则:负债/(568-负债)=0.6
负债=213万元
长期负债=213-62.89-36=114.11
(8)未分配利润=568-213-320=35万元
(9)有形净值债务率=负债总额/(股东权益-无形资产净值)*100%=213/(320+35-26)=64.74%
4.(1)流动比率=1310/660=1.98
存货周转率=2785/350=7.96次
应收帐款周转天数=365/3215/578=66天
资产负债率=(660+513)/1895=61.90%
利息偿付倍数=(91+49)/49=2.86
(2)从流动比率来看该公司和同行业均为1.98，说明该公司的短期偿债能力还是不错的；从存货周转率来看，该公司为7.96次，同行业为6次说明公司销售状态比较好；从应收帐款周转天数来看，该公司为66天，同行业为35天，说明公司应收帐款周转速度远远慢于同行业，公司的信用政策存在严重问题，应引起公司的高度重视；从资产负债率来看，公司为61.90%，同行业为50%，从利息偿付倍数来看，公司为2.86，同行业为3.8这两项指标都低于同行业，说明该公司的长期偿债能力较差。
5．利息偿付倍数=息税前利润/利息费用
2001年：（4560+360）/（360+640）=4.92
2003年：（5210+620）/（620+640）=4.63

作业(三)答案
五、计算分析题：
(1).99年主营业务收入：10465/(1+15%)=9100万元
99年主营业务成本：8176/(1+12%)=7300万元
应收帐款周转率：
2000年. 10465/(1028+1140)/2=9.65次
1999年.9100/(944+1028)/2=9.23次
存货周转率：2000年以收入为基础的周转率：10465/(1070+928)/2=10.48次
以成本为基础的周转率：8176/(1070+928)/2=8.18次
1999年以收入为基础的周转率：9100/(1060+928)/2=9.15次
以成本为基础的周转率：7300/(1060+928)/2=7.34次
流动资产周转率：2000年10465/2680=3.90次
1999年9100/(220+2680)/2=3.73次
固定资产周转率：2000年10465/(3500+3340)/2=3.06次
1999年9100/(3800+3340)/2=2.55次
总资产周转率：2000年10465/(8920+8060)/2=1.23次
1999年 9100/(8800+8060)/2=1.08次
从以上的计算可以看出：应收帐款周转率今年为9。65次，去年为9。23次
说明本公司今年加强了对应收帐款的管理，应收帐款的收回速度加快；从存货周转率来看今年以收入和成本为基础计算的周转率比去年都有不同程度的提高，说明本公司今年存货周转速度加快，周转天数缩短，公司存货变现速度加快，流动性增强，存货的运用效率提高，盈利能力增强；从固定资产周转率和总资产周转率来看，今年为3。06次，去年为2。55次，总资产周转率今年为1。23次，去年为1。08次，说明公司资产管理力度加大，资产结构更趋合理，资产质量更加优良。
2．根据已知资料列表：
品种
销售数量
主营业务收入
主营业务成本
销售毛利

本期
上期
本期
上期
本期
上期
本期
上期
A
2700
2700
567
540
337
334
230
206
B
5400
5625
3402
3375
2095
1996
1307
1379
C
4950
4500
1634
1350
1029
810
605
540
合计
——
——
5603
5265
3461
3140
2142
2125

品种
销售单价
单位销售成本
销售比重（%）
毛利（%）

本期
上期
本期
上期
本期
上期
本期
上期
A
0．21
0．20
0．12
0．12
10．12
10．26
40．56
38．15
B
0．63
0．60
0．39
0．35
60．72
64．10
38．42
40．86
C
0．33
0．30
0．21
0．18
29．16
25．64
37．03
40.00
合计
——
——
——
——
100
100
38．23
40．36
一、主营业务收入总额变动对毛利的影响：
=（本期主营业务收入—上期主营业务收入）*上期综合毛利率
=（5603—5265）*40。36%= 136.4168万元
由于本期主营业务收入总额的减少，使该企业毛利额降低了8。8792万元，而主营业务收入的减少，又是各产品销售数量单价共同影响的结果，可进一步分析如下：
（1） 销售数量变动对主营收入的影响额：
=∑（本期各产品销售数量*上期销售单价）—上期主营业务收入总额
=（2700*0。20+5400*0。60+4950*0。30）—5265
=540+3240+1485—5265=0
(2) 销售单价变动对主营收入影响的金额：
=∑[本期销售数量*(本期销售单价 - 上期销售单价)]
=2700*(0.21-0.20)+5400*(0.63-0.60)+4950*(0.33-0.3)
=27+162+148.5=338万元
两项因素共同作用使主营业务收入总额上升了338万元.
二、综合毛利率变动对毛利的影响额：
=本期主营业务收入总额*(本期综合毛利率 – 上期综合毛利率)
=5603*(38.23% - 40.36%)= -119.3439万元
即由于本期毛利率下降使毛利额下降了119.3439万元；本期营业务收入总额和本期综合毛利率两项因素共同作用使毛利额下降了17.0729万元
综合毛利率变动又是品种结构和各产品毛利率变动的结果，对此我们进一步分析：
(1) 品种结构变动对综合毛利率的影响=∑(本期各产品的销售比重*上期毛利率) – 上期综合毛毛利率=(10.12%*38.15%+60.72%*40.86%+29.16%*40%) –40.36%=(3.86%+24.81%+11.66%) –40.36%= - 0.03%
(2) 各产品毛利率变动对综合毛利率的影响=∑[本期的销售比重*(本期的毛利率- 上期的毛利率)]=10.12%*(40.56%-38.15%)+60.72%*(38.42- 40.86%)+29.16%*(37.03%-40%)= -2.1%
两项因素共同作用使毛利率下降了2.13%
通过以上分析我们可以看出今年毛利之所以下降主要是由于各产品的毛利率下降所致，如果公司能够注重成本控制，使B、C产品的毛利率维持在上期的水平，则毛利额就会有更大的增长。
3、财务杠杆：=EBIT/(EBIT- I)=5000000*10%/(5000000*10%-5000000*40%*6%)
=500000/380000=1.32
如果资产负债率提高到50%则财务杠杆=5000000%/(5000000*10%-5000000*50%*6%)
=500000/350000=1.43
4、(1)2000年净资产收益率=30/(128-55)*100%=41.10%
2001年净资产收益率=41/(198-88)*100%=37.27%
今年比去年下降了3.83%因为净资产收益率=资产净利率*权益乘数所以我们需要从这两方面来寻找变动的原因：
2000年资产净利率=30/128*100%=23.44%
2001年资产净利率=41/198*100%=20.71%
2000年权益乘数=1/(1-55/128)=1.75
2001年权益乘数=1/(1-88/198)=1.80
从以上计算 我们可以看出今年比去年资产净利率有所降低而权益乘数有所提高。说明今年净资产收益率下降的主要原因是资产净利率降低引起的。由于资产净利率=销售净利率*资产周转率，这就需要我们进一步分析
2000年的销售净利率为30/280*100%=10.71%
2001年的销售净利率为41/350*100%=11.71%
2000年的资产周转率为280/128=2.19次
2001年资产周转率为350/198=1.78次
由以上分析我们可以看出今年净资产收益降低的根本原因是今年资产周转率的降低。
第四次作业答案
五、计算分析题：
1、现金流量与当期债务比=762/2025=37.63%
债务保障率=762/(2025+4978)=10.88%
每元销售现金净流入=762/9000=847元
全部资产现金回收率=762/70200=1.09%
每股经营现金流量=(762-456)/50800=0.6%
现金流量适合比=762/(536+200+782)=50.20%
现金股利保障倍数=762/782=0.97倍
2、经营活动净收益=500000+100000-90000+30000=540000元
经营活动现金=540000+120000+30000+3000=693000元
现金净流量=693000+150000+450+100000+314000-10000=1247450
3、基本经济增加值 =800-38000*8%= - 2240
披露经济增加值=800+500+62-(38000-24000+340)*8%=214.8万元
4、综合评分(略)

利润总额
9846
9467
-378

＿＿＿