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财务计划

一、财务预测
预计各产品线销售收入与销售成本构成表
单位：万元
项目
第一年
第二年
第三年
第四年
第五年
销售收入
32,000
58,000
109,000
174,000
298,000
水产品
11,000
21,000
48,000
75,000
119,000
大米
9,000
13,000
17,000
23,000
36,000
生猪、猪肉
10,000
17,000
31,000
48,000
83,000
水果
2,000
4,000
7,000
13,000
24,000
蔬菜
0
1,000
2,000
5,000
12,000
家禽
0
1,000
2,000
5,000
12,000
其他
0
1,000
2,000
5,000
12,000
销售成本
25,160
45,063
83,358
132,465
226,923
水产品
7,700
14,700
33,600
52,500
83,300
大米
7,785
11,245
14,705
19,895
31,140
生猪、猪肉
8,275
14,068
25,653
39,720
68,683
水果
1,400
2,800
4,900
9,100
16,800
蔬菜
0
775
1,550
3,875
9,300
家禽
0
775
1,550
3,875
9,300
其他
0
700
1,400
3,500
8,400
表5－1

说明：
1）销售收入预测：根据对各地市场农副产品和食品消费的研究、江西省与本公司的资源分析、同类型产品上市公司的财务分析、本公司销售能力的测算，以及采用新华信公司销售预测模型，得出各年销售收入及其分项。
2）销售成本预测：参考同一产品类型上市公司公开业绩报表，实地考察各类典型企业的经营状况，全国主要市场和主要渠道营销成本及相关统计资料，以及江西省资源调查研究，预计本公司各产品毛利率分别为：
水产品30%、大米13.5%、猪肉17.25%、水果30%、蔬菜22.5%、禽类22.5%、其他特色产品30%。并得出销售成本。
三年收入计划表
单位：万元
项目
第一年
第二年
第三年
销售收入
32,000
58,000
109,000
销售成本
25,160
45,062
83,358
主营业务税金及附加
889
1,682
3,333
主营业务利润
5,951
11,256
22,309
费用

销售费用
1,633
2,764
4,227
市场推广费
500
906
1,200
销售网点建设费
466
705
1,113
销售人员工资
247
408
587
网点办公费用
100
165
238
销售物流费用
320
580
1,090
管理费用
1,416
2,226
3,438
人员工资
341
437
503
办公费用
300
422
608
租金
81
108
108
技术费用
50
116
218
坏帐损失
373
677
1,272
固定资产折旧
91
157
164
待摊费用
20
20
20
其他不可预见费
160
290
545
财务费用
0
520
1,200
费用合计：
3,049
5,510
8,865
营业利润
2,902
5,746
13,444
投资收益
480
700
1,200
利润总额
3,382
6,446
14,644
所得税
507
967
2,197
净利润
2,875
5,479
12,447
表5－2

说明：
1）根据对各地市场的研究、江西省与本公司的资源分析、上市公司的财务分析、本公司销售能力的测算以及采用新华信公司销售预测模型，得出各年销售收入、销售费用和管理费用及其分项。
2）主营业务税金及附加按销售收入减销售成本的13%计算。
3）销售网络建设费用包括：办事处筹建费、批发市场摊位租金、超市和商场的进场费和条码费、仓库租金等。
4）根据本公司的发展速度和融资需求，假设均为一年期银行借款，并按江西省农业产业化优惠政策争取一部分低息和无息贷款，确定按4%利率计算财务费用。
5）投资收益按长期投资的10%计算。
6）所得税项目参照中共江西省委、江西省人民政府《关于加快农业产业化省级龙头企业发展的若干政策规定》（2002年7月24日省长办公会议通过）对农副产品生产和加工企业，以及省级龙头企业的税收优惠条款，为稳健起见，按15%的税率计算。如能争取到三年免税政策，第一年利润可增加1,396万元，第二年可增加2,649万元，第三年为5,530万元。

二、资金需求预测
预计的三年现金流量表
单位：万元
项目
第一年
第二年
第三年
期初现金余额
0
9,720
18,186
现金收入

销售收入
26,667
48,333
90,833
应收账款回收
0
4,960
8,990
投资收益
480
700
1,200
现金收入合计：
27,147
53,993
101,023
现金支出

销售成本
20,967
30,563
56,947
存货成本
6,989
12,517
23,155
应付账款偿还
0
5,591
8,616
销售费用
1,633
2,764
4,227
管理费用
932
1,373
1,982
利息支出
0
520
1,200
固定资产支出
510
350
60
开办费
200
0
0
长期投资
4,800
2,200
5,000
税金
1,396
2,649
5,530
贷款偿还
0
0
13,000
现金支出合计：
37,427
58,527
119,717
现金盈余或短缺
-10,280
5,186
-508
贷款所得
0
13,000
30,000
权益投入
20,000
0
0
期末现金余额
9,720
18,186
29,492
表5－3

说明：
1）现金收入中的销售收入按照当年能够收回现金的部分计算，即扣除了应收账款的数额。
2）应收账款的回收期按60天计算，即应收账款占销售额六分之一计算；回收期的制订参照了同类企业上市公司的回收期长短。
3）应收账款的回收数额已扣除了坏账损失，坏账损失按应收账款的7%计算。
4）现金支出中的销售成本按照实际支付现金的部分计算，即扣除了应付账款的数额。
5）现金支出中的新增存货成本按照实际支付现金的部分计算，即扣除了应付账款的数额。
6）存货周期按照120天计算，即存货占销售成本的三分之一；存货周期的制订参照了同类企业上市公司的存货周期长短。
7）应付账款的偿还期按60天计算，即应付账款占销售成本的六分之一；偿还期参照了同类上市公司的偿还期长短，并结合应收账款的回收期长短制订。
8）管理费用在计算现金支出时，已扣除了固定资产折旧、待摊费用和坏帐损失。
9）资金需求：根据公司的现金流量预计，为实现公司的销售目标，第一年资金需求为2亿元，第二年为1.3亿元，第三年为3亿元。
第一年的资金需求2亿元,需从股东处募集,并作为注册资金。后几年的资金需求将考虑通过银行贷款解决。
三、投资回报
预计的三年资产负债表
单位：万元

第一年
第二年
第三年
流动资产
23,246
42,357
74,313
现金
9,720
18,186
29,492
应收账款
5,333
9,667
18,167
减：坏账备抵
373
677
1,272
应收账款净值
4,960
8,990
16,895
存货
8,387
15,021
27,786
待摊费用
180
160
140
固定资产原值
510
860
920
减：累计折旧
91
248
412
固定资产净值
419
612
508
长期投资
4,800
7,000
12,000
总资产
28,466
49,969
86,821
负债
5,591
21,616
46,020
流动负债
5,591
21,616
46,020
应付账款
5,591
8,616
16,020
银行借款
0
13,000
30,000
所有者权益
22,875
28,353
40,801
负债与所有者权益
28,466
49,969
86,821
表5－4

说明：
1）本表中所有数据均来自三年收入计划表和预计的三年现金流量表。
2）待摊费用为公司开办费200万，按十年摊销。
3）投资回报：第一年股东投资2亿元，当年即可获得净利润2875万元，净资产达到22875万元，总资产28,466万元，总资产回报率11.86%,净资产收益率14.38%。
第二年追加银行贷款1.3亿元，可实现净利润5479万元，净资产达到28，353万元，总资产49,969万元, 总资产回报率13.97%,净资产收益率23.95%。
第三年再追加银行贷款3亿元，可实现净利润12447万元，净资产达到40，801万元，总资产86,821万元，总资产回报率18.20%,净资产收益率43.90%。