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浅谈我国的低碳金融

摘要: 随着世界工业经济的发展、人口的剧增、人类欲望的无限上升和生产生活方式的无节制，世界气候面临越来越严重的问题，二氧化碳排放量越来越大，人类的经济生活与生态环境受到了极大的破外。“低碳”概念开始提上议程。本文从“低碳金融”的角度分析低碳金融对我国走上低碳环保之路的促进作用以及我国在低碳金融的切入点上需要主要的问题。

关键词：低碳经济 低碳金融

正文：
一.关于低碳的概念。

低碳，英文为low carbon。意指较低（更低）的温室气体（二氧化碳为主）排放。随着世界工业经济的发展、人口的剧增、人类欲望的无限上升和生产生活方式的无节制，世界气候面临越来越严重的问题，二氧化碳排放量越来越大，地球臭氧层正遭受前所未有的危机，全球灾难性气候变化屡屡出现，已经严重危害到人类的生存环境和健康安全，即使人类曾经引以为豪的高速增长或膨胀的GDP也因为环境污染、气候变化而大打折扣。

二．低碳经济与低碳金融的内涵。

低碳经济，是以低能耗、低污染、低排放为基础的经济模式，是人类社会继农业文明、工业文明之后的又一次重大进步。

“碳金融”更强调低碳的独特性：一是低碳或碳排放权交易具有准金融属性，能进一步衍生为具有投资价值和流动性的金融资产。二是通过大家追逐碳金融的收益性而推动低碳发展，从而影响更加广泛，如产业发展、生活方式、社会环境。碳金融是作为一种新的金融形式来引导产业结构调整和经济增长方式转变的。

关于“碳金融”，2006年世界银行从融资的角度表述为：提供给温室气体减排量购买者的资源。美国多伦多大学环境研究中心教授拉巴特和怀特教授则从解决气候变化的金融方法角度，在著作《碳金融是碳减排良方还是金融陷阱》中定义为：代表环境金融的一个分支；探讨与碳限制社会有关的财务风险和机会；预期会产生相应的基于市场的工具，用于转移环境风险和完成环境目标。在此，我们从功能或作用的角度，将其定义为：是服务于各种碳交易的投融资和中介服务活动。如为碳交易买卖双方融通资金、基于碳交易的投资增值、依托碳交易的金融中介服务。

三．发展低碳经济的必要性

我国是资源大国，但资源利用效率低下，经济发展的代价大，成本高。尽管今年二季度我国国内生产总值首次超过日本，但工业产值的贡献度偏高，工业用电及发电用煤需求量持续上升，绿色能源、清洁能源的技术研发力量十分薄弱，技术成果的转化率也不高。同时，因过度利用传统的煤炭资源，乱采煤炭导致的人员伤亡事故时有发生，生态环境破坏十分严重，等等。这种传统经济发展模式既不科学，也已经难以为继。发展低碳经济将是包括中国在内的国际社会实现经济可持续发展的必由之路。

我国政府也已经作出了关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定，并已选择节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造、新能源、新材料和新能源汽车7个产业，在重点领域集中力量，加快推进。这七大产业，基本上都与低碳有关，可见中国政府已经把发展低碳经济当做调整经济结构的主要着力点，作为未来经济的发展方向。低碳经济的发展需要金融业的支持，促进和服务经济结构调整、转变发展方式也是金融业的重要责任。发展低碳经济是加快经济结构调整步伐的着力点。

四．金融在促进低碳经济发展中应发挥重要作用

　　低碳经济发展，离不开充分的资金来源，以及与低碳经济发展相匹配的功能完善的金融体制机制，包括碳基金、银行信贷、碳保险和碳证券等一系列创新工具。国务院在提出发展七大战略性新兴产业的同时，要求加大财税金融等政策扶持力度，引导和鼓励社会资金投入。从我国实际情况出发，低碳经济发展应以财政资金为引导，注重营造良好的市场机制，提供公共服务保障，培育和激励市场主体。金融应在低碳经济发展中发挥主渠道作用。

　　首先，在优化资源配置上，建立碳排放权交易所，建立碳排放交易及管理机构，形成信息高效畅通、资金支付及时的市场是必要的基础性工作。其次，由于我国长期以来依赖于传统经济发展模式，很多企业的投资因“锚定效应”已经形成巨额的沉没成本，转向利用绿色能源、发展清洁能源、研发新的技术、引进新的设备等，都需要大量的资金，无论是风险投资的进入还是信贷资金的投放，都需要金融的大力支持。第三，发达的直接融资市场体系，有利于促进低碳产业链条的整合和延伸，有利于低碳企业做大做强，激发低碳企业的发展积极性，也有利于引导更多的社会资金推动低碳经济的进一步发展等。因此，金融在低碳经济发展中无疑发挥着重要作用。

五．发展碳金融中国应强调的三个方面
    第一，要建立有关低碳和低碳金融的中国认知。这些认识包括：一是目前的气候变化实际是由发达工业化国家历史上累积的碳排放造成的，发展中国家只承担“共同但有区别的责任”。二是随着工业化进程加快，中国碳排放量有所增加；但减少排放不是依靠放慢经济发展，而是依靠转变经济增长方式。三是中国在参与国际碳交易市场的同时，要加快建立国内低碳市场。

    第二，要积极并主导参与国际碳金融市场。一是定价权问题。在CDM市场上，我国交易量大而价低，没有定价权。截至2009年11月30日，我国在联合国注册的清洁发展机制项目（CDM）673个，占全球总数的35.14%；进入进程的CDM项目1895个占全球总数的39.63%，两项指标均居全球第一。据世界银行统计反映，2008年我国在CER一级市场交易中的份额达到84%，2002~2008年全球66%的CER供给源于我国的CDM项目。但国内价格远低于国际价格。原因就在于各自为政、分散谈判，碳交易议价能力弱，没有定价权。二是碳交易的货币主导权。低碳交易人民币结算。市场的国际化目前欧元是碳现货和衍生品交易市场的主要计价结算货币，日本、澳大利亚、加拿大等国也试图将本国货币与碳交易挂钩。我认为，我国是贸易大国，货物贸易的人民币结算量较小，更何况低碳。当国内市场发展影响到国际市场广泛参与时，人民币主导问题自然成熟。

    第三，要做大国内碳金融市场。具体到信贷、中间业务、发展直接融资等方面，我们都有很多工作可以做。
六．加快低碳金融体系建设，促进低碳经济发展
　　（一）加强对低碳金融的研究，着力做好碳交易市场体系建设。
　　碳交易市场是将低碳经济和实体经济联接为一体的纽带。要通过对碳交易市场特点的认真研究，加快建设碳交易市场的步伐。目前，4家全球性碳交易所分别建在美国、欧盟、英国、澳大利亚等发达国家和地区。我国的碳交易所主要有上海环境能源交易所、北京环境交易所、天津排放权交易所，以及浙江、云南、湖北、广东等省的环境权益交易机构等。但这些交易所或机构的运行机制远不能满足我国发展低碳经济的需要。国家应从长远角度对低碳经济的金融发展进行规划，并以立法形式对交易所的设立、运行、管理等加以规范，发挥我国发展低碳经济的后发优势，谋求未来的国际话语权。健全的碳交易所市场，可以有效配置金融资源，引导金融向低碳领域流动，支持低碳经济发展。也可以有效促进已经涉足低碳经济的产业和企业，获得更多的发展资金，做强低碳企业，做大低碳产业，逐步提升低碳产业在经济中的比重，直至成为经济发展的主导产业。
　　（二）完善对金融机构支持低碳经济发展的补偿机制。
　　对低碳经济发展发挥支持作用的金融服务体系，包括低碳货币、低碳银行、低碳证券、低碳保险、低碳基金、低碳衍生工具等，从机构角度看，由于行为惯性及风险因素的存在，目前更多的金融机构仍主要对从事传统产业的企业提供支持和服务，对低碳经济仍持观望和审慎的态度。这就需要政府部门在引导和鼓励金融机构加大对低碳经济支持力度的同时，建立相应的风险补偿机制，或制定相关优惠政策。如逐步提高政策性银行对低碳经济发展的投入比例，并给予一定的政策贴息；对商业银行发放的“低碳信贷”减免利息税；增加银行的授信额度，用于发放低碳贷款；监管部门适当提高对低碳信贷不良贷款的容忍度等。
　　（三）建立和完善低碳企业资金补充机制。
　　进一步加强多层次资本市场建设，引导和鼓励成立更多的低碳投资基金，新设低碳上市板块市场，引导担保机构对低碳企业的担保，规范民间借贷行为，给予银行和信托合作代发低碳理财产品一定的政策支持等。只有从多方面努力，多渠道拓宽低碳企业发展的资金来源，才能切实推进低碳产业的发展。
　　（四）为金融机构培养低碳金融人才提供平台。
　　低碳经济、低碳金融发展需要高端研究与实践相结合的复合型人才，但我国低碳经济及低碳金融的发展才刚起步，符合要求的人才紧缺。金融机构在吸引人才时，能够运用的激励手段更多的是经济手段，但对一些落户、子女就业、研发基金等重要的配套激励政策却力量有限，这就需要政府部门主动从国家及地区发展的战略角度去考虑和谋划，制定切实可行和有吸引力的政策，搭建吸引高端人才的平台，创造良好的经济金融人才聚集的环境。
　　（五）加快低碳金融机制及产品的创新。
　　低碳金融有其不同于传统金融的特点，尤其是环境与金融之间的相关性是传统金融所忽视的。目前，我国对发展低碳金融的宣传不足，金融机构对低碳金融发展的前景认识不到位，政府及金融机构对低碳金融发展的研究及投入不够，低碳金融运行机制及低碳金融产品单一，如经常将低碳金融产品等同于“绿色信贷”，这些都严重制约着低碳金融的发展，也影响对低碳经济发展的支持力度。因此要深入研究低碳金融的特点，切实将低碳金融机制及产品创新提高到战略高度来认识，推动低碳金融向适应低碳经济发展趋势的方向转变，以进一步满足低碳经济发展的需要。

结论：低碳金融带来了巨大的商机和挑战。创新的金融理念，战略布局，金融产品随之而生。我们应该认识和发展低碳金融，克服改革过程中的问题，促进经济增长的转型。国家在宏观统筹方面应多鼓励金融机构积极参与CDM项目的贷款业务，探索开发多种形式的低碳金融产品。推动低碳型企业优先上市，并研究发展多种类型的碳基金。引导金融机构在资金结算、国际业务、供应链融资、融资租赁等方面为低碳企业提供一揽子金融服务，建立低风险项目快速审查的“绿色通道”，提高服务效率。 

参考文献： “认知与发展低碳金融　助推经济增长转型” 《金融时报》
王元龙 “把碳金融培养成中国金融业新增长点 ”《中国低碳网》
加快五大领域低碳金融体系建设 《新浪财经》