某银行客户经理应该怎样对企业财务报表进行分析.docx

　主表之间的数字存在许多勾稽关系,便于会计报表使用者检查会计报表
的真实、完整和编制质量。同时,它们以其各自不同的功能和动静属性,共
同勾勒出企业财务状况和经营成果的全貌。
就资产负债表和利润表的关系来说,资产负债表的理论依据是:资产=
负债+所有者权益,损益表的理论依据是:利润=收入一费用。收入的增加必
然引起资产的增加或负债的减少,费用的增加必然引起负债的增加或资产的
减少,因而利润的增加必然引起所有者权益的增加。
资产负债表、利润表和现金流量表构成了企业的主表,它们之间的关系
表现为动态与静态的关系。资产负债表是反映企业特定时点财务状况的报表
,是一张静态报表。利润表和现金流量表分别反映企业特定时段的经营成果
和现金流量的报表,是动态报表。为全面反映企业资金运动的状况,需要对
这两种状态同时进行反映。企业的资金运动是沿着“期初相对静止——期中
绝对运动——期末新的相对静止”这一运动形式循环往复进行的。期末的相
对静止同期初的相对静止不同,期末的相对静止是期中绝对运动基础上的新
的相对静止。因此动态报表和静态报表必然有一定的勾稽关系。具体来说,
期末、期初资产负债表上净资产的差异必然等于利润表的净利润,期末、期
初资产负债表上货币资金及现金等价物的差异必然等于现金流量表的现金及
现金等价物净额。
从对未来现金流量的反映来看,各个主表之间是一种从不同侧面反映、
相互补充、相互依赖的关系。资产负债表是反映企业特定时点经济资源的分
布和权益结构的报表。利用企业资产、负债的当前价值和流动性情况可以在
一定程度上预测未来现金流量情况,因为现在是未来的基础。从资产负债表
的前后期的对比,也可以预测利润的增加潜力。但虽然通过资产负债表的前
后期对比情况可以了解企业的经营成果,这种经营成果的确定方法却太过笼
统,只能确定总的利润情况,不能进而说明经营成果能在多大程度上预测未
来现金流量。为此,必须用专门的利润表来详细反映企业盈亏的情况。但利
润表本身也有缺陷,因为投资者关心的是现金流量情况,而利润表却是按权
责发生制来确认利润的,这就可能造成企业一方面报告了巨额的利润,另 ……一、企业财务报表作假的动机和主要手法
　（一）资产负债表分析
1、资产负债表的作用。
资产负债表是反映企业某一特定日期资产、负债和所有者权益及其构成情况的会计报表。它是企业对日常会计工作中形成的大量数据进行整理浓缩后，按照一定的分类标准和顺序，根据资产、负债和所有者权益之间的相互关系编制而成的。它表明企业在某一特定日期所拥有或控制的经济资源，所承担的义务和所有者对净资产的要求权。
资产负债表能够提供资产、负债和所有者权益的全貌，因此，它反映了企业在某一特定日期的财务状况。我国各行业会计制度规定资产负债表的格式一般采用“账户式”左右对称结构，左方为资产，右方为负债和所有者权益，根据“资产＝负债＋所有者权益”原理编制，规定应填列年初数和期末数，相当于两个特定日期的资产负债表，而年度报表则是一张两年期期末的比较资产负债表。
资产负债表提供了企业资产、负债和所有者权益的总体情况。通过资产负债表提供的总额，信贷人员可以了解企业拥有或控制的经济资源及其分布与构成，是分析企业生产经营能力的重要资料；资产负债表提供的企业负债总额及结构，可以了解企业将要用多少资产或劳务清偿债务，分析企业偿债的对象及先后次序的紧迫情况；资产负债表提供的所有者权益情况，可以了解投资者在企业资产中所占的份额分析权益的结构。
通过资产负债表提供的期末数与上初数进行比较，信贷人员可以了解各项目数量上的变化情况及趋势，为分析企业生产经营状况提供依据。资产负债表还能提供进行财务分析的基本资料，了解企业的偿债能力。
2、资产负债表的局限性。
资产负债表反映了企业某一特定日期的财务状况，为信贷分析提供基础资料，是信贷人员不可忽视的一张报表。但是它存在一定的局限性，信贷人员对此要有清醒的认识。
(1)资产负债表是静态报表。一般情况下,企业的生产经营活动是持续不断地、正常地进行，资金运动在企业中表现为每日每时地流入流出，会计报表是建立在企业期间假设基础上的，人为地将企业生产经营分割成为会计期间，为了反映企业在某一时点上形成的资金存量，而设置了资产负债表，用以反映企业月末、季末、年末或某一时点全部资产负债和所有者权益的存量状况，因此它只是静态地反映了企业的财务状况。
(2)资产负债表是由三项会计要素构成的报表。我国《企业会计准则》把企业会计核算的对象划分为资产、负债、所有者权益、收入、费用、利润六项基本要素，其中资产、负债、所有者权益三个要素为三组，构成了资产负债表。资产、负债、所有者权益三项企业要素的具体内容决定了资产负债表的结构和项目，确定了它应当包括哪些项目，如何分类，尤其应引起信贷人注意的是，这些项目是经过高度概括以后反映出来的，因而资产负债表所反映的信息量也是有限的，还需要依据资产负债表所提供的信息为线索，从编制资产负债表的原始资料中寻求更多的信息或更多的编制者对资产负债表的重要项目提出补充注解式说明。
(3)资产负债表是对过去经济活动的记录和反映。企业各种会计的表是反映企业财务状况和经营成果的书面文件,它所记录和反映提企业已经发生的经济活动及结果,这一性质决定了它所提供和揭示的是企业过去的经济财务信息.资产负债表是会计报表中重要的一张报表,因此也具备这一特性。信贷人员需要根据资产负债表所提供的企业历史资料,加以分析来推断企业未来的发展,从而为信贷决策提供强有力的依据。
（二）利润表分析
1、利润表及其作用。
(1)利润表的基本内容。是反映企业一定期间生产经营成果的会计报表。利润表把一定时期的营业收入与同一会计期间相关的营业费用进行配比, 计算出企业一定时期的税后净利润。“收入－费用＝利润”方程式所包含的经济内容是利润表项目形成的依据。收入项目包括各种收入，如产品销售收入，其他业务收入等。费用(成本)类项目包括各种费用、成本以及从收入中补偿的各中税金及附加，如产品销售成本、产品销售费用、产品销售税金及附加、管理费用、财务费用等。损益类项目包括营业利润、投资收益、营业外收入、营业外支出、利润总额、净利润等。
(2)利润表的作用。利润表是会计报表中的主要报表,信贷人员应在信贷业务中对其充分利用。通过利润表反映的收入、成本和费用等情况，能够反映企业生产经营的收益情况、成本耗费情况，表明企业生产经营成果；同时，通过利润表提供的不同时期的比较数字(本月数、本年累计数、上年数),可以分析企业今后利润的发展趋势及长期获利能力。这些信息都将成为信贷决策十分重要的依据。
2、利润表的局限性。
信贷人员在充分利用利润表所提供的财务信息的同时，也应看到利润表自身的局限性，应把利润表与其他报表相关资料紧密联系起来进行综合分析，以得出正确的结论。利润表的局限性主要表现在以下方面：
(1)仅以利润的大小作为衡量企业经营成果的唯一标准有其不合理之处。
第一，没有考虑利润的取得时间。例如: 今年获利100万元和明年获利100万元, 哪一个更符合企业的目标?不考虑货币的时间价值, 就难以作出正确判断。
第二，不能反映获得利润与投入资本额的关系。例如:同样获得100万元利润,一个企业投入资本500万元,另一个企业投入600万元,不与投入的资本额联系起来, 就难以作出正确判断。信贷人员应考虑企业利润与投入资本的关系,分析企业财务政策是否考虑了投入产出比的合理性。
第三.不能反映获得利润与所承担风险大小的关系。例如:同样投入500 万元, 本年获利100万元,一个企业的获利已全部转化为现金,另一个企业则全部是应收账款,有发生坏账损失的可能。显然,两个企业的风险大小有很大差别。信贷人员应充分考虑利润与其所承担风险的关系,分析企业的利润构成中有多少高风险成份。
(2)权责发生制的原则使利润表体现的经营成果不能代表企业的真正支付能力。根据权责发生制的原则编制的利润表所揭示的盈利能力不能完全体现企业的现金流转情况,虽然许多应计的收入和分摊的费用都列入了利润表的有关项目中,但是,它并不形成企业的资金流动,不能反映企业的现金支付能力。例如: 折旧费用,虽然它列入了成本中,但并末形成现金流出,反而是企业“现金”的一种来源。利润表的这种局限性具体表现在：
第一，未能反映出盈利企业可能出现支付能力不足的可能。利润表中反映出盈利的企业通常现金流转比较顺畅,但也可能由于抽出过多现金而发生临时流转因难,例如付出股利、偿还借款、更新设备等。此外，存货的变质、财产失窃、坏账损失、出售固定资产损失等，会使企业失去现金，并引起周转的不平衡。使勇得企业出现资金短缺，支付能力不足的局面。
第二，未能反映出亏损企业所处的境地.从长期的观点看,亏损企业的现金流转是不可能维持的。从短期来看,又分为两类: 一种是亏损额小于折旧额的企业,在固定资产重置以前可以维持下去；另一种是亏损额大于折旧额的企业,有从外部补充现金将很快破产。利润表只能反映企业亏损数额的大小,却无法反映企业所处的境地。对亏损企业,信贷人员应认真区分其所处的境地,便采取不同的贷款管理方法及回收措施。
第三.未能反映出企业扩大规模的能力。任何企业要迅速扩大经营规模,都会遇到现金短缺的困难,企业首先应积极从内部寻找扩充项目所需资金,然后考虑从外部筹集。信贷人员在审查由于企业扩大规模需要而申请贷款的项目时,应突破利润表的局限性,在预测项目未来盈利能力的同时,更多地分析该项目自有资金与对外借款的合理比例,从银行风险与项目风险的角度考虑,将来还本付息的现金流出不要超过将来的流入。否则,利息负担会耗费掉扩建项目形成的现金流入,使项目在经济上失败,信贷资产面临风险。
（三）现金流量表分析
1、现金与现金流量。
现金流量表编制的基础是现金。这里现金的概念是广义的，既包括现金，又包括现金等价物。根据我国财务部1998年第10号文，它们的定义是：
（1）现金。指库存现金及随时可用于支付的存款。
（2）现金等价物。指企业持有的期限短，流动性强，易于转换为已知金额现金，价值变动很小的投资。
（3）现金流量。现金及现金等价物的流入与流出。
2、现金流量的具体内容。
根据资产转换循环理论，一家持续经营的企业既要保持，正常的经营循环，又要保持有效的资本循环，也就是说在从事经营业务的同时，还要进行固定资产投资。在经营循环和资本循环的过程中，往往会形成现金流量的时间差和数量差，从而引起企业的筹资需要，因此，现金流量的具体内容就由经营活动现金流量，投资活动现金流量和筹资活动现金流量构成。
（1）经营活动的现金流量。
经营活动是指企业投资和筹资活动以外的所有交易和事项。
现金流入                  现金流出

销售商品、提供劳务收现    购买商品、接受劳务付现
收到租金                  经营租赁所支付现金
收到增值税款销项税额和    支付给职工以及为职工支付
退回的增值税款             的现金
收到除增值税以外的其他    支付增值税款
税款返还                  支付所得税款
支付除增值税、所得税以外的其他税款

（2）投资活动的现金流量。
投资活动是指企业长期资产的购建和不包括在现金等价物范围内的投资及其处置活动。
现金流入                          现金流出

收回投资所收到的现金              购建固定资产、无形资产、长期资产付现
分得股利或利润所收到的现金       权益性投资付现
取得债券利息收入所收到的现金     债权性投资付现
处理固定资产、无形资产和其
他长期资产而收到的现金净额
(如是负数在流出项目中反映)
（3）筹资活动现金流量。
筹资活动是导致企业资本及债券规模和构成发生变化的活动。
现金流入                现金流出

吸收权益性投资收现    偿还债务付现
发行债券收现          发生筹资费用付现
借款所收到现金        分配利润或股利付现
偿付利息付现
融资租赁付现
减少注册资本付现
3、现金流量的计算与分析
权责发生制导致了企业损益与现金收入(支出)的差别，利润表反映了销售收入、销售成本和费用等情况，但这些项目的确认是以权责发生制为基础的，与实际的现金流入与流出是一致的。为了更好地识别贷款风险，更准确地判断借款人的还款能力，要将借款人的利润调整为现金。
计算步骤：
(1)计算资产负债表各科目期初与期末的变动额。
项目变动额=期末数—期初数
(2)确定该变动额是现金流入，还是流出。
资产项目增加和负债及所有者权益的减少表示流出，资产项目减少和负债及所有者权益的增加表示流入。
(3)剔除权责发生制的影响。
公式为：损益—△资产+△负债=现金流量
现金流量的计算方法：
(1)直接法，又称“自上而下法”，即从销售收入开始，将利润表中的项目与资产负债表中有关科目逐一对应，逐项调整为现金基础的项目。现以经营活动现金流量一些项目为例：
销售所得现金：
销售现金收入=销售收入-△应收账款
对应收票据的调整同理。
购货所付现金：
购货所付现金=销售成本-△应付账款+△存货
对应付票据的调整同理。
管理费用现金支出：
管理费用现金支出=经营费用—折旧—摊销—△应付费用+△预付费用支付利息
现金支付利息=利息—△应付利息
(2)间接法，又称自下而上法，即以利润表中最末一项净利润为出发点，加上不需要立即支付的现金，减去实际没收到的现金，再依据投资和筹资和其他经营活动所产生的现金和运用情况加以调整。现以经营活动现金流量计算为例，计算如下：
净利润
+ 折旧、摊销
应付账款
应付费用
应付税金
—应收账款
存货
预付费用
=  经营活动产生的现金净流量
农业银行客户经理应该怎样对企业财务报表进行分析
2008-06-16 00:00:00 来源：金融新网 作者：涂顺芬   
企业的财务报表由资产负债表、损益表、现金流量表三大报表构成，那么首先应该搞清楚这三张表之间的勾稽关系才能分析其报表的内涵，并进行风险预测，达到防范农业银行信贷风险的效果，现就有关企业财务报表要点分析如下：<?
一、会计报表的勾稽关系
1、同一财务报表项目之间的勾稽关系有：“资产＝负债十所有者权益的静态平衡关系”，“利润＝收入-成本(费用)的动态平衡关系”，以及各项目明细数与合计数的关系等等。
2、报表与报表之间的勾稽关系有：
损益表及利润分配表中的未分配利润=资产负债表中的未分配利润；资产负债表中现金及其等价物期末余额与期初余额之差=现金流量表中现金及其等价物净增加额；利润表中的净销货额－资产负债表中的应收账款(票据)增加额＋预收账款增加额=现金流量表中的销售商品、提供劳务收到的现金；资产负债表中除现金及其等价物之外的其他各项流动资产和流动负债的增加(减少)额=现金流量表中各相关项目的减少(增加)额。
3、财务报表主表与明细表之间的勾稽关系有比较简单的明细与合计的关系，也有比较复杂涉及数张报表发生额和余额的关系，如固定资产及累计折旧明细表就既与资产负债表中的固定资产原价、净值和累计折旧发生勾稽关系，又与现金流量表中的固定资产折旧发生勾稽关系，其他诸如无形资产及其他资产、待摊费用、预提费用等等明细表也都存在上述的勾稽关系。
二、资产负债表
（一）、资产负债表的作用：
1、资产负债表向人们揭示了企业拥有或控制的能用货币表现的经济资源，即资产的总规模及具体的分布形态。由于不同形态的资产对企业的经营活动有不同的影响，因而对企业资产结构的分析可以对企业的资产质量作出一定的判断。
2、把流动资产（一年内可以或准备转化为现金的资产）、速动资产（流动资产中变现能力较强的货币资金、债权、短期投资等）与流动负债（一年内应清偿的债务责任）联系起来分析，可以评价企业的短期偿债能力。这种能力对企业的短期债权人尤为重要。
3、通过对企业债务规模、债务结构及与所有者权益的对比，可以对企业的长期偿债能力及举债能力（潜力）作出评价。一般而言，企业的所有者权益占负债与所有者权益的比重越大，企业清偿长期债务的能力越强，企业进一步举借债务的潜力也就越大。
4、通过对企业不同时点资产负债表的比较，可以对企业财务状况的发展趋势作出判断。
5、通过对资产负债表与损益表有关项目的比较，可以对企业各种资源的利用情况作出评价。如可以考察资产利润率，运用资本报酬率、存货周转率、债权周转率等。
（二）资产负债表分析
利用资产负债表的资料，可以看出公司资产的分布状态、负债和所有者权益的构成情况，据以评价企业资金营运、财务结构是否正常、合理；分析公司的流动性或变现能力，以及长、短期债务数量及偿债能力，评价公司承担风险的能力；利用该表提供的资料还有助于计算公司的获利能力，评价公司的经营绩效。
1、资产要素分析具体包括：
（1）流动资产分析。
流动资产是指可以在一年内变现的资产，需要重点分析的是现金及现金等价物、应收账款和存货指标。流动资产比往年提高，说明公司的支付能力与变现能力增强。当现金储备快速下降，且长期保持低位的话，从财务角度讲，这样的企业就很难实现扩张，即便市场有机会也无法把握住。然而，企业现金储备过多，且长期保持高位，也可能意味着公司找不到好的投资项目，未来的成长性同样难以期待。应收账款是客户收到货物或接受服务未支付给公司的货款。如果公司的产品和服务很受市场欢迎，其应收账款规模就不会太高，客户会非常愿意及时付清货款。而应收账款规模不断扩大时，很有可能预示着公司的销售不畅，虽然损益表上的账面收入和利润在增长，但未来销售可能会下降，并加大了坏账风险，公司业绩可能会发生不测。存货是公司库存的尚未销售出去的商品、半成品和原材料，是公司潜在的收入来源。但如果存货规模增长势头超过主营业务成本增长，投资者就要警惕是否出现了货物销售不畅的情况，这时需要到公司财务报表附注中检查存货构成情况。如果发现存货规模扩大是由产成品增多导致的，很有可能表明销售出了问题；但若是原材料的快速增长，通常是件好事，可能预示着下游需求旺盛，所以公司大举采购原料，未来销售就有可能实现快速增长。就房地产企业而言，如该企业拥有较多的存货，意味着企业有可能存在着较多的、正在开发的商品房基地和项目，一旦这些项目完工，将会给企业带来很高的经济效益。
（2）长期投资分析。分析一年期以上的投资，如公司控股、实施多元化经营等。长期投资的增加，表明公司的成长前景看好。
(3)固定资产分析。这是对实物形态资产进行的分析。资产负债表所列的各项固定资产数字，仅表示在持续经营的条件下，各固定资产尚未折旧、折耗的金额并预期于未来各期间陆续收回，因此，应该特别注意，折旧、损耗是否合理将直接影响到资产负债表、利润表和其他各种报表的准确性。很明显，少提折旧就会增加当期利润。而多提折旧则会减少当期利润，有些企业常常就此埋下伏笔。
(4)无形资产分析。主要分析商标权、著作权、土地使用权、非专利技术、商誉、专利权等。商誉及其他无确指的无形资产一般不予列账，除非商誉是购入或合并时形成的。取得无形资产后，应登记入账并在规定期限内摊销完毕。
2、负债要素进行分析，包括两个方面：
（1）流动负债分析。各项流动负债应按实际发生额记账，分析的关键在于要避免遗漏，所有的负债均应在资产负债表中反映出来。流动负债主要包括银行短期借款，这些借款主要用于补充营运资金，只可用于短期用途，如果发现短期借款被用作长期用途，例如购置设备或进行固定资产投资，即所谓的短债长用，就可能加大公司的财务压力。流动负债中另一项需要重点关注的科目是应付账款，这是公司拖欠上游供应商的货款。如果应付账款规模比较大，说明公司在生产经营上的主动性较强，占用供应商的资金，从一个侧面反映了公司在市场上的强势地位。流动负债中的预收账款是公司预收下游客户的预付款或定金，预收账款出现快速增长，也往往预示着未来销售收入和业绩会快速增长，这是判断短期业绩变化的重要指标。
（2）长期负债分析。包括长期借款、应付债券、长期应付款项等。由于长期负债的形态不同，因此，应注意分析、了解公司债权人的情况。
3、所有者权益分析，包括股本、资本公积、盈余公积和未分配利润4个方面。分析所有者权益，主要是了解股东权益中投入资本的不同形态及股权结构，了解股东权益中各要素的优先清偿顺序等。
分析资产负债表时，要与利润表结合起来，主要涉及资本金利润和存货周转率，前者是反映盈利能力的指标，后者是反映营运能力的指标。公司的总资产减去总负债就是股东权益，反映总资产中除了归债权人所有的部分外，还有多少归股东所有，所以股东权益又称为所有者权益和净资产。
三、损益表
一份损益表可以告诉投资者一家公司在特定时间内产生了多少销售收入，为实现这些销售收入，又投入了多少成本和费用，以及在减去所有账单和税单后，最终赚了多少钱，即利润情况。一份损益表可以表明一家公司在特定时间内实现了多少销售收入，为实现这些销售收入又投入了多少成本和费用，以及减去所有税后最终实现利润情况。
（一）收入
主营业务收入，它反映了公司在报告期内销售所有产品或提供服务所产生的收入。在大多数情况下，只有公司主营业务收入持续增长，才是提升公司利润的最根本办法。
竞争力和市场份额不断提高的标志。有些时候，公司利润虽然短期内表现不佳，但只要主营业务收入可以快速增长，能够有效扩大市场份额，也会给投资者带来信心。对于主营业务收入的认识，不能仅局限于损益表中这几个孤立的数字，还需要到财务报表附注中了解主营业务收入的构成，因为绝大多数公司都同时经营着满足不同市场需求的若干种产品和服务，了解哪些产品和服务对主营业务收入的贡献更大、哪些领域存在增长潜力，并且清楚哪些相关的市场和行业资讯需要密切关注。虽然主营业务收入是公司最主要、最根本的收入，但公司还有其他业务收入，如销售边角废料产生的收入，以及公司进行长短期投资产生的投资收益，可能还有如政府补贴、资产重组收益等构成的营业外收入等。有时候，这些非主营业务收入会成为公司利润的重要构成。
（二）费用
公司为产生主营业务收入需要有各种投入，在账面上主要体现为两个部分，一是主营业务成本，二是所谓的三项费用，即营业费用、管理费用和财务费用。主营业务成本是公司为产生主营业务收入需要直接支出的成本和费用，其中主要包括原材料采购成本和固定资产折旧费用。其中折旧部分一般变动不大，更多需要关注原材料成本的变化。三项费用主要反映公司运营费用，如营销广告费用、办公费用、工资、研发费用、利息费用等，某些行业里的公司也把折旧和摊销费用放到管理费用中反映。三项费用是衡量公司内部运营效率高低需要重点研究的领域，通常用占主营业务收入的比重来衡量，如果三项费用占主营业务收入比重下降或低于同类公司，说明该公司在内部管理效率上具有优势。
（三）利润
损益表上体现的利润，分别是主营业务利润、营业利润、利润总额和净利润。主营业务利润，又称毛利润，来自于主营业务收入减去主营业务成本，其表现可以用毛利率，即主营业务毛利÷主营业务收入来衡量。毛利率越高，说明公司扩大再生产的能力越强；而一个微薄的毛利率则会限制公司收入和业绩扩张的能力，并且增大业绩波动的风险。营业利润是主营业务收入减去主营业务成本和三项费用后得来，营业利润率（营业利润÷主营业务收入）是反映公司主营业务盈利能力的关键指标。公司不仅要尽可能压低主营业务成本，还需要在三项费用上挖潜增效，如此营业利润率才能表现得优秀，公司最终的业绩才能得以最大化。利润总额则是营业利润加上投资收益和营业外收入后的公司税前利润，将其减去所得税后就得到净利润。到了这一步，已是利润的最终体现，但由于掺杂了非主营收入带来的利润，持续性和可比性可能会降低，一份“干净”的净利润成绩单最好全部是由主营业务产生的利润所构成。
四、现金流量表分析
（一）总体分析现金流量结构
现金流量结构十分重要，总量相同的现金流量在经营活动、投资活动、筹资活动之间分布不同，则意味着不同的财务状况。一般情况下：
1.当经营活动现金净流量为负数，投资活动现金净流量为负数，筹资活动现金净流量为正数时，表明该企业处于产品初创期。在这个阶段企业需要投入大量资金，形成生产能力，开拓市场，其资金来源只有举债、融资等筹资活动。
2.当经营活动现金净流量为正数，投资活动现金净流量为负数，筹资活动现金净流量为正数时，可以判断企业处于高速发展期。这时产品迅速占领市场，销售呈现快速上升趋势，表现为经营活动中大量货币资金回笼，同时为了扩大市场份额，企业仍需要大量追加投资，而仅靠经营活动现金流量净额可能无法满足所需投资，必须筹集必要的外部资金作为补充。
3.当经营活动现金净流量为正数，投资活动现金净流量为正数，筹资活动现金净流量为负数时，表明企业进入产品成熟期。在这个阶段产品销售市场稳定，已进入投资回收期，但很多外部资金需要偿还，以保持企业良好的资信程度。
4.当经营活动现金净流量为负数，投资活动现金净流量为正数，筹资活动现金净流量为负数时，可以认为企业处于衰退期。这个时期的特征是：市场萎缩，产品销售的市场占有率下降，经营活动现金流入小于流出，同时企业为了应付债务不得不大规模收回投资以弥补现金的不足。
（二）分析现金盈利能力
1、经营现金流量净利率。以现金流量表补充资料中的“净利润”与“经营活动产生的现金净增加额”相比，反映企业年度内每1 元经营活动现金净流量将带来多少净利润，来衡量经营活动的现金净流量的获利能力。
2、经营现金流出净利率。以“净利润”与“经营活动现金流出总额”相比，反映企业经营活动的现金投入产出率高低。
3、现金流量净利率。以“净利润”与“现金及现金等价物净增加额”相比，反映企业每实现1 元现金净流量总额所获得的净利润额。
（三）分析现金偿付能力
1.现金比率。指“现金及现金等价物期末余额”与“流动负债”的比率。它是所有偿付能力指标（如资产负债率、流动比率、速动比率、现金比率等）中最直接、最现实的指标，它能准确真实地反映出被企业流动负债对现金及现金等价物的担保程度。
2.经营现金流量负债率。指“经营活动产生的现金净流量”与“负债总额”的比率，反映企业在一定期间，每1元负债由多少经营现金净流量所补充。
3.到期债务偿付率。指“经营活动产生的现金净流量”与“期末到期应付的长短期借款本息”的比率，用以衡量被企业用经营活动现金流入净额支付到期债务本息的能力。
（四）分析销售现金流量率
用“经营活动产生的现金净流量”除以“当期主营业务收入净额”，反映企业在会计期间每实现1 元营业收入能获得多少现金净流量。该指标若大于销售净利率，则表明被投资单位有良好的发展前景。
（五）分析现金流量变动，预测各种风险
从现金及现金等价物净增加额的增减趋势，可以分析企业未来短时间内潜藏的风险因素。
1、当现金及现金等价物净增加额为正数时有以下几种可能性：
①经营活动现金流入绝对大于现金流出，并有较大额度积累，完全可以对外投资或归还到期债务，这时企业财务状况良好，风险较小。
②经营活动正常，对外投资得到高额回报，暂时不需要外部资金，为减少资金占用，归还银行借款，偿付债券本息，这也表明企业有足够的经营能力和获利能力。
③经营持续稳定，投资项目成效明显但未到投资回收高峰，企业信誉良好，外部资金亦不时流入，证明企业风平浪静、成熟而平稳地持续经营，没什么大的投资风险。
④经营每况愈下，不得不尽力收回对外投资，同时大额度筹集维持生产所需的资金，说明企业将面临必然的财务风险。
2、 当现金及现金等价物净增加额为负数时可能是：
①经营正常、投资和筹资亦无大的起伏波动，企业仅靠期初现金余额维持财务活动，即出现经营活动、投资活动和筹资活动现金流量都为负数，这时需要详细分析企业现金流入和现金流出的具体内容。
②现金净流量总额出现负增长，现金流量内部结构呈现的是经营活动现金净流量为负数，投资活动现金净流量为正数，筹资活动现金净流量为负数时，可以认为企业处于衰退期。这个时期的特征是：市场萎缩，产品销售的市场占有率下降，经营活动现金流入小于流出，同时企业为了应付债务不得不大规模收回投资以弥补现金的不足。

中国农业银行凉山州分行：涂顺芬
(一)财务会计报表审核的基本要求
1．法人客户财务会计报表审核，是指利用财务会计报表审核方法，对客户提供的营业执照、资产负债表、利润表、现金流量表、利润分配表、财务会计报表附注、财务情况说明书、审计报告和验资报告等进行审查，分析并发现财务会计报表是否真实反映了企业的财务状况，确定财务会计报表的合法性、完整性和真实程度，对可能存在的重大问题予以揭示，并出具审核意见。
2．各级信贷人员在进行信用评级、授信、信贷审查时，均应对客户提供的财务会计报表进行审核。审核时应遵循独立、客观、公正的原则，并充分利用重要性原则和谨慎性原则。
3．财务会计报表审核结果仅供我行信用评级、授信和信贷审查使用，财务会计报表审核人员应遵守保密制度，坚持原则，不得擅自透露有关客户的财务情况和其他资料。
4．各行要加强与财政、税务、工商等部门的沟通联系，定期将客户向我行提供的财务会计报表与财政、税务、工商部门的报表进行核对。

(二)财务会计报表审核的方法和内容
财务会计报表审核方法包括对财务会计报表的形式审核、报表相互之间勾稽关系审核、重要会计科目审核和异常情况审核等。对于合并财务会计报表除进行上述审核外，还应该要求企业提供经会计师事务所审计过的本部(母公司)和占合并财务会计报表比重较大的子公司财务会计报表，并进行审查。
1．财务会计报表的形式审核—主要是对客户提供的审计报告、财务会计报表及其附注、验资报告、有关资格证书等原件的正确性和真实性进行审核。同时也对出具审计报告的会计师事务所予以重视和关注，对合并会计报表进行特殊形式审核。
各行进行评级、授信、信贷审查时，原则上应要求客户提供经过无不良记录的会计师事务所审计的财务会计报表，如有特殊情况未经审计的，应说明原因。
(1)审计报告的形式审核。主要审查：
①标题是否为“审计报告”。
②收件人是否正确。
③是否有注册会计师签字及盖章。
④是否已注明了会计师事务所的地址。
⑤是否签署了报告日期。
⑥是否有会计师事务所的执业许可证。
⑦是否已核对审计报告的骑缝章无误。
⑧是否为标准的年度审计报告。
⑨报告内容是否完整齐全。
(2)审计报告结论审核。主要审核审计报告意见段是否明确列示以下审计结论：
①无保留意见。
②带有说明段的无保留意见。
③保留意见。
④拒绝表示意见。
⑤否定意见。
(3)会计师事务所的形式审核。主要审核会计师事务所是否具有证券从业资格，是否有以下不良记录：
①受过注册会计师协会处罚。
②受过国家证券监督管理部门处罚。
③受过财政税务审计等国家机关处罚。
④曾向我行提供过虚假审计报告。
⑤有过其他不良记录。
(4)会计报表及附注的形式审核。主要审核：
①报表名称是否符合规定。
②报表编制单位是否盖章。
③报表是否有编制人、财务负责人、公司负责人签字及盖章。
④资产负债表是否为账户式。
⑤利润表是否为多步式。
(5)验资报告的形式审核。主要审核：
①标题是否为“验资报告”。
②收件人是否正确。
③是否有注册会计师签字及盖章。
④是否已注明了会计师事务所的地址。
⑤是否签署了报告日期。
(6)合并会计报表的形式审核。主要审查以下内容：
①是否为汇总会计报表。
②了解合并报表的编制范围并审核其合规性。
③资产负债表是否有合并价差及少数股东权益科目。
④损益表是否有少数股东收益科目。
2．财务会计报表间勾稽关系的审核。主要是对资产负债表、利润表、现金流量表、利润分配表四者之间科目对应关系的审核。
(1)企业“营业执照”中的“注册资本”、“验资报告”中的“实际投入资金”、“资产负债表”中的“实收资本”之间勾稽关系审核。除外商投资企业经我国有关部门批准，资本金可以分期到位，“实收资本”等于“实际投入资金”并可能小于“注册资本”外，一般情况下上述三者之间应相等，如果存在差异应向企业了解原因，并作出说明。
(2)“资产：负债表”中“期未未分配利润”和“利润表”中的“净利润”勾稽关系，通过以下公式进行审核：
期末未分配利润=本期净利润+期初未分配利润-提取的盈余公积、公益金(或提取的职工奖励工资、储备基金、企业发展基金或利润归还投资)-应付股东股利或转作资本部分如通过上述公式进行测算的“期末未分配利润”数据与会计报表实际数据不符，应要求企业解释并作出说明：
(3)“现金流量表”中“经营活动收到的现金”同“资产负债表”、“利润表”部分科目勾稽关系通过以下公式审核：
经营活动现金流人量=X1×主营业务收入净额×(1+17％)+X2×主营业务收入净额×(1+13％)+(1-X1-X2) ×主营业务收入净额+其他业务利润+应收账款(期初-期末)+应收票据(期初-期末)+预收账款(期末-期初)+其他应收款(期初-期末)+营业外收入×20％-当期坏账核销额+收回前期核销的坏账其中，X1、X2分别为当期商品销售中增值税销项税率为17％、13％的商品的占比；因上述公式中涉及数据需要分析填列，审核中可能会存在一定误差，用上述公式测算出的“经营活动现金流人量”数据同会计报表的“现金流量表”中的实际数据误差在20％以内可以认定为勾稽关系相符。
(4)“现金流量表”中“经营活动现金净流量”同“资产负债表”、“利润表”部分科目勾稽关系，可以通过以下公式进行审核：
经营活动现金净流量=净利润+当年计提的折旧+无形资产摊销+待摊费用(期初-期末)+预提费用(期末-期初)+财务费用-投资收益+存货(期初-期末)+应收账款(期初-期末)+应收票据(期初-期末)+预收账款(期末-期初)+其他应收款(期初-期末)+应付账款(期末-期初)+应付票据(期末-期初)+应付福利费(期末-期初)+应付工资(期末-期初)+未交税金(期末-期初)+其他心付款(期末-期初)+其他应交款(期末-期初)+预付账款(期初-期末)-(营业外收入-营业外支出) ×80%
因上述公式中涉及现金流量数据、存货需要分析填列，审核中可能会存在一定误差，根据重要性原则，经上述公式测算出的“经营活动现金净流量”数据同会计报表的“现金流量表”中的实际数据误差在20%以内可以认定为勾稽关系相符，否则，要求作具体分析。
(5)“现金流量表”附表中“经营性应收项目的减少(减：增加)”同“资产负债表”部分科目勾稽关系可以通过以下公式审核：
经营性应收项目的减少(减：增加)=(期初应收票据、应收账款、其他应收款-期末应收票据、应收账款、其他应收款)+(期末预收账款-期初预收账款)
因上述公式中涉及数据需要分析填列，审核中可能会存在一定误差，根据重要性原则，经上述公式测算出“经营性应收项目的减少(减：增加)”数据同会计报表的“现金流量表”中的实际数据误差在20%以内可以认定为勾稽关系相符，否则，要求作具体分析。
(6)“现金流量表”附表中“经营性应付项目的增加(减：减少)”同“资产负债表”部分科目勾稽关系可以通过以下公式审核：
经营性应付项目的增加(减：减少)=(期末应付票据、应付账款、应付工资、应付福利费、应交税金、其他应交款、其他应付款-期初应付票据、应付账款、应付工资、应付福利费、应交税金、其他应交款、其他应付款)+(期初预付账款-期末预付账款)
因上述公式中涉及数据需要分析填列，审核中可能会存在一定误差，应根据重要性原则判断，经上述公式测算出“经营性应付项目的增加(减：减少)”数据同会计报表的“现金流量表”中的实际数据误差在20％以内以认定为勾稽关系相符，否则，要求作具体分析。
3．重要会计科目的审核。重要会计科目是指对我行的信用等级评定或银行信贷风险有重大影响的科目，