信用管理--铺路搭桥经营信用.docx

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担保文集 2004年第4期（总第22期）目录信用管理--铺路搭桥经营信用【名家访谈】铺路搭桥经营信用——访中投信用担保公司董事长孙家骐陈子牧 1 【系列报道】湖南：百家担保公司如何分食４０００亿大单唐福勇龙昊 2 千万元难扛担保业大旗唐福勇龙昊 4 担保业监管缺位状态将结束唐福勇龙昊 6 【专题讨论】发展企业信用担保业浅谈荀嵩 7 一分为二看中小企业融资难卫容之 8 中小企业的融资对策李洪丽 9 【热点问题】健全中小企业发展的配套措施林则光 10 【业务探讨】商业银行对中小企业贷款的风险与防范张礼庆黄平 13 【学习与借鉴】走在规则的路上——从中投信保的零代偿看内控制度保障周雪梅程汲 16 多渠道解决中小企业贷款难——廊坊市实行中小企业联保贷款李晶玲 18 【行业资讯】全国5年成立966家担保机构 19 试解中小企业贷款难 20 中小企业融资条件有望改善 20 民生银行百亿扶持千家中小浙企 20 浙商银行试营业　中小企业贷款难有望缓解 22 上海严审担保公司资质 23 促进高科技成果产业化苏州高新区力解融资关 23 南京出台中小企业信用担保办法 24 广发行推出多项融资创新产品致力解决中小企业融资难问题 25 编辑：辽宁科技企业创业服务有限责任公司地址：沈阳市和平区和平南大街39号嘉环大厦1402室邮编：110003 电话：（024）23245289 23220656 传真：（024）23220607 网址： WWW.LNGUARANTY.COM 电子信箱：LNDB@LNGUARANTY.COM 【名家访谈】铺路搭桥经营信用 ——访中投信用担保公司董事长孙家骐陈子牧企业融资难引发的争议背后，实际上存在着银行既要发放贷款，又不能形成新的不良资产的难题。对贷款对象，银行有个粗略的推算，20％是无须任何担保，也就是非常好的企业；20％企业状况太差，得不到贷款和担保；还有60％的企业没有银行认可的抵押物、质押物，但是有良好的发展前景和业绩。这部分企业能不能取得银行贷款支持？能否使银行资金发挥最大效益？需要解决的问题是担保。有统计表明，截至2003年10月，全国共有担保机构984家，从业人员7618人，注册资金288.79亿元。收入总额32.47亿元，其中担保费收入21.70亿元，实现利润5.5亿元。通过解读这些数字可以发现，当前国内信用担保市场供需极其不平衡，一方面信用担保市场需求巨大，另一方面大型担保企业严重不足。近年来，中投信用担保有限公司先后与多家商业银行签订了授信合作协议或建立了良好的业务合作关系，授信总额为100亿元人民币。公司董事长孙家骐是国内最早介入信用担保的几位人士中的一个，在这一领域的实践与见解都有独到之处。日前，记者就有关信用担保问题采访了孙家骐。记者问道，信用担保公司是社会需求的产物，但信用担保公司的社会认知程度低却是个事实。记者曾就有关问题与商业银行相关部门人士交流，虽然大家一致认为这一行业具备一定的社会需求，但具体论到目前的行业状况并不看好，甚至有人说：对于担保公司和一般企业间的担保，我们一视同仁。这一方面表明了这个行业的社会认知程度，同时是否也与担保公司自身有关？　　孙家骐说，客观地说，目前信用担保行业还处在幼稚期，它的良性发展须待时日，况且行业内的确良莠不齐，社会上对它的总体了解不够甚至有偏差也在所难免。所以有必要回答或者是强调一个问题，就是担保公司究竟是干什么的，他们又干些什么。担保公司的目标功能是为企业间接融资搭桥，为企业直接融资铺路。只有解决了“桥”与“路”的问题，企业才能很好地运用金融市场，即货币市场（间接融资）和资本市场（直接融资）。信用担保公司凭借人才、资本、品牌，将自己积累的较高信用租借给被担保的企业。孙家骐对此的理解是：担保公司销售的是信用，关键在人——兼备品性、灵性、韧性的人才。经营的是风险，防范在本——练就识险、避险、化险的本领。他认为，所谓信用，应当包括行为信用和能力信用。行为信用代表诚信的水平，往往是征信的内容。而能力信用更为重要，这在信用担保公司主要表现为“人才＋资本＋品牌”。孙家骐把风险分为原生性风险和派生性风险，前者是信用担保机构组建时的结构风险和道德风险，这种风险是致命的；后者为担保业务在具体操作过程中可能遇到的财务、法律、经营管理、市场、技术以及政策性风险。他认为这种风险应该说是可以防止的。记者观察到，担保公司目前的生存环境并不乐观。在诸多不利因素制约的情况下，担保公司生存与发展成为问题。简单地说，信用担保公司如何保持生命力？孙家骐说，担保公司目前的生存环境并不乐观是一个事实。面对现实我们必须积极，一方面要争取更好更有利于发展的环境，这也包括提高公众认知程度；另一方面，要尽自己的力量去求生存求发展。担保公司的生命力在于：推出理念、创出品牌、带出队伍、做出业绩。如果不能持续地“增收”、“增信”，信用担保公司难有立足之地。担保公司同时要坚持科学发展，从感性担保走向理性担保。与感情担保不同，理性担保的特点是“算”，是精算出来的。孙家骐说，企业的灵魂在于创新，这是中投担保一直坚持的理念和做法，也收到了很好的效果。中投担保2002年7月以担保方式支持取得3000万元贷款的环球数码创意控股有限公司，2003年8月4日在香港联交所成功上市，实现了为企业间接融资搭桥和为企业直接融资铺路的初衷。2003年中投担保先后作为“南方避险增值基金”和“西宁特钢可转换公司债券”的担保人，开创了信用担保机构在资本市场为企业直接融资提供服务的先河。2004年又为中信国安集团公司发行15亿元（10年期）企业债券提供担保。正是因为这些业务上的创新，使公司不断壮大，为担保行业开拓了新的发展空间。 ( 金融时报　2004.07.11 ) ＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊【系列报道】 ■信用担保业系列报道之一■ 湖南：百家担保公司如何分食４０００亿大单唐福勇龙昊编者按：短短一年时间，仅湖南省为中小企业贷款服务的信用担保公司就翻了２倍多，从１４家发展到目前的６６家，７月在长沙召开的湖南省融资担保会议上，该省更是提出了年底建立省市县三级信用担保体系，担保机构将发展到一百家。目前，原有的制约担保机构发展壮大的不利因素是否消除了？目前又是什么因素促使担保业如此快速的发展？担保机构未来的进入门槛、监管者与监管措施是否已经有所变化？就此，记者再次赴湖南进行了采访。担保业瓶颈与需求打架去年９月记者在湖南做担保机构文章时，湖南仅有１４家担保机构，其最大的注册资本不过５０００万左右，全省的担保资金不过１．５亿元，按照当时担保机构十倍资金的放大作用，一年最好情况也不过能够为中小企业担保十亿多元的单子。而到今年，６６家担保机构的资本金已经达到１０．９２亿元。湖南省经委主任林武介绍，就湖南的担保机构来说，事实上平均每个机构担保资金仅１６５４万元，并有近半数的担保机构没有正常营业，实际担保放大倍数平均还不到一倍，因而从本质上来说，其资金担保放大功能几乎没有。就担保意义来说，湖南的担保机构远还未发挥出其担保放大的功能，而且从已有的担保公司的经营业绩与利润来看，也没有可喜之处，据中国人民银行长沙市中心支行统计，２００２年的１４家担保公司共为１５３户企业担保发放贷款１３０９１万元，担保收入才２５４．１万元，实现利润仅１９．５万元。其中，株洲富民担保公司３年来亏损８万元。株洲为民担保公司担保额逐年下降，由２００１年的３５０万元降至２００２年的１８０万元，到２００３年４月末，担保余额不足３０万元。该公司负责人表示，如果政府不扶持，纯民营的担保公司都会慢慢消亡。无独有偶，记者今年再次来到湖南采访时，虽然担保公司已经从１４家增加到了目前的６６家，但中国人民银行长沙市中心支行的统计仍显示，湖南省６６家机构仅实现利润６２９．５８万元，资本平均利润率仅０．６２％。中国人民银行长沙市中心支行行长缪曼聪也坦言，目前湖南的担保机构各项业务还处于起步阶段，盈利空间小，前期成本高，自身的积累能力十分有限。统计数字则显示，到２００３年末，湖南省金融机构对中小企业贷款余额为２１４６．０７亿元，实际通过信用担保的贷款余额５．７３亿元，所占比例只有０．２７％。可见，以当前信用担保机构的实力，所能发挥的作用极其有限。而且，担保公司在地区间的分布也不合理，大部分集中在长沙等地，其中长沙地区３７家，株洲地区１０家，邵阳地区８家，怀化、益阳、张家界３市和绝大部分县市还没有建立信用担保机构。与其它省份诸如经济发达的浙江省对比来看，湖南的担保业也远远落在后边，浙江省早在２００２年６月底就有中小企业信用担保机构９１家，其中已列入国家经贸委试点体系的就有４１家，担保资金总额为１０．８４亿元，累计担保总额达６３亿元，平均担保放大５．３６倍。既然与去年记者来湖南采访时相比，湖南担保业的现状并没有得到有效的改善，其制约因素依然存在，为什么不到一年时间里，５０余家担保机构如雨后春笋般冒出来了呢？从事中小企业融资和信用担保体系研究的知名学者，中南大学商学院院长陈晓红教授接受中国经济时报记者采访时表示，从数目上看，即使湖南成立了一百家信用担保机构，也并不为多，因为信用担保的市场太大了。４０００亿诱人蛋糕“招蜂引蝶” 湖南省经委主任林武说，按照５０％的贷款满足率计算，湖南省中小企业的资金需求应在４０００亿元以上，目前现有的担保能力远远不能满足中小企业担保的需要。记者了解到，到２００３年底，湖南省中小工业企业已有近５０万家，占工业企业总数的９９％，实现工业增加值１２８９．６５亿元，占全部工业增加值１７９３．７１亿元的７１．９％，中小企业已成为增加财政收入和解决就业的重要渠道。而截止到２００３年末，湖南省金融机构对中小企业贷款余额为２１４６．０７亿元，实际通过信用担保的贷款余额５．７３亿元，所占比例只有０．２７％。另外，担保机构承保的贷款余额为５．７３亿元，仅占实际到位担保基金的９２％，平均放大不到一倍，即使是按照５倍的放大比例计算，也有８０％的担保能力被闲置。由此可见，正是因为中小企业巨大的融资需求给了担保机构翻倍增长的速度，即使目前的利润受众多因素影响并不高，但在省里的支持下，先期建立此类机构却是显得有些迫在眉睫。从湖南省信贷登记咨询系统数据来看，全省前４０户贷款企业今年４月末贷款余额１３８２．１亿元，占全省贷款余额的３２．７％，比去年末提高４．７个百分点；欠发达地区和大量的中小企业成为收缩的重点对象，资金供求矛盾加剧。前５个月，全省有６个市州贷款增长不足１０亿元，大量中小企业的有效信贷需求得不到满足。从发展趋势看，国有企业改制必然导致资产多元化，市场需求越来越旺。从湖南实际而言，规模较大的企业和企业集团不多，中小企业占企业总数的９０％，中小企业自身的发展对湖南省经济发展举足轻重，其有效信贷需求得不到满足，势必严重阻碍湖南经济发展势头。记者去年去湖南采访时，湖南中融担保公司是湖南最大的担保机构，时至今日，其原总经理刘利坤今年见到记者时，又开了一家湖南中保投资担保有限公司。对于记者提到两家机构同在长沙市，是否会有业务上的冲突时，他表示市场太大，不会有什么冲突。而且作为业内人士，他感觉当前湖南这股开担保公司的热情仍在高涨。而这显然与湖南省提出在年内在全省成立一百家担保机构不无关系。缪曼聪则表示，当前之所以要发展信用担保业，除了上千亿的市场需求之外，主要基于两大理由：一是为了打通中小企业融资瓶颈，支持中小企业与民营经济发展。他认为，融资难是制约中小企业发展的瓶颈。而“融资难”又集中表现为贷款难和担保难。建立和完善中小企业信用担保体系，是缓解这一难题的主要途径，也是各国扶持中小企业发展的通行做法。二是为了完善和健全社会信用体系。而发展信用担保业，是健全完善国民信用体系的补充形式。（中国经济时报 2004-07-20 ）︽︾︽︾︽︾︽︾︽︾︽︾︽︾︽︾︽︾︽︾︽︾︽︾︽︾︽︾︽︾︽︾ ■信用担保业系列报道之二■ 千万元难扛担保业大旗唐福勇龙昊千万元是最低起点对比去年记者在湖南采访时的情况，一个明显的变化是现有担保机构的资本金有了一定提高，这也意味着进入担保业的门槛已经在无形中“水涨船高”。而在去年，湖南省中融信用担保有限公司副总经理鲁伟军接受中国经济时报采访时还十分担忧担保行业的进入门槛问题，当时的情形是“担保行业无门槛可言，只要有几百万元就可以注册一个担保公司。” 从数字分析来看，去年的１４家担保公司，总资本金只有１．８９７亿元，其中，株洲市５家担保机构，总资产只有３９１０万元，最大的才１０６１万元。怀化市３家担保公司注册资金总额才１１３８万元，其中房产或其他实物占６１％，现金不足４４０万元。以总金额平均下来，一家不过１０００多万。对比今年湖南现有的６６家，总资本金１０．９２亿元，平均每家接近两千万，虽然提高得并不很多，但担保业的进入资金门槛显然已有所提高。中南大学商学院院长陈晓红教授接受中国经济时报采访时表示，担保业的确需要提高进入门槛，因为担保公司的担保能力是直接与注册资本金挂钩的，从全国情况来看，担保机构的担保资金放大功能最多十倍。她认为，就成立一家担保公司而言，最低应有上千万注册资金。不仅是专家如此认为，担保业从业人员也深感注册资本金对担保业务开展的重要性。湖南中保投资担保有限公司总经理刘利坤对记者坦言，虽然目前担保公司的注册资金并没有最低限制，但事实上，担保公司的注册资本金代表了公司对外承担风险责任的能力，而且资本金的高低也决定了担保公司在银行的可信度，其担保贷款放大倍数也会受此影响。在他看来，１０００万元这个注册资本金仍太低。中国人民银行长沙市中心支行行长缪曼聪建议，地方政府可将直接用于支持企业或项目的某些财政资金，改为向担保公司投资入股或扩股，以壮大担保公司资本金，从而充分发挥其“杠杆”效应；财政有条件的地区可在财政预算中每年安排一定比例的担保扶持资金和风险补偿资金，用于担保机构的组建、扩资和风险代偿；各有关部门将涉及中小企业发展的专项基金可委托信用担保机构营运，以发挥放大作用。有趣的是，担保公司业绩好坏似乎与注册资本金息息相关，去年记者采访的湖南注册资金最大的湖南中融信用担保公司，注册资金５０２０万，成立一年累计担保２．２亿元。到去年９月时担保收入已经达到３７６．７３万元，超过了２００２年整个湖南省的担保收入。今年另一家注册资本金５０２８万元的中保担保公司，自今年４月成立到目前，已经为中小企业贷款担保１亿多元。担保门槛因何抬高７月１４日，中国商业联合会申请成立《中国企业信用与担保行业协会》的全文由国资委行业协会对全国进行公示，其申请理由中显示，自１９９９年中央、国务院提出“建立中小企业特别是科技型中小企业信用担保体系，创造融资条件”以来，全国各地中小企业信用担保机构发展迅速，以各地政府出资设立的信用担保机构为主体，以政府扶持和企业投资设立的商业性、互保性信用担保机构为补充的信用担保体系已初步形成。据统计，经信用担保扶持的企业，共新增销售收入２７９亿元，新增利税３３亿元，新增就业和再就业岗位１７．５万个。但申请理由中同时表明，信用担保在起步阶段存在不少“门槛”：从客观方面看，一是社会信用环境不佳成为制约信用担保业健康发展的现实问题；二是受部门、“条块”制约，银证、银保、银企关系等方面的关系尚不够紧密；三是与担保相关的法律法规和政策导向不落实甚至缺位。从主观方面看，信用担保机构自身建设需要加强，业务运做水平亟待提高。　　结合到担保业起步更晚的湖南来说，其门槛高也有所表现，在运行环境方面，银行对信用担保公司的担保机制、资金实力、管理人员的素质与水平、风险承受能力心存疑虑，不敢冒然合作。目前湖南绝大部分担保公司只与一、二家银行签定了协作关系，企业办理担保贷款时，往往因开户行没有与担保公司建立协作关系而办不成业务。此外，还有３０家担保公司虽然已在工商注册，但因找不到协作银行，变成有其名、无其实。另外中国商业联合会申请理由中所谈到的扶持政策在湖南也并没到位。原经贸委出台的《指导意见》规定，对经贸委审批核准的试点机构，一方面予以资金支持，另一方面给予减免税赋的优惠政策。然而，湖南省进入原国家经贸委试点名单的担保机构仅两家，绝大多数机构被排斥在优惠政策之外。缪曼聪认为，由于当前社会信用状况较差，许多中小企业财务制度不健全，管理不规范，担保机构从控制风险考虑，不敢办理完全意义上的信用担保，一般要求贷款企业提供反担保措施，致使大量企业被拒之门外。而且，即使能够通过担保公司从银行获得所需贷款，其成本也相当高担保公司收费一般为贷款利率的５０％。据测算，企业贷款利息＋担保费＋抵押资产的评估费、登记费、公证费等，融资总成本一般达１２—１７％，企业纷纷反映难以承受。（中国经济时报 2004-07-22 ） ■信用担保系列报道之三■ 担保业监管缺位状态将结束唐福勇龙昊地方“信监会”将面世与银行、证券、保险行业不同的是，前三者都有诸如银监会、证监会和保监会之类的监管机构，而我国的担保业从１９９９年正式开展以来，一直没有诸如信用担保监管委员会之类的正式机构出现。去年记者在湖南调查采访时，连担保公司自身也没弄明白自己到底是个什么样的企业或机构，一直游离在“一般企业与金融服务机构”之间，至于所谓的监管者也更是无从找起。记者了解到，在１９９９年国家《建立中小企业信用担保体系试点意见》中有这样的说法：“省市设立由经贸委会同财政、人民银行、工商行政管理及商业银行等部门组成的信用担保监管委员会进行监督管理。”虽然在深圳市中小企业信用担保中心章程中也有这样的规定：设立担保中心监督管理委员会，监管会每半年召开一次全体会议，会议由主席主持，中心主任列席会议。其市担保中心的主管单位是市经济发展局。但五年过去了，在实践中却很难真正找到这种由多部门组成的行之有效的监督管理机构。湖南中保投资担保公司总经理刘利坤对记者说，由于担保规模不大，许多地区没有建立信用担保监督管理委员会。中国人民银行长沙中心支行货币信贷处处长李建安去年接受记者采访时说，因为担保公司不是银行的下属机构，而且也没界定是不是一个金融机构，而人民银行只对存款类金融机构进行监管，所以担保业一直处于一种“四不管”状态。或许正是因为当时的担保公司数目有限，业务量有限，影响有限，种种有限使得担保公司的暂时无监管也没有出现大的问题，但今年不一样了，仅湖南的担保公司就已经增加到６６家，而且年底准备扩大到省市县三级的一百家数目，其有无监管意义与影响也就大不一样了。可喜的是，今年这种正式机构有望面世了。记者７月初出席湖南省中小企业融资担保工作座谈会时，湖南省副省长徐宪平明确表示，要成立由省经委、省财政、省税务、省工商和人民银行等部门组成的湖南省中小企业信用担保业监管委员会，以协调有关政策，实施对中小企业信用担保业的统一监管。其中，经委负责政府设立的担保基金的使用和管理，作为担保机构的出资人代表，代表政府行使出资人权利，引导信用担保机构按照产业政策和中小企业结构调整的要求开展业务；财政部门负责政府担保基金的拨补，监督政府担保基金的使用；工商部门负责信用担保机构设立的登记，实施工商行政管理；人民银行协调各金融机构与担保机构建立良好协作关系，同时防范担保风险向金融机构转移。风险补偿、行业自律左右护航对于担保业来说，仅有监管显然还不够，因为一旦担保业务出现问题，其担保风险所带来的损失又将算到政府或银行的呆坏账上，这显然不是担保公司现身面世的真正意义，其真正意义除了便于给中小企业融资提供担保并便利服务外，更重要的是将银行贷款的风险进行了二次分担，而且绝大部分分担到了担保公司身上。因此，有没有类似的信用担保风险补偿基金对于一个区域性的担保行业来说，显得尤为重要。２００３年，湖南省只有长沙市建立了类似的风险补偿基金，由长沙市财政从２００３年起连续五年每年安排１０００万元，设立长沙市中小企业信用担保基金，用于对担保机构的补贴或直接委托给专业担保机构运营。如今，湖南省针对日益增多的担保公司，也明确表示，从２００３年起，省财政每年拿出２０００万元，设立专门帐户，建立中小企业信用担保风险补偿基金。对于担保业而言，政府资金投入毕竟有限，因而由政府全资或部分出资成立的担保公司数量就会有限，大量的是鼓励民间资本进入担保行业。从现实来看，也的确是民间资本居多，以湖南省为例，由政府全额出资或部分出资的担保公司占２２．７％，政府出资１．０８亿元，占全部担保机构注册资本金的９．９％。全部由民营资本出资的有５０家，民营资本出资额９．８４亿元，占全部资本金的９０％。早在两年多前，原国家经贸委中小企业司副司长狄娜在“十四省市中小企业信用担保机构负责人联席会议”上就说过担保行业要做好六个制度的建设，即准入制度、资金资助和补偿制度、受保企业信用评级制度、风险控制和损失分担制度、行业自律和维权制度。湖南省经委主任林武建议，在规范风险控制机制上：一是中小企业信用担保机构的担保资金必须全部存入银行，二是科学合理确定担保资金放大倍率。三是严格按标准选择企业和担保项目。四是加强对担保项目的风险评估审查，严格控制担保代偿率。五是明确担保机构与协作银行的分担风险比例。７月１４日，中国商业联合会报到国资委行业协会联系办公室申请成立《中国企业信用与担保行业协会》的报告，更表明了担保业的行业自律建设、维权制度建设等都已紧锣密鼓地在开展了。值得全国其它省份借鉴的是，湖南中保、浏阳市企业信用担保等２０家担保企业７月１２日在长沙共同签署了一个《湖南信用担保业联盟框架协议》，率先在业内发展担保公司彼此间的业务合作关系，包括委托代理、共同担保、提供协助、联合承办等方式，实现互惠互利、风险共担。（中国经济时报 2004-07-23 ） ※※※※※※※※※※※※※※※※※※※※※※※※※※※※※※※※ 【专题讨论】发展企业信用担保业浅谈荀嵩建立完善中小企业信用担保体系，是疏通中小企业融资渠道，促进金融机构对中小企业进行融资，支持中小企业发展的重要途径。对于经济欠发达地区来说，由于中小企业众多，财力薄弱，资金流量不足，加快发展中小企业信用担保体系就显得尤为重要。 1、加快推进中小企业信用体系建设。一是当地政府要明确信用管理的协调部门，牵头成立由银行、工商、财税、社保、质检、公安、法院、信息等有关部门参加的专门机构，负责本地区中小企业信用体系建设工作。二是尽快设立中小企业联合征信机构，建立企业信用信息网，向社会公开。三是建立中小企业信用评价机制。鼓励和支持守信企业，加大对造假、逃废债、制售假冒伪劣产品、不照章纳税等失信企业的打击和处罚力度。　　2、加大对担保机构政策扶持力度。中小企业信用担保体系是支持促进中小企业发展的重要保证，其高风险、低收益的特点决定了需要政府给予政策扶持，发挥支持与导向作用，以吸引民间资本入股，壮大担保机构的资金实力。各级地方政府都要通过单独编列财政预算计划，或者划拨土地使用权和其他经营性及非经营性国有不动产等途径，建立担保专项发展基金，并且要有制度保证、有长期稳定的补充资金来源，通过入股、租借、奖励等方式，根据中小企业信用担保业务发展的客观需要，或成立政策性担保机构，或引导社会资金参与成立商业性和互助性担保机构，或及时向信用担保机构补充资本金，并将之纳入对地方政府的工作业绩考核。但必须注意政府出资的担保基金应由独立的专门机构按商业化原则来运营，避免不恰当的行政干预。中国最庞大的下载资料库 (整理. 版权归原作者所有)土如果您不是在网站下载此资料的, 不要随意相信. 请访问3722, 加入必要时可将此文件解密成可编辑的doc或ppt格式　　 3、积极发展各种形式的担保机构。在落实政府专项担保基金，积极组建政策性担保机构的同时，更要发挥政府专项担保基金的杠杆作用，充分调动民间资本积极性，积极鼓励民间资本进入担保市场，组建商业性担保机构，尽快建立中小企业信用担保再担保机构，对辖区内的中小企业信用担保机构实施业务指导和监管，开展一般再担保和强制再担保，加强担保机构御险能力，消除金融机构的隐患，增强合作意愿。　　 4、努力改善对担保机构的服务水平。地方政府要积极协调信用担保机构与银行的关系，建议由当地财政部门或再担保机构与协作银行签定框架协议，引导金融机构根据担保机构性质、信用程度、资金规模、经营业绩、运作效率等情况，逐步扩大担保比例、提高风险分担比例，降低担保利率，优化项目操作程序，提高办事效率，完善贷款担保服务体系。在此过程中更要发挥城市商业银行和农村信用合作社等地方性中小金融机构的作用，形成为中小企业服务的金融机构之间合理竞争态势。担保机构要如实向协作银行披露信息，真正做到及时沟通，真诚合作，共同加强风险控制。同时要督促有关部门和中介机构进一步改善服务水平，提高工作效率。　　 5、尽快建立担保机构的风险补偿机制。一是建立信用担保机构内部风险控制机制。建立科学的风险分担机制，加强项目的动态跟踪和监管，加强债权追偿。二是建立信用担保机构内部风险补偿机制。信用担保机构要及时建立风险准备金，用来按照约定的责任，代被担保方向债权银行代偿债务。三是建立信用担保机构风险转移机制。以增加所有者和管理者的责任，防止被担保方随意逃废债务和转嫁风险。　　 6、大力加强担保机构自身素质建设。一是建立市场准入和日常监管机制。应明确授权一个政府部门管理和监督中小企业信用担保机构，主要是对担保机构的资格、功能定位、担保机制、担保程序、会计制度、风险防范、从业人员、收费标准等方面进行规范和管理，定期监督和检查提供担保业务开展情况，并将其与有关优惠政策挂钩，积极创造公平、有序竞争的市场环境。二是加快组建担保机构的行业协会，制定行业标准和监督办法，规范服务行为，加强行业自律。三是推动担保机构建立和完善现代企业制度，不断创新担保方式，扩大担保范围，增强资金实力。四是通过引进人才、加强培训、开展合作交流等方式不断提高担保机构员工的业务素质和专业水平，增强其业务经营管理能力。五是督促担保机构采取多种途径不断扩充资本总量，做大规模，动员更多的企业甚至个体工商户参股，加大积累，增强实力，提高抵御风险能力。（金融时报　2004.08.17 ） ∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞∞ 【专题讨论】一分为二看中小企业融资难卫容之　　●中小企业融资难的最根本原因还是在于中小企业本身　　●对于中小企业的某些负面认识未必完全是观念上的偏差　　中小企业融资难由来已久，而在本轮宏观调控中，这一问题愈加凸显出来。从根本上说，本轮经济过热之所以会形成，其最大的原因即在于经济体内部尚未形成以市场为导向的投融资体系。应该承认，中国内地资本投向的结构性失衡现象有所加剧，也正是因为及时看到了这一点，目前，包括中央政府、地方政府、金融监管部门以及金融企业，已经开始着手对此问题实行针对性的调整。但我们在解决中小企业融资难的时候千万须避免“头痛医头、脚痛医脚”的短期行为取向，更需要避免再一次陷入以政府决策替代市场选择的不经济之中，而要做到这一点，则必须对中小企业融资难进行准确、科学的分析和判断。必须承认，资金投向更多地倾向于优势行业、热点地区、大型企业，符合资金“趋利避险”的天性。换个角度来说，中小企业融资难本身即体现为一定的市场选择的结果，尽管说在这个过程中有很多非市场的因素影响了市场的正常判断，但不可否认的是，中小企业融资难的最根本原因还是在于中小企业本身。本轮宏观调控并非针对所有行业，只是有选择地着力于钢铁、水泥、电解铝等过热行业。然而，这些行业恰恰是大量以中小企业为载体并急于实现新一轮扩展的民营资本所疯狂追逐的领域，仍然处于起步阶段的民营资本在此过程中并未表现出更为高超的对于市场的理解力。这种能力上的缺陷一旦与诚信缺失相勾结，产生的后果则更是灾难性的。譬如说，本意即在缓解中小企业融资难的中小企业板，开板不久即遭“琼花事件”重创。尽管我们无意以偏概全并对此丑闻不依不饶，但不可否认的事实是，这种自戕式的做法自有其产生的必然，对于中小企业的某些负面认识亦未必完全是观念上的偏差。　　当前，中国经济已经进入关键的战略转折期，在经历了20多年以粗放式为主要特征的高增长后，各种要素投入的边际效应必然面临递减。因此，在这种情况下，对于投融资体系进行根本性的变革从而促使其效率再提升，已经成为下一步发展的必须。这是一场艰难的攻坚战，而关于中小企业融资难问题的解决必须置身于这样的大背景下予以安排，非如此，则难免陷入矫枉过正的低水平反复。《国际金融报》 (2004年08月02日) ﹟﹟﹟﹟﹟﹟﹟﹟﹟﹟﹟﹟﹟﹟﹟﹟﹟﹟﹟﹟﹟﹟﹟﹟﹟﹟﹟﹟﹟﹟﹟﹟﹟﹟ 【专题讨论】中小企业的融资对策李洪丽中小企业融资困难在世界各国均不同程度存在着，并成为当前制约中小企业快速发展的瓶颈。有关统计表明，1997年金融机构的贷款中，中小企业的贷款额仅占5％左右。一般而言，中小企业融资主要受中小企业类型、融资渠道、金融体系结构、信用体系结构等因素的制约。因此，积极拓宽中小企业融资渠道，完善融资体系是中小企业、金融机构、政府当局共同面临的一个重要课题。充分重视内部融资最优资本结构理论认为，企业存在最优的资本结构。如果资本市场发达，交易成本低，企业就可以通过不同的融资渠道取得资金，寻找到最优的资本结构。另外的一个理论是：经理在融资时遵循一定的融资顺序，首选内部资金，其次是各种债务融资，最后才是普通股融资。研究证明，在家族企业中，所有者的目标及企业计划在融资决策中起着决定性的作用。企业负债多少，在很大程度上取决于保护所有权的考虑。我国中小企业应该充分重视内部融资，只有提高自身的积累能力，才能面对市场日新月异的变化。合理利用民间资本在我国目前资本市场还不发达的情况下，民间资本融资发挥了很大的作用，我国一些民营企业和乡镇企业的崛起在很大程度上依赖于民间资本融资。目前，利用民间资本的融资渠道主要有以下几种：一是企业职工集资，即向企业职工发行股权证或集资券；二是社会集资，即向企业外部的个人或其他法人单位筹集资金；三是由一些基层单位出面举办的集资活动。实际上，这些利用民间资本的方式就是国外的私募。在国外，私募是合法的，但受到很严格的管制。但我国目前的法律体系中没有私募的概念。中小企业纷纷从民间资本融资说明了私募的必要性和合理性。鼓励金融创新金融创新是指金融机构为拓展业务，在法律允许的范围内，在金融工具、金融手段、金融产品等方面的创新。从国外经验看，面向中小企业的金融创新，主要基于中小企业信息不透明的特点开展，成功的做法主要有：一是向中小企业主个人而不是企业发放贷款。二是基于中小企业应收账款（不是中小企业本身）发放的资产保证贷款。三是充分发挥设备租赁的作用。四是采取股权融资模式，以专业投资公司为中介，充分发挥投资的组合优势，在不同中小企业之间进行资产重组，既能解决中小企业融资难的实际，又能实现中小企业资产的优化配置，金融机构也能获取高于贷款利率的投资收益。《市场报》 (2004年08月03日) ︽︾︽︾︽︾︽︾︽︾︽︾︽︾︽︾︽︾︽︾︽︾︽︾︽︾︽︾︽︾︽︾【热点问题】健全中小企业发展的配套措施林则光　　编者按：2003年我国中小企业创造了55.6％的国内生产总值，成为国民经济的重要组成部分。然而据最新数据显示，2004年3月份，金融机构向民营企业及个体工商户新增人民币贷款79.9亿元，4月份骤降为29.73亿元，民营企业的融资难问题凸显。国务院副总理曾培炎近日强调，要深化金融体制改革，积极探索建立适应非公有制经济和中小企业发展需要的融资机制，支持非公有制中小企业的发展。为此，业界应尽快找出其症结及解决对策，完善中小企业的融资环境，逐步建立起一个多元化的融资体系。多年来，中小企业融资难，实际上反映了中国金融结构和金融政策的机制缺陷。从金融结构看，我国中小企业融资结构的明显特点是依赖于商业银行贷款，而商业银行贷款风险的上升，使银行千方百计地提高信贷闸门，所以，期望商业银行在为中小企业融资方面发挥更大的作用并不现实。那么，如何为中小企业融资难找到出路呢？一、商业银行不是解决中

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