2024年秋春会计投资分析形成性考核方.doc

《投资分析》形成性考核方案
课程名称：投资分析课程ID：13002248课程总学时：72学时
课程总学分：4学分合用专业：会计本责任教师：夏卫红
依照《投资分析》课程的考核阐明，投资分析的成绩分为形成性考核成绩和期末考试成绩，形成性考核成绩占比为30%，期末考试成绩占比为70%。
形成性考核成绩以学生平时作业和网上形成性考核成绩作为重要的评价依据。形成性考核一共为四次任务，三次是江苏电大的责任老师在网上公布的三次平时书面作业，这占形成性考核成绩的75%；另外一次形成性考核是由本课程论坛中老师公布的讨论题或者任务，这些讨论题或者任务是老师依照投资决议中有难度的或者新出现的问题设计的，请大家积极参加讨论和练习，这占平时成绩的25%。
第一部分 平时作业
平时作业一（开学第三周前完成）
1．
各项目每年末现金流入表
单位：万元
项目/年份
1
2
3
4
5
A
200
300
300
500
500
B
800

C

2400
D
200

500

300
假如贴现率为10%，计算上表中各项目现金流的现值。

2．假定某人在将来的内，每年欲支取8000元的利息收入，复利率为6%，目前应存入银行本金多少元？

3．假定某人在将来的内，每年末可取得8000元的利息收入，复利率为8%，每年利息的现值为多少元？

平时作业二（开学第七周前完成）
1. 试比较贴现法和非贴现法的异同及其优缺陷。

2. 在项目财务评价中，怎样选择、确定项目标贴现率？

3. 怎样进行独立项目和互斥项目标选择？

4．某企业发行5年期债券，面值共计万元，票面利率8%，每六个月付息一次，到期还本，该企业已按期支付两次利息。经调查了解，该企业的偿债能力较强，但其债券不能上市流通，故确定风险酬劳率为1%。假定同期的国债利率为5%，估算该企业此笔债券的现值。

5 .A企业投资于B企业非上市股票5000股，每股面值2元。假定B企业已步入成熟期，且经营稳健，盈利水平波动不大。经分析，B企业此后5年每股红利分别为0.39元、0.41元、0.40元、0.42元和0.40元。因为B企业为非上市企业，投资其股票的 风险酬劳率为2%，假定5年期的 国债利率为5%，试估算A企业所持B企业股票的价值。

6.依照某企业过去的历史资料，预则该企业在将来5年内的税后利润分别为185万元、220万元、247万元、290万元、340万元，假定从第6年起，每年的税后利润和第5年同样，且包括风险收益的贴现率为10%，估算该企业的价值

平时作业三（开学第十周前完成）

1．怎样进行敏感性分析？

2．简述实物期权和金融期权的区分和联系？

3．已知某项目现金流量（单位：万元）如下表，假设该行业的基准收益率为10%。
年份
1
2
3
4
5—11
效益流
0
0
400
600
1000
项目总投资
1000
500

经营成本

100
150
200

（1） 计算项目标净现值、净现值率和内部收益率，并判断该项目是否可行。
（2） 计算项目标静态和动态投资回收期

4．某项目标净现金流量如下表所示，项目标寿命周期为。经分析，有三种原因即增量收益、项目固定资产投资及项目各年的经营成本都对项目标效益情况产生影响。假设项目标折现率为12%：
（1） 计算项目标净现值;
（2） 以项目标净现值为效益指标进行敏感性分析，通过绘制项目敏感性分析表及曲线图，找出敏感性原因。
某项目现金流量表
年份
1
2
3
4—10
增量收益

5000
1
1
项目固定资产投资
4600

流动资金
1000
1200

增量经营成本

4500
8000
8000

第二部分 省、市、县三级联动模式的网上形成性考核方案

课程网上教学采取“三级联动模式”。该模式的目标是集省、市、县三级电大优秀的教学资源，为学生提供愈加优质的教学支持服务。该模式的核心是省、市、县三级电大教师与学生共同主持和参加课程有关问题的讨论，在讨论过程中实现师生之间的交互学习。
该模式详细运作过程为：三级电大教师组建课程教学团体，由教师团体负责该课程网上教学活动计划与实行。省、市、县三级电大教师依照的课程的一体化教学方案，各自成立课程学习小组，并在方案要求的时段内，率领学习小组在网上进行小组专题讨论。三级电大的联动关系如下图所示：
省校课程负责教师在课程“一体化方案”中明确实时BBS讨论主题时间和 内容以及非实时BBS主题
市级电大组织学习小组组员在市校课程BBS上进行实时与非实时讨论
县级电大及办学点组织学习小组组员在省校课程BBS上进行实时与非实时讨论
省校教师在课程BBS上完成
主题讨论综合讲评
省校教师将综合讲评上传到该
课程网页的“作业讲评”栏目

（一）三级电大课程负责教师的职责
1．省校课程负责教师组建课程教学教师团体
各市、县电大及办学点的教学教务部门在开学前一周内，上报省校教学处在本学期所开设课程安排表以及任课教师所填写的教学进度表。在此基础之上，省校课程负责教师组建本学期课程教师团体并担任团体责任人。
2．每学期开学前三周内，省校教师在课程实行方案中明确课程BBS讨论主题与时间以及非实时讨论（见附件二）。市、县电大及办学点管理人员与教师组织学习小组组员参加讨论。
3．市级电大管理人员与教师组织学习小组在市校课程BBS上完成二次以上的主题讨论（2-3个问题，题目为案例分析题、论述题），并将具备代表性的主题讨论过程和成果上传到省校课程的BBS上。
4．县级电大及办学点的管理人员与教师组织学习小组在省校课程BBS上完成两次以上的主题讨论，每次主题讨论（2-3个问题，题目为案例分析题、论述题）。
5．省校课程主持教师针对市、县级电大学员的主题讨论成果进行综合讲评。形成讲评文章后，上传到课程网页的“作业与讲评”栏目中。

（二）课程BBS实时与非实时讨论题
江苏电大在线网页中的课程BBS讨论题：
1．作为个人理财者，你会选择哪种投资方式？并请用课程中学过的风险与收益等知识进行原因解释。
2．影响房地产投资的敏感性原因有哪些？请结合目前的实际情况进行讨论。
3．科耐企业资本预算决议
科耐企业是一家年销售收入在35亿元以上的大型造纸企业,1998年,因为市场需求增加,该企业决定增加投资,以深入提升企业的生产能力.可供选择的方案有两个,即更新改造原有的设备方案(简称更新方案)和新建一个工厂的方案(简称新建方案).
经有关人员分析,企业不增加投资及两个投资方案实行后预期产生的年收益及成本信息如附表所示.对项目进行评价时,假设企业原有工厂的寿命期及两个投资方案的寿命期均为。另外,假设:投资的建设期为一年,资本成本---12%,折旧法----直线折旧,企业所得税率-----40%,产品的平均价格----500元/吨

附表：

方案 每日平均 单位变动 年固定成 年折 年净现
产量（吨） 成本（元） 本（万元） 旧额 金流量
不增加投 600 380 500 忽视不计
更新方案 1200 310 2182.4 850
新建方案 2200 250 5736 3400

注:1、每年以360天计
2、包括折旧

讨论问题:
分别估算这两个方案投产后的年净现金流量，在此基础上，计算这两个方案所对应的投资回收期、净现值和内部收益率，并判断哪个方案更可行

课程BBS实时讨论时间安排：
活动时间
活动课程
面对专业
主持人
参加对象
讨论主题
日/月
时段
教师
学生
3月
23日
19:00--20:00
投资分 析
会计
本科
夏卫红
√
√
怎样了解货币的时间价值
4月27日
19:00--20:00
投资分 析
会计
本科
夏卫红
√
√
怎样计算与评定股票与债券的价值

6月22日
19:00--20:00
投资分 析
会计
本科
夏卫红
√
√
期末阶段教学情况交流。目标是为学生完成好终止性考核提供协助。活动内容如下：1、课程基本概念和理论小结与讨； 2、重点、难点问题分析与讨论 3、复习范围、考试题型以及要与考试有关的重要问题

请在回答下列问题时注明：我是××电大0×（秋或春）××班××课程
（三）完成时间：3月——6月底
（四）网上教学活动考核
1.省校课程负责教师，依照教学点的学习小组组员发帖与回帖统计，及时向省校教学管理部门报告网上教学情况统计成果，作为审核该教学点学员形成性考核成绩依据。
2.完成2道以上BBS讨论题的学员得平时成绩的25分，没有完成的学员得零分。