2024年浅析我国可能面临的金融风险及如何加强金融监管经济管理论文.doc

浅析我国也许面临的金融风险及怎样加强金融监管
——论近两年由房地产行业引起的金融风险连锁反应

摘要：至开始政府出台十项措施扩内需促增加后，大量信贷资金入市，导致以房地产行业过快发展。因为房地产行业过热，国家出台一系列的政策，限制房地产行业过快增加。政策的出台，引起了房地产行业所包括的有关行业及政府有关机构的连锁反应，导致银行金融界出现明显的防控措施变化，这是对我国金融风险的一次严峻考验。
核心词：房地产 金融风险 风险监管

一、宽松政策孕育房地产泡沫
1、——扩内需、促增加，4万亿元护航
，以美国雷曼弟兄企业破产为标志，国际金融危机暴发并迅速蔓延，对我国经济产生重大影响。为抵抗金融危机冲击，国家宏观政策作出重大调整，决定实行积极的财政政策和适度宽松的货币政策。11月5日，国务院出台十项措施扩内需促增加，到将共投资4万亿元。同年12月8日至10日召开的中央经济工作会议提出，必须把保持经济平稳较快发展作为来年经济工作的首要任务。同时，央行连续数次降息，并调低准备金率，调整力度为历年罕见。
2、——金融界资金大力入市，房地产市场赢利
，伴伴随末“十项措施”的出台，第十条“加大金融对经济增加的支持力度。取消对商业银行的信贷规模限制，合理扩大信贷规模。”促进了国内金融界的贷款发放，末新增人民币贷款共计9.59万亿元，创下历史新高。其中房地产开发贷款累计新增5764亿元，个人消费性住房贷款累计新增1.4万亿元，这两项贷款占比超出整年金融机构本外币新增贷款的21%。房地产市场所取得的大量资金，为房地产市场的飞速增加培养了良好的沃土，楼盘数量、房屋销量均大幅走高，全国各大城市房价走势强劲。以南京市房价为例，1月，南京中心城区楼市均价约9992元/平方米，至12月末楼市均价已达13400元/平方米，涨幅达25.4%。房价的过快增加背后潜藏着巨大的经济泡沫。
3、——宽松政策继续，维稳为重，房地产市场泡沫加剧
国家大力发放贷款以拉动内需，一年间我国经济市场发展过快，物价飞涨。开始，国家出台了一系列较为温和的调控政策，但截至末新增人民币贷款仍达成7.95亿元，虽贷款投放力度较有所下降，但仍居历年高位。这一继续宽松政策，促使更多的人投入房地产投资活动中，导致房地产价格不但未被控制，更是大幅飙升，12月，南京中心城区楼市均价已接近17000元/平方米，较末增加26.9%，较末增加达70%。
二、紧缩政策引起连锁金融风险症状
1、房地产紧缩政策相继出台
至全国房价的过快增加，我国房地产政策已由此前的支持转向抑制投机,遏制房价过快上涨,并且先后采取了土地、金融、税收等多个调控伎俩。
（1）1月10日,国务院出台"国十一条",严格二套房贷款管理,首付不得低于40%。
（2）3月10日,国土资源部再次出台了19条土地调控新政,即《有关加强房地产用地供应和监管有关问题的通知》,该通知明确要求开发商竞买确保金最少两成、1月内付清地价50%、囤地开发商将被"冻结"等19条内容。
　（3）3月23日,国资委要求78户不以房地产为主业的中央企业,要加快进行调整重组,在完成企业自有土地开发和已实行项目等阶段性工作後要退出房地产业务,并在15个工作日内制定有序退出的方案。
（4）4月15日,国务院出台详细措施,要求对贷款购置第二套住房的家庭,贷款首付款不得低于50%,贷款利率不得低于基准利率的1.1倍.对购置首套住房且套型建筑面积在90平方米以上的家庭,贷款首付款百分比不得低于30%。
（5）4月18日,国务院公布通知指出,商品住房价格过高、上涨过快、供应担心的地区,商业银行可依照风险情况,暂停发放购置第三套及以上住房贷款。
（6）5月开始，各地政府相继出台“限购令”，以南京为例，南京与2月正式颁发，明确南京市民限购第三套房等有关政策。
（7）1月，国务院出台“国八条”《国务院有关果断遏制部分城市房价过快上涨的通知》，对政府责任、税收、用地，信贷政策提出了明确要求，此通知一出，明确了国家对于调控房价的方向及决心。
（8）10月开始，先后9次上调存款准备金率，其中7次明确指出目标为抑制通胀。先后4次上调贷款利率，目标均为控制贷款规模，抑制资金大量入市。
2、房地产与关联行业关系
房地产调控政策相继出台之后，有关行业相继出现连锁反应，首当其冲的为中央企业中的地方政府融资平台。
地方政府投融资平台，是指各级地方政府成立的以融资为重要经营目标的企业，包括不一样类型的城市建设投资、城建开发、城建资产企业等企业（事）业法人机构，重要以经营收入、公共设施收费和财政资金等作为还款起源。
地方政府融资平台是政府出台十项措施并投入4万亿元资金的产物，国家为大力发展城市基础设施建设，通过财政拨款、注入土地、股权等方式成立的对应不一样行业、不一样建设对象融资企业。融资企业的运作方式为，按照政府有关批文对城市基础设施项目等进行建设。城建项目有总投入资金量较大的特点，在财政拨付部分款项做为开启资金以后，剩余资金则通过向金融机构融资贷款取得。因为基础设施建设项目建成后并不以盈利为目标，并不进行有关收费，项目自身不会产生可用于偿还金融机构贷款的资金，政府部门则会向金融机构出具承诺函等，以政府信用为担保、以土地为抵押、以财政资金作为还款起源等方式，保障还款。
末，全国共有地方政府融资平台1万余家，人民币贷款余额达14.38万亿元，因为还款起源的特殊性，导致政府需获取大量财政资金来偿还到期贷款。以税收取得的财政资金远不能覆盖需偿还的贷款金额，政府就以出让土地获取土地款，以填补还款的资金空缺。
的十项措施出台后，地方政府融资平台的大量产生、城市基础设施建设的大面积开建，形成了政府融资平台企业的积极融资局面，这促使政府对土地的出让步伐，这也是房地产市场在将来两年内火爆的重要原因之一。房地产行业通过向金融机构融资取得资金，向政府购地并进行房地产开发。在至间，金融机构贷款较为宽松的大背景下，贷款、购地都是件很轻易的事情。土地对于房地产开发商来说就是盈利的根基，对于政府融资平台来说就是还钱的起源，也是引起这一场金融风险连锁反应的核心原因。
3、关联行业相互影响制约
对房地产行业的有关管控措施的出台，为房地产行业的连续高强度融资做了一个暂停，这也意味着资金的逐渐紧缺，金融机构对于房地产项目开发贷款的措施实行从严标准，资金的取得将会从严分析，而调高的利率以及已成型的高位房价，使得消费者对于房地产消费持保存意见和观望的态度，房屋的销量逐渐下降，房贷的从严审核使得房地产商的销售回款进度受影响。从多个方面讲都将影响房地产开发商的回款进度，或者无法按照销售进度完成销售计划并取得回款。这些原因必然导致房地产企业在金融机构的贷款到期之日无法拿出足够的资金偿还，产生不良。更不用说有闲置的资金在购置新的土地以备下一个项目标开发，与-的情况相比，房地产开发商购置土地的能力大幅下降。
地方政府面对巨额的间接与政府有关的债项，出让土地的需求日益明显，但房地产行业的管控措施出台，使得土地出让对出让双方都设置了门槛，提出了更高的要求，房地产开发商此前作为购置土地的主力军团如今也自身难保，这为政府融资平台的资金取得形成了障碍，偿还贷款资金获取困难。这为金融机构信贷资金安全埋下隐患。
，进入了地方政府融资平台还款的第一个高峰期，金融风险显现，部分地区的地方政府融资平台存在政府融资平台无法按时偿还贷款的情况，出现了资产不良。情况一出，国务院下令要求全面清理政府融资平台债务， 中国政府网13日公布了《国务院有关加强地方政府融资平台企业管理有关问题的通知》。通知要求，地方各级政府要对融资平台企业债务进行一次全面清理规范，深入加强对融资平台企业的融资管理和银行业金融机构等的信贷管理，果断制止地方政府违规担保承诺行为。全国金融机构开始对地方融资平台债务提升警觉并进行清理，但因为融资平台背景的特殊性和政府背负巨额债务的财力情况，使得虽然能预计政府融资平台也许进入不良的资产，也无法进行大力的控制，这将必然导致金融机构不良资产的产生。
4、各方关注金融风险
伴随地方政府投融资平台的数量和融资规模的飞速发展，地方政府投融资平台的负债规模也在急剧膨胀。大规模的投融资也给地方政府带来了居高不下的举债。
来自银监会的统计数据显示：到5月末，全国各省、区、直辖市共计设置8221家投融资平台企业，其中县级平台高达4907家。而从地方平台企业贷款债务与地方政府财力对比看，债务率为97.8%，部分城市平台企业贷款债务率超出200%。央行6月1日晚间公布的《中国区域金融运行报告》简介了其以来对全国各地区政府融资平台贷款情况的专题调查成果。报告显示，截至年末，全国共有地方政府融资平台1万余家，较年末增加25%以上。其中，县级(含县级市)平台约占70%。同时，平台贷款在人民币各项贷款中占比不超出30%。对于平台贷款的详细数量，央行在报告中并没有披露。但值得注意的是，报告中提到，“平台贷款在人民币各项贷款中占比不超出30%。”按照末人民币贷款余额为47.92万亿元来算，截至末，政府融资平台贷款不到14.376万亿元。

三、 浅析金融风险和监管提议
1、金融风险的定义
金融风险，指任何有也许导致企业或机构财务损失的风险。一家金融机构发生的风险所带来的后果，往往超出对其自身的影响。金融机构在详细的金融交易活动中出现的风险，有也许对该金融机构的生存组成威胁；详细的一家金融机构因经营不善而出现危机，有也许对整个金融体系的稳健运行组成威胁；一旦发生系统风险，金融体系运转失灵，必然会导致全社会经济秩序的混乱，甚至引起严重的政治危机。
至间，国家为拉动内需所颁布的十条措施及配套的4万亿元资金既孕育了房地产泡沫，也为有关行业带来连锁反应。
（1）房地产市场泡沫几乎等同于金融风险
房地产开发商通过各种渠道取得的银行资金占其资产的比率在70％以上，高负债经营隐含财务风险突出；假按揭在个人住房贷款中问题严重；基层银行发放房地产贷款操作风险明显；土地开发贷款有较大信用风险；新法律法规也许限制贷款抵押品的执行，法律风险增大等等。尤其是房地产市场泡沫的存在几乎等同于金融风险，很也许会影响中国金融市场的稳定和发展。
（2）金融风险与财政风险相互传感放大
我国到目前，对于财政与金融之间风险隔离机制一直没有建立。首先，金融风险向财政转移。因为缺乏制度性规范，央行资金利用存在明显的财政化倾向，巨额贷款难以收回。另首先，财政风险转化为金融风险。地方融资平台最大的风险在于把地方政府基础建设和公共事业产生的债务信贷化。
2、加强金融监管提议
金融风险的管理过程大体需要确立管理目标、进行风险评价和风险控制及处置等三个步骤。金融风险管理的最后目标是在识别和衡量风险的基础上，对也许发生的金融风险进行控制和准备处置方案，以预防和减少损失，确保货币资金筹集和经营活动的稳健进行。金融风险评价是指包括对金融风险识别、金融风险衡量、选择各种处置风险的工具以及金融风险管理对策等各个方面进行评定。(1)风险识别。金融风险识别是指在进行了实地调查研究的基础上，利用各种措施对潜在的、显在的各种风险进行系统的归类和实行全面的分析研究。(2)风险衡量。是指对金融风险发生的也许性或损失范围、程度进行估量和衡量，并对不一样程度的损失发生的也许性和损失后果进行定量分析。(3)金融风险管理对策的选择。是指在前面两个阶段的基础上，依照金融风险管理的目标，选择金融风险管理的各种工具并进行最优组合，并提出金融风险管理的提议。这是作为金融风险评价的最重要阶段。金融风险的控制和处置是金融风险管理的对策范围，是处理金融风险的途径和措施。一般分为控制法和财务法。（1)控制法。是指在损失发生之前，实行各种控制工具，力求消除各种隐患，减少金融风险发生的原因，将损失的严重后果减少到最低程度的一个措施。重要方式有防止风险、损失控制和分散风险。(2)财务法。是指在金融风险事件发生后己导致损失时，利用财务工具，对己发生的损失予以及时的赔偿，以促使尽快恢复的一个措施。
结合金融风险理论基础，无论是房地产业还是以地方政府融资平台为代表的关联企业，其目前给金融机构所带来的风险都是因为企业的高负债经营。企业把大量的风险都转嫁给银行，导致银行的脆弱性深入恶化，在这种经典的融资结构中，银行的的融资功效强大，积聚了的量的脆弱性，一旦企业陷入财务困境，不能及时偿还银行的贷款，银行的流动性将受到极大的影响。目前房地产业和地方政府融资平台都存在此类问题，极有也许形成巨额呆账。在此后的风险把控中，金融机构首先应当选择的事负债率较低的企业，已减轻自身所负担的风险。
我国金融机构在4万亿元浪潮中扮演了积极推进的角色，这也是金融风险的一大体现，政府及决议部门的“误作为”将会是金融机构出现严重的金融风险的根源并会为此付出惨重的代价。我国金融机构应具备更独立的思维能力和决议能力，对于大环境下趋势仍应适度保存自身意见，万不可随大流行之，对金融风险控制的制定需在“真空”环境中进行，要防止08-间出现的国家宽松，政府职能监管部门不警觉，金融机构加倍宽松；国家紧缩，职能部门短期加强监管，金融机构被动紧缩的局面。