2024年证券投资分析网上形成性考核1-5答案.docx

证券投资分析网上形成性考核1-5答案

形成性考核1
简答题
全球经济一体化趋势给证券市场带来什么影响
参考答案：
答：全球经济一体化趋势，推进了证券市场全球化的发展，重要体现为：
(1)证券投资市场已经成为全球性大市场。在全球经济一体化的背景下，加速了资本在各国之间的流动。证券市场已经发展成开放性，全球性大市场。
(2)证券投资市场已经成为各国经济发展的共享资源。发展中国家利用证券市场进行融资，缓解本国资本短缺。发达国家利用证券市场进行投资，减少资本的闲置和浪费。
(3)证券投资已经成为全球经济合作的重要方式。通过证券市场的作用所实现的各国之间的相互合作和相互依存的效果，比其他合作方式，无论是政治的，其他经济的，以及意识形态的都要愈加亲密、连续和长期。

股票的种类以及基本特性
参考答案：
答：（1）股票有两种基本的品种，一般股与优先股。
一般股是指每股份对发行企业财产都拥有平等的权益，并不加尤其限制的股票。我国目前上市交易的股票都是一般股。
优先股，优先股是指在企业股息分派或企业剩余财产分派上享受比一般股优先权利的股票。
（2）股票的基本特性重要是指一般股股票，其特性是：
①权利性：股东享受以股东自身利益为目标自益权和以企业整体利益为目标的公益权。
②责任性：股东以投资额为限对企业的债务负担责任。
③非返还性：股东投入企业的资本，形成企业的自有资本，免费还期限。
④盈利性：一是企业发放的股息红利；二是通过证券流通市场赚取买卖股票的差价。
⑤风险性：体现为不能获取预期回报或导致无法预料的投资本金损失。

债券的特性是什么
参考答案：债券是政府（中央政府及地方政府）、各金融机构（商业银行及非商业银行金融机构）和企业企业等为了筹措资金向社会公众发行，是表白投资方和筹资方之间债权债务关系，并约定在一定期间内按一定利率还本付息的书面凭证。
债券的特性是①偿还性：债券期限是长短不一，到期后债务人必须向债权人支付既定利息并全额偿还本金。②流通性：债券并非都能够自由转让流通，要通过管理部门同意才可上市流通。③稳定性与风险性：稳定性是指按期能够稳定取得债息，风险性重要来自市场利率变化，利率的提升，意味实际取得的收益减少。

掌握OTC、第三市场和第四市场的概念。
参考答案：
答：OTC场外交易市场又称柜台市场或店头市场，凡是不在场内进行的证券交易，都统统属于OTC范围，这包括在交易所挂牌上市的证券和尚未在交易所上市的各类证券，它相对于有严密组织，严格管理和集中交易的场内而言，是一个相称涣散，无集中场地，而由券商与无数投资者采取信息网络交易的抽象市场。
第三市场是指本来在交易所上市的证券，目前转移到场外进行交易所形成的市场。
第四市场是直接通过计算机网络，没有经纪人的一个场外交易市场。

期货交易与期权交易有何区分
参考答案：答：（1）期权和期货都是金融衍生工具。（2）期货交易不能像期权交易那样，依据客户需求量体定做，期权交易可使交易双方中的某一方将损失限定在某一范围内，而这是期货所无法做到的。（3）期权交易与期货交易双方的权利义务不一样，期权合约只赋予买方以权利，而卖方只有负担合约要求的义务，不得提出弃权，而期货交易双方都具备完全相同的权利和义务。（4）期权交易与期货交易双方负担的风险不一样，期权交易中，买方负担的亏损是有限的，而期货交易双方负担的风险是一致的无限的。

在期货市场中，套期保值和投机的关系是什么
答：套期保值，是人们为躲避现货价格风险，而在期货市场操作与现货商品数量，品种相同，而方向相反的合约，以期在将来某一时间通过期货合约的对冲来填补现货价格上遭受的亏损，或者通过现货交易的盈利来冲抵期货合约对冲时的亏损，达成总投资基本不盈不亏的目标。
投机，期货投机是以获取差价收益为目标合约买卖，投机者依据对市场行情判断，作出买入或卖出若干期货合约的决定，他手中无须真有现货，如行情预测正确通过合约对冲赢利。
套期保值与投机是期货市场中不可缺乏的组成部分，套期保值者为防止风险进行合约买卖，投机者是风险负担者，没有投机者,套期保值只能是一句空话。投机者为获取高收益而甘愿负担高风险。

国际游资对证券市场的利弊
参考答案：
答：国际游资的作用：
（1）国际游资的操作方略为金融市场注入新的交易理念：即“全面出击，交叉进攻”。
（2）国际游资的激烈流动活跃了国际金融市场的交易
（3）国际游资的巨额交易促进了金融衍生品市场的繁荣发展。
（4）国际游资的日益壮大要求国际金融体系作出对应改革。

国际游资对证券市场的破坏作用：
（1）国际游资的过度投机误导国际资本配备，破坏实质经济发展。
（2）国际游资过渡投机违背贷币流通规律，破坏国际收支平衡。
（3）国际游资的过渡投资引起外汇价格波动，破坏外汇市场稳定。
（4）国际游资过渡投机制造市场虚假繁荣，破坏价格均衡机制

形成性考核2
简答题

股份企业获准上市的优势是什么？
参考答案：答：股份企业获准上市以后，能够利用证券市场进行集资， 广泛吸取社会闲散资金，从而迅速扩大企业的规模，增加产品竞争力和市场占有率。因此，上市企业的股本扩增能力和市场竞争能力要比一般企业强。

为何说企业财务情况分析也有一定的不足
参考答案：
答：企业财务报告虽然尽也许的完整，但实际上存在不够完整和不够正确的地方，具备一定的缺陷，因为：
（1）财务报告的信息不完备性，在会计处理中，为了简化与综合，往往丢失了一部分信息。
（2）财务报表中非货币信息的缺陷，如商誉，资信，企业形象对企业的影响。
（3）财务报告分期性的缺陷，经营的连续性与报表的分期性的矛盾，导致财务报表所提供的许多数据信息只是代表一个相正确近似值。并非绝对正确的成果。
（4）历史成本数据的不足。在物价变动的情形下，历史信息无法反应各项真实的市场价值。
（5）会计措施的不足，会计措施选择的多样性，导致企业会计报表的可比性差异。

股票第二上市有什么好处
参考答案：
答：股票在两个不一样市场上市具备许多优点：
（1）迅速扩大股东基础，提升股份流动性，增强筹资能力。
（2）有利于企业在新上市地提升知名度，增强客户信心，从而对产品营销起到良好的推进作用
（3）企业往往选择市场交易活跃，平均市盈率高的证券交易所作为第二上市地，从而稳定已经上市股份的价格与市值。
（4）企业在二地上市，必须符合第二市场的法律，会计、监管等方面规则，从而为企业国际化管理制造条件，有利于企业提升经营管理水平。

上市企业会计信息披露包括哪些内容
参考答案：
答：（1）数量性信息，以货币形式反应企业所包括的各种经济活动的历史信息。
（2）非数量性信息，重要包括上市企业会计信息的重要变化阐明，会计政策的使用阐明，会计政策变更的原因及其影响等。
（3）期后事项信息，包括：直接影响以后财务报表的各事项。
（4）企业关联业务的信息，及时披露关联业务的财务及业务发展的信息。
（5）其他有关信息 ，企业各种非财务信息，必须告之股东的，要及时披露。

在偿债能力分析中，为何有了流动百分比指标，还要分析速动百分比指标
参考答案：
答：流动百分比、速动百分比，都是反应企业偿还债务的能力它能够阐明企业发展的伸缩程度和企业资金支付的信用情况。不过速动资产是在较短时间变现的流动资产，因而速动百分比，更能够反应立即偿债的能力。例如，一个企业的流动百分比很高，但速动百分比很低，阐明该企业在一定期期内有一定支付能力，但立即偿还能力并不强，因此在偿债能力分析时，二者结合进行分析。

备兑权证的发行人和购置者各出于什么目标进行交易
参考答案：
答：备兑权证是由证券投资企业发行的一个期权式凭证，它予以投资者的权利是在特定的期限内，以特定的价格购置某种特定数量的股票或股票组合。
卖方出售备兑权证的目标，一是可收取期权费收入，将预计利润先行套现。二是又可适度控制风险。
买方购置备兑权证的目标，一是对某股票看好，二是有一定的投机价值。

国债回购的含义是什么
参考答案：答：国债回购交易，是指国债持有人为获取短期资金而出售债券，同时与买入方约定在若干天后以更高的价格购置本来出售的国债。这是一个以债券作抵押的短期融资借贷行为，是一个以债券为媒介的资金融通。

证券投资风险来自哪些重要方面
参考答案：
答：证券投资风险重要来自两大方面
（1）系统性风险：即由企业外部，不为企业所预计和控制的原因导致的风险，重要包括，政治政策性风险、利率风险、信用交易风险、汇率风险。
（2）非系统性风险：指由股份企业自身某种原因而引起证券价格下跌的也许性，它只存在于相对独立的范围，或者是个别行业中。它来自企业内部的微观原因，重要包括：企业经营风险、企业财务风险、企业道德风险、流动性风险、交易风险、证券投资价值风险、证券投资价格风险。

证券信用评级的基本内容是什么
参考答案： 答：债券信用评级是指对债务发行人的特定债务或有关负债在有效期限内能及时偿付的能力和意愿的判定。其基本形式是人们专门设计的信用评级符号。证券市场参加者只需要到这些专用符号便可知其真实含义，而无须另加复杂的解释证明。

形成性考核3

对敲与对倒有什么不一样
参考答案：
答：对敲仅限于我国B股市场交易的一个操作手法，交易双方通过一个协议价格实现某个股权的转移。
　对倒是证券市场主力或在庄家在不一样的证券经纪商处开设多个户头，然后利用对应账户同时买卖某个相同的证券品种，以达成人为地拉抬价格以便抛压或刻意打压后以更低价吸筹。
不一样点在于（1）操作过程不一样，对敲，由证券交易所内“黄马甲”执行处理，场内行情不显示成交价格，对行情不产生影响。对倒，由主力或庄家操作，对场内行情产生影响。
（2）目标不一样，对敲，是为了实现股权转移。对倒，是为了做盘而获取利益。

市盈率指标是否越低越好
参考答案：答：不是。虽然偏低的市盈率，反应当股股价偏低，日后有上升的空间，但同时它也表白投资者看淡该股票，不肯对其投入资金，或者说，是对其前景比较悲观，该股有也许长期在低价位运行。

技术面分析的优点与不足是什么
参考答案：
答：（1）优点：技术分析的使用工具随手可得，它简单实用又易于普及推广，在电脑软件不停开发升级的今日，人们甚至能够完全不懂计算机原理而纯熟操作利用自如，利用所需资料数据做出投资决议。技术分析采取图表公式，是历史的继承，经长期实践修正，具备相称的稳定性和明显的规律性，不会因使用者不一样而变化，其结论是详细、客观的图形，指标。同时为投资者提供止损工具。
（2）不足：第一，信息数据的滞后性，难以指引人们长期投资。
第二，图表中也许出现“骗线”现象，起到误导的作用。
第三：无法准确地给出买卖时间及买卖价格。

乖离率指标有什么作用
参考答案：
答：乖离率指标通过测算股价在运行中与移动均线出现偏离的程度，从而得出股价在激烈震荡中因偏离移动均线趋势而导致也许的反弹或回档，以及股价在允许的范围内波动而形成继续原有轨迹的程度。
乖离率具备一定的预测功效，当乖离率为5%时可以为是进入超买区域，得出卖出信号，反之，该数据为-4.5%时，可以为进入了超卖区域。
乖离率分析还能够与股价曲线的背离现象来，发出的是卖出信号还是入信号。

在企业购并过程中，一般应注意防止哪些悲观原因，政府是否应参加其中？
参考答案：
答：在购并中存在的悲观原因为：
（1）购并缺乏明确遵照的法律依据。
（2）资产评定有失公平。
（3）购并问题中存在着浓重的政府行为。
（4）信息披露不对称，导致股价波动。
（5）购并风险控制不力，导致购并失败。
在购并过程中，应按市场规律，政府实行间接调控，不应直接参加。

证券市场“三公”标准和证券市场“八字”方针的内容和相互关系
参考答案：
三公标准的内容是：公开、公平、公正。
公开标准：是指市场信息公开化。
公平标准：要求证券发行、交易活动中的所有参加者都有平等的法律地位，各自的合法权益能够得到公平的保护。
公正标准：要求证券监督管理部门在公开、公正的基础上对一切被监管的对象予以公正待遇。
八字方针的内容是：法制、监管、自律、规范。法制强调的是立法，监管强调的是执法，自律强调的是守法和自我约束，规范强调的是证券市场需要达成的运作标准和运作状态， 证券市场运行机制和监管机制完善和成熟。
“三公”标准与“八字”方针目标是一致的，即规范与发展我国证券市场。三公标准的侧重点，重要是建立起公平合理的市场环境，为投资者提供平等的交易机会，使投资者能够在理性的基础上，自主地实行交易行为。
八字方针的侧重点：重要在规范市场方面处理意识与执法的问题。

为何证券投资者自身素质的提升也是证券市场稳定发展的重要原因
参考答案：答：证券市场的投资主体重要分为二块，一是机构投资者，二是个人投资者。因为各种投资基金起源于个体投资者，因此个体投资者组成证券投资的最大群体，因而，证券投资者自身素质怎样，对证券市场稳定发展至关重要。证券投资者的素质重要表目前对宏观基本面及上市企业基本面的分析能力。分析能力越强证券市场愈能体现国民经济“晴雨表”的作用，当国民经济稳定发展时，证券市场亦能对应得到稳步发展。

上市企业信息连续性披露对投资者有什么意义
参考答案：
答：信息连续性披露制度是公开标准在证券市场中的集中体现。
信息连续性披露制度，有利于投资者对证券发行人在经营活动中发生的重大事项及时了解，并以此作出合理的投资判断。有利于发行企业规范企业运作和管理机制，扩大企业影响，提升企业知名度，有利于提升证券交易市场的透明度，预防内幕交易行为发生。

人们进行技术分析，是否需要采取所有技术指标，为何
参考答案：答：没有必要，技术指标相称多，不一样的研究者从不一样角度出发，因而推出的技术指标侧重点是不一样的，因此在同时使用时，会给出不一样的操作信号，投资者应依照自己操作的实际经验，观测和使用几个技术指标，并重复归纳总结使用的情况，以便在操作用用所熟知的技术指标予以指引。

假如完全依托技术面分析法结论来买卖股票而遭到亏损，你以为问题出在哪里
参考答案：答：技术分析依据市场价格变化规律，采取过去及目前的资料数据，得出将来的行情，其依据是，历史会重复，即当“历史条件”不变，也就是基本面不发生变化的情况下，技术分析对投资有重要的指引作用，但假如基本面发生变化，市场价格就会随之发生重大变化，因此完全依托技术面分析买卖股票会因基本面发生变化面遭到亏损。

形成性考核4
案例分析题

王先生30岁,在省某大医院工作,妻子在外企工作,有一个3岁的女儿,夫妻俩月工资13000元。去年贷款买了一套商品房,还款,月供3500多元,并向银行贷款装修,每个月总还款额为5600多元；今年初又贷款买了一辆车, 利率5.58%贷款期限5年,每个月还款元。目前家中尚有某些积蓄。该怎样理财？
参考答案：
解答：王先生一家贷款较多，开支较大,对日常生活质量有一定的影响。一般家庭每个月还款最佳不要超出每个月总收入的30%—40%。超出了就阐明家庭财务有问题。
提议付尽快优化组合负债。例如7年以上房贷年利率为5.04%,而车贷等其他消费贷款的年利率较高为5.58%。从优化负债结构出发,应舍车贷而选房贷。如可与银行协商,把房贷期限延长,减轻每个月的还款压力,再将节余储蓄先还清装修和购车贷款,节约利息，对于剩余的积蓄，采取短期的人民币理财。

形成性考核5
案例分析题

37岁的王先生与爱人王女士(35岁)均为外企职工，家庭年收入在35万元左右，孩子10岁。一套房子自住，价值约110万，尚有10万元贷款未还；另有一套房产投资，价值约60万，有20万贷款未还，每个月租金收入约2500元。目前投资股市和基金的金额约50万元，有存款90万元，每个月补贴双方父母3000元，每个月还贷加家庭开销在10000元左右，孩子教育费用1年约1万元左右。李先生刚才开始读MBA，学费12万元。
　　夫妇俩有购车想法，目前看好了一辆30万元的车。夫妻俩打算在孩子上大学后换一套更大的复式住宅或别墅，接双方父母同住。该怎样理财？

参考答案：
解答：【财务分析】李先生夫妻属中高收入的金领家庭，存款多，负债低，收支安排较为合理。李先生有投资房产、基金、股票的经验，在理财方面颇有心得，但有两点略显不足：一是负债率偏低、资本利得收入少；二是保险保障不足。
　　【理财提议】车房篇以李先生的经济条件，购置30万元的私家车毫无问题。考虑到家庭负债率偏低，提议使用3年期银行贷款，以现行年利率5.4%为例：20万元贷款，月供6030元，年支出7.24万元，3年累计付息仅1.7万元，可将这20万元资金投资股票，赚取更高的回报。
　　假如想在8年后购置别墅，需要的资金最少不会低于300万。若不考虑李先生夫妇因职业提升带来的收入变化，按目前的资产和收入情况来计算，年复利回报应在12%以上才能凑够资金。由此看来，只有股票投资才能达成这一要求。
　　投资篇起，A股市场会有某些明显的赢利机会。李先生可适当减少既有的高额储蓄，将存款的50%追加投入股票账户，每年再投入15万左右资金，设置止盈止损点，在确保安全的基础上追求15%以上的年回报率；其他资金仍以储蓄存款或保本理财形式存续。按照这么的简单投资组合，虽然8年后购房仍有资金缺口，李先生也可通过出售既有住房或申请银行贷款等方式加以处理。
　　保障篇李先生应考虑尽快建立家庭保险保障，为夫妻二人和孩子有针对性地购置保险，如成人的重大疾病险、住院安心险、意外险等，孩子的重大疾病险、分红保险等，年保费支出控制在4万元如下。
　　李先生夫妇还应学会记账和使用信用卡进行支付结算，即向工资卡所在银行申领信用卡，设定全额自动还款，充足享受银行免息期，让自有资金发挥更大的效应。

那是心与心的交汇，是相视的莞尔一笑，是一杯饮了半盏的酒，沉香在喉，甜润在心。
　　红尘中，我们会相遇某些人，某些事，跌跌撞撞里，逐渐懂得了这世界，懂得怎样经营自己的内心，使它柔韧，更适应这风雨征途，而不会在过往的错失里纠结懊悔毕生。
　　时光若水，趟过岁月的河，那些旧日情怀，或温暖或痛楚，总会在心中烙下深深浅浅的痕。生命是一座时光驿站，人们在那里来来去去。某些人若长亭古道边的萋萋芳草，沦为泛泛之交；某些人却像深山断崖边的幽兰，只一株，便会馨香满谷。
　　人生，唯有品格心性相同的人，才能够在锦瑟华年里相遇相知，互为观赏，互为懂得，并沉淀下来，做毕生的朋友。
　　试问，你的生命里，有无来过这么一个人呢？
　　张爱玲说“因为懂得，因此慈悲”.
　　于千万人群中，遇见你要遇见的人，没有早一步，也没有晚一步，四目相对，只淡淡的问候一句：哦！本来你也在这里，这便足够。
　　世间最近与最遥远的距离，来自于心灵与心灵。相遇了，能够彼此陌生，人在咫尺心在天涯，也可初见如旧，眼光交汇的那一刻，抵得人间万般暖。