“十二五”：海洋经济.docx

“十二五”海洋经济
在“十二五”规划中，国家明确提出发展海洋经济，未来海洋经济的发展被上升到国家战略层面。机构报告认为，我国发展海洋经济具备资源优势，国家政策的扶植以及海洋经济强大的内在吸引力势必推动海洋经济长足的发展。

现代海洋经济概念
包括为开发海洋资源和依赖海洋空间而进行的生产活动，以及直接或间接为开发海洋资源及空间的相关服务性产业活动，这样一些产业活动而形成的经济集合均被视为现代海洋经济范畴。主要包括海洋渔业、海洋交通运输业、海洋船舶工业、海盐业、海洋油气业、滨海旅游业。

【投资要点】
1、投资背景
随着人类经济高速发展，资源、能源成为永恒的主题。在可预见的将来随着陆地资源的日益枯竭，人类向占地球面积70%的海洋进军是大势所趋。特别在目前全球经济艰难复苏进程中，寻找新的利润增长点成为了各国政府迫切关注的焦点。从发达国家发展经验来看，其海洋经济占据GDP的比重日益增加，可以说未来谁优先抢占并利用海洋资源，谁将在21世纪立于不败之地。

2、政策给力
从地理位置来看我国是一个陆海兼具的国家，海岸线总长1.8万公里，位居世界第四。按照国际法和《联合国海洋法公约》的有关规定，我国主张的管辖海域面积达300万平方公里。同时，我国还拥有丰富的海洋资源，油气资源沉积盆地约70万平方公里，海洋渔场280万平方公里，海水可养殖面积260万公顷，浅海滩涂可养殖面积242万公顷。这为我国大力发展海洋经济实现经济结构调整提供了坚实的基础。
过往对海洋经济认识不足使我国对开发海洋资源进程缓慢，不过随着“十二五”规划国家制定海洋发展战略 各地共拼海洋经济蓝图那一刻的开启。国家将在财税、金融、政府采购、消化吸收和再创新、创新基地与平台等六个政策面上大力支持新兴海洋产业的发展。未来我国海洋区域经济发展规模将不断扩大。海洋产业将为我国经济发展提供新的利润增长点。　

3、海洋经济受益相关行业
行业层面上来看，重点建议关注海洋工程装备及服务业、海水淡化行业、滨海旅游业。我们重点分析海洋工程装备、海水淡化行业。

（一）海洋工程装备

海洋工程装备制造业是从传统的船舶制造业基础上发展起来的，是现代海洋产业的重要组成部分，主要指用于深海石油及天然气等矿产资源的勘探、采集、输送装备。其涉及子行业包括：海洋油气发开、海工平台制造、配套设备制造、油气开采服务以及设备设总承等。天然气勘探、钻采装备将成为发展重点。

海上油田作业及服务
个股
代码
近一周资金流向（万）
周资金流入天数
基本面
一季度业绩同比
杰瑞股份
002353
48.69
3
油田技术综合服务供应商
64.16%
神开股份
002278
1890
3
石油钻井井控设备龙头
5.3%
中集集团
000039
2559
3
涉及海洋工程钻井平台
283.28%
江钻股份
000852
118
4
石油钻头研发
61.93%
中海油服
601808
4011
4
油田服务供应商
-1.17%

船舶制造、大型机械、航母动力

个股
代码
近一周资金流向（万）
周资金流入天数
基本面
一季度业绩同比
广船国际
600685
-1392
3
航母、造船
9.84%
潍柴动力
000338
-4219
1
柴油发电机
14.21%
中国重工
601989
-12967
1
航母、造船
28.68%
上海佳豪
300008
302
3
船舶工程设计
47.6%
中国船舶
600150
-5306
0
造船、钻井平台
1.58%

海洋雷达、通信、导航等电子科技产品和系统
个股
代码
近一周资金流向（万）
周资金流入天数
基本面
一季度业绩同比
海兰信
300065
357
5
航海电子设备
17.64%
中国卫星
600118
3923
2
卫星导航
13.76%
北斗星通
002151
141
2
全球定位
1.2%
海格通信
002465
7.8
4
军用无线通信设备龙头
-37.99%
四创电子
600990
2097
3
国内雷达龙头
-120.78%

（二）海水淡化
行业动态：
“海水淡化”规划即将启航，行业发展迎来百亿“蛋糕”。
6月21日，2011国际海水淡化与水再利用大会在青岛举行。会议上，国家发改委环资司副司长李静透露，目前发改委正会同11部委制定《加快海水淡化产业发展的意见》，并将以国务院的名义出台。同时，发改委正在编制海水淡化"十二五"规划和海水淡化产业专项规划。
业内人士透露，上述政策将在年内陆续出台，其中"加快海水利用装备产品自主制造的步伐"和"推进海水淡化材料国产化"等将成政策支持重点。初步预计，国内海水淡化未来五年投资规模将达到200亿元左右。
早期海水淡化多采用的是国外进口设备，国内企业很少从中受益。不过经过多年的研究投入和经验积累，国内企业在海水淡化方面的技术也在日渐成熟。加上，未来政策上的扶持配合，我们预计海水淡化市场的前景将十分可观，相关上市公司有望迎来较大的发展机遇。

我国沿海地区海水淡化发展目标

投资要点：

我国目前水资源现状
水是人类生存和发展不可替代的资源，是经济社会可持续发展的基础，而我国目前却面临着严重的水资源短缺问题。近年来我国连续遭受严重干旱，旱灾发生的频率和影响范围扩大，不仅使得农作物灌溉、工业生产、甚至连人们的日常生活都受到严重影响，水问题已经成为当前备受关注的话题之一。

资料显示，我国人均水资源量约为2200立方米，占有率不足世界平均水平的1/4，是日本的1/2，美国的1/4，俄罗斯的1/12，在世界上名列121位，是全球13个人均水资源最贫乏的国家之一。

同时我国水资源还存在时空分布明显不均的情况，长江流域及其以南地区，国土面积只占全国的36.5%，其水资源量却占全国的81%；其以北地区，国土面积占全国的63.5%，其水资源量仅占全国的19%。而在全国600多座城市中就有400多座城市存在缺水问题，其中100多座严重缺水；在32个百万人口以上的特大城市中，有30个长期受缺水困扰，14个沿海开放城市中就有9个严重缺水。北京、天津、青岛、大连等城市缺水都比较严重。
据不完全统计，目前我国正常年份缺水量约在400亿立方米，日缺水量为1600万吨。而随着人口的增长，到2030 年我国人均水资源占有量将从现在的2200立方米降至1700至1800立方米，缺水问题将更加突出。

解决水资源问题重要途径——海水淡化
海水淡化是公认的解决水资源问题的最主要途径，目前海水淡化已遍及全世界120多个国家和地区，全球有海水淡化厂1.3万多座，海水淡化日产量约3500万吨左右，并且还在以每年10%以上的速度在增加。相比淡水资源的短缺，我国海水资源却很丰富，因而海水淡化的前景将十分广阔。按照目前国家发改委会同11部门正在抓紧制定的海水淡化"十二五"规划和海水淡化产业专项规划来看，中国到2020年海水淡化处理能力将提升到每天250万-300万立方米，每年有9亿-11亿立方米的淡水是由海水转化而来。

在多举措护航海水淡化发展的背景下，相关专家还表示，未来国内海水淡化市场空间巨大，从近几年中国海水淡规模的增长情况来看，年均增速超过50%，预计到2020年的实际产值很可能会超过当前目标。

目前国内海水淡化的主要技术。海水淡化是指通过水处理技术，脱除海水中的大部分盐类，使处理后的海水达到生活用水或工业纯净水标准，并能作为居民饮用水和工业生产用水，是一种淡水的增量技术。目前，海水淡化方法主要有反渗透法和蒸馏法，简称“膜法”和“热法”，目前国内广泛采用的是反渗透法。反渗透法具有投资低、能耗低、建设周期短等优点，占全球市场份额超过40%，占中国市场约67%。以下为反渗透法的主要循环流程图：

根据市场测算，在膜法的投资构成中，高压泵、耐腐蚀钢管等设备投资占据45%。由于海水含有大量腐蚀性物质，因此，对于处理海水用的运输、蓄水、过滤等相关设备，均需要具备较强的耐腐蚀性。而在这方面材料、设备供应的技术门槛又相对较高，其他企业短期将难以介入，这对于目前为数不多的海水淡化相关概念个股将形成利好。借助“十二五”海水淡化规划政策的公布，该板块已经开始进入预热阶段，未来市场对于海水淡化概念势必还会展开深度挖掘，随着市场资金的逐步推进，相关个股的投资机会将逐渐浮出水面。

通过大智慧主题投资库系统可以发现，在近两个月大盘连续阴跌，整体累计跌幅超过10%的情况下，海水淡化板块却呈现出明显的抗跌行情。同时在这两周大盘的反弹行情中，该板块也伴随走高，期间板块涨幅接近10%。

海水淡化板块中的主要个股和资金情况
主要个股
代码
近一周资金流向（万）
近一周大资金流入天数
基本面
一季度业绩同比
海亮股份
002203
203.86
4
海水淡化装置铜合金无缝管
5.64%
双良节能
600481
276.16
3
溴冷机、空冷器产品
-33.99%
南方汇通
000920
357.93
2
复合反渗透膜、中央空调系统供应商
-65.31%
碧水源
300070
848.39
3
污水处理、膜组器
45.52%
南方泵业
300145
191.65
4
离心泵、高压泵以及精密不锈钢制造
54.82%
宝钛股份
600456
2402.29
3
海水淡化钛管
8.34%
久立特材
002318
183.33
3
不锈钢无缝管、焊接管生产
27.70%

风险提示：
以上分析仅供参考，风险自负，股市有风险，入市请自抉。