某酒店财务报告及财务管理知识分析.docx

华天酒店2006年财务分析报告一、 实现利润分析1、 利润总额2006年实现利润为11904.78万元,与2005年的3335.20万元相比有显著增长,增长256.94%.实现利润主要来自内部经营业务,公司盈利基础比较可靠。2、 营业利润2006年营业利润为9592.49万元,与2005年的4399.05万元相比有很大的增长,增长118.06%。具体来说,以下项目的变动使营业利润增加:主营业务收入增加6289.53万元；其他业务利润增加74.87万元；营业费用减少141.85万元；共计增加6506.25万元,以下项目的变动使营业利润减少:主营业务成本增加739.73万元；主营业务税金及附加增加93.84万元；管理费用增加104.64万元；财务费用增加374.59万元；共计减少1312.81万元，增加项与减少项相抵，使营业利润增长5193.44万元。3、 投资收益2006年投资收益为1974.51万元,与2005年的-1078.46万元相比有巨大幅度上升，上升283.09%。4、 营业外利润2006年营业外利润为337.78万元,与2005年的14.61万元相比成倍增长,增长22.12倍。5、 主营业务的盈利能力2006年主营业务收入净额为52363.33万元,与2005年的46073.80万元相比有较大的增长,增长13.65%。从主营业务收入和成本的变化情况来看，2006年的主营业务收入净额为52363.33万元,比2005年的46073.80万元有所增长,增长13.65%，主营业务成本为20859.86万元,比2005年的20120.13万元有所增长,增长3.68%，主营业务收入和主营业务成本同时增长，但主营业务成本增长幅度小于主营业务收入，表明公司主营业务盈利能力上升。项目名称2006数值(万元)增长率(%)2005数值(万元)增长率(%)2004数值(万元)增长率(%)销售收入52363.3313.6546073.80-0.0146078.810.00实现利润11904.78256.943335.20-25.974505.020.00营业利润9592.49118.064399.05-10.934938.750.00投资收益1974.51283.09-1078.46-146.79-437.000.00营业外收支净额337.782211.9814.61-310.22-6.950.00补贴收入0.000.000.00-100.0010.220.006结论总之,在市场份额迅速扩大的同时,营业利润也迅猛增加,经营业务开展得很好。二、1、成本构成情况2006年华天酒店成本费用总额为42913.62万元，其中：主营业务成本为20859.86万元,占成本总额的48%；主营业务税金及附加为2845.13万元,占成本总额的7%；销售费用为330.77万元,占成本总额的1%；管理费用为15953.17万元，占成本总额的37%；财务费用为2924.69万元，占成本总额的7%。成本构成表(占成本费用总额的比例)项目名称2006数值(万元) 百分比% 2005数值(万元) 百分比% 2004数值(万元) 百分比% 成本费用总额42913.62 10041742.67 10041015.02 100主营业务成本20859.86 48.61 20120.13 48.20 19665.42 47.95 主营业务税金及附加2845.13 6.63 2751.29 6.59 2806.40 6.84 销售费用330.77 0.77 472.62 1.13 35.32 0.09 管理费用15953.17 37.18 15848.53 37.97 15618.58 38.08 财务费用2924.69 6.82 2550.10 6.11 2889.30 7.04 2、总成本变化情况及原因分析华天酒店2006年成本费用总额为42913.62万元，与2005年的41742.67万元比有所增长，增长2.81%。成本构成变动情况表(占主营业务收入的比例)项目名称2006数值(万元) 百分比% 2005数值(万元) 百分比% 2004数值(万元) 百分比% 主营业务收入52363.33 100.00 46073.80 100.00 46078.31 100.00 主营业务成本20859.86 39.84 20120.13 43.67 19665.42 42.68 主营业务税金及附加2845.13 5.43 2751.29 5.97 2806.40 6.09 销售费用330.77 0.63 472.62 1.03 35.32 0.08 管理费用15953.17 30.47 15848.53 34.40 15618.58 33.90 财务费用2924.69 5.59 2550.10 5.53 2889.30 6.27 3、主营业务成本控制情况2006年主营业务成本为20859.86万元，与2005年的20120.13万元相比有所增长，增长3.68%。2006年主营业务成本占主营业务收入为39.84%,与2005年的43.67%相比有较大的下降。主营业务成本费用水平逐渐降低，成为主营业务利润增加的一个重要部分。4、销售费用变化及合理性评价2006年销售费用为330.77万元，与2005年的472.62万元相比有所下降，下降30.01%。2006年在销售费用下降的情况下销售收入却获得了较大幅度的增长，公司做出了非常成功的销售战略，营销效率显著提高。5、 管理费用变化及合理性评价2006年管理费用为15953.17万元，与2005年的15848.53万元相比有所增长，增长0.66%。2006年管理费用占销售收入的比例为30.47%,与2005年的34.4%相比变化不大.管理费用与销售收入同步增长,但是增长不大,反而比2005年占销售收入的比例下降3.93%,管理费用支出较合理。6、 财务费用变化情况2006年财务费用为2924.69万元，与2005年的2550.10万元相比有所增长，增长14.69%。三、 资产结构分析1、 资产构成基本情况华天酒店2006年资产总额为148531.42万元,其中:流动资产为63195.37万元,主要分布在预付账款、其他应收款、货币资金等环节，分别占公司流动资产合计的45.05%、22.97%和21.00%。非流动资产为85336.05万元,主要分布在固定资产净额和无形资产,分别占公司非流动资产的70.47%和20.95%。项目名称200620052004数值(万元)百分比%数值(万元)百分比%数值(万元)百分比%总资产148531.42100.00 116261.24 100.00 117938.2100.00 流动资产63195.3742.55 34187.67 29.41 35137.4929.79 非流动资产85336.0557.45 82073.57 70.59 82800.7270.21 长期投资7324.574.93 8056.84 6.93 10835.199.19 固定资产60132.9440.48 61067.44 52.53 59357.9750.33 无形资产17878.5412.04 12949.29 11.14 12607.5610.69 2、 总资产的增减变化2006年总资产为148531.42万元，与2005年的116261.24万元相比有较大增长，增长27.76%。3、 固定资产的增减变化2006年固定资产为60132.94万元，与2005年的61067.44万元相比有较大减少，减少1.53%。4、 资产的增减变化原因具体来说，以下项目的变动使资产总额增加：短期投资跌价准备减少9.32万元;应收票据增加15.00万元;应收账款增加1639.37万元;其他应收款增加2617.66万元;预付账款增加27412.83万元;存货增加1222.22万元;固定资产增加4387.31万元;无形资产增加4233.60万元;长期待摊费用增加695.65万元;共计增加42232.96万元,以下项目的变动使资产总额减少:货币资金减少1639.75万元;短期投资减少2000.43万元;坏账准备增加256.28万元;待摊费用减少12.25万元;长期投资减少732.27万元;累计折旧增加4744.56万元;在建工程减少577.24万元;共计减少9962.78万元,增加合计与减少合计项相抵减后资产净增加额为32270.18万元。5、流动资产增减变化从资产各项目的比例关系来看，2006年应收账款所占比例基本合理。存货所占比例也基本合理。2006年企业资金不合理占用数额较大，企业经营活动资金紧张，资产结构不太合理。6、资产结构的变动情况2006年与2005年相比，2006年存货占销售收入的比例明显上升。总体来看，与2005年相比，资产结构没有明显的恶化或改善情况。主要资产项目变动情况表项目名称200620052004数值(万元)增长率%数值(万元)增长率%数值(万元)增长率%流动资产63195.3785 34187.67 (3)35137.490.00 长期投资7324.57(9)8056.84 (6)10835.190.00 固定资产60132.94(2)61067.44 3 59357.970.00 存货3223.4361 2001.21 10 1813.280.00 应收账款3948.2471 2308.87 7 2167.60.00 货币性资产13273.17(11)14912.91 (15)17543.30.00 无形资产17878.5438 12949.29 3 12607.560.00 四、 资本结构分析1、 资本构成基本情况华天酒店2006年负债总额为90023.26万元,资本金为17284.00万元,所有者权益为55048.84万元,资产负债率为60.61%。在负债总额中，流动负债为77588.26万元,占负债和权益总额的52.24%;短期借款为47950.00万元,长期负债为12435.00万元,付息负债合计占资金来源总额的39.02%。资本构成表项目名称200620052004数值(万元)百分比%数值(万元)百分比%数值(万元)百分比%资本总额148531.42100.00 116261.2100.00 117938.2100.00 所有者权益55048.8437.06 47302.9140.69 48016.9240.71 流动负债77588.2652.24 52013.5444.74 44211.2337.49 长期负债124358.37 1439012.38 2348019.91 少数股东权益3459.322.33 2554.792.20 2230.061.89 2、 流动负债增减变化公司筹资活动派生的负债资金数额较多，约占流动负债的61.80%,资金成本相对较高。3、 负债的增减变化情况2006年负债总额为90023.26万元,与2005年的66403.54万元相比有较大增长,增长35.57%。公司负债规模有较大幅度增加，负债压力有较大幅度的提高。负债变动情况表项目名称200620052004数值(万元)增长率%数值(万元)增长率%数值(万元)增长率%负债总额90023.2635.57 66403.54(1.90)67691.230.00 短期借款4795072.39 2781517.86 236000.00 应付账款3002.03(6.81)3221.2462.93 1977.110.00 其它应付款17247.4633.16 12952.454.30 12418.970.00 长期负债12435(13.59)14390(38.71)234800.00 其它9388.7717.00 8024.8529.12 6215.150.00 4、 负债的增减变化原因具体来说，以下项目的变动使负债总额增加：短期借款增加20135.00万元;预收账款增加3545.14万元;应付工资增加16.85万元;应交税金增加247.85万元;其他应交款增加3.58万元;其他应付增加4295.02万元;专项应付款增加1995.00万元;共计增加30238.44万元,以下项目的变动使负债总额减少：应付账款减少219.21万元;应付福利费减少436.37万元;预提费用减少13.13万元;一年内到期的长期负债减少2000.00万元;长期借款减少3950.00万元;共计减少6618.71万元,增加项与减少项相抵,使负债增长23619.72万元。5、 权益的增减变化2006年所有者权益为55048.84万元,与2005年的47302.91万元相比有较大增长,增长16.38%。所有者权益变动情况表项目名称200620052004数值(万元)增长率%数值(万元)增长率%数值(万元)增长率%所有者权益合计55048.8416.38 47302.91-1.49 48016.920.00 未分配利润86.61-100.90 -9624.4311.49 -8632.220.00 其他54962.23-3.45 56927.340.49 56649.140.00 少数股东权益3459.3235.41 2554.7914.56 2230.060.00 6、 权益的增减变化原因具体来说，以下项目的变动使所有者权益增加：少数股东权益增加904.53万元;未分配利润增加10490.49万元;共计增加11395.02万元,以下项目使所有者权益减少:资本公积减少421.27万元;盈余公积减少2323.30万元;共计减少2744.57万元,增加项与减少项相抵后使所有者权益增长8650.46万元。五、 偿债能力分析1、 支付能力从支付能力来看，华天酒店2006年的日常现金支付资金比较紧张，主要依靠短期借款。2、 流动比率从变化情况来看，2006年流动比率为0.8145，与2005年的0.6573相比有所增长，增长了.01572。华天酒店属于饮食服务业，其营业周期短、财力弱，所以流动比率低于1属于正常情况。3、 速动比率2006年速动比率为0.7717,与2005年的0.6167相比有所上升,上升了0.1550。4、 现金比率2006年现金比率为0.1714,与2005年的0.3255相比有所下降,下降了0.1541。总结，公司短期偿债压力减少，但公司经营业务创造现金的能力已经下降。5、 短期付息能力从短期付息来看，公司经营活动的资金主要依靠短期借款，短期来看全部偿还短期债务本息会有一定困难。6、 资产负债率2006年的资产负债率为60.61%,与2005年的57.12%相比有所增长,增长3.49%。偿债能力指标表项目名称2006年2005年2004年流动比率0.81450.65730.7948速动比率0.77170.61670.7512现金比率0.17140.32550.4505利息保障倍数5.072.312.56资产负债率0.60610.57120.574六、 盈利能力分析1、 盈利能力基本情况华天酒店2006年的营业利润率为18.32%,资产报酬率为6.17%,净资产收益率为15.97%,成本费用利润率为29.71%成本费用利润率=利润总额/（主营业务成本+期间费用）*100%。公司实际投入到企业自身经营业务的资产为1411827913.73万元实际投入到经营业务的资产=资产总额-长、短期投资额，经营资产的收益率为5.79%经营资产的收益率=净利润/实际投入到经营业务的资产，而对外投资的收益率为26.87%对外投资的收益率=投资收益/对外投资额。2、 内部经营资产和对外长期投资的盈利能力华天酒店2006年内部经营资产的盈利能力为5.79%,与2005年的0.96%相比变化幅度很大，上升了4.83个百分点。2006年对外投资业务的盈利能力为26.87%,与2005年的-10.71%相比有很大的幅度的提高,提高37.58个百分点。3、 对外投资的盈利能力2006年度的对外投资上升幅度极大，投资总额减少，投资的盈利能力反而提高了37.58个百分点。4、 内外部资产盈利能力比较从企业内外部资产的盈利情况年，对外投资的收益率大于内部资产收益率，内部经营资产收益率又大于企业实际贷款利率，说明对外投资的盈利能力是令人满意的。5、 净资产收益率2006年净资产收益率为15.97%,与2005年的2.13%相比有很大的上升,上升了13.84个百分点。6、 净资产收益率变化原因2006年净资产收益率比2005年提高的主要原因是：2006年净利润为81744900.00万元,与2005年的10173883.91万元相比有较大增长,增长703.48%。2006年所有者权益为55048.84万元,与2005年的47302.91万元相比有所增长,增长16.38%。净利润增长速度快于所有者权益的增长速度，致使净资产收益率提高。7、 资产报酬率2006年总资产报酬率为6.17%,与2005年的0.87%相比变化幅度较大。8、 资产报酬率变化原因2006年总资产报酬率比2005年提高的主要原因是：2006年息税前收益为14829.47万元,与2005年的5885.30万元相比有较大增长,增长151.97%。2006年平均总资产为132396.33万元,与2005年的117099.72万元相比有较大的增长,增长13.06%。息税前收益增长速度快于平均总资产的增长速度，致使总资产报酬率提高。9、 成本费用利润率变化情况2006年成本费用利润率为29.71%,与2005年的8.55%相比变化较大。2006年期间费用投入的经济效益为61.98%,与2005年的17.67%相比有所提高,提高44.30个百分点。七、 营运能力分析1、 存货周转天数华天酒店2006年存货周转天数为90.17天,2005年为68.25天,2006年比2005年增加了21.92天。2、 存货周转天数变化原因华天酒店2006年存货周转天数为90.17天,2005年为68.25天,2006年比2005年增加21.92天。2006年存货周转天数比2005年增加的主要原因是：2006年平均存货为2612.32万元,与2005年的1907.24万元相比有所增长,增长36.97%。2006年主营业务成本为20859.86万元,与2005年的20120.13万元相比有较大增长,增长3.68%。平均存货增加速度快于主营业务成本的增长速度，致使存货周转天数增加。收入与存货均在增长，但收入增长慢于存货，存货水平趋于合理。3、 应收账款周转天数华天酒店2006年应收账款周转天数为43.02天,2005年为34.98天,2006年比2005年增加了8.04天。4、 应收账款周转天数变化原因华天酒店2006年应收账款周转天数为43.02天,2005年为34.98天,2006年比2005年增加8.04天。2006年应收账款周转天数比2005年增加的主要原因是：2006年平均应收账款余额为3128.55万元,与2005年的2238.23万元相比有所增长,增长39.78%。2006年主营业务收入为52363.33万元,与2005年的46073.80万元相比有较大增长,增长13.65%。平均应收账款余额增加速度快于主营业务收入的增长速度，致使应收账款周转天数增加。5、 营业周期华天酒店2006年营业周期为133.18天,2005年为103.23天,2006年比2005年延长29.96天。营运能力指标表项目名称2006年2005年2004年存货周转天数90.17 68.25 63.53 应收账款周转天数43.02 34.98 31.53 营业周期133.18 103.23 95.06 6、 营业周期结论从存货、应收账款二者占用资金数量及其周转速度的关系来看，公司经营活动的资金占用减少，营运能力上升。7、 流动资产周转天数华天酒店2006年流动资产周转天数为669.51天,2005年为541.68天,2006年比2005年增加127.84天。8、 流动资产周转天数变化原因华天酒店2006年流动资产周转天数为669.51天,2005年为541.68天,2006年比2005年增加127.84天。2006年流动资产周转天数比2005年增加的主要原因是：2006年平均流动资产为48691.52万元,与2005年的34662.58万元相比有所增长,增长40.47%。2006年主营业务收入为52363.33万元,与2005年的46073.80万元相比有较大增长,增长13.65%。平均流动资产增加速度快于主营业务收入的增长速度，致使应流动资产周转天数增加。9、 固定资产周转天数华天酒店2006年固定资产周转天数为833.26天,2005年为940.95天,2006年比2005年缩短107.69天。10、 固定资产周转天数变化原因华天酒店2006年固定资产周转天数为833.26天,2005年为940.95天,2006年比2005年缩短107.69天。2006年固定资产周转天数比2005年增加的主要原因是：2006年平均固定资产为61067.44万元,与2005年的60212.70万元相比有所增长,增长1.42%。2006年主营业务收入为52363.33万元,与2005年的46073.80万元相比有较大增长,增长13.65%。平均固定资产增加速度慢于主营业务收入的增长速度，致使应固定资产周转天数缩短。11、 总资产周转天数华天酒店2006年总资产周转天数为1820.46天,2005年为1829.93天,2006年比2005年缩短9.47天。12、 总资产周转天数变化原因华天酒店2006年总资产周转天数为1820.46天,2005年为1829.93天,2006年比2005年缩短9.47天。2006年总资产周转天数比2005年增加的主要原因是：2006年平均总资产为132396.33万元,与2005年的117099.72万元相比有所增长,增长13.06%。2006年主营业务收入为52363.33万元,与2005年的46073.80万元相比有较大增长,增长13.65%。平均总资产增加速度慢于主营业务收入的增长速度，致使应总资产周转天数缩短。资产周转速度表项目名称2006年2005年2004年总资产周转天数1820.4602 1829.9294 1826.5401 固定资产周转天数833.2575 940.9501 971.6654 流动资产周转天数669.5123 541.6757 524.3049 八、 发展能力分析1、 销售收入增长率从这三年看，华天酒店的销售收入从2004年到2005年有所下降，但从2005年到2006年又回升起来。2006年的销售收入为52363.33万元,比2005年增长13.65%,高于2005年-0.01%的增长速度。平均来看，销售收入的增长率为6.83%。2、 净利润增长率从这三年来看，华天酒店的净利润同销售收入增长率一样，2004年到2005年的增长率下降，2005年到2006年的增长率极巨上升。2006年的净利润为8174.49万元,比2005年增长703.48%,高于2005年-41.94%的增长速度。平均来看，净利润的增长率为330.77%。九、 经营协调性分析1、 营运资本华天酒店2006年的营运资本为-14392.89万元,与2005年的-17825.87万元相比有所上升,上升19.26%。营运资本增减变化表项目名称2006年2005年2004年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)营运资本-14392.89 19.26 -17825.87 -96.46 -9073.75 0.00 所有者权益55048.84 16.38 47302.91 -1.49 48016.92 0.00 少数股东权益3459.32 35.41 2554.79 14.56 2230.06 0.00 长期负债12435.00 -13.59 14390.00 -38.71 23480.00 0.00 固定资产60132.94 -1.53 61067.44 2.88 59357.97 0.00 长期投资7324.57 -9.09 8056.84 -25.64 10835.19 0.00 其它长期资产0.00 0.00 0.00 0.00 十、 现金流量分析1、 现金流入结构分析2006年现金流入为120520.64万元,与2005年的79201.63万元相比成倍增长,增长1.5217倍。公司通过销售商品、提供劳务所收到的现金为55365.00万元,它是公司当期现金流入的最主要来源,约占公司当期现金流入总额的45.94%。2、 现金流出结构分析2006年现金流出为122160.38万元,与2005年的81832.02万元相比成倍增长,增长1.4928倍。最大的现金流出项目为原材料占现金流出总额的11.85%。3、 现金流动的稳定性分析2006年，最大的现金流入项目依次是：借款所收到的现金；销售商品、提供劳务收到的现金；收回投资所收到的现金。最大的现金流出项目依次是：偿还债务所支付的现金；购买商品接受劳务支付的现金；购建固定无形和长期资产支付的现金。现金流入流出对比表流入项目 数值（万元） 流出项目 数值（万元） 销售商品、提供劳务收到的现金 55,365.00 购买商品、接受劳务支付的现金 14,470.05 借款所收到的现金 57,500.00 偿还债务所支付的现金 46,115.00 收回投资所收到的现金 48,700.00 购建固定无形和长期资产支付的现金 6,261.39 2006年，营业收到的现金有较大幅度增加，公司经营活动现金流入的稳定性提高。2006年工资性支出有较大幅度增加，现金流出的刚性明显增加。4、 现金流动的协调性评价2006年华天酒店投资活动需要资金6261.39万元;经营活动需要资金14470.05万元。企业经营活动和投资活动均需要投入资金。筹资活动所筹集的资金能够满足投资和经营活动的资金需求。2006年华天酒店从企业外部筹集的资金净额为11385.00万元。现金流量净额变化表项目名称 2006年 2005年 2004年 数值(万元) 增长率(%) 数值(万元) 增长率(%) 数值(万元) 增长率(%)现金净流量 -16,397,450.82 37.66 -26,303,908.67 60.77 -67,052,368.57 0经营现金净流量 184,828,308.08 83.98 100,458,984.30 18.45 84,811,720.79 0投资现金净流量 -284,846,963.93 -457.99 -51,048,665.63 64.83 -145,131,634.90 0筹资现金净流量 83,621,205.03 210.44 -75,714,227.34 -1,024.62 -6,732,454.46 0