财务报告及综合财务管理知识分析实验.docx

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《财务分析综合实验》报告书实验报告评语。第一章实验资料实验用资料：华星化工股份有限公司一、基本情况华星化工股份有限公司是一家民营股份制企业。创办于1984年。华星化工以生产农药、化工产品为主；公司产品涵盖杀虫剂、除草剂、杀菌剂三大系列40多个原药和100多个制剂品种。地址:安徽省巢湖市和县乌江镇，电话5392708。二、2008年度有关报表资料（一）资产负债表资产负债表编制单位：华星化工股份有限公司单位：万元资产 2007年 2008年负债及所有者权益 2007年 2008年流动资产：货币资金交易性金融资产应收票据应收账款预付账款应收利息应付股利其他应收款存货一年内到期的非流动资产其他流动资产流动资产合计非流动资产：可供出售金融资产持有至到期投资长期应收款长期股权投资投资性房地产固定资产工程物资在建工程固定资产清理生产性生物资产无形资产开发支出商誉长期待摊费用递延所得税资产其他非流动资产非流动资产合计 17433 280 7401 3642 515 20705 49976 3676 51174 947 184 142 385 56507 8350 645 11938 3307 306 34036 58537 9992 52415 815 1084 99 1872 66278 流动负债：短期借款交易性金融资产应付票据应付账款预收账款应付职工薪酬应交税费应付利息应付股利其他应付款一年内到期的非流动负债其他流动负债流动负债合计非流动负债：长期借款应付债券长期应付款专项应付款预计负债递延所得税负债其他非流动负债非流动负债合计负债合计股东权益：股本资本公积减：库存股盈余公积未分配利润股东权益合计 16584 88833 7595 111527 411 1141 768 1830 48688 6300 401 482 7183 55871 12558 22261 2654 13139 50612 9812 4860 12187 14927 610 2141 886 5000 50424 5100 642 649 6391 56815 16325 18534 5764 27377 68000 资产总计 106483 124815 负债及股东权益总计 106483 124815 （二）利润表利润表编制单位：华星化工单位：万元项目 2008年度 2007年度一、营业收入 137126 84833 减：营业成本 92926 65450 营业税金及附加 538 146 销售费用 4962 4497 管理费用 3683 2545 财务费用 3560 3344 资产减值损失 9966 459 加：公允价值变动损益（损失以“-”填列) 投资损益（损失以“-”填列) -448 -258 其中：对联营企业和合营企业的投资收益 -448 -277 二、营业利润（亏损以“-”填列) 21044 8133 加：营业外收入 233 83 减：营业外支出 300 67 其中：非流动资产处置损失 67 三、利润总额（亏损总额以“-”填列) 20977 8150 减：所得税费用 2523 1222 四、净利润（净亏损以“-”填列) 18454 6928 五、每股收益（一）基本每股收益（元） 1.13 0.55 （二）稀释每股收益（元） 1.13 0.55 普通股加权平均数（万股） 16325 12558 （三）现金流量表现金流量表编制单位：华星化工单位：万元 2008年度 2007年度一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金 128211 80987 收到的税费返还 1249 860 收到的其他与经营活动有关的现金 638 22 经营活动现金流入小计 130098 81869 购买商品、接受劳务支付的现金 104397 65731 支付给职工以及为职工支付的现金 4772 3072 支付的各种税费 5999 1473 支付的其他与经营活动有关的现金 3401 2908 经营活动现金流出小计 118569 73185 经营活动产生的现金流量净额 11529 8685 二、投资活动产生的现金流量收回投资所收到的现金取得投资收益所收到的现金 3 处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收到的现金净额 88 46 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 51 收到的其他与投资活动有关的现金 334 235 投资活动现金流入小计 422 335 购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金 7156 12145 投资支付的现金 5388 460 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额支付的其他与投资活动有关的现金投资活动现金流出小计 12544 12605 投资活动产生的现金流量净额 -12122 -12269 三、筹资活动产生的现金流量吸收投资所收到的现金 14654 取得借款所收到的现金 43171 45954 收到的其他与筹资活动有关的现金 319 筹资活动现金流入小计 43171 60928 偿还债务所支付的现金 47973 45311 分配股利、利润和偿付利息所支付的现金 3401 3033 支付的其他与筹资活动有关的现金 300 115 筹资活动现金流出小计 51674 48459 筹资活动产生的现金流量净额 -8503 12468 四、汇率变动对现金的影响 -31 -10 五、现金及现金等价物净增加额 -9128 8874 ：加期初现金及现金等价物余额 17433 8559 六、期末现金及现金等价物余额 8305 17433 第二章财务分析实验报告一、偿债能力分析（一）计算完成下表中的各项指标华星化工偿债能力分析 2007 年至2008 年项目 2007年 2008 年流动资产 49976 58537 流动负债 48688 50424 流动比率 1.03 1.16 存货 20705 34036 速动资产 29271 24501 速动比率 0.60 0.49 现金类资产 17433 8305 现金比率 0.36 0.16 负债总额 55871 56815 资产总额 106483 124815 资产负债率（%） 52.47 45.52 股东权益总额 50612 68000 股东权益比率（%） 47.73 54.48 权益乘数 2.10 1.84 产权比率（%） 110.39 83.55 税前利润 8150 20977 利息费用 3344 3560 利息保障倍数 3.44 6.89 （二）对该企业的短期偿债能力和长期偿债能力进行评价华星化工公司2007年流动比率仅为1.03，短期偿债压力较大，2008年为1.16，较上年同期上升0.13，表明短期偿债能力有所增强。但华星两年的流动比率都低于2，表明该公司的短期偿债能力较弱。华星化工2008年速动比率0.49，较上年同期下降0.11，主要是公司存货增加所致。表明该公司流动资产的结构不合理，速动资产占有较小比重，导致2008年的偿债能力下降。公司2008年的现金比率比2007年减少了0.20，说明公司的支付能力有所下降。华星化工公司2008年的资产负债率比2007年降低了6.95%，表明该公司债务负担有所减轻，债权人承担的风险略有减弱。2008年股东权益比率为54.48%，比2007年提高了6.95%，表明该公司债务负担有所减轻。权益乘数较上年有所下降，说明公司的偿债能力有所增强，债权人利益有一定保障。华星公司2007年的产权比率高达110.39%，说明该公司的财务结构风险较高，2008年产权比率下降为83.55%，说明公司的财务结构风险降低，公司的长期偿债能力提高。华星化工两年的利息保障倍数均较高，说明企业的经营所得支付债务利息能力较高，表明公司的长期偿债能力比较强，债权人的受保障程度也就较高。二、营运能力分析（一）计算填列以下反映企业营运能力的各项指标华星化工营运能力分析指标 2007 年至2008 年项目 2007年 2008年营业收入（万元） 84833 137126 期初应收账款（万元） 5459 7401 期末应收账款（万元） 7401 11938 应收账款平均余额（万元） 6430 9670 应收账款周转率（次） 13.19 14.18 应收账款周转天数（天） 27 25 营业成本（万元） 65450 92926 期初存货（万元） 13204 20705 期末存货（万元） 20705 34036 存货平均余额（万元） 16955 27371 存货周转率（次） 3.86 3.40 存货周转天数（天） 93 106 年初流动资产（万元） 29751 49976 年末流动资产（万元） 49976 58537 流动资产平均余额（万元） 39864 54257 流动资产周转率（次） 2.13 2.53 流动资产周转天数（天） 169 142 年初固定资产（万元） 36154 51174 年末固定资产（万元） 51174 52415 固定资产平均余额（万元） 43664 51795 固定资产周转率（次） 1.94 2.65 年初总资产（万元） 77349 106483 年末总资产（万元） 106483 124815 总资产平均余额（万元） 91916 115649 总资产周转率（次） 0.92 1.19 总资产周转天数（天） 391 303 （二）根据以上计算结果，分析评价企业的营运能力华星化工2008年应收账款周转率为14.18%，周转天数为25天，与2007年相比，应收账款变现速度加快，坏账损失减少，资产流动性提高，管理工作的效率有所提高，公司的营运能力有所加强。公司2008年的存货周转率比2007年有所下降，周转天数增多，说明公司的存货变现速度减慢，存货的运用效率较低，导致公司的营运能力降低。公司08年的流动资产周转率比07年上升，说明公司的流动资产的经营效率较高。华星公司2008年的固定资产周转率为2.65比07年有所上升，这也表明公司的固定资产的利用率较高，公司的营运能力逐步加强。2008年公司的总资产周转率比上年快了0.27次，表明公司的资产利用率较高，营运能力增强。三、盈利能力分析（一）计算填列以下反映企业盈利能力的各项指标华星化工盈利能力分析指标 2007 年至2008年项目 2007年 2008 年营业收入 84833 137126 营业成本 65450 92926 营业利润 8133 21044 营业利润率 9.59 15.35 利润总额 8150 20977 净利润 6928 18454 利息 3344 3560 息税前利润 11494 24537 期初资产总额 77349 106483 期末资产总额 106483 124815 资产平均余额 91916 115649 总资产收益率 12.47 21.29 销售毛利率 22.85 32.23 销售净利率 8.17 13.46 期初净资产 29727 50612 期末净资产 50612 68000 净资产平均余额 40170 59306 净资产收益率 14.44 30.24 流动资产平均余额 39864 54257 普通股股数 12558 16325 每股收益 0.55 1.13 每股市价 21.45 11.60 市盈率 39.00 10.27 （二）根据以上计算结果，分析评价企业的盈利能力，分析企业股票投资的风险华星公司2008年总资产收益率比上年提高了8.82%，表明公司的盈利能力有所提升。2008年的净资产收益率提高了15.80%，主要是由总资产收益率提高所致。公司的销售毛利率与销售净利率也都有不同程度的提高，说明公司的产品经营能力增强。其中销售毛利率比上年提升了9.38%，表明公司的盈利能力增强很多。销售净利率提升了5.29%，说明公司通过扩大销售获益的能力增强。华星公司2008年的每股收益比2007年增长了1倍，表明公司的盈利能力高于2007年。公司的市盈率，2008年比2007年降低了28.73，这是由每股市价和每股收益共同作用的结果。市盈率可以用来估计股票的投资报酬和风险，市盈率越高，表明投资者对公司的发展前景看好，愿意出较高的价格购买该公司的股票。公司的市盈率降低说明公司的发展前景不太被看好。投资公司的股票风险会增加。但是成熟公司的市盈率普遍较低，这并不能说明公司的股票没有投资价值，应该进行长远的观察从而决定是否进行投资。四、现金流量分析（一）计算填列下列表格现金流量结构分析编制单位：华星化工 2008年度单位：万元项目行次流入流出净流量内部结构流入结构流出结构流入流出比一、经营活动产生的现金流量　　　　　　　销售商品、提供劳务收到的现金 1 128211 　　 98.55 　　　收到的税费返还 2 1249 　　 0.96 　　　收到的其他与经营活动有关的现金 8 638 　　 0.49 　　　现金流入小计 9 130098 　　 100.00 74.90 　　购买商品、接受劳务支付的现金 10 104397 　 88.05 　　　支付给职工以及为职工支付的现金 12 4772 　 4.02 　　　支付的各种税费 13 5999 　 5.06 　　　支付的其他与经营活动有关的现金 18 3401 　 2.87 　　　现金流出小计 20 118569 　 100.00 　　64.87 1.10 经营活动产生的现金流量净额 21 　 11529 　　　　二、投资活动产生的现金流量　　　　　　　收回投资所收到的现金 22 　　　　　取得投资收益所收到的现金 23 　　　　　处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收到的现金净额 25 88 　　 20.85 　　　收到的其他与投资活动有关的现金 28 334 　　 79.15 　　　现金流入小计 29 422 　　 100.00 0.24 　　购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金 30 7156 　 57.05 　　　投资支付的现金 31 5388 　 42.95 　　　支付的其他与投资活动有关的现金 35 　　　　　　现金流出小计 36 12544 　　100% 　　6.86 　0.03 投资活动产生的现金流量净额 37 　-12122 　　　　三、筹资活动产生的现金流量　　　　　　吸收投资所收到的现金 38 　　　　　　取得借款所收到的现金 40 43171 　　　100.00 　　收到的其他与筹资活动有关的现金 43 　　　　　　现金流入小计 44 43171 　　　100% 24.86 　　偿还债务所支付的现金 45 47973 　 92.84 　　　分配股利、利润和偿付利息所支付的现金 46 3401 　 6.58 　　　支付的其他与筹资活动有关的现金 52 300 　 0.58 　　　现金流出小计 53 51674 　 100.00 　　28.27 　0.84 筹资活动产生的现金流量净额 54 　　-8503 　　　　四、汇率变动对现金的影响 55 　　　　　　五、现金及现金等价物净增加额 56 　　　　　　（二）现金流入、流出结构分析华星化工公司2008年现金流入总量约为173691万元，其中经营活动现金流入量、投资活动现金流入量和筹资活动现金流入量所占比重分别为74.90%，0.24%和24.86%。由此可以看出公司的现金流入量主要是由经营活动产生。而经营活动的现金流入量主要是由销售商品提供劳务提供的，表明公司经营能力较好。 2008年公司的现金流出总量为182787万元，其中经营活动现金流出量、投资活动现金流出量和筹资活动现金流出量所占比重分别为64.87%、6.86%和28.27%。由此可见，经营活动的现金流出量所占比重最大，投资活动的现金流出量最少。而在经营活动的现金流出量中购买商品接受劳务的现金比例又最大。筹资活动的现金流出主要是用来还债。投资活动的现金流出主要是购买长期资产和对外进行投资。五、杜邦分析（一）计算填列下列“杜邦分析图”中的有关数字销售净利率 × 总资产周转率（ 13.46 ）（ 1.19 ）资产净利率 × 权益乘数（ 16.02 ）（ 1.84 ）净利润 ÷ 营业收入（ 18454）（137162 ）营业收入 ÷ 平均总资产（137126）（115649）总收入－总成本费用（136911）（118458）流动资产非流动资产（58537） + （66278）货币资金短期投资存货应收款等 (数字略见资产负债表 ) 长期投资固定资产无形资产（数字略见资产负债表）净资产收益率 ( 29.48%) 营营销管财资营所业业售理务产业得成税费费费减外税本金用用用值支费及损出用附失加 (数字略见资产负债表 ) 杜邦分析图 (二)利用杜邦分析（二）进行财务状况的总体评价杜邦分析图的左边部分主要分析公司的盈利能力和营运能力，右边部分主要分析了公司的资本结构。净资产收益率是一个综合性极强、最有代表性的财务比率，是杜邦分析的核心。财务管理的最重要目标是实现股东财富的最大化，净资产收益率正是反映了股东投入资金的盈利能力，这一比率反映了企业筹资、投资和生产运营等各方面经营活动的效率。净资产收益率主要取决于企业的销售净利润率、总资产周转率和权益乘数。华星化工的净资产收益率为29.48%,主要是由公司的总资产净利率和权益乘数的提高决定的，说明公司的盈利能力比较强，效率比较高，能够较好的保障股东的权益。资产净利率是反映公司盈利能力的另一个重要指标，它揭示了企业生产经营活动的效率，综合性也极强。企业的销售收入、成本费用、资产结构、资产周转率以及资金占用量等各种因素都直接影响到资产净利率的高低，资产净利率是销售净利率和总资产周转率的乘积。因此，可以从企业的销售活动和资产管理两个方面来进行分析。从企业的销售方面来看，销售净利率反映了企业净利润和销售收入之间的关系。一般来说销售收入增加，企业的净利润也会随之增加。公司的销售净利率为13.46%，其中净利润为18454万元，营业收入为137126万元，而净利润的提高主要是由于总销售收入增加，总成本费用减少决定的。这也表明公司的盈利能力是比较有上升空间的，可以从两个方面来进一步提升。一是开拓市场，增加销售收入。在战略上努力开发新产品，在策略上保证产品的质量，加强营销手段，努力提高市场占有率。二是加强成本费用控制，降低耗费，增加利润。企业要想在激烈的市场竞争中处于不败之地，不仅要在营销上和产品质量上下功夫，还要尽可能降低产品的成本，这样才能增强产品在市场上的竞争力。同时要严格控制企业的管理费用、财务费用等各种期间费用，减低耗费，增加利润。华星2008年的管理费用、财务费用等各项费用较07年都有不同程度的下降，同时销售收入也有很大程度的提高，这些都表明公司的竞争力逐步增强，处于上升势头。在成本费用中，企业的利息费用为3560万元，占利润总额的16.91%，说明企业的负债比率还算合理。在企业的资产方面，企业的资产结构反映了企业资产的流动性，它不仅关系到企业的偿债能力，也会影响到企业的盈利能力。华星公司08年的流动资产为58537万元，非流动资产为66278万元。其中流动资产中的应收账款为12583万元，存货为34036万元，这两项所占比重太大，会占用大量的资金，从而影响企业的资金周转。所以华星公司应加强对存货和应收账款的管理，从而增强企业的盈利能力。华星公司的总资产周转率为1.19，比07年有所提高，表明该公司的资产利用率较上年有所提高，公司的营运能力增强。其中流动资产周转率为为2.53固定资产周转率为2.65，都有所提高，从而使总总产周转率提升。公司要继续保持这一优势，从而提升公司的盈利能力。从杜邦分析图中，华星公司要想进一步提升净资产收益率增强公司的盈利能力，应当采取以下几种途径。一是使营业收入增长幅度高于成本费用的增长幅度，二是减少公司的销货成本经营费用，三是提高公司的总资产周转率，四是在不危及公司财务安全的前提下，增加财务规模，提高负债比率。六、沃尔分析（一）计算填列下列评分表华星化工财务情况评分表 20 08 年 12 月 31日财务比率比重（1）标准比率（2）实际比率（3）相对比率（4）=（3）/（2）评分（5）=(1)*(4) 流动比率 25 2 1.16 0.58 14.50 净资产/负债 25 1.5 1.2 0.8 20.00 资产/固定资产 15 2.5 2.38 0.95 14.25 营业成本/存货 10 8 2.73 0.34 3.40 销售额/应收账款 10 6 11.49 1.92 19.20 销售额/固定资产 10 4 2.62 0.66 6.60 销售额/净资产 5 3 2.02 0.67 3.35 合计 100 81.30 （二）根据计算结果，进行财务状况的综合评价表中选择的财务比率包括了偿债能力比率、营运能力比率和盈利能力比率三类财务比率。各项指标的评分比率是相对比率和比重的乘积，所有各项财务比率的得分合计数就是企业财务状况的综合得分。企业财务状况的综合得分反映了企业综合财务状况是否良好。根据表的综合评分，华星化工财务状况的综合得分为81.30分，离100分还有一定距离，只能算作是良好，说明华星公司的财务状况总体良好但仍需要加强管理，从而进一步提升企业的营运能力盈利能力发展能力。但是沃尔分析法也存在一定的局限性，比如财务指标的个数没有进行严格的推导，指标分数不尽科学，最高分也没有进行限制。尽管沃尔评分法在理论上还有待证明，在技术上也不完善，但它还是能说明一定问题。七、撰写财务分析报告华星化工股份有限公司是一家民营股份制企业。创办于1984年。是一个以农药研发、生产、销售为主体，产学研一体化的国家重点高新技术企业，中国农药工业五强企业，具有国际化水平竞争力的现代化企业。公司以生产农药、化工产品为主；公司产品涵盖杀虫剂、除草剂、杀菌剂三大系列40多个原药和100多个制剂品种。通过对华星公司2007—2008年的资产负债表、利润表、现金流量表的分析，形成了公司的偿债能力、营运能力、盈利能力分析，现金流量分析及综合财务分析。通过对比不难发现，华星化工的整体实力08年比07年有很大的提升。长期偿债能力，营运能力，盈利能力均有一定提升，现金流量结构也逐步趋于合理。但是公司的短期偿债能力中的流动比率、速动比率均较低，公司的短期偿债压力较大。总体来说华星化工整体能力比较强，能够较好的满足股东、债权人等利益主体的权益。公司的偿债能力、营运能力、盈利能力都呈现出良好的发展趋势，但仍存在一定的局限性。华星公司2008的流动比率比2007年上升0.13，主要是由于08年的流动资产增加，使流动比率增加0.17；08年流动负债增加，使流动比率下降0.04；两者综合作用的结果，使08年的流动比率上升了0.13,。但是公司的总体短期偿债能力仍然较弱。公司的速动比率08年比去年同期下降了0.11，主要是受全球金融危机的影响，从而导致存货增加，这也表明公司的流动资产结构不尽合理，速动资产占有较小比重，要想偿还所有的流动负债，必须变现大部分的存货资产。公司的长期偿债能力表现出良好的发展趋势，资产负债率08年比07年下降了6.95%，股东权益比率上升了6.95%，这都表明公司的债务负担减轻，债权人承担的风险下降。而产权比率08年比07年下降了26.84%，表明公司的财务结构风险降低，股东权益对偿债风险的承受能力较强，公司的长期偿债能力提高。华星公司08年与07年相比，整体的营运能力是呈提高态势的，具体表现在：2008年的应收账款周转率比07年提高了0.99，表明公司的应收账款变现速度加快，管理工作的效率有所提高，公司营运能力有所增强。固定资产周转率、总资产周转率均有不同程度的提升，这些都表现公司良好的运营能力。公司的盈利能力上，销售利润率、成本费用利润率都有提高，其中销售净利率比去年上升了5.29%，表明公司的盈利能力增强，销售对公司的盈利能力贡献很大。而以资产为基础的盈利能力分析上，公司的各项资产收益率都呈上升趋势，表现了公司良好的盈利能力。公司的现金流入结构和流出结构08年与07年相比也逐步趋于合理。通过对华星化工07,08两年的综合分析，不难发现公司的偿债能力、营运能力、盈利能力、现金流量结构虽然呈现出良好的发展趋势，但也存在一些问题，制约了公司的进一步发展。08年的速动比率比07年下降了0.11存货周转率下降了0.46，这主要是由存货的增加所致，这就要求公司必须加快存货的周转速度，加强存货的管理，从不同角度、环节上找出存货中存在的问题，在满足公司生产经营需要的同时，尽可能减少公司经营占用资金，提高公司的存货管理水平。通过分析，华星公司2008年的总资产收益率比上年提高了8.82%，主要是由于总资产周转速度的加快和息税前利润率的提高，由此可见，要提高公司的总资产周转率，增强总公司的盈利能力，要从提高公司的总资产周转速度率和息税前利润率两个方面努力。华星公司作为一家上市公司，其市盈率08年比07年降低了28.73，降低的原因主要是由于每股市价和每股收益的变动引起的。该比率反映投资人对每1元净利润所愿意支付的价格，可以用来估计股票的投资报酬和风险。华星作为成熟的工业企业，虽然市盈率下降，但并不表明公司的股票没有投资价值，但是仍表现了一定的投资前景下降趋势，公司可以通过以收购股票的方式实现对其他公司的兼并，然后进行改造，待到市盈率升高时，再以出售股票的方式卖出公司，从中盈利。华星化工2008年的现金流入总量约为173691万元，其中经营活动现金流入量、投资活动现金流入量和筹资活动现金流入量所占比重分别为74.90%，0.24%和24.86%，可见公司的现金流入量主要是由经营活动产生。而经营活动的现金流入量中销售商品、提供劳务收到的现金占绝大部分，这表明公司创造先进的能力较强。公司的现金流出结构中，经营活动现金流出量中购买商品、接受劳务支付的现金占88.05%，比重最大。投资活动的现金流出量主要用于购建长期资产和对外进行投资。筹资活动的现金流出绝大部分用于偿还债务，从而导致公司现金流出大大增加。这表明公司必须加强现金支出的管理，保障良好的现金流量结构。通过杜邦分析，华星化工的销售净利润率08年较07年有一定程度的增长，增长幅度为5.29%。公司的资本结构上，08年的权益乘数较07年有所降低。表明公司的具有一定的偿债能力，财务风险较低，属于稳健战略性公司。公司应该继续保持良好的资本结构，采取稳健的战略，从而减低风险，提升公司的各项能力。通过以上分析，对华星公司的经营情况、财务状况、盈利业绩可以从财务角度进行一定的评价。华星的偿债能力中短期偿债能力压力较大，而长期长期偿债能力还是比较强的。公司的营运能力整体是成增强趋势的，除存货周转率有下降之外各项周转率都呈上升趋势，可以进一步加强营运能力。公司的盈利能力也是逐年提升，不论是从营业收入和营业成本费用角度还是从资产角度，都能反映出这点。公司的现金流入流出结构也是比较合理的。华星公司要想取得进一步的发展，我觉得可以从以下几个方面进一步加强管理。一是加强存货的管理，加快存货的周转速度，从不同角度、环节上找出存货中存在的问题，在满足公司生产经营需要的同时，尽可能减少公司经营占用资金，提高公司的存货管理水平。二是提高公司的销售额，减少费用的支出，从而进一步增加营业收入，增加公司利润。三是调整公司的资本结构，在不同时期采取不同的结构战略，调整好资产和负债的比率，从而保持良好的发展态势。

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