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xx大学本科毕业设计（论文）
开题报告
论文题目
基于行为金融的中国“政策市”实证研究
专业
金融学
班级（行政班）
66经济一班
学生姓名
Xxx
学号
Xxx
指导教师
Xxx
一、选题的背景与意义：
有效市场假说是现代金融理论的重要基石，却无法解释证券市场中的一些异常现象，行为金融学的产生对经典的金融理论是挑战也是补充。中国股市作为一个新生市场，发育尚不成熟，“政策市”是中国股市的一大特征。运用行为金融理论探究中国多大程度上是“政策市”，中国政策的效率怎样以及用行为金融理论对中国“政策市”进行解释无疑有着重要的意义。通过对我国股市“政策市”的行为金融研究，为政府提供决策依据，更好地为国民经济服务。
二、研究的基本内容和拟解决的主要问题：
研究的基本内容：
1行为金融与“政策市”简述
1.1行为金融概述
1.1.1有效市场理论（EMH）及挑战
1.1.2行为金融学理论的产生
1.2“政策市”概述
1.2.1中国股市“政策市”含义
1.2.2中国股市“政策市”基本特征
1.3与“政策市”有关的行为金融理论
1.3.1投资者行为偏差
1.3.2行为模型简介
2中国股市“政策市”的实证研究
2.1整体的研究思路和特点
2.2中国是否是“政策市”的研究
2.2.1运用“异常波动点”方法检验
2.2.2样本的选取和数据来源
2.2.3实证结果
2.2.3检验结论
2.3中国“政策市”政策效率的研究
2.3.1运用“事件研究法”检验
2.3.2样本的选取和数据来源
2.3.3实证结果
2.3.3检验结论
3对“政策市”的行为金融学解释
3.1传统金融学对“政策市”的理解
3.2行为金融学对“政策市”的理解
3.2.1反应过度和反应不足
3.2.2处置效应
3.2.3噪声交易的信息聚集原理
3.2.3“HS模型”的解释
4 对中国证券市场各参与主体的建议
4.1对政府及证券市场管理者的建议
4.2对投资者的建议
拟解决的主要问题：
1、中国是否是所谓的“政策市”
2、中国政府出台政策的效率怎样，有没有过度反应或者反应不足现象
3、行为金融对中国“政策市”的解释
4、对中国股市中市场参与者的建议
三、研究的方法与技术路线：
研究方法：实证分析法
技术分析路线：
中国“政策市”实证研究
判断有无“政策市”现象
判断政策的效率
收集91-09年上证指数数据
“事件研究法”介绍
选取典型政策事件
Eviews5.0模拟估值
结论
“异常波动点”分析法
检验过度反映，反应不足现象
结论
行为金融学解释

四、研究的总体安排与进度：
（1）2009-2010第一学期
第1-2周（2009年9月14日－9月27日）：指导教师下达毕业论文任务书、学生完成文献综述、开题报告等。
第3-4周（2008年9月28日－10月11日）：开题论证会。
第5-6周（2008年10月12日－10月25日）：对文献综述和开题报告进行修改。
第7-9周（2008年10月26日－11月15日）：收集资料，提交论文研究框架。
（2）2009-2010年第二学期
寒假结束前：提交毕业论文初稿给指导教师审阅。
第1-7周（2010年3月1日－4月18日）：结合毕业实习进一步收集资料，修改论文。
第8周（2010年4月19日－4月25日）：毕业论文定稿，完成相关材料的填写，装订成册。
第9周（2010年5月26日－5月2日）：毕业论文上交教务办。
第10-11周（2010年5月3日－5月16日）：毕业论文传阅。
第12周（2010年5月17日－5月23日）：毕业论文第一轮答辩。
第13-14周（2010年5月24日－6月6日）：第二轮答辩，院答辩委员会评定论文成绩。
四、主要参考文献：
[1] 乔洪武,孙小帆.行为金融学的理论基础及其贡献[J]．当代经济管理，2005，27（5）
[2] 邸晓燕．行为金融理论及其在中国的应用[J]．经济师，2009，（2）
[3] 田娟娟,尚慧．基于行为金融理论的行为投资策略分析[J]．现代经济，2008，7（6）
[4] 薛阳，杨秀萍．行为金融学及其发展中的自我挑战[J]．经济师，2007，（3）
[5] 赵纪省．全新视角的金融理论——行为金融学[J]．经济师，2007，（4）
[6] 李迪. 行为金融在中国证券市场中的应用[J]．黄石教育学院学报，2006，23（3）
[7]　刘建军,李辉.我国股市有效性的统计检验[J].江苏统计·应用研究,2002,(11)
[8] 舒灏. 浅析行为金融理论在中国的应用[J]．广西金融研究，2005，（6）
[9] 陈红. 行为金融学研究综述——行为金融学对传统金融学的扬弃[J]．经济经纬，2005，（4）
[10] 刘品安．股市发展中的政府行为[J]．经济研究，1992（8）
[11] 贺显南．中国股市政策市研究述评[J]．国际经贸探索，2009，25（4）
[12] 邹昊平，唐利民等. 政策性因素对中国股市的影响:政府与股市投资者的博弈分析[J]．世界经济，2000，（11）
[13] 时勘，范红霞等.个体投资者股市风险认知特征的研究[J]．管理科学学报，2005，（6）
[14] 卢克群. 着眼中国经济长期发展繁荣和规范中国股市[J]．瞭望，2002，（28）
[15] 张海琳. 我国股票市场监管效应：流动性监测与评价[J]．财经研究，2006，（7）
[16]李心丹．行为金融学——理论及中国的证据【M】．上海：上海三联出版社，2004．
[17] 何剑，刘少波. 行为金融:理论及其中国实践[J]．中央财经大学报，2005，（7）
[18] Eugene ，Fama．Market efficiency,long-term returns,and behavioral Finance[J]．Journal of Financial Economics．1998, 283～306
[19] Jan Bartholdy ．Changes in Earnings-Price Ratios and Excess Returns:
A Case of Investor Over-Reaction [J]．International Review of Financial Analysis．1998，237～252

指导教师
2009 年 10月12 日