文献综述 赵梦洁 (2).doc

新疆小额贷款公司发展研究
赵梦洁
(新疆财经大学旅游管理)
收稿日期:2014- 02- 23
摘要: 本文分析了小额信贷公司现阶段存在的问题，我国小额贷款公司尚处于试点阶段，虽然小额信贷公司的出现缓解了中小企业融资难这个问题，在一定程度上分散和转移了商业银行的信贷风险，满足了那些达不到商业银行贷款条件的中低端客户的资金需求，是一种金融创新，但是小额贷款公司发展中存在着许多风险因素，并对新疆小额贷款公司如何更好得控制与管理风险给出相关的对策与建议。

关键词：小贷公司 小额信贷 对策

小额信贷在20 世纪70 年代出现, 通过给穷人提供小额贷款, 发挥金融的激励约束机制, 调动穷人的积极性, 以财政转移支付和金融创新的有机结合,实现对穷人的救助。因此, 小额信贷的出现, 改变了传统的扶贫方式, 是一种有效的金融扶贫方式。很快, 小额信贷在亚洲、非洲、拉丁美洲等发展中国家得到推广。同时, 国内外许多专家学者开始致力于对小额信贷的理论和实证研究。现将有关各方观点综述如下:
一、相关概念的界定
( 一) 小额信贷的定义
小额信贷公司（简称小贷公司）是由自然人,企业法人与其它社会组织投资设立，不吸收公众存款，经营小额信贷业务的有限责任公司或股份有限公司，是主要面向农村和改革农村服务的新型经济组织。小贷公司是十七届三中全会的产物，是国家进一步深化金融改革提出的。小贷公司为中小微企业和“三农”提供了新的融资渠道，是正规金融机构的有益补充。小额贷款公司缓解了我国中小企业、个体工商户、农牧民的融资难题，在促进地区经济发展方面发挥了积极的作用。但同时由于资金来源不足、身份界定不明确、监管体系不健全等问题，导致可持续发展面临严峻考验。我国应尽快解决小额贷款公司身份定位、资金来源、优惠政策落实和监管体系的完善等问题，切实推动小额贷款公司长远发展。 
( 二) 小额信贷的目标
国际上福利主义小额信贷以社会发展为己任,通过向贫困社区提供小额金融服务, 以及其他非金
融社会服务如技术培训、教育、医疗等, 来努力实现经济增长和减贫目标, 因此, 将首要目标定位于社会发展。制度主义小额信贷首先关注商业可持续性, 并在商业可持续的基础上努力扩大业务覆盖率, 来为更多的低收入人口提供金融服务, 将首要目标定位于可持续。但是到目前为止, 各种小额信贷的目标差异并不是根本性, 主要是程度不同而已, 强调机构可持续性的制度主义小额信贷同样也关心改善穷人的经济和社会地位, 而注重社会发展的福利主义小额信贷也努力通过员工激励和严格财务制度等手段来实现可持续发展的目标。因此, 两大阵营的小额
信贷目标实际上已经在逐步融合。中国的小额信贷主要引入孟加拉的GB 模式, 致力于农村经济增长和扶贫的双重目标。但目前我国有300 个左右由捐赠组织支持的小额信贷项目, 几乎都无法实现财务上的盈亏平衡, 无法实现可持续发展。而我国金融机构开办的小额信贷由于经营成
本高, 贷款回收率低, 最多只能获得7%- 9%的资产回报率, 远低于国际标准, 也尚未实现可持续发展。因此, 有关我国小额信贷的可持续发展问题几乎成为理论界和产业界一致的看法, 同时也印证了国际小额信贷的发展对我国的影响。国内有不少学者认为小额信贷只有实现可持续发展才能实现其扶贫目标。如汪三贵指出只有建立可持续的小额信贷机构才能长期持续的帮助低收入群体。最近亚行首席经济学家汤敏又指出: “中国的小额贷款为什么做不大, 因它们不产生或很少产生利润, 进而不能吸引新的资本参与进来, 一旦捐赠者停止捐赠, 小额信贷业务必然停止”。但也少数学者持不同观点, 如应宜逊等认为中国应设立为最贫困农户提供信贷服务的福利主义模式小额农贷机构。实践已经证明, 发展以扶贫作为主要目标而不注重商业可持续性的小额信贷在我国行不通。因此, 笔者认为, 在中国即使设立福利主义模式的小额信贷也必须以可持续作为发展的核心。
( 三) 小额信贷的类型
1、国际小额信贷类型
目前全球范围内已有数百种小额信贷形式, 这数百种不同形式的小额信贷根据目标差异可分为福利主义小额信贷和制度主义小额信贷两大类型。前者有非政府组织(NGO) 比如“机遇国际”(OpportunityInternational)、ACCION International、孟加拉乡村银行(Grameen Bank, GB)、FINCA(国际社会资助基金会)的“村银行(Village Banking)”等的小额信贷。后者有如玻利维亚阳光银行(BancoSol) 、印度尼西亚人民银行村行系统(BRI- UD) 、孟加拉社会进步协会(ASA) 、墨西哥Financiera Compartamos 等。杜晓山在《小额信贷的发展与普惠性金融体系框架》中也指出,CGAP 是当今制度主义小额信贷的倡导者, 所谓制度主义小额信贷既强调小额信贷的社会发展目标, 也强调机构本身的可持续发展。制度主义小额信贷也是当今的主流学派, 它是相对于福利主义小额信贷而言的, 后者强调小额信贷的扶贫目标和宗旨, 但不强调机构本身的可持续发展这一传统学派。
2、中国小额信贷类型
1994 年小额信贷的GB 模式被引入我国农村,因此, 我国的小额信贷几乎都直接模仿了孟加拉的GB 模式, 在贫困地区面对贫困农户, 一些项目强调以妇女为主要实施对象。但所有的小额信贷项目不论从实施方式、项目追求的目标还是项目的实施效果来看, 都不具有国际上公认的小额信贷的全部特征, 只能看成不规范的小额信贷。国内学术界根据项目的不同情况将小额信贷划分为不同的类型。杜晓山根据小额信贷的宗旨、目标、资金来源和组织机构, 将其分为三大类型: 第一类, 主要是以探索我国小额信贷服务和小额信贷扶贫的可行性、操作模式及政策建议为宗旨, 以国际机构捐助或软贷款为资金来源, 以民间或半官半民组织形式为运作机构的小额信贷试验项目。第二类, 主要是借助小额信贷服务这一金融工具, 以实现2000 年扶贫攻坚和
新世纪扶贫任务为宗旨, 以国家财政资金和扶贫贴息贷款为资金来源, 以政府机构和金融机构( 农业银行) 为运作机构的政策性小额信贷扶贫项目。第三类, 农村信用社根据中央银行( 中国人民银行) 信贷扶持“三农”( 农业、农村、农民) 的要求, 以农信社存款和央行再贷款为资金来源, 在地方政府的配合下,开展的农户小额信用贷款和联保贷款。限于当时的实际情况, 这种分类较为合理, 但随着时间的变化,这种分类没能把一些新型小额信贷囊括在内。何敏峰将小额信贷功能定位与城乡金融机构功能定位有机结合起来, 小额信贷可分为城乡商业性金融开办“纯商型”小额信贷、政策性金融开办“政策性”小额信贷、合作金融机构和其他中小金融机构开办“政策型、商业结合型”小额信贷。显然, 这种分类没有把非金融机构开办的小额信贷包含在内。熊德平在《农村小额信贷: 模式、经验与启示》一文中认为我国目前基本形成了外国援助机构有期限的小额信贷项目; 政府用扶贫贴息贷款实施的小额信贷项目; 专业性NGO 的小额信贷项目; 政府要求农村正规金融机构实施的小额信贷; 慈善性或非盈利性的试验性的小额信贷项目五种类型。这种分类虽然较为全面, 但难免产生重复分类, 如专业性NGO的小额信贷项目有一部分是慈善性或非盈利性的。因此, 笔者认为根据小额信贷的目标差异, 可以按照开办的机构不同, 分为金融机构开办的小额信贷与非金融机构开办的小额信贷, 这样, 2005 年12月中国人民银行在山西、陕西、贵州等5 省区开展“只贷不存”的商业性小额信贷公司试点( 截止2006年10 月12 日, 有7 家这样的小额信贷公司) , 虽然不是银行类金融机构, 但仍可以归到非银行类金融机构, 其小额信贷自然应属于金融机构开办的。
二、小额信贷的可持续发展
小额信贷的可持续问题及如何实现可持续问题一直是国际学术界关注的热点。目前对可持续发展的主流看法是一家小额信贷机构能够通过其金融服务运营产生的收入来补偿它所有的成本项目, 包括资本成本和营业成本; 补偿对通货膨胀和补贴进行的调整; 以及一个足够的以补偿可能要注销的坏帐的准备。国际学术界对小额信贷可持续性的研究主要体现在以财务可持续研究为基点, 通过对小额信贷项目财务状况的分析, 判断其是否达到操作可持续, 或者经济可持续,然后再从收入和成本两个角度对影响机构实现财务可持续的各个组织管理因素进行分析, 找出实现财务可持续性的途径。代表人物有Yaron、Christen、Rhyne、Vogel 和Morduch 等。
国内对可持续性的研究主要停留在总结国外经验及对某类小额信贷项目组织管理制度方面的不足提出建议, 缺乏对小额信贷可持续发展进行评价的指标及系统的研究方法, 资料比较零散, 没有系统性。汤敏对制度主义阵营的印尼农村银行(BRI) 和巴基斯坦卡什哈里银行进行归纳总结, 并指出可持续的MFI 都具备以下特征: 1、具有至少3 年以上的历史( 实现盈利所需的平均时间为5- 7 年) ; 2、具有较大规模( 8000 万- 1 亿美元以上) ; 3、具有足够的覆盖面( 客户数在10, 000 以上) ; 4、受到正规金融监管; 5、业务范围包括吸收公共储蓄等综合性业务; 6、不良贷款比例低于3%, 最高不能超过5%。
中国人民银行研究局庾力对比了福利主义阵营的孟加拉“乡村银行”(GB) 和制度主义阵营的美国“社区银行”, 首先总结了两者的共同特点: 贷款对象个人和小企业居多、贷款额度较小、覆盖面广、简便灵活; 其次分析了各自的不同点: 福利主义性质与制度主义性质。最后指出我国发展小额信贷不能照搬国外, 要考虑中国现有经济发展水平和金融体系格局, 放眼未来, 实行可持续发展。熊德平对孟加拉乡村银行(GB) 、印尼人民银行小额信贷部、印度国有农业和农村发展银行的农村小额信贷实践模式进行比较详尽的介绍, 总结了国外农村小额信贷的成功经验, 并指出我国的小额信贷发展必须坚持以市场为基础, 减少政府干预, 允许小额信贷机构在法律监管下自由决定利率, 取消政府的贴息政策, 建立担保基金, 为其从金融市场获得资金创造条件, 实行贷款支持和技术服务相结合, 实现扶贫、高还贷率和机构持续发展三者的协调。河北省农村小额信用贷款课题组在《农村小额信贷可持续发展的思考》一文中对农村小额信贷可
持续发展的制约因素从宏微观层面进行分析, 并提出建议: 坚持管理和融资相结合, 社区性、股份经济和合作经济相兼容的特点; 合理制定利率, 确保小额信贷的可持续性; 积极吸收与利用社会存款]。杜晓山、孙若梅在全面系统回顾和分析中国小额信贷实践的基础上, 提出了相应的政策建议: 发挥小额信贷的反贫困功能和金融服务功能; 加强规范和监管; 逐步实现灵活的利率政策; 不断进行管理人员和基层人员的培训, 对项目提供有效的技术支持;实现从补贴性小额信贷到持续性小额信贷的转变,其关键是经营策略和经营目标或宗旨的转变, 要从政治目标为主导转变为以经济和政治社会目标并进, 从政府行为转变为顺应市场行为。从国内学者对小额信贷可持续发展的建议中,虽然有些建议有一定的差异, 但各学者几乎一致肯定应该放开利率管制, 实行灵活的利率政策。
三、小额信贷的发展趋势
( 一) 国际范围内小额信贷发展趋势
国内有不少学者对国际范围内小额信贷发展趋势进行判断, 主要集中在: 一是有关小额信贷可持续发展的判断, 二是小额信贷的制度主义倾向, 三是小额信贷提供多样化的金融服务。如:
王群琳指出从发展进程看, 国际小额信贷主要可分成三个层次, 一是早期的追求信贷项目的高还贷率阶段, 二是追求收入弥补成本, 实现机构运作的可持续性阶段, 三是追求商业渠道资金, 实现赢利, 达到金融意义上的可持续阶段。目前, 可持续性已成为判断小额信贷项目是否成功的重要标志]。焦瑾璞, 杨骏认为国际范围内小额信贷发展趋势有以下几个方面: 1、从小额贷款(Microcredit)向微型金融(Microfinance)转变。即从单一的信贷服务向为公众提供更多的金融服务转变; 2、从福利主义到制度主义转变。即国际小额信贷机构正从扶贫性质的机构向商
业性企业转变; 3、国际上关于小额信贷( 行业) 监管原则的一致意见正在形成。即区分审慎性监管和非审慎性监管; 4、逐步放松有关小额信贷的利率管制。杜晓山在《小额信贷的发展与普惠性金融体系框架》一文中较为详细地分析了全球发展中国家各大区域小额信贷的基本特点, 并指出其发展趋势。在亚洲, 印度的小额信贷已开始起飞。一些商业银行与传统的以社区为基础的自助小组合作, 向贫困客户群体提供金融服务。拉丁美洲有最长的开展商业化、可持续小额信贷的传统。在多数金融机构集中开展小额信贷的同时, 一些领头的机构则越来越注意提供多样化的金融服务, 并指出有些国家小额信贷还有很大的发展空间。东欧和中亚地区小额信贷机构未来可持续发展的主要威胁是机构运作的高成本,以及能否脱离对捐助的依赖, 而转为与金融体系连
接。在非洲( 撒哈拉以南地区) , 近年来, 正规银行已开始进入小额信贷市场。中东和北非小额信贷发展速度快, 平均以每年50%的速度增长[1]。
( 二) 中国小额信贷发展趋势
对中国小额信贷的发展趋势, 各专家、学者的主要观点有:
1、坚持商业化运作、可持续发展。小额信贷国际专家程恩江认为, 当前中国, 非政府组织的小额信贷面临着非常现实的挑战, 而更应该发展的是商业性小额信贷。北京大学王曙光从哲学的角度说明小额信贷强调商业性而不是慈善性。商业上的可持续性也是吸引大量投资者加入小额信贷事业的重要条件之一, 小额贷款( 包括小额保险) 已经被证明是可以实现商业上的可持续性并获得可观利润的, 这一点已经被越来越多的国际投资者( 包括像花旗银行这样的著名商业银行) 所认识。庾力更进一步地说明了中国小额贷款组织试点应坚持商业性、可持续发展原则。
2、正规金融机构( 农信社) 是否将成为小额信贷的主体。杜晓山在《中国农村小额信贷的实践尝试》一文中指出, 只要有适宜的政策环境, 正规金融机构有可能成为小额信贷的主要力量, 但他又进一步说明, 即便正规金融机构真能成为小额信贷发展的主要力量, 国际经验表明, 其开办的小额信贷的主要服务对象不是有生产能力的最贫困户。从这个意义上说, 民营非正规银行类小额信贷组织有着长远的扶贫使命和广阔的活动天地。当时运作小额信贷的时间还太短, 所以他没有明确说明农信社是否会成为小额信贷的主体, 但却肯定了民营小额信贷组织的发展前景。应宜逊等认为在未来相当长的时期内, 农信社仍将在小额农贷市场中处于“主体”地位。但
也有学者认为农信社由于自身权责不明、历史遗留等问题, 不能成为小额信贷的主体。如杨宇焰认为应该以个人或非政府组织作为小额贷款金融制度的主体, 农信社很难成为可持续发展的小额信贷机构。笔者认为, 在相当长的时期内农信社仍将发挥“主体”作用。但我国的农村金融市场要适度引入竞争机制, 至少塑造两个竞争对手, 发展商业性小额信贷公司, 打破农信社的垄断局面, 将有利于推动我国小额信贷可持续发展。
3、利率问题。利率水平的高低与小额信贷可持续发展密切相关。关于利率问题, 许多学者都肯定我国小额信贷利率水平偏低, 应放开利率管制, 实行灵活的利率政策。汤敏认为成功小额贷款的最重要的必要条件是其利率大大高于银行的利率, 国际上成功小额贷款的利率为30- 70%。刘锡良等认为我国金融机构小额信贷利率基本按照中国人民银行规定执行。非政府机构的实际有效利率较高, 有的达到20%, 名义利率为5- 8%左右, 也远低于国际上成功小额贷款的利率水平。政府机构小额信贷一般执行国家规定的扶贫贴息政策, 利率较低, 实际有效利率仅为3.0%。因此, 主张与机构定位相适应, 建立多层次的小额信贷利率体系。应允许政府机构贴息低利率、城乡信用社利率上限和非政府机构的市场化利率并存。河北省农村小额信用贷款课题组也指出
合理的利率被实践证明是小额信贷持续发展的重要条件之一。由于小额信贷极高的操作成本, 其利率一般要高于由市场形成的一般商业贷款利率。笔者认为, 小额信贷利率水平应界于商业性贷款利率与高利贷利率之间, 至于利率水平多高才是合适的, 是未来小额信贷研究的一个重要方向。总之, 随着中国小额信贷规模不断扩大, 参照国际小额信贷发展轨迹与发展趋势, 强调机构持续性发展的制度主义的小额信贷类型将成为我国小额信贷的方向。
四、小结
虽然国内有一些专家学者对小额信贷问题的研究不断深入, 但综观已有文献,研究中还存在不足, 需要进一步探讨。1、已有文献更多停留在对国外经验的总结, 缺乏对国外小额信贷模式在中国的可行性分析。小额信贷作为一种新的制度被移植到中国, 必须能够适应中国的环境。2、理论研究不足。对小额信贷发展中存在的问题没有作深入分析, 也就无法找出小额信贷不断萎缩的真正根源。因此, 进一步研究应充分利用制度变迁理论、公共选择理论、产权与交易费用理论等来搭建理论框架, 找出问题的根源,从而提出切实可行的解决方法。3、在经验实证方面,已有文献引用的案例缺乏更进一步的定量分析。尤其在可持续性方面, 缺乏一套行之有效的评价指标,因而也就没能对案例进行细致、深入的分析。
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