金融危机下--企业问题分析培训.doc

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告别理摘要：中小企业融资难问题一直存在，一场由美国次贷危机引发的全球性金融危机，使得世界经济进入衰退阶段，使中小企业发展的经营环境不断恶化，使企业已面临的融资难问题更难。如何帮助中小企业渡过这次难关，关键问题就是要解决企业的融资问题。本文试图研究在金融危机的背景下，对中小企业融资难的具体原因进行分析，然后针对这些原因，探询金融危机下缓解中小企业融资难的有效对策。
关键字：金融危机 中小企业 融资难

Abstract:The financing difficulties of SMEs has been the existence of a U.S. sub-prime crisis triggered by the global financial crisis, have made the world economy into a recession phase, so that the business environment for SME development, deteriorating, so that enterprises have to face a more difficult issue of financing difficult. How to help SMEs to overcome the difficulties, the key issue is to solve the financing problems of enterprises. This paper attempts to study the financial crisis in the context of the specific reasons for SME financing difficulties for analysis and then focus on these reasons, approached the financial crisis to ease financing difficulties for SMEs effective countermeasures.
Keywords: financial crisis, financing difficulties for SMEs.

目录
一、金融危机下中小企业融资现状 3
（一）金融危机对中国中小企业的冲击 3
（二）金融危机下中小企业的融资现状 3
二、中小企业融资难的原因 4
（一）中小企业融资难的理论解释 4
（二）内部原因 ——自身发育不良 4
（三）外部原因 5
3．政府服务支持不力 5
三、如何解决中小企业融资难的对策 5
（一）中小企业要完善自身体制，实现自救 6
（二）加强法制建设，为中小企业融资提供强有力的保证 6
（三）建立健全企业信用评价担保体系，提高贷款效率 6
（四）加强政府的扶持 7
[1]阮兢青 陈文标《浅谈金融危机下的中小企业融资》发展 2009年2月 8
[3]赵国义《如何解决我国中小企业融资难问题》呼伦贝尔学院学报 2006年5月 8
[5] 陈晓红《我国中小企业融资问题研究》武汉金融高等专科学校学报 2002年1月 8
[7] 郭慧《经济危机与中小企业的融资抉择》管理观察 2009年6月 8
[9] 李善同 刘勇《国外中小企业融资方式比较研究》科学决策 2001年4月 8
[11]夏九洲《国内外中小企业融资现状比较分析》消费导刊 2009年4月 8
[13]苗丽娜《中小企业银行贷款问题研究》硕士论文 2006年4月 8

一、金融危机下中小企业融资现状
（一）金融危机对中国中小企业的冲击
美国次贷危机引发的全球金融危机使我国宏观金融环境趋紧，并正逐步影响到实体经济。国际经济下滑、国内经济不确定性因素加大等的影响，中小企业在内源融资能力大幅降低的同时，主要外援资金渠道金融机构贷款也大幅缩减，相当部分中小企业正在或将要经受着经营困难、资金链断裂的困境。
国际金融危机对我国中小企业影响主要表现在以下几方面：
1．资金短缺。在金融危机的冲击下，国际金融市场冻结，中小企业国际融资困难，资金短缺大概在30%左右，而且资金链断裂呈蔓延趋势。主要包括以下几个方面：①国际金融危机蔓延，中小企业内源融资能力降低 ②国内商业银行加强风险防控，提升中小企业取得信贷门槛 ③中小企业融资成本增加，融资缺口进一步加大 ④商业银行优化信贷结构，倾向缩减中小企业信贷支持。
2．出口贸易下滑。受到金融危机的冲击，全球的经济走向衰退，需求大幅下降，造成中小企业的出口贸易下降。
3．原材料，人工成本的上升。这些成本的上升，至少在短期内不会出现下降的可能，使企业长期维持在一个高成本的状态，使企业生存的难度加大。长期下去就是迫使企业减产，甚至面临生存困难。
（二）金融危机下中小企业的融资现状
1．中小企业融资渠道骤减，直接贷款困难重重
中小企业的直接融资渠道主要是通过股票、债券等筹集资金，但是事实表明，我国中小企业以直接融资方式筹集资金难度很大、比例极低。主要原因：一是资本市场发展不成熟，规模有限,中小企业融资困难；二是中小企业规模小，管理不规范，信用基础不稳定风险集中；三是全球性股灾杜绝了中小企业上市融资的念头，由金融危机引发的全球性股灾使沪深指数一路狂跌，这使即使具备条件上市融资的一些中小企业也放弃了走这条路，实际上根本无法从股票市场筹集到资金。
中小企业的间接融资主要来源是银行贷款，主要有三种方式：一是银行抵押贷款，直接贷给企业；二是对个人的抵押贷款和消费信用贷款，贷给企业股东个人；三是有担保的信用贷款。在金融危机影响下，中小企业急需大量资金用于发展，然而其本身资产较小，缺乏足够的担保物，且稳定性和抗风险能力较弱，经营风险增加。商业银行受资金供给能力和风险控制的约束，就存在“惜贷”现象，难以满足中小企业扩大的融资需求。
2．中小企业融资成本高，加剧其融资成本压力
一方面贷款利率提高将导致利息支出的增加、财务费用增加，提高了中小企业融资成本；另一方面在金融危机影响下，虽然央行建议各商业银行增大对中小企业的贷款额度，商业银行基于风险控制的考虑更偏向于大型企业，这就意味着中小企业难以从正式金融渠道获取资金，许多中小企业不得不从非正式金融市场寻找高成本资金。目前，非正式市场利率至少在10%以上，在一些经济发展水平不高的地区，借贷市场的利率已达20%～30%，甚至更高。中小企业融资成本压力很大。
二、中小企业融资难的原因
（一）中小企业融资难的理论解释
中小企业概念界定模糊，数据资料不完整。现实中真正融资困难的是那些微小型企业。而我国目前没有关于微型企业的界定。对中小企业概念的界定十分重要， 只有界定了范围，政府、金融机构等才能更好地提供具体服务。另外，我国目前缺乏中小企业专门具体的数据库供研究者使用，这严重制约了学者们深入分析中小企业存在的问题。中小企业力量单薄，使得融资困难重重。
（二）内部原因 ——自身发育不良
1．企业实力较弱，生产资金短缺，偿债能力低下
中小企业自身规模有限、资金缺乏、信用水平低、没有完整的企业规划、倒闭率高、贷款偿还违约率高。这些问题导致中小企业抗风险能力差， 从而融资状况较差，在金融风暴的影响下，缺乏抗风险能力的企业面临的融资问题更严峻。中小企业一般是由具有血缘关系的人共同创立，大多实行家族式管理，产权结构不明晰，企业经营效率不高，开拓新的市场难，不能有效地避免市场风险，影响了中小企业的偿债能力，造成了其履约能力的下降。这些中小企业由于缺乏专门的知识和足够的资源来管理应收账款，过分依赖为数不多的客户，一旦客户拖欠货款，就会影响资金周转，企业的财务必然陷入困境。
2．高经营风险，存活率低
中小企业存在过高经营风险，存活率低。我国私营性质的中小企业有70%到80%生存期不过3到5年，10%到20%在5到10年内关门，能坚持15年以上的约占5%。受金融危机的影响，其中东部地区的中小企业所受损失相对较严重，一些中小企业出现关闭或破产的现象，如广东近期有2 万至3万家大大小小的工厂倒闭，生存环境的恶化更使得中小企业的经营风险日益增加，所以对其贷款必然是高风险的，这不符合银行稳健经营的原则，中小企业存在过高的经营风险，使得银行对中小企业的贷款支持存在天然的困难。
3．诚信问题.借款资信度不高
中小企业规模小，资产少，企业的履约意识和诚信观念十分淡薄，在经营过程中普遍存在着还款能力差、恶意举债、转嫁风险的现象时有发生，少数企业拖欠帐款、贷款等问题，不良融资率高，影响了融资企业或金融机构信贷投放的信心，这使得他们对中小企业的投资或贷款显得非常谨慎。
（三）外部原因
1．宏观环境不利于中小企业融资（金融危机）
宏观环境的恶化，尤其是全球金融危机，使得本来就主要依靠低价格制胜的大量中国企业靠提高产品价格来保证利润变得非常困难。在这些因素的综合作用下，中国企业的利润率将遭受严峻的考验，一批中小企业尤其是出口企业将面临着越来越大的生存压力，面临巨大的资金缺口，融资迫在眉睫。
2．银行等金融机构方面的原因
与大型企业相比, 中小企业贷款要求的每笔贷款往往具有数额不大、期限短、时效快等特点, 对于同样数额的贷款, 银行对中小企业贷款比对大企业贷款的业务量要大得多, 进而交易成本也大得多。但发放程序、经办环节却大致相同, 致使银行的经营成本和监督费用上升。所以银行从节约经营成本和监督费用的角度出发, 不愿给中小企业贷款, 即便为中小企业贷款, 也往往卡的过严、过死。
3．政府服务支持不力
我国目前尚缺乏统一的中小企业服务管理机构，如中小企业担保机构、中小企业的信用评级机构等社会中介机构。中小企业的发展缺乏完善的法律、法规提供支持保障，目前只是按行业和所有制性质分别制定政策法规，缺乏一部统一、规范的中小企业立法，造成各种所有制性质的中小企业法律地位和权利不平等。目前政府职能部门对中小企业的支持仍流于形式，服务不到位且存在着乱收费现象，缺乏扶持其健康成长的长效机制。政府对担保机构支持力度不够及评价和考核体系尚未建立，金融机构与担保机构之间的相互协作没有得到真正体现，担保资金使用效益不理想，中小企业信用担保体系不健全，其功能难以发挥。
三、如何解决中小企业融资难的对策
（一）中小企业要完善自身体制，实现自救
1．完善内部管理，加快推进中小企业诚信体系建设
中小企业要完善内部管理，提高自身素质，恪守信用。作为企业，要在进行广泛调查研究、市场分析的基础上，选好项目、选好产品，并配备高水平的经营团队，当然也需要高水平的管理人员，由其共同搞好项目融资和资金运作。
中小企业应树立良好的诚信形象。中小企业要取得社会各界的信任与支持,应牢固树立诚信经营观念,以信用为基础扩大自身融资能力。中小企业应当在市场经济中通过竞争,不断完善公司治理结构,提升自身素质,树立全新的诚信形象。同时应尽快按照健全现代市场经济社会信用体系的要求,构建适宜中小企业特点的诚信征集、诚信评价体系。
2．直接融资与债券融资共进，创新融资方式，拓宽融资渠道
《中小企业促进法》明确规定：国家采取措施拓宽中小企业的直接融资渠道，积极引导中小企业创造条件，通过法律、行政法规允许的各种方式直接融资。一方面，要积极支持具有条件的中小企业在创业板上市融资。另一方面，还应鼓励中小企业以吸引外部直接投资、项目融资等方式筹集资金。要摆脱中小企业对商业银行特别是大型国有商业银行的融资依赖，构建中小企业更为广泛畅通的间接融资体系
中小企业还要不断拓展自身融资渠道，利用融资租赁、票据贴现、买方信贷、出口创汇贷款、联合协作贷款等多种形式进行融资。融资渠道的拓展既可解决企业资金短缺的难题，也可降低融资成本、提高融资效率。
（二）加强法制建设，为中小企业融资提供强有力的保证
中国银行业协会专职副会长杨再平表示，中小企业虽然是“中小”，但是其发展课题却是个大课题。很多发达、成熟的市场经济国家，比如美国很早就有《小企业法》、《中小企业投资法》、《小企业资助法》，日本有《中小企业基本法》，韩国有《中小企业振兴法》，德国有各种中小企业促进的保证办法。他说，我国改革开放以来虽也高度关注中小企业问题，并于2006年出台了《中小企业促进法》，但在风险机制的监督和防控方面还存在一些不足，而这也制约了对中小企业融资难的解决。
（三）建立健全企业信用评价担保体系，提高贷款效率
完善的信用担保体系是构建良好金融支持环境的必要条件。一是要发展有利于中小企业融资的信用担保机构，专门对符合担保条件的中小企业提供融资担保，包括政府拨款建立的非盈利性担保公司以及其他的小型担保公司，民间组织建立的互助性担保基金、企业集资建立的行业内互助性担保基金等。还可以考虑直接由担保公司对中小企业进行小额的特定项目融资。二是要深入开展了中小企业信用评级活动，建立健全企业信用档案。三是要推动中小企业信用担保体系建设，要加紧研究和建立再担保机构，以利于提高担保机构资金放大倍数，扩充融资担保额度，也有利于建立风险分担机制，促进担保机构与担保行业的健康发展。同时，建议建立和完善企业信用法规，制定信用中介机构管理法规和调整信用评级行为的法律制度。尽快出台中小企业信用担保管理办法，对担保机构的行业监管与自律、市场准入资质、设立与推出制度、财务内控制度、风险防范和损失分担机制等做出规定。
建立以财政为主体，以企业法人、社会团体等共同组建的信用担保体系，规范信用担保基金的运作；严格控制风险，明确责任分担；拓展担保业务，扩大担保规模；要建立失信惩戒机制，使守信者得到鼓励，失信者受到应有的惩罚。金融危机下， 我国中小企业融资难问题更加突出。解决企业融资问题是一个关系到企业、银行、政府及其他机构的系统工程，缺一不可，只有共同努力，才能真正解决问题。
（四）加强政府的扶持
在当前依靠市场配置资源的基础性作用尚不能完全解决中小企业融资困难问题的情况下，政府可以通过搭建中小企业融资需求与银行资金供给对接平台，协调信用中介机构、担保机构和贷款银行共同为中小企业融资提供服务，通过谋求金融支持协同效应，争取更有效地解决中小企业的融资困难。实践证明，通过政府部门的牵线搭桥，以银企洽谈会的形式加强银行、担保机构、企业的交流，有利于中小企业融资困难的解决。
政府还可以设立专门支持中小企业的政策性信用担保机构，由这些担保机构去综合分析中小企业的发展前景、经营情况等因素，给一些相对综合评价较好的中小企业提供一定的信用担保，从而增强银行发放贷款的信心。另外，政府相关部门可以直接给予中小企业一定的政策支持、资金扶持，比如说税收的优惠、财政的补贴等等。通过这些措施的实施，可以一定程度上缓解金融危机下中小企业的融资难问题。
总之，金融危机下，只有中小企业、金融体系、政府，共同努力、相互支持，才能一定程度上缓解中小企业融资难的问题。

参考文献：
[1]阮兢青 陈文标《浅谈金融危机下的中小企业融资》发展 2009年2月
[2]蔡则祥《中小企业的融资困境与出入选择》金融纵横 2001年11月
[3]赵国义《如何解决我国中小企业融资难问题》呼伦贝尔学院学报 2006年5月
[4]张优勤《金融危机下再谈中小企业融资难问题》商场现代化2009年9月
[5] 陈晓红《我国中小企业融资问题研究》武汉金融高等专科学校学报 2002年1月
[6] 雷少辉《中小企业融资问题的解题思路》财会月刊 2006年3月
[7] 郭慧《经济危机与中小企业的融资抉择》管理观察 2009年6月
[8] 卢美玲《金融危机下中小企业融资难问题分析》经济视角(下) 2009年3月
[9] 李善同 刘勇《国外中小企业融资方式比较研究》科学决策 2001年4月
[10]滕莉莉《东盟若干国家中小企业融资状况及其对中国的启示》广西大学学报(哲学社会科学版) 2006年1月
[11]夏九洲《国内外中小企业融资现状比较分析》消费导刊 2009年4月
[12] Zhuo Tao《日本企业振兴政策对我国中小企业发展的启示》西北农林科技大学学报(社会科学版) 2008年6月
[13]苗丽娜《中小企业银行贷款问题研究》硕士论文 2006年4月
[14]詹姆斯C.范霍恩与小约翰M.瓦霍维奇著《现代企业融资问题》郭浩.徐林译 经济科学出版社

谢 辞
感谢我的指导老师xxx老师为我提供各种参考资料，及时的对我进行论文指导并对我的论文提出各种意见与建议。感谢各位同学对我提供资源共享与经验共享。感谢实习单位对我的信任，让我的论文资料得到充实。最后感谢XXX大学为我们提供了一个良好，便利的写作环境，使我能够顺利的完成这篇论文。