国债回购简介.pptx

1、定义：国债回购交易实质上是一种以交易所挂牌国债作为抵押，拆借资金的信用行为。,具体是指交易所挂牌的国债现货的持有方（融资者、资金需求方）以持有的证券作为抵押，获得一定期限内的资金使用权，期满后须归还借贷的资金并按约定支付一定利息；而资金的贷出方（融券方、资金供应方）则暂时放弃相应资金的使用权，从而获得融资方的证券抵押权，并于回购期满时归还对方抵押的证券，收回融出资金并获得一定的利息。,国债回购是一种无风险交易。,国债回购定义,2,、国债回购交易竞价申报规定,:,（,1,）申报方向：融资方（资金需求方）为“买入,”,；,融券方（资金拆出方）为“卖出,”,；,（,2,）交易单位：,1,张,=100,元面额,；,（,3,）每笔申报限量最少,1000,张，即,10,万元,。,*在交易前必须在柜台开通“国债回购”协议。,国债回购的交易方式,国债回购的交易费用,交易品种 交易代码 佣金率,国债一天回购,204001,万分之,0.1,国债两天回购,204002,万分之,0.2,国债三天回购,204003,万分之,0.3,国债四天回购,204004,万分之,0.4,国债七天回购,204007,万分之,0.5,国债,14,天回购,204014,万分之,1,国债,28,天回购,204028,万分之,2,国债,91,天回购,204091,万分之,3,国债,182,天回购,204182,万分之,3,注意：,1,天回购，最低,1,元,/,笔，其余最低,5,元,/,笔，没有其他费用,3,、国债回购品种：在上交所的交易系统中，目前提供,1,天、,2,天、,3,天、,4,天、,7,天、,14,天、,28,天、,91,天和,182,天共,9,个国债回购品种，如,1,天国债回购,GC001,，其交易代码为,204001,；,7,天国债回购,GC007,，交易代码为,204007,；,14,天国债回购,GC014,，交易代码为,204014,；其他依次类推。,1,天、,7,天、,14,天国债回购产品是市场上最为活跃的三个品种。,4,、国债回购适用人群：注重资金的短期流动性和安全性，收益预期超越一年定期，有大量闲钱资金的投资者。,目前国债回购的收益水平多数时间保持在,年化收益,4%,以上。,国债回购的主要品种以及适合投资群体,目前国债回,购的收益远大于通知存款或银行短期理财,产品，投资者要把握以下投资要点：,1,、月末、季度末、半年末及年末的时候，银行因为存贷比,的要求，大量拆借资金，会推高国债回购的收益率。,2,、当调整存款准备金或加息时，,由于市场资金紧张,，也会,抬高国债,回,购的,收益率。,3,、当,新股发行较为密集时，市场资金被打新股占用而,减少,可,融资金，进而,抬高国债回购的收益率。,4,、当,银行利率较高时,，国债回购收益率会,跟随利率上升,而,上升,。,5,、春节或国庆长假国债回购的收益较低，尽量避开。,6,、周五交易日一般是国债回购一周中的收益最低点，可以考,虑避开。,国债回购的投资要点,国债回购案例,国债回购,204001,品种近期走势,国债回购,204007,品种近期走势,国债回购,204014,品种近期走势,1,、由投资顾问和客户经理提供一对一服务，提供股票、期货、债券、基金和理财产品等多品种的投资咨询,2,、功能强大的核心客户平台，及时提供各种投资资讯,3,、平时和周末举办各种理财讲座和沙龙活动,中信证券北京北三环中路营业部特色,中信证券北京北三环中路营业部与您携手财富成长！,谢谢！,