《工程造价管理》周国恩主编机工出版社版全套—投资决策阶段的工程造价管理PPT课件.ppt

第4章 投资决策阶段的工程造价管理2024/3/15 周五1第4章 投资决策阶段的工程造价管理(1)熟悉建设项目决策的概念及其与投资的关系。(2)掌握投资估算的概念、编制程序和投资估算的方法。(3)熟悉工程项目财务评价方法。(4)熟悉工程投资阶段投资估算的管理。4.1 投资决策阶段的造价管理概述4.2 投资估算的方法4.3 工程项目财务评价4.4 工程投资决策阶段投资估算的管理本 章 小 结复习思考题2024/3/15 周五24.1 投资决策阶段的造价管理概述4.1.1 建设项目决策1.建设项目决策的概念2.建设项目决策与项目投资的关系(1)项目决策的正确性是项目投资合理性的前提 对项目作出正确决策，意味着对项目建设作出了科学的决断，它包括投资决定和投资方案的选择，即在投资决定基础上优选出最佳的投资方案，达到资源的合理配置与利用。这样才能合理地估计和计算项目投资，并且在实施最优投资方案过程中，有效地控制建设项目投资和工程造价。2024/3/15 周五34.1 投资决策阶段的造价管理概述(2)项目决策是决定项目投资和确定建设项目工程造价的基础 项目投资和建设工程造价控制贯穿于项目建设的全过程，但是，这些都是围绕着决策阶段确定的项目投资决策和技术方案为中心实现的。项目决策对该项目的投资和建设项目工程造价控制有重大影响，特别是决策阶段确定的项目规模、建设标准、建设地点、产品方案、工艺水平及设备选型等，直接关系到投资和工程造价的水平。2024/3/15 周五44.1 投资决策阶段的造价管理概述(3)项目投资和建设项目工程造价水平影响项目决策 在决策阶段，投资和工程造价水平直接影响决策结果。一是影响项目的投资效益，这是决定项目是否可行的一个重要条件；二是影响项目融资方案和投资能力，这是有关部门进行项目审批(包括融资方案)的参考依据；同时，估算投资和工程造价水平是进行投资方案选择的重要依据之一。(4)投资估算的精确度和工程造价的控制水平依赖于项目决策阶段对项目的理解深度 投资决策过程是一个由浅入深、不断深化的过程，依次分为若干工作阶段。不同决策阶段对项目理解深度的不同，造成投资估算精确度也不同，工程造价的控制水平也不同。4.1.2 投资估算及其作用1.投资估算的概念2024/3/15 周五54.1 投资决策阶段的造价管理概述2.投资估算的作用(1)投资估算是建设项目前期决策的重要依据 任何一个拟建项目，都要通过全面的技术经济论证后，才能决定是否正式立项。在拟建项目的全面论证过程中，除考虑在技术上可行外，还要考虑经济上的合理性。而建设项目的投资估算在拟建项目前期各阶段工作中，作为论证拟建项目的重要经济文件，有着极其重要的作用。2024/3/15 周五64.1 投资决策阶段的造价管理概述(2)投资估算是建设工程造价控制的重要依据 项目投资估算对工程设计概算起控制作用，它为设计提供了经济依据和投资限额。设计概算不得突破批准的投资估算额，并应控制在投资估算额以内。国家规定概算突破估算的10%，则项目必须重新论证。投资估算一经确定，即成为限额设计的依据，用以对各设计专业实行投资的切块分配，作为控制和指导设计的尺度。(3)投资估算是建设工程设计招标的重要依据 投资估算是进行工程设计招标、优选设计单位和设计方案的重要依据。在进行工程设计招标时，投标单位报送的投标书中除了设计方案之外，还包括项目的投资估算和经济性分析。招标单位根据投资估算对各项设计方案的经济合理性进行分析、衡量、比较，在此基础上选择出最优的设计单位和设计方案。2024/3/15 周五74.1 投资决策阶段的造价管理概述(4)投资估算是项目资金筹措及制订建设贷款计划的依据 建设单位可根据批准的项目投资估算额，进行资金筹措和向银行申请贷款。3.投资估算阶段的划分(1)项目规划阶段的投资估算 建设项目规划阶段是指有关部门根据国民经济发展规划、地区发展规划和行业发展规划的要求，编制该建设项目的建设规划。对投资估算精度要求为允许误差大于(30%。(2)项目建议书阶段的投资估算 在项目建议书阶段，需按项目建议书中的产品方案、项目建设规模、产品主要生产工艺、企业车间组成和初选建厂地点等，估算建设项目所需要的投资额。对投资估算精度要求为误差幅度在(30%以内。2024/3/15 周五84.1 投资决策阶段的造价管理概述(3)初步可行性研究阶段的投资估算 初步可行性研究阶段的投资估算，是在掌握了更详细、更深入的资料条件下，估算建设项目所需的投资额。对投资估算精度要求为误差幅度在(20%以内。(4)详细可行性研究阶段的投资估算 详细可行性研究阶段的投资估算至关重要，由于这个阶段的投资估算经审查批准之后，便是工程设计任务书中规定的项目投资限额，并可据此列入项目年度基本建设计划。因此对投资估算的精度要求较高，误差幅度需控制在(10%以内。4.投资估算的内容4.1.3 投资估算编制的原则、依据和要求1.投资估算编制的原则2024/3/15 周五94.1 投资决策阶段的造价管理概述(1)求实原则 进行投资估算时，应加强责任感，要认真负责地、实事求是地、科学地进行投资估算。从实际出发，深入开展调查研究，掌握第一手资料，决不能弄虚作假。(2)效益原则 投资估算是计算、分析项目投资经济效益，做出项目决策的重要依据。因此，投资估算的编制一定要体现效益最大化的原则，从而合理地配置有限的建设资源，促进拟建项目投资效益的提高。(3)准确性原则 投资估算计算出的投资额，既是投资决策必需的重要依据，又是该项目实施阶段投资控制的目标值，同时还关系着国家建设资源的合理配置，必须力求准确。准确性原则要求各个不同阶段投资估算的误差率一定要严格控制在规定允许的范围以内，不得有任何突破。2024/3/15 周五104.1 投资决策阶段的造价管理概述2.投资估算编制的依据(1)拟建工程的项目特征 主要包括拟建工程的项目类型、建设规模、建设地点、建设期限、建设标准、产品方案、主要单项工程、主要设备类型和总体建筑结构等。(2)类似工程的价格资料 经济、合理的同类工程竣工决算资料及其他相关的价格资料，为拟建项目投资估算提供了较为真实、客观的可比基础，是正确进行拟建工程项目投资估算必需的重要参考资料。(3)项目所在地区状况 拟建项目所在地区的气候、气象、地质、地貌、民俗、民风、基础设施、技术及经济发展水平、市场化程度和物价波动幅度等，都将对投资估算产生重大的直接影响。2024/3/15 周五114.1 投资决策阶段的造价管理概述(4)有关法规、政策规定 国家的经济发展战略、货币政策、财政政策及产业政策等有关政策规定，都会影响项目建设的投资额，是进行投资估算的必要依据。3.投资估算的编制要求(1)严格执行国家的方针、政策和有关制度 投资估算的编制必须严格执行国家的方针、政策和有关制度，符合相关技术标准和设计施工技术规范。估算文件的质量应达到符合规定、结合实际、提交及时、工程内容和费用构成齐全、计算合理、不重复计算，不提高或者降低估算标准，不漏项、不少算。2024/3/15 周五124.1 投资决策阶段的造价管理概述(2)必须选用真实可靠的估算资料 要认真收集各种建设项目的竣工决算实际造价资料，资料的真实可靠性越高，投资估算的准确性就越高。选择可靠的估价资料，是提高投资估算准确性的前提和基础。(3)必须进行充分的调研、分析工作 选择使用投资估算的各种数据时，不论是自己积累的数据，还是来源于其他方面的数据，都要求估算人员在使用前要结合时间、物价、现场条件和装备水平等因素，进行充分的分析和调查研究工作；对工程所在地的交通、能源、材料供应等条件进行周密的调查研究；进行细致的市场调查和预测，绝不能生搬硬套。确保选用造价指标的工程特征与拟建工程的尽量相符。2024/3/15 周五134.1 投资决策阶段的造价管理概述(4)必须留有足够的预备费 投资的估算必须考虑建设期物价、工资等方面的动态因素变化，在调查研究的基础上依据估算人员所掌握的情况加以分析、判断和预测，选定适合的系数。一般来说，对于建设工期长、工程复杂的项目或新工艺流程，预备费所占比例可高一些；对于建设工期短、工程结构简单或在很大程度上带有非开发并在国内已有建成的工艺生产项目和已定型的项目，预备费所占的比例可相对降低。2024/3/15 周五144.1 投资决策阶段的造价管理概述(5)注意项目投资总额的综合平衡 投资估算中应处理好局部与总体的关系。进行项目投资估算时，常有从各单位工程投资估算的局部上看似合理的，但从建设项目所需投资额估算的总体来看并不合理的情况。因此，必须从总体上衡量工程的性质、项目所包括的内容和建筑标准等，是否与当前同类工程的投资额相称。还需检查各单位工程的经济指标是否合适，进行必要的调整，使整个建设项目所需的投资估算额更为合理。4.1.4 投资估算的程序不同类型的工程项目可选用不同的投资估算方法，不同的投资估算方法也有不同的投资估算编制程序。1.建筑工程投资估算2.设备及其安装工程投资估算2024/3/15 周五154.1 投资决策阶段的造价管理概述3.其他费用投资估算4.预备费估算5.建设用贷款利息估算6.铺底流动资金估算7.项目总投资估算2024/3/15 周五164.2 投资估算的方法4.2.1 工程静态投资估算的方法1.工业生产项目静态投资估算方法(1)资金周转率法 资金周转率法，是用已建项目的资金周转率来估算拟建项目所需投资额的方法。(2)生产规模指数法 生产规模指数法是基于已建工程和拟建工程生产能力与投资额或生产装置投资额的相关性进行投资估算的一种方法，其特点是生产能力与投资额成比较稳定的指数函数关系。其计算公式为：2024/3/15 周五174.2 投资估算的方法(3)比例估算法 比例估算法是指用工程造价构成中某类已知费用及其他费用稳定的比例关系来求投资估算额的方法。比例估算法又可分为三种。1)分项比例估算法。设备投资估算。设备投资按其出厂价格加上运输费、安装费等，其估算公式为2024/3/15 周五184.2 投资估算的方法 建筑物与构筑物投资估算。其计算公式为 其他投资估算。其计算公式为2)费用比例估算法。根据拟建项目设备清单按当时当地价格计算设备费用的总和。2024/3/15 周五194.2 投资估算的方法 收集已建类似项目造价资料，并分析设备费用与建筑工程、安装工程和工程建设其他费用之间的比例关系。分析和确定由于时间因素引起的定额、物价、费用标准以及国家政策法规等变化导致的建筑工程、安装工程、工程建设其他费用的综合调整系数。计算拟建项目的建筑工程、安装工程、工程建设其他费用以及其他费用。其总和即为拟建项目投资额，计算公式为3)专业工程比例估算法。计算拟建项目主要工艺设备的投资(包括运杂费及安装费)。2024/3/15 周五204.2 投资估算的方法 根据同类型的已建项目的有关造价统计资料，计算各专业工程(如土建、暖通、给排水、管道、电气及电信、自控及其他工程费用等)与工艺设备投资的比例关系。根据上述资料分析确定各专业工程的总和调整系数。计算各专业工程(包括主要工艺设备)的费用之和。计算其他费用。累计汇总得投资估算额。其计算公式为2024/3/15 周五214.2 投资估算的方法(4)系数估算法 系数估算法也称为因子估算法，这种方法简单易行，但是精度较低，一般用于项目建议书阶段。系数估算法的种类很多，下面介绍几种主要类型。2024/3/15 周五224.2 投资估算的方法2)设备与厂房系数法。3)主要车间系数法。2.民用项目静态投资估算方法2024/3/15 周五234.2 投资估算的方法(1)单位面积综合指标估算法 该方法适用于单项工程的投资估算，投资包括土建、给排水、采暖、通风、空调、电气、动力管道等所需费用。其计算公式为：(2)单元指标估算法 单元指标是指每个估算单位的投资额。例如，饭店单位客房间投资指标、医院每个床位投资估算指标等。该法在实际工作中使用较多，计算公式为4.2.2 工程动态投资估算的方法工程动态投资部分主要包括价格变动可能增加的投资额、建设期利息两部分内容，如果是涉外项目，还应该计算汇率的影响。1.涨价预备费的估算2024/3/15 周五244.2 投资估算的方法2.建设期利息的估算3.流动资金的估算2024/3/15 周五254.2 投资估算的方法(1)分项详细估算法 分项详细估算法是目前国际上常用的流动资金的估算方法。其计算公式为1)周转次数的计算。2)各分项资金占用额的估算。表4-1 流动资金估算表表4-1 流动资金估算表2024/3/15 周五264.2 投资估算的方法(2)扩大指标估算法 扩大指标估算法是一种简化的流动资金估算方法，一般可参照同类企业流动资金占销售收入、经营成本的比例，或者单位产量占用流动资金的数额估算。扩大指标估算法简便易行，但准确度不高，适用于项目建议书阶段的估算。扩大指标估算法计算流动资金的公式为(3)估算流动资金应注意的问题1)在采用分项详细估算法时，应根据项目实际情况分别确定现金、应收账款、存货和应付账款的最低周转天数，并考虑一定的风险系数。2)在不同生产负荷下的流动资金，应按不同生产负荷所需的各项费用金额，分别按照上述的计算公式进行估算，而不能直接按照100%生产负荷下的流动资金乘以生产负荷百分比求得。2024/3/15 周五274.2 投资估算的方法3)流动资金属于长期性(永久性)流动资产，流动资金筹措可通过长期负债和资本金(一般要求占30%)的方式解决。4.汇率变化对涉外建设项目动态投资的影响及计算方法(1)外币对人民币升值 项目从国外市场购买设备材料所支付的外币金额不变，但换算成人民币的金额增加；从国外借款，本息所支付的外币金额不变，但换算成人民币的金额增加。(2)外币对人民币贬值 项目从国外市场购买设备材料所支付的外币金额不变，但换算成人民币的金额减少；从国外借款，本息所支付的外币金额不变，但换算成人民币的金额减少。2024/3/15 周五284.3 工程项目财务评价4.3.1 工程项目财务评价的概念财务评价是根据国家现行财税制度和价格体系，分析、计算项目直接发生的财务效益和费用，编制财务报表，计算评价指标，考察项目的盈利能力、清偿能力以及外汇平衡等财务状况，据以判别项目的财务可行性。4.3.2 财务评价指标体系工程项目财务评价指标体系根据不同的标准，可作不同的分类。图4-1 财务评价标体系分类2024/3/15 周五294.3 工程项目财务评价4.3.3 财务评价指标计算分析4.3.3.1 项目财务盈利能力分析的指标计算与评价1.财务净现值(FNPV)2.财务内部收益率(FIRR)3.静态投资回收期(Pt)2024/3/15 周五304.3 工程项目财务评价4.投资利润率5.投资利税率2024/3/15 周五314.3 工程项目财务评价6.资本金利润率4.3.3.2 项目清偿能力分析的指标计算与评价1.贷款偿还期2024/3/15 周五324.3 工程项目财务评价2.财务比率(1)资产负债率 资产负债率是负债总额与资产总额之比，是反映项目各年所面临的财务风险程度及偿债能力的指标。其计算公式为：(2)流动比率 流动比率是流动资产总额与流动负债总额之比，是反映项目各年偿付流动负债能力的指标。其计算公式为：2024/3/15 周五334.3 工程项目财务评价(3)速动比率 速动比率是流动资产减存货后的差额(即为速动资产)与流动负债总额之比，是反映项目各年快速偿付流动负债能力的指标。其计算公式为：2024/3/15 周五344.4 工程投资决策阶段投资估算的管理4.4.1 影响投资估算的相关因素工程投资及工程造价的多少取决于多种因素，其中主要因素有建设规模、建设地点及所占地面积、工艺流程及设备选型、建筑标准、配套工程规模及标准、劳动定员等。1.项目投资估算所需资料的可靠性2.项目本身的具体情况3.项目所在地的相关条件4.项目投资估算人员的水平4.4.2 投资估算的审查1.投资估算审查的意义2024/3/15 周五354.4 工程投资决策阶段投资估算的管理(1)投资估算审查是保障项目决策正确的前提之一 投资估算、资金筹措、建设地点、资源利用等都影响项目是否可行，由于投资估算的正确与否关系到项目财务评价和经济分析是否正确，从而影响到项目在经济上是否可行。因此必须对投资估算编制的正确性(误差范围)进行审查。(2)投资估算审查为工程造价的控制奠定了基础 在项目建设各阶段中，通过工程造价的确定与控制，相应形成了投资估算、设计概算、施工图预算、承包合同价、结算价及竣工决算。这些造价形成之间存在着前者控制后者，后者补充前者的相互作用关系，只有合理地计算投资估算，采用科学的估算方法和可靠的数据资料，保证投资估算的正确性，才能保证其他阶段的造价控制在合理的范围内，使投资控制目标能够实现。2024/3/15 周五364.4 工程投资决策阶段投资估算的管理2.投资估算审查的内容(1)审查投资估算的编制依据 投资估算所采用的依据必须具有合法性和有效性。1)合法性。2)有效性。(2)审查投资估算的构成内容 根据工程造价的构成，建设项目投资估算包括固定资产投资估算和铺底流动资金在内的流动资金估算，具体的构成内容已在本书前面进行了介绍。审查投资估算的构成内容，主要是审查项目投资估算内容的完整性和构成的合理性。2024/3/15 周五374.4 工程投资决策阶段投资估算的管理(3)审查投资估算的估算方法和计算的正确性 根据投资项目的特点和行业类别，计算投资估算可选用的具体方法很多。一般说来，供决策用的投资估算，不宜使用单一的投资估算方法，而是综合使用几种投资估算方法，互相补充，相互校核；对于投资额不大、一般规模的工程项目，适宜使用类似比较或系数估算法。此外，还应对建设前期阶段不同的工程项目，选用不同的投资估算方法。2024/3/15 周五384.4 工程投资决策阶段投资估算的管理因此审查投资估算时，应对投资估算采用的方法所适用的条件、范围、计算是否正确进行评价；对投资估算采用的工作量，设备、材料和价格等是否正确、合理进行评价；对投资比例是否合理，费用或费率是否有漏项、少算，是否有意压价、高估冒算或提高标准等进行评价；必须进口的国外设备的数量是否经过核实，价格是否合理(是否经过三家以上供应厂商的询价和对比)，是否考虑了汇率、税金、利息和物价上涨指数等因素进行评价。(4)审查投资估算的费用划分及投资数额1)审查投资估算中费用项目的划分是否正确。2)投资额的估算是否考虑了物价变化、费率变动、现行标准和规范、已建项目当时的标准和规范的变化等对总投资的影响，所用的调整系数是否适当。2024/3/15 周五394.4 工程投资决策阶段投资估算的管理3)投资估算中是否考虑了项目将采用的高新技术、材料、设备以及新结构、新工艺等导致的投资额的变化。4)审查投资估算中动态投资额的估算是否恰当等。2024/3/15 周五40本 章 小 结2024/3/15 周五41复习思考题1.什么是工程项目投资决策？它与项目投资有何关系？2.什么是投资估算？它有什么作用？3.投资估算的内容主要是什么？4.投资估算的方法有哪些？5.工程项目财务评价分析的主要指标有哪些？6.影响投资估算的因素是什么？7.如何进行投资估算的审查？8.某建设项目的工程费用与工程建设其他费用的估算额为52 180万元，预备费5 000万元，项目建设期为3年。1)估算建设期的利息。2)用分项详细估算法估算拟建项目的流动资金。3)估算拟建项目的总投资。2024/3/15 周五42