财务分析和决策(清华内部资料).doc

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财务的分析与决策

一．资金的运用-认识资产
1.2识资产负债表
公司主要从事三件事
经营活动：生产、销售、回款。
投资活动：开拓新业务、新领域、新产品
融资活动：借钱

1.3资产的概念
流动资产：经过一个循环就变成现金的。
Cash：货币资金 Other receivable：其他应收款（比较具有中国特色的项目）
Prepaid accounts：预付账款 Inventory：存货 Deferred expenses：待摊费用
待摊费用：预付租金、预付广告费、开办费、长期待摊费用
非流动资产：经过若干个循环变成现金的。(N 年)
流动资产的项目排序是按照变成现金的 快慢来排序的。

固定资产：使用时间长，价值高。
折旧：描述固定资产在使用过程中的损耗，土地在有的国际属于固定资产无折旧。
无形资产：#土地使用权，采矿权，探矿 权。

长期投资：参股别的公司、组建一个子公司、国债。

1.4 资产的结构-
资产的项目怎么组合才能组成一个鲜活的企业
本节课程举例几个典型行业的资产结构特点：
制造业：固定资产比重最大，其次通常是应收账款（应收账款多说明这个行业竞争激烈）
服务业：最重要的资产往往是人，人往往不体现在企业的报表当中，因为，人的所有权不归企业所有。
美国棒球俱乐部的案例证明有的时候人是可以放到财务报表里面的，叫待摊费用。
资产：花出去的钱换来一个未来有用的东西，这就是资产。如果什么都没有留下，那就是费用。
农业：比如说养鸡场，养鸡场里面的产品是鸡蛋，母鸡是生产鸡蛋的机器，所以养鸡场里面通常是公鸡是存货，母鸡是固定资产。

1.5 资产的价值
资产的价值：每一项资产的后面都有一个金额就是资产的价值。
资产的价格应该如何确定？
历史成本：当时购买的时候花费的价格。在历史成本的原则下，增加资产价值的唯一途径就是从新发生一个新的交易。这样做的目的是用新的购买价格来确认资产的价值。
虚增资产：
公允价值：当前的市场价格。
# 并不是所有的产品都能找到他现在的市场售价，很多资产随着时间的波动，价值产生了很大的变化 #
哪种资产当前的价格特别的客观？
上市公司的股票、金融资产、投资性的房地产，都是按照公允价值计算的，除了这些东西外大多数的产品都是按照历史成本来计价同时扣除资产的减值。
投资性房地产：持有这个资产的目的就是为了出租或者出售的而不是为了自己用的。
IFRS:国际会计准则

二．资金的来源与利润的产生
2.1认识负债
流动负债：一年之内需要支付的债务。

短期借款：一年以内偿还。

长期借款：一年以外偿还。
Accounts payable：应付账款 Other payable：其他应付款
Deposit receivable：预付账款
非流动负债：
Bond payable：应付债券 long term payable：长期应付款
长期应付款：通常长期应付款只和一种交易有关系-租赁。通常，当我们去租赁的时候我们不认为这个是我们自己的，但是在会计上我们会把租赁分成两种：经营性租赁和融资性租赁。如果金额比较大、时间比较长我们就认为是融资性租赁，否则就是经营性租赁，如果在会计认为是一个融资性租赁实质上不是一个租赁业务，而是在分期付款购买一个资产。而未来所付的所有资金是分期付款的一部分，所以所有未来要支付的租金 ，在这个时间，在我签订租赁协议的这个时间就要被认定为就是一个负债，这个负债就是长期应付款

2.2股东权益
外面拿进来的钱
股本：如果是一个股份制公司就叫做股本，如果是一个有限责任制公司就叫实收资本。
在中国股本必须等于注册资本，但是在其他国家如果没有股本或者注册资本的需要那么股本就不一定等于注册资本，如果股东实际的投入资金比注册资本要是多的话 ，那多出来那些是什么呢，多出来的就是资本公积。上市公司一定会有资本公积，例如上市公司发行股票每股1元发行1亿股，售价每股20元，则筹集的20亿的资金中，一个亿就是股本，剩余19亿就是股本公积。
非上市公司的资本公积是怎么产生的呢？
股本的总量表示公司的注册资本，那就意味着，它表现了这个公司对外承担法律责任的上限。其次，股本的结构体现了公司股东之间的权利的分割。股东之间的股权分配不是按照出资额而是按照股本间的股份比例分配。
股本公积：
公司赚的钱股东不拿走留在公司里
盈余公积：法律不让分配的利润， 在中国公司法规定，公司有了盈利后，必须留存至少10%利润作为盈余公积。（中国特色项目）
未分配利润：自己不想分配的利润 ，去掉盈余公积后，股东决定将剩下的利润进行分配，分配后剩余的利润就是未分配利润。

2.3资产负债表总结

资产=负债+股东权益
剩余求偿权：股东才是这个公司最终的风险和收益的承担者。
资产负债表的作用：告诉我们家底是什么样的。资产负债表是一个时点的概念表示在某个时间点上这个公司的财务状况。
资产和财产物资是两个不等的概念
财产物资：看得见摸得着的东西，但是有的东西属于资产但是不属于财产物资比如应收款、预付款，这些东西只是权利，没有物资在。有的东西是物资但不是资产比如说租的东西、替别人销售的东西属于财产物资但不是资产。
资产和成本费用的关系？
待摊费用属于资产但是随着企业的经营和时间的流逝就慢慢的变成了费用.固定资产会逐渐的磨损，磨损就变成了折旧，折旧本身就是经营过程中的费用或者说成本，所以可以说今天的资产就是未来的成本费用，他们只是时间概念上的不同。

2.4认识利润表
利润表就是告诉债权方你的本金到底让没让你赚到钱。
营业收入、营业成本、

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