财务管理学-第十一章-财务管理专题PPT课件.ppt

财务财务管理学管理学刘玉平 主编第十一章第十一章1第十一章第十一章 财务财务管理管理专题专题第一节 兼并与收购第二节 股份制改组 第三节 企业清算2第一节 兼并与收购一、兼并与收购的概念（一）兼并与收购的定义（二）兼并与收购的相同点（三）兼并与收购的区别3二、兼并与收购的类型（一）按并购双方产品与产业的联系划分 第一节 兼并与收购（二）按并购的实现方式划分（三）按并购双方的意愿划分（四）按并购是否通过证券交易所划分 4三、并购的目的（一）谋求管理协同效应 第一节 兼并与收购（二）谋求经营协同效应（三）谋求财务协同效应（四）谋求并购的战略价值（五）降低代理成本5四、并购方式分析（一）横向并购的财务优势与劣势分析 第一节 兼并与收购（二）纵向并购的财务优势与劣势分析（三）混合并购的财务优势与劣势分析 6五、并购中对目标企业的价值评估（一）市盈率模型法 第一节 兼并与收购（二）现金流量折现法（拉巴波特模型）（三）净资产账面价值法（四）q比率法（托宾，股价与重置成本比率）7六、并购的成本与风险分析（一）并购的成本分析第一节 兼并与收购（二）并购的风险分析（一）并购对企业盈余的影响（二）并购对股票市价的影响 七、并购后企业价值分析8八、并购的资金筹措（一）增资扩股 第一节 兼并与收购（二）股权置换（三）金融机构信贷（四）卖方融资（五）杠杆收购（六）并购后的债务安排 9第二节 股份制改组 一、股份制改组的目的二、股份制改组的程序（一）确定设立股份制企业（二）成立筹备机构（三）制定实施方案（四）清产核资与资产评估（五）申请报批 10三、国有企业改制上市模式第二节 股份制改组（六）认购和募集股份（七）召开创立大会（八）登记注册（一）“原整体续存”改组模式（二）“并列分解”改组模式（三）“串联分解”改组模式 11四、股份制改组中的财务问题第二节 股份制改组（四）“合并整体”改组模式（五）“买壳上市”改组模式（六）资产注入和置换改组模式（一）依法进行改制，并遵守相关原则（二）避免同业竞争、规范关联交易（三）拟上市公司业务与财务的独立完整 12第二节 股份制改组（四）拟上市公司业绩的连续计算（五）企业改组、改制中的债务安排 13第三节 企业清算 一、企业清算的原因二、企业清算的种类（一）企业解散的原因（二）企业清算的原因（一）破产清算与解散清算（二）普通清算与特别清算 14（二）破产清算的一般程序第三节 企业清算三、破产清算（一）破产界限四、解散清算15（二）清算债务的界定与清偿 第三节 企业清算五、企业清算的实施（一）清算财产的界定与变现（三）清算费用与清算损益（四）剩余财产的分配 16复习思考题1什么是兼并？什么是收购？如何理解二者区别？2企业并购类型有哪些？如何把握这些并购类型？3企业并购的目的有哪些？4并购中对目标企业价值评估方法有哪些？如何应用？5如何做好并购的成本与风险分析？6并购资金筹措有哪些方式和途径？7股份制改组的目的是什么？8股份制改组的程序是怎样的？9国有企业改制上市模式有哪些种类？10如何把握股份制改组中的财务问题？11什么是企业清算？企业清算的原因有哪些？12破产清算的程序是怎样的？17